投資海龜派的誕生

兩個牛逼的交易員在一個農(nóng)場看海歸，然后爭論一個無聊的問題：“天才交易員是先天產(chǎn)生的天才還是后天培養(yǎng)出來的。”這兩個交易員一個叫丹尼斯，另一個叫愛克哈特。丹尼斯認為交易員可以培養(yǎng)。兩人互剛了半天，誰也不服誰。好吧，騷年，來點實際的。于是他們就發(fā)廣告招收交易員，總共招收了13個學(xué)員，沒人給他們100萬。然后教他們交易方法，告訴他們10年內(nèi)不準說出去。

結(jié)果，4年后，學(xué)員平均年復(fù)利80%，一共賺了超過1億的錢。能動手的絕不BB，丹尼斯贏了爭論。

然后，十三太保里面有個叫柯蒂斯·費思的，感覺這不是傳說中的武林秘籍嗎？獨樂樂不如眾樂樂，一口氣寫了書給出版了。于是，大家都覺得這應(yīng)該是一種牛逼的交易法則，趨之若鶩。

這里要注意，交易員不是投資者。巴菲特是投資者，他們買股票是公司的一部分，交易員是投機者，他們買賣的是風(fēng)險。

海龜交易法策略

策略很簡單，分為長期策略和短期策略。

交易方法

短期策略，參考最近20天的價格走勢，突破了20天里的阻力位，也就是最高點，買入。跌破20天里的支撐位，也就是最低點，賣出，做空。

長期策略，參考最近55天的價格走勢，然后操作和短期策略一樣，突破買入；跌破，賣出，做空。

這里注意，賣出在國外是主動交易方式，就是融券，所以賣出不是止損的那種賣出，主要是做空。

止損

有老的交易員，也有不怕死的交易員，但沒有不怕死的老交易員。不怕死，就是不設(shè)止損點，不知道自己損失多少之后就該退場。不使用止損點的交易員，破產(chǎn)十之八九。多猶豫一分鐘，離死神就更近一點（正是因為恐慌，歷史上才會有多次烏龍指操作，交易員在與時間賽跑過程中，有時候也是慌不擇路）。

止損具體做法：

短期策略進入，價格跌破10天里的最低點，就要退出。如果是做空，那就參考過去10天的最高點，一旦超過最高點就退出。

長期策略進入，你就要參考過去20天的價格，來決定是否退出。

不要猶豫，不要猶豫，不要猶豫。重要的事情說三遍。

止盈

不要急于止盈，不是賺10%或者多少就跑。在趨勢平穩(wěn)之后，也就是股價又開始在支撐位和阻力位上下徘徊的時候，這才考慮賣出股票套現(xiàn)。換句話說，趨勢不止，交易不止。趨勢一般會有一個加速上攻到平緩的過程，此時不要動。

最好的交易策略，是自力更生

海龜交易法則歷史悠久，那么對于現(xiàn)在，海龜交易法則有用嗎？很遺憾，作者自己的觀點是：一個交易系統(tǒng)是不可能長期有效的。原因大約有三個方面：

交易者效應(yīng)：又叫測不準，量子糾纏一樣，你看到一個電子和另一個電子在旋轉(zhuǎn)，其實這兩個電子旋轉(zhuǎn)不存在，是你觀察的行為干擾了量子的運動軌跡。你如果公布了交易策略，那么這個交易策略一定會成為你對手給你挖坑的一個重大依據(jù)。他們造出這種K線，然后鼓勵你“到碗里來”。

隨機效應(yīng)：隨著市場有效性的提升，市場股價表現(xiàn)越來越隨機。如何成為股神，告訴5000個人今天要漲，再告訴5000個人今天要跌。如果漲了，那么再給說對的5000人發(fā)郵件，一半說漲，一半說跌。這樣重復(fù)十幾次。然后最后可能剩下幾十個人。他們發(fā)現(xiàn)你每次都是說對的。然后把這些迷弟迷妹們拉個群。這個辦法好不好？我沒試驗過，你去試試。

過度擬合：說這么抽象，就是刻舟求劍。我們習(xí)慣從歷史上找經(jīng)驗匹配，我也是。不過，歷史從來沒有完全相同的事情發(fā)生過。我們找數(shù)據(jù)去測量和預(yù)測，往往不靠譜。

說白了，就是市場有效性那一套。你如果了解經(jīng)濟學(xué)里面的有效性市場，你就會了解為什么交易策略長期看，會失效。