一直以來，銀行理財都是普通老百姓理財首選。原因很簡單：一是出于對于銀行的信任；二是多年實踐以來形成的“剛兌”思維，認(rèn)為銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品都能保本保息。

然而2017年，銀保監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管管理辦法》（以下簡稱理財新規(guī)），標(biāo)志著銀行理財新規(guī)正式落地。同樣，銀行理財也進(jìn)入到了一個“全新”的時代。

也就是說今后銀行的理財產(chǎn)品，除了國債、大額存單等產(chǎn)品以外，所有其他理財產(chǎn)品均不能承諾保本保息，這是監(jiān)管所需。其實，大部分普通投資者對于理財新規(guī)的具體要求并不關(guān)心，他們所關(guān)心是自己的資金和本金是否安全。

當(dāng)銀行理財不再保本保息，銀行理財還能購買？想要保本保息，買什么產(chǎn)品？在購買產(chǎn)品的時候，應(yīng)該注意哪些陷阱或者坑？這篇文章，就給困惑的普通投資者解疑答惑。

其實，即使在銀行理財產(chǎn)品不再承諾保本保息的大前提之下，銀行理財依然可以放心購買，不過前提是是銀行自己發(fā)行的理財產(chǎn)品，且有優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)；保本產(chǎn)品的話大額存單和國債是不錯的選擇；同時在購買銀行理財過程中，需要區(qū)別自營和代銷、理財和保險以及堅持雙錄等原則。

一.保本理財退出歷史

《資管新規(guī)》和理財新規(guī)的出臺，預(yù)示著銀行理財正式打破“剛兌”，以后投資者購買就要風(fēng)險自擔(dān)了。

按照法律的規(guī)定，銀行理財是不能承諾保本保息的，即使是大家所熟知的保本理財，也僅僅只是保證本金的安全，利息是浮動的。但是在逐年發(fā)展的過程中，投資者逐漸對銀行理財產(chǎn)品形成了一個“剛兌預(yù)期”，也就是無論出現(xiàn)什么情況，投資者所購買的理財產(chǎn)品一定是保本保息的，也就是剛兌。

銀行理財大致可以分為兩類，一類是保本理財；一類是非保本理財。從銀行的角度來看，保本理財就是存款即銀行的負(fù)債，當(dāng)然是保本保息的；而非保本理財，則不屬于銀行的資產(chǎn)，是不納入到資產(chǎn)負(fù)債表的；而且在理財合同中明確說明了，非保本理財?shù)谋窘鸷屠⒍加袚p失的風(fēng)險。

但是，距離《資管新規(guī)》正式落地還有兩年的時間。目前市面上依然有保本理財?shù)匿N售，主要是為了完成之前理財產(chǎn)品的一個承接和過渡。在這個過渡期間，依然可以購買銀行保本理財，只是額度會比較有限。需要的投資者，可以查詢后進(jìn)行購買；但這只是短期行為，畢竟時間一道，就不會再有保本理財這個產(chǎn)品了。

二.這些理財產(chǎn)品，保本保息！

喜歡也好，不喜歡也罷。保本理財退出歷史已經(jīng)是確定無疑的事實了。那么對于很多保守投資者而言，是不是就沒有保本保息的理財產(chǎn)品可以購買了呢？當(dāng)然不是，這幾款保本保息的產(chǎn)品，有必要介紹一下：

大額存單

這個很好理解，大額存單本質(zhì)上就是存款，自然保本保息。相信投資者不會有疑惑，產(chǎn)品就不用在這里多贅述，你到處都能看到銀行大額存單的宣傳和廣告。

所以，對需要保本理財產(chǎn)品的人而言，大額存單是一個不錯的選擇。在保本保息的大前提下，相對于普通定期存款，大額存單給予了投資者更高的利率和更為靈活的期限設(shè)置。

從一個月到五年期，門檻最低是20萬元，上不封頂。一般而言，期限越長，門檻越高的大額存單，投資者可以享受到更高的收益率。從目前各個銀行的宣傳資料來看，三年期的大額存單利率基本都在4%以上，而最新的銀行理財產(chǎn)品收益率已經(jīng)下降至4.26%左右的水平，兩者的產(chǎn)別已經(jīng)是千分之幾。

如果市場流動性繼續(xù)寬松，那么理財產(chǎn)品收益率還會逐漸下行，而大額存單則可以提前鎖定收益。對于保守型的投資者而言，這是一個不錯的選擇。另外需要注意的是，大額存單可以按月支取利息。就是通過大額存單的購買，可以每個月獲取一定的利息。

不過，大額存單現(xiàn)在十分火爆，額度緊張而且門檻較高。不是所有人，都能達(dá)到大額存單的要求的。

國債

國債無需多說，它是基于國家信用所發(fā)行的債券。我國國債從發(fā)行至今，從來沒有出現(xiàn)過任何逾期或者是沒有存兌付的現(xiàn)象。所以，國債產(chǎn)品本質(zhì)上可以理解為是一種保本保息的產(chǎn)品。因此，對于很多有保本理財需求的朋友而言，國債是一個不錯的選擇。購買國債，支持國家的發(fā)展。

一般而言，國債有三年期和五年期兩個品種。利率是4.0%和4.27%，與很多銀行理財產(chǎn)品而言，并沒有太大的差距。對于保守型投資者而言，是一個不錯的選擇。

然而，國債有這樣幾個問題往往會困擾很多人。那就是它實在是太搶手了，而且按照規(guī)定只能在柜面進(jìn)行購買。于是，你會看到很多老年人一大早就在銀行進(jìn)行排隊，額度有限，基本都是秒殺。不太容易搶到，因此要購買國債的一定要安排好時間。不僅如此，國債購買也是有門檻的。

保本理財

這個上面已經(jīng)說了很多了，這里不再多少。過渡期間，這一類產(chǎn)品依然可以購買。

至于很多人提到的結(jié)構(gòu)性存款，另寫。

三.說說銀行的非保本理財

非保本理財，是很多投資者接觸過并且購買過的一類產(chǎn)品；因為在過去很長一段時間，非保本理財本默認(rèn)為保本保息，而且相對于保本理財有著較高的收益，是很多人購買比較多的一類。

銀行理財新規(guī)的出臺之前，這一類產(chǎn)品本身就不承諾保本保息。而且，在雙錄的過程中，必須告知投資者，本產(chǎn)品有損失本金的風(fēng)險，而且還需要在理財產(chǎn)品合同書上簽字確認(rèn)。于是很多人都會慌，這樣的理財產(chǎn)品還能買么？

答案是，可以購買。因為這一類產(chǎn)品在很久運行之前，就注明了這是非保本理財；在合同中也明確寫著，本產(chǎn)品不承諾保本保息，并且存在本金損失的風(fēng)險，這是合同上規(guī)定的要求。但是，很長時間都沒有聽說過，銀行自己發(fā)行的非保本理財出現(xiàn)過違約和逾期的情況。那種出現(xiàn)問題的理財產(chǎn)品，要么就是代銷的產(chǎn)品要么就是底層資產(chǎn)有很大的問題。

常見的非保本理財

這一類產(chǎn)品，會標(biāo)明產(chǎn)品的投向。因為非保本理財?shù)倪\作模式，就是將投資者的錢募集過來，然后再投資于其他產(chǎn)品，相當(dāng)于是中間商賺差價。

風(fēng)險主要看產(chǎn)品投向，一般會投資于國債、大額存單、貨幣市場、高等級債券（類似于央企母公司這樣的，幾乎沒有違約風(fēng)險）和信托計劃。如果是這樣的投向和結(jié)構(gòu)安排，風(fēng)險較小。在銀行內(nèi)部的產(chǎn)品評級當(dāng)中，也屬于中低風(fēng)險；如果其他結(jié)構(gòu)安排，那就要當(dāng)心了。

對于這一類理財產(chǎn)品。以前怎么買，現(xiàn)在還是怎么買，而且非保本理財收益率普遍比保本理財會高一些，對于穩(wěn)健投資者而言，是一個不錯的選擇。

四.銀行理財購買需要注意幾點？

區(qū)分代銷和自營

這是很需要強(qiáng)調(diào)的一點，因為兩者是完全不同的概念。

代銷產(chǎn)品：主要利用銀行的網(wǎng)點優(yōu)勢，進(jìn)行產(chǎn)品推薦和銷售。其風(fēng)險不易了解和把控，而且銀行對于代銷產(chǎn)品而言，明確說明不承擔(dān)任何形式的風(fēng)險和責(zé)任的。因此購買代銷類產(chǎn)品的時候，是需要擦亮眼睛的，請牢記。

自營產(chǎn)品：相比較而言，銀行自營的產(chǎn)品風(fēng)險等級不僅可量化，而且底層資產(chǎn)清晰易懂，沒有復(fù)雜的結(jié)構(gòu)，而且銀行也盡力保證產(chǎn)品的運行。這一點，都很好理解。

所以，購買理財產(chǎn)品的時候一定要明確是代銷還是自營。自營的話，風(fēng)險較低，也好把握；代銷的產(chǎn)品需要一定的辨識度，需要理財經(jīng)理講解其中的風(fēng)險，如果理財經(jīng)理都說不清楚，那么就很尷尬了，這里沒有任何貶低代銷產(chǎn)品的意思。

區(qū)分保險和理財

這就不必多說了，很多投資者被誤導(dǎo)，最后理財變成了保險。不僅沒有收益，而且還會因違約扣罰一定的本金。現(xiàn)實中，這類情況并不少見，因為保險的傭金收入較高，理財經(jīng)理有動力和激勵去推薦，但是不能沒有操守和瞎忽悠，那就很不應(yīng)該了。

所以，如果理財經(jīng)理極力推薦，一定要注意了。問清楚是理財還是保險，看清合同。否則一旦購買成功，后續(xù)流程會非常復(fù)雜。

堅持雙錄

錄音錄像，這是監(jiān)管的要求。所以在銀行柜面購買理財產(chǎn)品，都要實行雙錄。很多人有誤解，以為這是銀行甩鍋。實際上，這是保護(hù)投資者的李依依。當(dāng)投資者對于雙錄有疑問的時候，可以當(dāng)場否認(rèn)甚至是拒絕的。日后保管好材料，可以用來維權(quán)。

總結(jié)

綜上，銀行理財不在保本的前提下，投資者依然可以購買如國債、保本理財（過渡）、大額存單和結(jié)構(gòu)性存款等，都屬于保本的產(chǎn)品。

非保本理財，如果是銀行自營投向清晰，那么也是于中低風(fēng)險的產(chǎn)品，可以放心購；如果看不清看不懂的，還是不要盲目購買。另外，要嚴(yán)格區(qū)分自營和代銷，理財和保險，堅持雙錄來保護(hù)自己的合法權(quán)益。

請牢記以幾點！為自己的資金添一份安全。