新春初始，正是投資人為自己"量身定做"一套理財(cái)組合的好時(shí)候。那么如何在投資基金的過(guò)程中，設(shè)計(jì)適合自己的基金投資組合以實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)呢?對(duì)此我們將進(jìn)行系列介紹。首先介紹投資過(guò)程中關(guān)鍵的五大步驟。

●　設(shè)計(jì)"樣式"

正如裁縫縫制服裝之前須選定樣式，投資者也應(yīng)設(shè)計(jì)其投資組合的"樣式"，即其投資目標(biāo)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，投資目標(biāo)就是"你為了什么投資"，你希望投資的結(jié)果是為了實(shí)現(xiàn)什么目的。現(xiàn)實(shí)中，投資目標(biāo)可以是為了退休，為了子女的教育，也可以是為了一套住房。其中都包含了投資期限的長(zhǎng)短和投資金額的多少等基本信息。如果你越接近投資目標(biāo)，或你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，你應(yīng)注重保有已獲的所得，而不是獲取更多的收益。至于股票、債券和現(xiàn)金等資產(chǎn)的配置，簡(jiǎn)單做法是用自己的年齡作為債券和現(xiàn)金的比重。如33歲的人可將33%的資產(chǎn)放在債券和現(xiàn)金中。當(dāng)然這種簡(jiǎn)易做法不能適應(yīng)每個(gè)投資者的投資需求，我們會(huì)在之后詳細(xì)介紹如何設(shè)定適合自已需要的資產(chǎn)比例。

●　審視現(xiàn)有投資

也許你能輕易地說(shuō)出手中持有的每項(xiàng)投資，但是你知道這些投資能很好地配合一起嗎?哪項(xiàng)投資是核心投資?你的投資組合具有多元化嗎?是否有重復(fù)投資?只有回答了這些問(wèn)題，你才能知道投資組合是否適合投資目標(biāo)。你可以從基金的定期報(bào)告中獲取有關(guān)其投資組合持有股票、債券等資產(chǎn)的信息，從而計(jì)算你的理財(cái)組合中各項(xiàng)資產(chǎn)的比例。但你也可使用一些投資理財(cái)分析工具方便地獲得資產(chǎn)比例、投資風(fēng)格構(gòu)成、行業(yè)比重、地區(qū)分布等信息。

●　優(yōu)化組合配置

當(dāng)你了解現(xiàn)有的組合同時(shí)，也就知道此組合是否符合初定的"樣式"。如果發(fā)現(xiàn)組合不能實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)時(shí)，則應(yīng)調(diào)整各項(xiàng)資產(chǎn)的比重。其次，應(yīng)刪除重復(fù)的投資。例如，你現(xiàn)持有三個(gè)大盤(pán)成長(zhǎng)基金，你可以根據(jù)其星號(hào)評(píng)級(jí)和費(fèi)用水平等因素，選擇較優(yōu)者而賣(mài)出較劣者。另外，理財(cái)組合中應(yīng)具有核心投資。核心投資構(gòu)成了理財(cái)組合的大部分，是實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的主要?jiǎng)恿?。之后，可加入其他?lèi)型的投資以豐富組合。

●　定期調(diào)整組合

投資是長(zhǎng)期行為，要保證組合與投資目標(biāo)長(zhǎng)期契合，需要定期地調(diào)整組合中的資產(chǎn)比例以適應(yīng)原有的投資目標(biāo)。通常，股票比債券和現(xiàn)金的收益率高，所以一段時(shí)期后組合中股票的比例可能會(huì)比初始制定時(shí)高。此時(shí)，由于股票的風(fēng)險(xiǎn)較高，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。因此，定期調(diào)整組合顯得尤其重要。同樣道理，由于組合中的股票收益水平不同，成長(zhǎng)型股票可能比價(jià)值型股票收益高，定期調(diào)整組合可防止組合過(guò)分依賴(lài)成長(zhǎng)型股票。定期調(diào)整組合的關(guān)鍵是使組合維持原有制定的資產(chǎn)比例。但值得注意的是，當(dāng)逐漸接近投資目標(biāo)時(shí)，應(yīng)采取更保守的資產(chǎn)配置。

●　監(jiān)控各項(xiàng)投資

定期調(diào)整組合的整體狀況同時(shí)，還應(yīng)監(jiān)控組合中各項(xiàng)投資，以確保其在組合中充當(dāng)?shù)慕巧珱](méi)有改變。對(duì)于基金，投資者可考察每只基金類(lèi)型是否變化，基金在同類(lèi)中的排名，以及基金經(jīng)理有否變更。至于股票，投資者可觀(guān)察股票價(jià)格，看其與原定目標(biāo)賣(mài)價(jià)的距離;公司高層變動(dòng)也很重要，因?yàn)樾鹿芾韺涌赡懿扇⌒碌纳虡I(yè)戰(zhàn)略;此外，公司的盈利能力、財(cái)務(wù)狀況和成長(zhǎng)能力也應(yīng)考慮。