2006年深滬股市的大幅上揚(yáng)，不少投資者獲得了較高的投資收益。良好的收益吸引了更多投資者的參與熱情。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年全年新增A股投資者開戶數(shù)達(dá)513萬，而新增基金開戶數(shù)突破了700萬戶，創(chuàng)下了歷年之最。
一個(gè)顯而易見的事實(shí)是，越來越多的投資者開始選擇通過投資基金等方式間接入市，讓專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)為其理財(cái)。這種變化趨勢(shì)反映了居民理財(cái)意識(shí)正在日益增強(qiáng)，同時(shí)也與海外成熟的證券市場(chǎng)的發(fā)展軌跡相吻合，在美國這樣一個(gè)資本市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的國家，投資者也更多地選擇購買共同基金進(jìn)行理財(cái)。
不過，任何方式的投資活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)總是與收益相伴相隨的?；鹜顿Y人如何才能做到理性投資、實(shí)現(xiàn)成功投資呢？我們認(rèn)真總結(jié)了適合中國國情的基金投資經(jīng)驗(yàn)，概況起來就是：兩大問題、三個(gè)步驟和五大金律。
兩大問題
在投資基金前，每一個(gè)投資人必須要進(jìn)行這樣一個(gè)測(cè)試：您的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有多大？這個(gè)命題有兩個(gè)方面的內(nèi)涵：
一是您自己有多少財(cái)富可以投資？也就是您的家底，決定了您能有多少資產(chǎn)去投資。理性成熟的投資方式是根據(jù)個(gè)人收入狀況，合理地按比例進(jìn)行投資，即先解決日常生活所需，并儲(chǔ)備好未來幾個(gè)月乃至一年內(nèi)所需求資金，然后將閑散的資金進(jìn)行投資。一定不要將急需使用的資金轉(zhuǎn)投于股票基金等高風(fēng)險(xiǎn)類的基金，更不要通過借貸等“寅吃卯糧”的方式進(jìn)行投資。
二是您愿意承擔(dān)多少虧損？不同的人群，具有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。年輕人有的是賺錢的機(jī)會(huì)和翻本的精力，可以賠得起，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)；而年紀(jì)大的人，收入來源有限，時(shí)間和機(jī)會(huì)成本都很高，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。因此，選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金類型，才是明智之舉。
三個(gè)步驟
在對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有了正確的認(rèn)識(shí)后，就可以開始進(jìn)入基金理財(cái)三步曲了。
步驟一：確定投資目標(biāo)
首先要了解您或您家庭的理財(cái)愿望。可以列出現(xiàn)階段您或您的家人最想干的事，并按重要性順序排列。在此過程中要注意調(diào)整不切實(shí)際或互相矛盾的期望。
其次，確定投資目標(biāo)，并明確您或您家庭的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好。每個(gè)人的目標(biāo)不一樣，有的人想5年之后買房；有的人要確保10年后孩子上大學(xué)時(shí)有足夠的錢完成學(xué)業(yè)；有的人可能在15年后退休，希望到時(shí)候有一筆可觀的養(yǎng)老金。目標(biāo)不同，投資基金的品種和組合也要相應(yīng)調(diào)整。如果組合中某項(xiàng)投資不能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，應(yīng)考慮及時(shí)更換。
步驟二：選好投資品種，開始行動(dòng)
在了解了您或您家庭可以有多少財(cái)務(wù)資產(chǎn)可以進(jìn)行投資之后，要列出投資方案，選擇投資品種，然后開始行動(dòng)。開放式基金種類很多，按照投資目標(biāo)、投資對(duì)象以及投資策略的不同大致可以分為以下幾種基本類型：（1）股票基金，主要投資于股票，高風(fēng)險(xiǎn)高收益；（2）混合基金，分散投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，風(fēng)險(xiǎn)和收益水平都適中；（3）債券基金，主要投資于債券，以獲取固定收益為目的，風(fēng)險(xiǎn)和收益都較股票型基金小得多；（4）貨幣市場(chǎng)基金，僅僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)極低。對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)承受能力且希望獲得穩(wěn)定收益的人來說，應(yīng)選擇貨幣市場(chǎng)基金或債券型基金；有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力和較高收益偏好，但又不想冒過多風(fēng)險(xiǎn)的人來說，則適合選擇混合基金；而對(duì)有風(fēng)險(xiǎn)承受能力、希望博取高收益的人來說，股票基金則是較理想的選擇。
步驟三：監(jiān)督計(jì)劃，根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期、生活情況變化等因素調(diào)整投資組合。
投資是門科學(xué)，做明白投資人就要堅(jiān)持定期檢查組合的收益情況。要根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)波動(dòng)及生活情況變化的因素適當(dāng)調(diào)整基金投資組合情況，但切忌短線頻繁操作。有一點(diǎn)需要強(qiáng)調(diào)的是，制定合理的收益目標(biāo)對(duì)于投資組合的調(diào)整非常重要。由于去年證券市場(chǎng)極其火爆，基金投資出現(xiàn)了罕見的高收益水平，股票型基金的平均收益達(dá)到了114.95%。其實(shí)按照歷史分析，投資基金的年收益水平是很難達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)的。以美國為例，其近15年以來的年平均收益率為13.57%。由此可以看出基金正常的年收益水平應(yīng)該穩(wěn)定在15%左右。因此，投資者在基金投資過程中，應(yīng)當(dāng)制定一個(gè)合理的收益目標(biāo)，這樣才能保證良好的投資心態(tài)。
四大金律
在開展基金理財(cái)?shù)倪^程中，需認(rèn)真總結(jié)理財(cái)?shù)幕疽?guī)律，按照理財(cái)規(guī)律去運(yùn)作才能獲得理想的投資回報(bào)。我們總結(jié)了“四大金律”，以幫助投資人了解基金投資的真諦。
金律一：長期投資，及早投資。目前有一些投資者在基金投資過程中，仍然象股票投資一樣喜歡玩“短、平、快”，不斷的擇時(shí)操作高拋低吸，其實(shí)這是基金投資的大忌。一來基金投資的手續(xù)費(fèi)較高，一年買賣四回，就需要支出8%的投資成本，已經(jīng)接近基金正常的投資收益水平；二來短線操作需要很強(qiáng)的市場(chǎng)判斷能力和擇時(shí)能力，不要說普通投資者，就是作為專業(yè)的基金經(jīng)理也未必每次能夠準(zhǔn)確的判斷出每一個(gè)市場(chǎng)買賣時(shí)點(diǎn)；三來投資者之所以投資基金，就是因?yàn)槠胀ㄍ顿Y者既不具備專業(yè)的投資能力又沒有大量的時(shí)間去進(jìn)行分析和研究，因此為了省時(shí)省力省心才選擇基金進(jìn)行投資，如果我們投資基金仍然象投資股票一樣頻繁操作，不是與當(dāng)初的投資愿望相違背嗎？
金律二：養(yǎng)成定期投資的習(xí)慣。定期定投可以培養(yǎng)良好的理財(cái)習(xí)慣，還可以攤平基金申購成本，對(duì)于領(lǐng)固定薪水的上班族、未來某一時(shí)點(diǎn)有特殊資金需求者、不想承擔(dān)過大投資風(fēng)險(xiǎn)者來說，采取定期定額方式來投資開放式基金不啻為好的選擇。
金律三：適度分散是對(duì)投資的最好保護(hù)。投資者要從自己的年齡和收入、所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和期待的收益等方面出發(fā)，權(quán)衡選擇適合自己的產(chǎn)品。首先要注意在所有理財(cái)產(chǎn)品中分散投資，在銀行、保險(xiǎn)、資本市場(chǎng)中合理配置資產(chǎn)；其次投資基金產(chǎn)品時(shí)也要適度分散，通過構(gòu)建股票基金、混合型基金、債券基金和貨幣基金等不同類型基金的組合，來降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
金律四：不同人生階段，應(yīng)有不同的投資組合。
基金理財(cái)規(guī)劃不單是經(jīng)濟(jì)規(guī)劃，也是人生規(guī)劃。如果通過科學(xué)的基金投資，實(shí)現(xiàn)人生理想，理順家庭生活，將是基金理財(cái)帶給我們的最大收獲。
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