任何投資都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，外匯投資也是一樣，那外匯交易中一般會(huì)有哪些風(fēng)險(xiǎn)?
外匯風(fēng)險(xiǎn)（ForeignExchangeExposure）是指一個(gè)金融的公司、企業(yè)組織、經(jīng)濟(jì)實(shí)體、國(guó)家或個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)外經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融、外匯儲(chǔ)備的管理與營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)中，以外幣表示的資產(chǎn)（債權(quán)、權(quán)益）與負(fù)債（債務(wù)、義務(wù)）因未預(yù)料的外匯匯率的變動(dòng)而引起的價(jià)值的增加或減少的可能性。
外匯市場(chǎng)的投資投機(jī)者，經(jīng)常說(shuō)外匯市場(chǎng)如何如何賺錢(qián)。但我們換一個(gè)角度看，則把全球匯市的波動(dòng)起伏視為風(fēng)險(xiǎn)，不論是參加外匯交易的個(gè)人還是銀行、企業(yè)，只要有外匯，就有外匯風(fēng)險(xiǎn)。一般地說(shuō)，人們將“因匯率變動(dòng)而蒙受的損失以及將喪失所期待的利益的可能性”稱為外匯風(fēng)險(xiǎn)。通常還將承受外匯風(fēng)險(xiǎn)的外幣金額稱為“受險(xiǎn)部分”。
自1973年實(shí)行浮動(dòng)匯率制以來(lái)，貨幣匯率波動(dòng)頻繁，不僅幅度大，而且各種主要貨幣之間經(jīng)常出現(xiàn)強(qiáng)弱、地位互相轉(zhuǎn)換的局面。我國(guó)在改革開(kāi)放前，由于一直實(shí)行嚴(yán)格的外匯管理，匯率調(diào)節(jié)機(jī)制僵化，且多數(shù)涉外企業(yè)沒(méi)有真正成為自負(fù)盈虧的主體，所以外匯風(fēng)險(xiǎn)主要由國(guó)家來(lái)承擔(dān)。隨著我國(guó)外匯體制改革的推進(jìn)，我國(guó)進(jìn)入WTO的日益臨近，銀行、企業(yè)已經(jīng)不能依賴政府的庇護(hù)，因此，如何防范外匯風(fēng)險(xiǎn)就成為銀行、企業(yè)、個(gè)人的燃眉之急。
外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)之一是：交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。
在外匯市場(chǎng)交易當(dāng)中，我們都是作為一個(gè)個(gè)體，參與到市場(chǎng)當(dāng)中，銀行和機(jī)構(gòu)，也是作為一個(gè)個(gè)體，參與到市場(chǎng)當(dāng)中。在銀行間市場(chǎng)，各家銀行之間，機(jī)構(gòu)間，它們互相之間，都是呈現(xiàn)一種交易對(duì)手關(guān)系，而且是呈網(wǎng)狀的形式。比如說(shuō)花旗銀行和匯豐銀行，是一個(gè)交易對(duì)手。那么花旗銀行和另外一家德國(guó)銀行，德意志銀行，也是交易對(duì)手。那么，匯豐銀行和德意志銀行之間，他們也是交易對(duì)手。其實(shí)就是一種互相錯(cuò)綜復(fù)雜的一種網(wǎng)狀的交易對(duì)手關(guān)系。
外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)之二是：交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
為了將來(lái)進(jìn)行外匯交易而將本國(guó)貨幣與外幣進(jìn)行兌換，由于將來(lái)進(jìn)行交易時(shí)所適用的匯率沒(méi)有確定，因而存在風(fēng)險(xiǎn)。這是一般企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)進(jìn)行貿(mào)易交易及非貿(mào)易交易時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，因此也稱為“交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)”。
外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)之三是：外匯折算風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理和進(jìn)行外幣債權(quán)、債務(wù)決算等時(shí)候如何以本國(guó)貨幣進(jìn)行評(píng)價(jià)的問(wèn)題。比如在辦理決算時(shí)，評(píng)價(jià)債權(quán)、債務(wù)，因所適用的匯率不同，就會(huì)產(chǎn)生賬面上損益的差異，因此也稱為“評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)”或“外匯折算風(fēng)險(xiǎn)”。
外匯風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)之四是：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
??在進(jìn)入到這個(gè)市場(chǎng)當(dāng)中，您下的單和成交是不是能夠順暢，就是一個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的最簡(jiǎn)單的解釋。那么作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)最好的例子反應(yīng)，就體現(xiàn)在了2015年，瑞士法郎的黑天鵝事件當(dāng)中。當(dāng)時(shí)我是機(jī)構(gòu)交易員，進(jìn)入交易室的時(shí)候，所有人還沒(méi)有意識(shí)到，瑞士法郎的黑天鵝事件即將發(fā)生。。
外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)之五是：信用風(fēng)險(xiǎn)
??信用風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)跟交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)是相關(guān)的。那么在銀行間市場(chǎng)，信用風(fēng)險(xiǎn)，作為你的交易對(duì)手行來(lái)說(shuō)，會(huì)給你一定的信用額度，來(lái)保證你，在這個(gè)市場(chǎng)當(dāng)中，一旦發(fā)生比如說(shuō)資金緊張的時(shí)候，有一定的信用額度能夠幫助你進(jìn)行一個(gè)緩沖。那么在零售間的市場(chǎng)當(dāng)中，因?yàn)榱闶鄣慕?jīng)濟(jì)商和客戶，相對(duì)來(lái)說(shuō)信用等級(jí)是比較低的，在信用風(fēng)險(xiǎn)的考慮當(dāng)中尤其重要。交易商的資金實(shí)力，作為一個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)直接體現(xiàn)，那我們是首要考慮的一個(gè)因素。
外匯風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)之六是：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
指企業(yè)或個(gè)人的未來(lái)預(yù)期收益因匯率變化而可能受到損失的風(fēng)險(xiǎn)。
外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)之七是：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)
即政治風(fēng)險(xiǎn)。它是指企業(yè)或個(gè)人的外匯交易因國(guó)家強(qiáng)制力而終止所造成損失的可能性。
那我們?cè)趺慈ケ苊膺@些外匯風(fēng)險(xiǎn)呢？
(1)遠(yuǎn)期外匯交易的合理應(yīng)用
遠(yuǎn)期外匯合約通常是不可撤消的，它是保障收益和現(xiàn)金流的工具。采用這一避險(xiǎn)工具的關(guān)鍵是對(duì)未來(lái)匯率的預(yù)期，若匯率實(shí)際變動(dòng)與預(yù)期不符，則雖鎖定了風(fēng)險(xiǎn)，卻也失去了應(yīng)得的收益。因而，這一避險(xiǎn)工具常用于保守型管理策略之中。
(2)外匯期貨的合理利用
外匯期貨交易的選擇，同樣取決于匯率預(yù)期及信用風(fēng)險(xiǎn)，但期貨有獨(dú)特的保證金制度，它是利得與損失的杠桿，既不限制風(fēng)險(xiǎn)，也不限制收益。
(3)外匯期權(quán)交易的合理利用
從避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的角度看，外匯期權(quán)是外匯遠(yuǎn)期合同和外匯期貨的延伸，不同之處在于它具有選擇權(quán)，期權(quán)買(mǎi)方可放棄履約，從而隨市場(chǎng)行情變化，獲得無(wú)限大的利益。由于銀行考慮到外匯交割通常會(huì)在極其不利的情況下進(jìn)行，相應(yīng)會(huì)提高交易費(fèi)用，因此，在做期權(quán)交易時(shí)，應(yīng)盡可能地縮短未來(lái)不確定時(shí)間，以獲得更有利的遠(yuǎn)期匯率。
(4)互換交易的合理利用
在貨幣互換交易中，由于匯率是預(yù)先確定的，交易者不必承擔(dān)匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因而可起到避險(xiǎn)作用。貨幣互換匯率由交易雙方商定，且互換交易的期限往往較長(zhǎng)，因而在規(guī)避長(zhǎng)期外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)它比期貨、遠(yuǎn)期合同等更簡(jiǎn)潔?；Q交易是降低長(zhǎng)期資金籌措成本，防范利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)的最有效的金融工具之一。
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