傳媒互聯(lián)網(wǎng)：優(yōu)質(zhì)標的必將上下求索 薦6股
【齊魯傳媒互聯(lián)網(wǎng)團隊：“傳·齊”觀點】我們在周四行業(yè)點評報告中便建議大跌過后應關注兩個邏輯，即：(1)“選對板塊”，傳媒是“真正能夠改變未來生活”具有內(nèi)生增長和政策支持的行業(yè)。撇開短期波動，投資傳媒行業(yè)一定是長期受益的過程；(2)現(xiàn)多方力量救市，市場信心正在恢復，或?qū)е律畹星槭?。但我們認為個股估值修復仍需要一定時間，短期市場恐有反復，因而需“選對好股”，即著重建倉業(yè)績穩(wěn)定增長、具備寬護城河但近期調(diào)整較多的優(yōu)質(zhì)傳媒標的。短期擾動不改此類標的股價長期上漲趨勢，正所謂“估值修復其修遠兮，優(yōu)質(zhì)標的必將上下求索”。加之中報期將近，此類標的或交出優(yōu)異業(yè)績答卷，成為持續(xù)上漲的催化劑。
下周策略：在指數(shù)進一步踩實企穩(wěn)之際，我們繼續(xù)推薦“齊魯傳媒傳媒反擊六劍客”：省廣股份(22.90, 0.00, 0.00%)(集傳統(tǒng)營銷與數(shù)字營銷為一身的行業(yè)龍頭)、唐德影視(122.800, 1.73, 1.43%)(內(nèi)容為王時代的潛力黑馬)、樂視網(wǎng)(57.700, -5.94, -9.33%)(打造內(nèi)容生態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)龍頭)、中南傳媒(24.46, -0.24, -0.97%)(圖書出版行業(yè)霸主外延發(fā)力數(shù)字教育養(yǎng)老業(yè))、皖新傳媒(25.55, 2.32, 9.99%)(出版行業(yè)領導者)、青島堿業(yè)(15.39,1.40, 10.01%)(城市傳媒借殼翻開新篇章)。齊魯證券
醫(yī)藥生物：中期業(yè)績整體平穩(wěn)增長 薦7股
2015年中期業(yè)績整體平穩(wěn)增長，個股分化加速：我們對覆蓋的57家醫(yī)藥板塊上市公司2015年中報業(yè)績進行預覽，其中：主業(yè)凈利潤增長超過50%的有中源協(xié)和(79.34, 0.00,0.00%)、上海萊士(85.38, -2.58, -2.93%)、華海藥業(yè)(26.74, -2.03, -7.06%)、信邦制藥(11.02, 0.00, 0.00%)、華邦穎泰(12.61, 1.15, 10.03%)、長春高新(136.50, -2.31,-1.66%)、通化東寶(20.18, 0.00, 0.00%)等7家；主業(yè)凈利潤增速30%~50%的有康弘藥業(yè)(51.68, 4.70, 10.00%)、人福醫(yī)藥(38.28, 1.24, 3.35%)、仙琚制藥(14.96, 1.36,10.00%)、國際醫(yī)學(20.54, 1.87, 10.02%)、泰格醫(yī)藥(46.680, -1.24, -2.59%)、恒瑞醫(yī)藥(45.91, -1.99, -4.15%)、愛爾眼科(35.000, 0.59, 1.71%)、尚榮醫(yī)療(31.41, 2.86,10.02%)、復星醫(yī)藥(27.99, -1.13, -3.88%)、樂普醫(yī)療(46.800, 2.63, 5.95%)等10家；主業(yè)凈利潤增速20%~30%的有瑞康醫(yī)藥(104.18, 0.00, 0.00%)、東阿阿膠(49.55, -1.69,-3.30%)、現(xiàn)代制藥(34.61, 3.15, 10.01%)、通策醫(yī)療(110.36, 0.00, 0.00%)、眾生藥業(yè)(27.81, 2.53, 10.01%)、博雅生物(75.460, 0.00, 0.00%)、康美藥業(yè)(19.15, 0.74,4.02%)、魚躍醫(yī)療(54.43, -6.05, -10.00%)、華東醫(yī)藥(71.48, 0.00, 0.00%)、以嶺藥業(yè)(16.24, 1.48, 10.03%)等10家，主業(yè)凈利潤相對平穩(wěn)的有信立泰(32.18, -2.05,-5.99%)、天士力(46.78, -1.63, -3.37%)、一心堂(78.24, 0.00, 0.00%)、江中藥業(yè)(37.92, -0.40, -1.04%)、國藥一致(68.40, -1.46, -2.09%)、同仁堂(29.60, -0.42,-1.40%)、片仔癀(57.69, 0.00, 0.00%)、白云山(33.51, -1.04, -3.01%)、康緣藥業(yè)(27.68, -0.28, -1.00%)、常山藥業(yè)(28.120, -3.12, -9.99%)、云南白藥(74.50,-2.49, -3.23%)、金陵藥業(yè)(18.22, 0.18, 1.00%)、雙鷺藥業(yè)(54.45, 4.95, 10.00%)、太龍藥業(yè)(9.01, 0.45, 5.26%)、華潤三九(29.15, -0.41, -1.39%)、達安基因(38.81, 3.53,10.01%)、國藥股份(39.02, -0.27, -0.69%)、華蘭生物(48.11, 4.37, 9.99%)、漢森制藥(23.20, 1.90, 8.92%)、桂林三金(23.81, -0.40, -1.65%)、戴維醫(yī)療(39.580, 3.60,10.01%)、科倫藥業(yè)(34.49, 3.14, 10.02%)等22家，主業(yè)下滑或虧損的也有三諾生物(41.640, 0.64, 1.56%)、科華生物(31.01, 2.82, 10.00%)、寶萊特(32.550, 1.43,4.60%)、恒康醫(yī)療(37.24, 0.00, 0.00%)、海正藥業(yè)(16.77, 1.36, 8.83%)、天壇生物(29.95, 2.72, 9.99%)、北大醫(yī)藥(20.72, 0.00, 0.00%)、沃森生物(48.700, 0.00,0.00%)等8家。
投資策略：選股首重基本面，重點配置優(yōu)質(zhì)個股。本周上半周醫(yī)藥板塊大幅調(diào)整，下半周隨著證金公司大幅買入、板塊呈現(xiàn)集中漲?，F(xiàn)象。我們認為，醫(yī)藥板塊經(jīng)過前期大幅殺跌，部分個股已經(jīng)到了中期配置的重要時間窗口，當前選股首重基本面，重點配置優(yōu)質(zhì)個股。
當前首選基本面扎實，估值合理的一線上市公司：恒瑞醫(yī)藥、康美藥業(yè)、云南白藥、復星醫(yī)藥、康弘藥業(yè)、華海藥業(yè)、人福醫(yī)藥。申萬宏源(14.82, -1.01, -6.38%)
計算機：堅定看好互聯(lián)網(wǎng)+板塊 薦5股
上周，大盤先抑后揚，全周以上漲報收，“國家隊”出手救市后大盤逐步企穩(wěn)回升，個股均在后半周出現(xiàn)報復性反彈，中小板及創(chuàng)業(yè)板個股也出現(xiàn)較大幅度的反彈。計算機行業(yè)由于前半周跌幅較深，全周仍以下跌報收，但行業(yè)及個股走勢已全面企穩(wěn)回升，但行業(yè)內(nèi)停牌個股數(shù)量較多，預計復牌潮到來后，個股走勢分化將加劇。年初以來，行業(yè)走勢大起大落，行業(yè)內(nèi)個股在本輪回調(diào)中也均出現(xiàn)較大幅度的回調(diào)，腰斬個股不在少數(shù)，隨著行情復蘇，個股也全面回升，但經(jīng)歷此次暴跌的洗禮，資金對個股的選擇將更加謹慎。因此，雖然本輪調(diào)整計算機行業(yè)調(diào)整幅度較深，調(diào)整較為充分，但未來普漲局面將難延續(xù)，分化將逐步加劇，預計有基本面支撐且具有事件性支撐的個股將跑贏大盤及行業(yè)，而業(yè)績成長性不佳且業(yè)務稀缺性不強的公司走勢將逐步趨弱，投資者應擇優(yōu)選擇具有較好成長性公司，規(guī)避估值過高且無基本面支撐的公司。我們維持此前的觀點，看好計算機板塊內(nèi)具有產(chǎn)品及技術優(yōu)勢的公司在互聯(lián)網(wǎng)領域二次創(chuàng)業(yè)所帶來的巨大投資機會，看好互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)行業(yè)加速滲透所帶來的業(yè)績彈性。我們繼續(xù)維持行業(yè)“看好”的投資評級，看好互聯(lián)網(wǎng)金融、在線教育、信息安全、移動支付和車聯(lián)網(wǎng)等領域的投資機會，股票池推薦新大陸(25.65, 2.33, 9.99%)、石基信息(120.04, 10.91, 10.00%)、四維圖新(36.98, 3.30, 9.80%)、用友網(wǎng)絡(49.07, 0.61,1.26%)、萬達信息(59.340, -2.38, -3.86%)。渤海證券
電力：ppp政策不斷看好真成長 薦10股
前斷時間A股的斷崖下跌開始止住，我們認為基本面良好、優(yōu)質(zhì)的成長股將是未來的熱點。選股方面，我們依舊看好1)鍋爐改造集中供熱帶來的巨大市場空間，強烈推薦長青集團(22.48, 0.00, 0.00%)、迪森股份(15.000, -0.51, -3.29%)；2)PPP模式帶來的機會，強烈推薦眾合科技(17.97, 1.63, 9.98%)(軌交環(huán)保共促發(fā)展)、碧水源(44.090, 4.01, 10.00%)(污水提標改造)、和永清環(huán)保(34.880, 0.91, 2.68%)(土壤治理地域優(yōu)勢明顯)；3)轉(zhuǎn)型環(huán)保標的，強烈推薦南方泵業(yè)(35.820, 3.26, 10.01%)、天保重裝(39.500, 1.63, 4.30%)；4)國企改革標的，強烈推薦洪城水業(yè)(13.10, 0.00, 0.00%)、韶能股份(6.88, 0.63,10.08%)、江南水務(24.48, 0.00, 0.00%)。長城證券
家電：震蕩加劇藍籌防御性凸顯 薦5股
市場波動加劇，藍籌防御屬性凸顯
6月份大盤走勢先揚后抑，尤其是后半月整體急劇下滑，家電板塊也未能獨善其身，其中部分前期表現(xiàn)強勢的主題概念個股回調(diào)較明顯；但另一方面，大跌背景下板塊內(nèi)藍籌防御屬性愈發(fā)凸顯，格力、美的及海爾等白馬股本月均逆勢上漲；整體來看雖然家電行業(yè)指數(shù)6 月整體下跌4.35%，但依舊分別跑贏滬深300(4112.149, -99.66, -2.37%) 指數(shù)及上證綜指3.25及2.90個百分點，家電板塊已連續(xù)六個月跑贏大盤。
空調(diào)：內(nèi)銷同比小幅增長，出口跌勢有所加劇
5月空調(diào)行業(yè)內(nèi)銷同比正增長趨勢延續(xù)，但增速較上月有所回落，我們判斷其主要原因在于年初以來格力等主流廠商促銷措施對經(jīng)銷商提貨需求有所透支所致；短期來看雖然前期地產(chǎn)下滑滯后影響顯現(xiàn)，但隨著去年同期基數(shù)逐步降低，預計短期內(nèi)空調(diào)內(nèi)銷增速回升趨勢或有延續(xù)，長期看空調(diào)也仍為確定性最高的家電子行業(yè)；出口方面，在基數(shù)較高及外需平淡背景下當月出口跌勢有所加劇。
冰洗：內(nèi)銷走勢平淡，出口增速或持續(xù)下滑
考慮到國內(nèi)冰洗保有量較為飽和，且前期刺激政策對需求透支較為嚴重，冰洗行業(yè)內(nèi)銷出貨表現(xiàn)持續(xù)平淡，其中冰箱內(nèi)銷已連續(xù)14 個月同比負增長，而洗衣機內(nèi)銷增速小幅下滑；出口方面隨著基數(shù)提升冰洗行業(yè)增速表現(xiàn)均偏弱，考慮到去年二、三季度基數(shù)維持高位，預計出口增速或?qū)⒊掷m(xù)下滑；目前冰洗行業(yè)終端需求表現(xiàn)持續(xù)低迷，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級將取代規(guī)模擴張成為行業(yè)全新驅(qū)動力。
黑電：內(nèi)銷同比小幅下跌，面板價格環(huán)比下滑
當月彩電內(nèi)銷與去年相比小幅下跌，但考慮到行業(yè)性降價趨勢下農(nóng)村 CRT 更新需求有望加速釋放，彩電內(nèi)銷增速有望逐步回升；面板方面，雖然在需求淡季背景下32 吋面板價格環(huán)比稍有回落，但我們認為在大尺寸趨勢下面板需求增長無憂且供應端并無大幅增長風險，因此年內(nèi)面板價格仍將高位運行，同時在去年上半年面板價格基數(shù)較低背景下，TCL[微博] 集團等公司業(yè)績層面無需擔憂。
維持行業(yè)“看好”評級
上周后半周大盤絕地反擊，而考慮到復牌潮來臨、套牢盤解套出逃及市場風險偏好趨勢性向下等因素，我們判斷目前時點組合中應持續(xù)增加兩類標的的配置比例：1、前期大盤暴跌導致錯殺的優(yōu)質(zhì)成長股；2、估值相對偏低，業(yè)績穩(wěn)健增長的價值藍籌；綜上，維持業(yè)績支撐、估值觸底的格力電器(24.88, -1.26, -4.82%)及美的集團(36.04, -2.05,-5.38%)“推薦”評級，同時推薦超跌反彈預期較為強烈的老板電器(36.33, 3.30,9.99%)、華帝股份(16.48, -1.10, -6.26%)及TCL 集團。長江證券(12.69, -0.73, -5.44%)
信息技術：關注三大投資主線 薦5股
首批民營寬帶運營商獲牌：工信部正在17個城市試點民營企業(yè)開放寬帶接入業(yè)務，獲牌的民營企業(yè)可直接對接用戶，提供寬帶基礎及互聯(lián)網(wǎng)增值服務。我們認為，民營寬帶商與三大電信運營商之間將是合作與競爭并存的關系，農(nóng)村和老舊小區(qū)的寬帶建設改造是其新藍海。推薦CDN 龍頭企業(yè)網(wǎng)速科技，具備業(yè)績和估值雙提升要素。
網(wǎng)絡安全法草案公開征集民意：網(wǎng)絡空間是第四維空間，網(wǎng)絡安全問題已上升至國家主權層面，本次草案征集涉及多方責任主體及14個重點行業(yè)，重視程度之高、覆蓋范圍之廣前所未有，表明信息安全迎來最大政策紅利。我們看好具備高壁壘涉密資質(zhì)的衛(wèi)士通(84.80,0.00, 0.00%)、國產(chǎn)化落地帶來歷史業(yè)績高點的中國軟件(28.58, 2.60, 10.01%)、同有科技(29.880, 2.72, 10.01%)。
“reMED2015重構(gòu)醫(yī)療生態(tài)”高峰論壇召開：本次會議參與主體來自醫(yī)院信息化、健康云管理、可穿戴設備、移動醫(yī)療、醫(yī)藥電商、健康大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、基因與生命科學、干細胞與生物技術等眾多領域，表明互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，三醫(yī)聯(lián)動+健康大局已定，推薦卡位醫(yī)保支付入口而整合大健康生態(tài)的海虹控股(35.74, 0.00, 0.00%)、卡位醫(yī)院為主戰(zhàn)場的純正標的衛(wèi)寧軟件(58.800, 1.43, 2.49%)。
