自人類(lèi)文明開(kāi)始以來(lái)，人們就一直沉迷于黃金，黃金的美麗和終極價(jià)值在于它永遠(yuǎn)不會(huì)違約或出現(xiàn)價(jià)值損失，因?yàn)?，人們相信黃金和白銀的價(jià)值，換言之，黃金依然在發(fā)揮全球金融和貨幣系統(tǒng)中發(fā)揮著信任錨的作用，而美元卻無(wú)法長(zhǎng)遠(yuǎn)做到這一點(diǎn)，這里的核心邏輯其實(shí)也很簡(jiǎn)單。
因?yàn)?，自新冠狀病毒在美?guó)大蔓延以來(lái)，美國(guó)財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)在短短的23個(gè)工作日內(nèi)宣布放水了達(dá)12萬(wàn)億美元流動(dòng)性，不過(guò)，這僅是其最激進(jìn)擴(kuò)張的開(kāi)始，這也意味著，在未來(lái)兩到三年，美元很可能被打回原形進(jìn)入新一輪疲軟周期，促發(fā)全球市場(chǎng)尋找替代方案，特別美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟“彈盡糧絕”式的貨幣舉措和在新冠狀病毒重創(chuàng)全球經(jīng)濟(jì)的背景下將變得更加明確，同時(shí)，這也意味著美聯(lián)儲(chǔ)在貨幣利率政策上已經(jīng)“傾家蕩產(chǎn)”，除了負(fù)利率再也沒(méi)有多少可利用的工具了。
事實(shí)上，市場(chǎng)對(duì)美元的這種不信任趨勢(shì)早已經(jīng)開(kāi)始，自2010年以來(lái)，全球央行一直是黃金的凈買(mǎi)家，以擴(kuò)大非美元資產(chǎn)在外匯儲(chǔ)備中占比，作為多元化和安全的手段，而這些都在說(shuō)明黃金作為天然貨幣的恒定價(jià)值正在從人類(lèi)視野的邊緣回歸。比如，據(jù)波蘭央行已經(jīng)在過(guò)去幾個(gè)月中共增持100噸黃金。再比如，根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)在上周發(fā)布的報(bào)告，4月份外國(guó)債權(quán)人已經(jīng)減少了創(chuàng)紀(jì)錄的1390億美債，緊接著，美國(guó)財(cái)政部在5月26日出售的450億美元的5年期美國(guó)國(guó)債也出現(xiàn)滯銷(xiāo)趨勢(shì)，美債拍賣(mài)價(jià)格暴跌，總體而言，這是一次非常糟糕的拍賣(mài)。
世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)和高盛等國(guó)際機(jī)構(gòu)在最新發(fā)布的報(bào)告中指出，受到新冠病毒威脅全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)間的相互作用及各國(guó)進(jìn)一步降息的影響，已將黃金定義為2020年寶貴的戰(zhàn)略性經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)，WGC在5月發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至4月，全球官方黃金儲(chǔ)備共計(jì)34,859.3噸，各國(guó)央行凈購(gòu)入40噸黃金，高出1月份凈購(gòu)金量近三分之一，而2018年至2019年底全球央行的黃金凈購(gòu)買(mǎi)量已經(jīng)同比增長(zhǎng)了12%超過(guò)650噸，而這背后最大的莊家就是中國(guó)、俄羅斯、土耳其和波蘭為首的央行，但近日的最新消息更讓投資者意外。
目前，中國(guó)已經(jīng)在黃金和美債市場(chǎng)上再次打破沉默發(fā)出新信號(hào)，人民幣黃金期權(quán)已經(jīng)在去年12月20日正式開(kāi)始交易，人民幣定價(jià)功能初步顯現(xiàn)，提升服務(wù)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度，此舉表明投資者已逐步開(kāi)始使用黃金期權(quán)作為對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，人民幣黃金較大部分的資產(chǎn)更具有保值功能，此舉將更進(jìn)一步提高中國(guó)在國(guó)際黃金市場(chǎng)上的影響力，同時(shí)，中國(guó)的黃金儲(chǔ)備也自2018年12月來(lái)出現(xiàn)連續(xù)10個(gè)月增長(zhǎng)約106噸至1948噸。
不僅于此，據(jù)美國(guó)財(cái)政部5月16日公布的最新報(bào)告顯示，3月，包括中國(guó)、俄羅斯、德國(guó)、印度，沙特等27大主要的美債債權(quán)人總體拋售了創(chuàng)紀(jì)錄的2993億美債（請(qǐng)參考下圖），中國(guó)也跟隨全球多國(guó)央行實(shí)現(xiàn)所持美債也在過(guò)去的13個(gè)月中共減持了達(dá)千億美債，而俄羅斯更是在最近一年內(nèi)清倉(cāng)了達(dá)94%的美債以置換黃金、人民幣等資產(chǎn)，以降低貨幣敞口風(fēng)險(xiǎn)。
上面這些最新新聞已經(jīng)在表明，曾經(jīng)無(wú)比強(qiáng)大的美元再次失去了往日美金的光芒（上次是1971年8月美元與黃金脫鉤后），正基于此，國(guó)際貨幣分析師們又在重新開(kāi)始尋找國(guó)際儲(chǔ)備貨幣發(fā)生重置的跡象，這表明我們正在接近美元與黃金徹底分手后48年以來(lái)以美元為主導(dǎo)的全球貨幣體系的尾聲，這可能帶來(lái)自1971年尼克松關(guān)閉黃金窗口和布雷頓森林體系解體以來(lái)最讓美元意外的貨幣變化，這些都在間接的說(shuō)明，在美國(guó)高負(fù)債率及我們將會(huì)不斷看到美國(guó)自1930年代大蕭條以來(lái)從未見(jiàn)過(guò)的崩潰經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的背景下，全球主要央行也正在考慮讓本國(guó)貨幣和黃金發(fā)揮更大作用。
正如WGC報(bào)告指出的那樣黃金作為天然貨幣的價(jià)值正在從人類(lèi)視野的歷史邊緣回歸，而正在這個(gè)節(jié)骨眼上，美聯(lián)儲(chǔ)卻做了件讓市場(chǎng)再度感到意外的事。
據(jù)俄媒RT數(shù)周前稱(chēng)，盡管，德國(guó)宣布?xì)v時(shí)3年在2017年8月已將此前存放在紐約約743噸黃金轉(zhuǎn)移回了本國(guó)，但德國(guó)想重新審查余下的1263噸黃金時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)一直拒絕德國(guó)進(jìn)入其地下金庫(kù)進(jìn)行定期盤(pán)查的請(qǐng)求，而這背后是世界金融市場(chǎng)正在發(fā)生了一件意義深遠(yuǎn)的事。
雖然，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)拒絕了德國(guó)運(yùn)回或檢查黃金的請(qǐng)求，但據(jù)美國(guó)金融網(wǎng)站Zerohedge5月27日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，委內(nèi)瑞拉已經(jīng)在本周與聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署達(dá)成協(xié)議，委內(nèi)瑞拉表示，將利用其部分存在英國(guó)的黃金儲(chǔ)備（英格蘭銀行）來(lái)為新冠狀病毒期間的食品和藥品購(gòu)買(mǎi)提供資金支持，而這意味著，近幾周以來(lái)，繼波蘭外，委內(nèi)瑞拉正式運(yùn)回了其部分存在英格蘭銀行的黃金，而委內(nèi)瑞拉也再次成為運(yùn)回存在海外黃金的央行，再稍早前（2019年11月）波蘭央行也發(fā)布消息的稱(chēng)，該國(guó)已經(jīng)在2019年11月進(jìn)了一項(xiàng)絕密的行動(dòng)，從美聯(lián)儲(chǔ)和英格蘭銀行等海外金庫(kù)中空運(yùn)回了8000根金條黃金，這是最新進(jìn)展。
值得一提的是，BWC中文網(wǎng)財(cái)經(jīng)團(tuán)隊(duì)在持續(xù)報(bào)道這方面信息時(shí)也總結(jié)過(guò)，自去年以來(lái)，委內(nèi)瑞拉先后希望從美聯(lián)儲(chǔ)的紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行和英格蘭銀行提取存在這些銀行的黃金儲(chǔ)備，但卻都被兩國(guó)以“意圖不明”為由拒絕，而委內(nèi)瑞拉要想再?gòu)拿缆?lián)儲(chǔ)運(yùn)回余下的黃金被正式拒絕一事，也再次引發(fā)各國(guó)對(duì)于本國(guó)的海外黃金的安全問(wèn)題的關(guān)注。
比如，數(shù)月以來(lái)，除了波蘭、斯洛伐克、羅馬尼亞，意大利這三個(gè)歐洲國(guó)家加入到運(yùn)回海外黃金這個(gè)進(jìn)程外，而近幾年以來(lái)，德國(guó)、俄羅斯、土耳其、法國(guó)、荷蘭、瑞士、奧地利、比利時(shí)、匈牙利這10國(guó)也先后運(yùn)回或宣布開(kāi)啟把部分黃金運(yùn)回國(guó)的進(jìn)程，這表明我們正在接近美元與黃金分手后48年以來(lái)以美元為主導(dǎo)的全球貨幣體系的尾聲，這可能帶來(lái)自1971年尼克松關(guān)閉黃金窗口和布雷頓森林體系解體以來(lái)最大的貨幣變化。
另一面，據(jù)國(guó)際金融報(bào)報(bào)道，中國(guó)可能有600噸黃金在美國(guó)，由此也引起中外媒體和外界的猜測(cè)不斷，比如，美國(guó)是否有私吞這些黃金等，但據(jù)RT援引多名分析人士稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)可能已經(jīng)數(shù)次拒絕了包括中國(guó)、德國(guó)等多國(guó)運(yùn)黃金的要求，正是在這些背景下，一件意外事情突然發(fā)生。
據(jù)美國(guó)金融網(wǎng)站ZeroHedge在三周前報(bào)道稱(chēng)，美國(guó)金本位制的捍衛(wèi)者議員亞歷克斯·穆尼上周向美國(guó)政府提出了一項(xiàng)黃金儲(chǔ)備透明度法案(HR2559)的提案，要求對(duì)黃金進(jìn)行審計(jì)，我們注意到，這也是40多年以來(lái)首次有美國(guó)官員提出對(duì)黃金進(jìn)行審計(jì)和利用黃金標(biāo)準(zhǔn)做出的第一次叫停目前美元錨定美債發(fā)行體系的嘗試。
雖然BWC中文網(wǎng)財(cái)經(jīng)團(tuán)隊(duì)還沒(méi)看到這二項(xiàng)提案有否得到回復(fù)的最新消息，但在中俄及歐洲多國(guó)打破沉默持續(xù)發(fā)出黃金新信號(hào)及全球去美元化背景下，穆尼發(fā)起的提案的本身意義就值得市場(chǎng)重視，這從全球央行加速購(gòu)買(mǎi)黃金和宣布要將存在海外的黃金運(yùn)回國(guó)的浪潮中就能看到，而這也是美元在各國(guó)央行外儲(chǔ)中的儲(chǔ)備份額持續(xù)下跌背后的核心邏輯之一。
同時(shí)，一位追蹤貴金屬近30年的資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，作為金融和經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性動(dòng)作的一部分，中國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大人民幣在黃金市場(chǎng)中定價(jià)權(quán)的新舉措說(shuō)明，希望提高中國(guó)市場(chǎng)和人民幣黃金期權(quán)在國(guó)際黃金市場(chǎng)中的占有率，這將使中國(guó)在黃金與GDP的比率方面與美國(guó)和歐洲相當(dāng)，比如，目前中國(guó)所持有的約1948噸的黃金僅相當(dāng)于外匯儲(chǔ)備總持有量的3％，而這也為今后繼續(xù)增加黃金提供足夠空間，并將為中國(guó)、俄羅斯、歐洲及部分新興市場(chǎng)的黃金聯(lián)合升值提供新的交易場(chǎng)所和道路。（完）
