毫不意外，雙十一狂歡下，家電股又雙叒叕漲了！
11月12日，A股三大指數(shù)表現(xiàn)低迷，但家電股卻依舊強(qiáng)勢(shì)。當(dāng)天上午，6000億巨頭美的集團(tuán)盤(pán)中重回90元大關(guān)，家電指數(shù)領(lǐng)漲行業(yè)，多只家電股漲超7%以上。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，本月以來(lái)，受雙十一銷(xiāo)售影響，家電指數(shù)大漲超12%，板塊市值快速飆升超2000億，總市值逼近2萬(wàn)億。與此同時(shí)，近一周，“聰明資金”北向資金更是抄底家電股，格力電器被大舉掃貨。
在基金經(jīng)理眼中，后續(xù)家電等消費(fèi)領(lǐng)域依然具備長(zhǎng)期投資價(jià)值，尤其龍頭公司溢價(jià)或長(zhǎng)期存在。
美的集團(tuán)盤(pán)中重回90元大關(guān)
市值突破6300億元
超級(jí)大白馬美的集團(tuán)又起飛了！
11月12日，家電股再次成為A股市場(chǎng)的領(lǐng)漲明星，其中龍頭股美的表現(xiàn)更加強(qiáng)勢(shì)。
當(dāng)天上午，美的集團(tuán)股價(jià)高開(kāi)，隨后快速上升，盤(pán)中重回90元大關(guān)，市值突破6300億元。截至午盤(pán)，股價(jià)漲幅收窄至2.15%，股價(jià)報(bào)收89.99元。
截至目前，格力電器總市值為3900多億，海爾集團(tuán)市值為1800多億，美的集團(tuán)總市值已約是格力的1.6倍、海爾的3.5倍。
從資金流量看，當(dāng)天主力資金流入超6.6億，主力凈流入超1.8億。
從今年9月開(kāi)始，美的集團(tuán)頻頻受市場(chǎng)資金追捧，股價(jià)快速飛漲。數(shù)據(jù)顯示，9月10日至今，短短兩個(gè)月，美的集團(tuán)股價(jià)大漲超25元，漲幅逼近40%，市值猛增1700多億元。
實(shí)際上，美的集團(tuán)股價(jià)大漲和行業(yè)景氣度回升、業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)也非常相關(guān)。從近期公布的三季度數(shù)據(jù)看，美的集團(tuán)盈利增速的回暖，也助推了公司前三季凈利潤(rùn)增速重回正增長(zhǎng)區(qū)間。
10月31日，美的集團(tuán)披露了2020年第三季度報(bào)告。三季度，美的集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入776.94億元，同比增長(zhǎng)15.71%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)80.90億元，同比增長(zhǎng)32.00%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)71.59億元，同比增長(zhǎng)18.47%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為66.09億元，同比下降17.41%。
美的集團(tuán)官微數(shù)據(jù)顯示，今年第三季，美的集團(tuán)內(nèi)銷(xiāo)收入388億元，同比增長(zhǎng)21.6%；外銷(xiāo)收入235億元，同比增長(zhǎng)18%，三季度海外訂單增長(zhǎng)超過(guò)50%，可見(jiàn)海外市場(chǎng)需求增長(zhǎng)較大。
家電股表現(xiàn)強(qiáng)勁
板塊市值猛增2000億
在龍頭股大漲的情況下，家電股當(dāng)天領(lǐng)漲A股行業(yè)指數(shù)。
當(dāng)天上午，家電指數(shù)高開(kāi)高走，盤(pán)中大漲超2%以上。截至午盤(pán)，家電指數(shù)大漲1.8%。
板塊內(nèi)，除了美的集團(tuán)之外，另一家龍頭股格力電器同樣大漲超2%以上，市值逼近4000億。
海爾智家大漲超2.6%，市值超1800多億。
此外，當(dāng)天上午，澳柯瑪、深康佳A盤(pán)中一度沖擊漲停，萬(wàn)和電氣漲超7%以上。
數(shù)據(jù)顯示，11月份以來(lái)，家電指數(shù)大漲超12%以上，板塊市值大增超2000億。
近一月以來(lái)，家電指數(shù)大漲超15%，英飛特漲幅最高超48%，老板電器、海信家電、公牛集團(tuán)、格力電器、美的集團(tuán)等國(guó)貨大品牌股價(jià)月內(nèi)均大漲超20%以上。
家電股成機(jī)構(gòu)“搶手貨”
北上資金掃貨家電龍頭
除了市場(chǎng)資金追捧之外，家電股也成為機(jī)構(gòu)資金的熱門(mén)總倉(cāng)股。
以美的集團(tuán)為例，截至今年三季報(bào)，基金持股美的集團(tuán)超5.4億股，持股比例超7.9%。
其中十大流通股變動(dòng)中，美林銀行、新加坡政府基金投資增持美的集團(tuán)，成為外資熱門(mén)總倉(cāng)股。
同樣的情況也發(fā)生在格力電器上。截至今年三季報(bào)，基金持股格力集團(tuán)超2.3一股，占持股比例超3.9以上。其中十大流通股變動(dòng)中，陸股通、高華匯豐銀行等增持格力電器。
而從近期北上資金持股情況來(lái)看，近7日，格力電器成本為聰明資金掃貨重點(diǎn)，資金規(guī)模超22億，遠(yuǎn)超中國(guó)平安、招商銀行、貴州茅臺(tái)等核心藍(lán)籌股。
深交所數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日，境外投資者持股比例超24%的個(gè)股包括：美的集團(tuán)、格力電器、華測(cè)檢測(cè)、泰格醫(yī)藥、廣聯(lián)達(dá)、啟明星辰、索菲亞。除美的集團(tuán)(境外投資者持股比例26.36%)外，其他6只個(gè)股境外投資者持股持股比例均在24%至26%區(qū)間。
據(jù)華泰證券分析稱(chēng)，中國(guó)在恢復(fù)產(chǎn)能利用率后，出口方面爬坡非常明顯，包括跨境電商、很多制造業(yè)，出口端都明確增長(zhǎng)。整個(gè)中國(guó)家電，乃至制造業(yè)的出口還是會(huì)持續(xù)走高。
中金公司發(fā)布的最新報(bào)告提到，三季度中國(guó)家電市場(chǎng)國(guó)內(nèi)需求基本恢復(fù)，海外業(yè)務(wù)超市場(chǎng)預(yù)期。白電在震蕩的市場(chǎng)中配置屬性強(qiáng)，家用空調(diào)正在走出行業(yè)低谷；三季度中國(guó)家電產(chǎn)業(yè)出口額同比增長(zhǎng)40%，既因海外疫情使得訂單向中國(guó)轉(zhuǎn)移，也因中國(guó)企業(yè)品牌全球化超預(yù)期。
雙11家電戰(zhàn)報(bào)輝煌
多家品牌躋身“億元俱樂(lè)部”
在業(yè)內(nèi)分析人士看來(lái)，家電股不斷大漲，和近期掀起市場(chǎng)氣氛的雙11電商購(gòu)物節(jié)息息相關(guān)。
先從戰(zhàn)報(bào)情況來(lái)看，雙十一家電品牌的戰(zhàn)報(bào)十分輝煌。11月11日消息，京東家電公布雙11最新戰(zhàn)報(bào)。按品類(lèi)來(lái)看，空調(diào)15秒突破1億元，冰箱洗衣機(jī)2分鐘突破3億元，70英寸大屏幕平板電視10秒銷(xiāo)量突破萬(wàn)臺(tái)，電飯煲5分鐘銷(xiāo)量突破10萬(wàn)臺(tái)；按品牌來(lái)看海爾、美的、格力開(kāi)場(chǎng)1分鐘內(nèi)成交額相繼破億。
11月12日0點(diǎn)，蘇寧易購(gòu)發(fā)布全程戰(zhàn)報(bào)，11月1日至11日23點(diǎn)59分，雙十一線(xiàn)上訂單量增長(zhǎng)75%。
天貓數(shù)據(jù)顯示，11月1日至11日1時(shí)，蘋(píng)果、華為、美的、海爾、格力、小米、戴森等70個(gè)家電3C品牌天貓雙11成交額過(guò)億。消費(fèi)者最青睞的是國(guó)貨品牌，家電3C行業(yè)“億元俱樂(lè)部”中超8成是國(guó)貨。
值得注意的是，此次購(gòu)物節(jié)，小家電銷(xiāo)售紛紛爆發(fā)。天貓數(shù)據(jù)顯示，僅11月11日頭一小時(shí)內(nèi)，313個(gè)小家電品牌的成交額同比去年增長(zhǎng)超1000%。其中，云鯨入駐天貓僅1年，就火速加入“億元俱樂(lè)部”，同比大幅增長(zhǎng)2000%。與此同時(shí)，添可、火雞、由利等新品牌成為所在行業(yè)的TOP1。
僅11月11日首個(gè)小時(shí)，小家電新品類(lèi)香薰機(jī)、餐具消毒機(jī)、商用洗碗機(jī)、洗地機(jī)等成交額同比增長(zhǎng)1000%。此外，手機(jī)新品iPhone 12系列，華為Mate40系列，一加8T系列霸榜雙11新品成交榜前十。
從這次各類(lèi)家電銷(xiāo)售模式來(lái)看，各類(lèi)銷(xiāo)售方式多元化，直播、3D場(chǎng)景購(gòu)買(mǎi)模式助力家電品牌進(jìn)入“爆單模式”，這也幫助品牌紛紛實(shí)現(xiàn)新增長(zhǎng)。
11月1日至11日凌晨1時(shí)，華為、海爾、美的等7個(gè)品牌的淘寶直播間成交額破1億元。此外，3D場(chǎng)景購(gòu)技術(shù)全面落地120個(gè)家電品牌，海爾、西門(mén)子的3D樣板間1:1實(shí)景復(fù)刻線(xiàn)下體驗(yàn)店，實(shí)現(xiàn)用戶(hù)瀏覽時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)180%。
基金經(jīng)理看好家電股價(jià)值
龍頭公司溢價(jià)長(zhǎng)期存在
家電股暴漲，實(shí)際上也引來(lái)基金經(jīng)理的熱度關(guān)注。據(jù)基金君此前采訪(fǎng)了解，基金投資人士認(rèn)為，疫情穩(wěn)定之下，家電行業(yè)需求明顯企穩(wěn)，同時(shí)海外訂單增長(zhǎng)迅速，帶動(dòng)家電公司基本面好轉(zhuǎn)，這是近期上漲的主要原因，而后續(xù)家電等消費(fèi)領(lǐng)域具備長(zhǎng)期投資價(jià)值，尤其龍頭公司溢價(jià)或長(zhǎng)期存在。
廣發(fā)消費(fèi)品精選混合基金經(jīng)理李琛認(rèn)為，近年來(lái)，傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域很多行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和商業(yè)模式在發(fā)生變化。家電行業(yè)也不例外，隨著社會(huì)進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)滲透，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)完善，消費(fèi)者群體的年輕化等等因素，自身也在進(jìn)行調(diào)整和進(jìn)化。
“以家電為例，不僅可以看到小家電品類(lèi)的爆發(fā)，出現(xiàn)新的銷(xiāo)售渠道，新的引流模式，也可以看到大家電行業(yè)也在進(jìn)行信息化升級(jí)，以及渠道改革，提升效率等等變化。這些使這些行業(yè)更加具備長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資價(jià)值?！?/p>
創(chuàng)金合信消費(fèi)主題基金經(jīng)理陳建軍表示，以空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)為典型代表的算傳統(tǒng)消費(fèi)，以吸塵器、掃地機(jī)器人、料理機(jī)、按摩椅以及其他生活類(lèi)家電可以算新消費(fèi)了，兩個(gè)領(lǐng)域里投資邏輯和看點(diǎn)也有所不同。重點(diǎn)討論傳統(tǒng)消費(fèi)，和十年前相比，大家電龍頭的市場(chǎng)份額不斷提升，現(xiàn)在行業(yè)已進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)格局非常穩(wěn)定的狀態(tài)，因此行業(yè)龍頭的投資價(jià)值較高，因?yàn)槲磥?lái)的增長(zhǎng)性變得更確定，大家電龍頭估值溢價(jià)可能是長(zhǎng)期趨勢(shì)。
博時(shí)卓越品牌基金經(jīng)理王增財(cái)表示，家電板塊是A 股少數(shù)幾個(gè)ROE 與ROIC 較高、具備自由現(xiàn)金流且常年分紅大于融資的行業(yè)，過(guò)去13 年家電行業(yè)連續(xù)11 年都能夠跑贏大盤(pán)，家電行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)是值得長(zhǎng)期布局的。
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