人的認(rèn)知能力是有限的，那些無所不知/無所不曉的人只存在幻想中?，F(xiàn)實(shí)當(dāng)中，沒有人能每次都做到神準(zhǔn)預(yù)測(cè)大盤的點(diǎn)位/個(gè)股的價(jià)位，因?yàn)槟鞘巧癫拍茏龅降氖隆?/p>
當(dāng)然，這并不是說操盤不需要預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)其實(shí)是操盤必不可少的環(huán)節(jié)，你買入股票，其實(shí)就是在預(yù)測(cè)它會(huì)上漲；你賣出股票，其實(shí)就是在預(yù)測(cè)它會(huì)下跌，至少?gòu)拇蟾怕噬蟻碇v你是這樣預(yù)測(cè)的。因此預(yù)測(cè)是非常重要的。預(yù)測(cè)的能力，其實(shí)是操盤能力的極為重要的組成部分。預(yù)測(cè)能力不強(qiáng)的人，操盤水平高不到哪里去。
但僅僅靠預(yù)測(cè)能力是不足以穩(wěn)定贏利的。既然人的認(rèn)知能力非常有限，意味著犯錯(cuò)是經(jīng)常出現(xiàn)的事。如果你不懂得及時(shí)糾錯(cuò)，就算你前面預(yù)測(cè)對(duì)了99次，第100次預(yù)測(cè)錯(cuò)了，都有可能萬劫不復(fù)。以2015年6月的股災(zāi)為例，就算你前面無數(shù)次贏利，賺了幾倍的利潤(rùn)，如果股災(zāi)時(shí)你沒有及時(shí)撤退，利潤(rùn)很容易消失，如果你加了杠桿，則有可能本金都灰飛煙滅。
在我們看來，除了預(yù)測(cè)要力求準(zhǔn)確外，制定最優(yōu)策略也是必不可少的，某種程度上是決定能否成為一名成功操盤手的核心要素之一。如果只懂預(yù)測(cè)，不懂得在不同的情況下制定最優(yōu)策略，最終是很難成功的。
說到底，所謂最優(yōu)策略，就是在追求大概率事件的情況下，盡量防止小概率事件對(duì)你的沖擊。既要盡量吃到利潤(rùn)，又要控制風(fēng)險(xiǎn)和資金的回撤率。比如你預(yù)測(cè)它大概率會(huì)上漲，但萬一下跌呢？因此你要制定一個(gè)最優(yōu)策略，如果它上漲你能賺到可觀的利潤(rùn)；萬一它下跌，也不會(huì)損失太大。長(zhǎng)此以往，才能達(dá)到穩(wěn)定贏利，成為成功的投資者。
以當(dāng)前的股指為例：
截至9月5日，股指連續(xù)橫盤15個(gè)交易日，而且波動(dòng)范圍只有幾十點(diǎn)，短期面臨方向選擇。按照股指運(yùn)行節(jié)奏我們預(yù)測(cè)它大概率會(huì)向上突破，于是我們進(jìn)場(chǎng)交易。
那么，問題就來了：
有些人全倉(cāng)押進(jìn)，如果按預(yù)期上漲，利潤(rùn)自然是可觀的；然而，萬一股指向下跌，那就要承受較大的損失了。這需要你能夠選出真正的好股，能夠經(jīng)受大盤的沖擊，更需要大心臟，以及較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，難度可想而知。就算如此，資金的回撤率還是比較大，很難控制好的。
有些保守的人則空倉(cāng)不動(dòng)，等股指選擇方向后再行動(dòng)，這樣雖然穩(wěn)妥，卻有可能錯(cuò)失一段利潤(rùn)。這種方法進(jìn)攻性不足，不利于利潤(rùn)的最大化。
個(gè)人認(rèn)為，下面的策略或許更為妥當(dāng)一些：
既然認(rèn)為這個(gè)位置發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率是極小的，短期向上突破是大概率事件（這里考驗(yàn)的是預(yù)測(cè)能力），那么先介入一部分倉(cāng)位（比如三到五成），如果股指向上突破，果斷加倉(cāng)追擊；如果股指向下挖坑，也擇機(jī)低吸（因?yàn)橄碌臻g有限）。這樣既可以把握到大部分利潤(rùn)，也可以充分控制風(fēng)險(xiǎn)和回撤率。值得注意的是，最優(yōu)策略是隨著市場(chǎng)變化而不斷調(diào)整的。假如未來某一階段預(yù)測(cè)股指下跌是大概率事件，策略就會(huì)大大不同。
總而言之，預(yù)測(cè)是操盤必不可少的能力，但是制定最優(yōu)策略在某種程度上更為重要。只有采取更合適的策略，讓自己處于有利的位置，才有可能在股市中長(zhǎng)久生存。 （轉(zhuǎn)自私募島國(guó)）
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