對(duì)于某些人來說，名氣具有吸引力。我在芝加哥聯(lián)盟俱樂部采訪保羅·約翰遜的一個(gè)星期之前，一家著名雜志在幫他與湯姆·鮑德溫拍攝了一些影片。隔周，當(dāng)我觀賞芝加哥期貨交易所為訪客準(zhǔn)備的影片時(shí)，看見保羅·約翰遜出現(xiàn)在銀幕上，解釋他的工作?，F(xiàn)在，他的成名三部曲也在本書中！
如同許多頂尖交易員一樣，保羅很年輕的時(shí)候就感覺到市場(chǎng)的魅力，而且這種魅力始終伴隨著他。8歲的時(shí)候，他曾經(jīng)參觀芝加哥期貨交易所，看見交易員的交易情況。80年代初期，他有一段時(shí)間在芝加哥商品交易所，現(xiàn)在則是芝加哥期貨交易所的董事與場(chǎng)內(nèi)交易員。保羅也是國(guó)際證券期貨與選擇權(quán)公司的資深副總裁與LSU交易公司的總裁。保羅的主要工作是提供利率衍生性產(chǎn)品使用者（例如：都會(huì)銀行、避險(xiǎn)基金與專業(yè)交易管理公司）的市場(chǎng)與交易分析?？墒?，他的收入大多來自本身的交易。
無畏的交易員
采訪保羅·約翰遜之后，我相信“偉大”交易員----在這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)賺大錢的人都很“偉大”----對(duì)于事情的看法截然不同于一般交易員。這可能是成功者的普遍特質(zhì)。他們有不同的看法，不同的態(tài)度，其中涉及的絕對(duì)不只是樂觀而已。他們交易成功的圖表似乎是從天上俯瞰繪制而成，他們可以看見每個(gè)環(huán)節(jié)，視野非常寬廣。非常幸運(yùn)，我們也可以通過學(xué)習(xí)而培養(yǎng)這種態(tài)度。
身為交易者，你可能遭遇數(shù)種不同類型的恐懼：
·錯(cuò)失機(jī)會(huì)的恐懼，這是擔(dān)心自己不能進(jìn)場(chǎng)建立部位而錯(cuò)失機(jī)會(huì)的恐懼。
·恐懼成功。
·恐懼失敗，這是認(rèn)賠出場(chǎng)的恐懼。
本書的許多訪談中，我們討論這些恐懼的原因，并且提出解決之道。
錯(cuò)失機(jī)會(huì)的恐懼
交易者普遍認(rèn)為，如果他們不采取行動(dòng)，將錯(cuò)失一輩子的機(jī)會(huì)。他們相信，機(jī)會(huì)不會(huì)敲兩次門，如果希望成功，必須抓住成功的每個(gè)機(jī)會(huì)。在交易的領(lǐng)域之外，這是令人欽佩的特質(zhì)，也是我們對(duì)于這種態(tài)度的評(píng)價(jià)。在整個(gè)成長(zhǎng)的過程中，我們都被教導(dǎo)這類的信念。
可是，適用于人生其它領(lǐng)域的真理，未必適用于交易。這也是許多其它領(lǐng)域的成功者，為什么不能在交易市場(chǎng)獲致成功的道理。他們?cè)谄渌I(lǐng)域內(nèi)獲得成功的技巧，往往加速他們?cè)诮灰资袌?chǎng)的失敗。偉大交易員具備全然不同的觀點(diǎn)。
“永遠(yuǎn)有明天，許多人經(jīng)常是忘記這個(gè)事實(shí)。某些精明的人了解永遠(yuǎn)有明天，他們也是早上就可以離開市場(chǎng)的人。我今天早上遇到一位交易員----他有很棒的一天，只工作20分鐘。進(jìn)場(chǎng)之后，立即出場(chǎng)。他發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)太過沉悶，不適合進(jìn)行交易。”
“在營(yíng)業(yè)大廳里，我想你必須具備一些攻擊欲望。你不能感到害怕。對(duì)于你所面對(duì)的事物，你不能覺得害怕，這是交易員必須具備的一種心態(tài)。如果太過于軟弱，你會(huì)失去太多交易機(jī)會(huì)。
可是，錯(cuò)失一些機(jī)會(huì)是可以接受的；我寧可錯(cuò)失機(jī)會(huì)而不愿失去鈔票。如果你錯(cuò)失一個(gè)交易機(jī)會(huì)，就讓它過去。幾分鐘之后還有另一個(gè)機(jī)會(huì)。”
沒有遵循交易計(jì)劃提供的明確進(jìn)／出場(chǎng)訊號(hào)，這才是值得害怕的東西。交易者經(jīng)常會(huì)受到一些古怪偏差的誘惑，或運(yùn)用交易計(jì)劃的灰色地帶“弄些搞頭”。舉例來說，假定某人運(yùn)用三天移動(dòng)平均與十天移動(dòng)平均的穿越，交易者可能不愿意多等一天看看均線是否真的穿越。處在某些情況下，這種迫不及待的欲望很強(qiáng)烈，例如：很久沒有交易，急于扳回?fù)p失或急需用錢。
為了消除這種恐懼，首先需要剔除所有的不相干考慮。交易畢竟不能因?yàn)槟阈枰@利而獲利。把不相關(guān)因素從思緒中剔除，最佳方法就是專注于交易訊號(hào)。寫下你應(yīng)該進(jìn)行交易與不應(yīng)該進(jìn)行交易的市場(chǎng)訊號(hào)，這些法則必須盡可能明確。然后，專注于這些訊號(hào)，排除其它誘惑。
不同于人生其它領(lǐng)域，為了獲得交易成功，必須克服“錯(cuò)失機(jī)會(huì)的恐懼”。提醒自己，適用于其它人生領(lǐng)域的原則，并不適用于交易。在金融交易市場(chǎng)，為了獲致成功，意味著你必須等待正確的時(shí)機(jī)。如果感覺某些東西不對(duì)勁，就不要進(jìn)場(chǎng)。態(tài)度必須十分小心，等待就可以獲得報(bào)償。另外，隨后還會(huì)出現(xiàn)其它的機(jī)會(huì)，這也不同于人生其它領(lǐng)域。
恐懼成功
你可能很難相信，很多人非常害怕成功。你或許認(rèn)為，這對(duì)于我們剩余這些人更有利----除非你在潛意識(shí)中也害怕成功，而且自己不知道。
“我相信很多人害怕成功。我有一位青梅竹馬的好朋友，他是一位消防隊(duì)員。他幾乎是在上班的第一天就把工作搞吹了。他曾經(jīng)得到生命中想要的一切，但他總能夠想出辦法搞砸。”
“成功會(huì)帶來壓力：人們期待你維持相同的績(jī)效，但你擔(dān)心‘我沒有辦法再辦到’。對(duì)于專業(yè)交易員，我想成功的恐懼遠(yuǎn)甚于失敗的恐懼。”
你怎么知道自己害怕成功？不妨考慮下列問題：
·如果你準(zhǔn)備進(jìn)行一項(xiàng)你過去曾經(jīng)完成的工作，是否會(huì)因?yàn)閾?dān)心表現(xiàn)退步而不安？
·你是否擔(dān)憂一項(xiàng)工作完成之后的負(fù)面影響？
·朋友或同事對(duì)于你的期待，是否會(huì)構(gòu)成壓力？
·你是否聽見自己說：“我是否必須再度證明自己？”
·完成一筆成功的交易之后，你是否會(huì)給自己“休息”的機(jī)會(huì)，還是立即又進(jìn)場(chǎng)？
·當(dāng)你交易成功的時(shí)候，是否突然發(fā)現(xiàn)自己交易的時(shí)間減少，突然發(fā)現(xiàn)自己的“雜務(wù)”特別多？
當(dāng)然，這些現(xiàn)象未必代表你害怕成功，但確實(shí)有密切的關(guān)聯(lián)。為了排除這方面的恐懼，首先必須找到問題發(fā)生的原因。舉例來說，是否是因?yàn)榧胰说钠诖^高？其次，你必須消除這些原因，或把他們的影響中性化。為了把某個(gè)問題的影響中性化，你必須有克服問題的決心。隨時(shí)提醒自己成功的效益。告訴自己，你想要成功。幻想交易成功的景象，鼓舞成功的欲望。
恐懼失敗
在一般生活中，害怕失敗經(jīng)常是成功的動(dòng)力。可是，在交易領(lǐng)域里，情況可能剛好相反。反映在交易過程中，這是一種害怕認(rèn)賠的情緒。
假定你持有一個(gè)虧損的部位。如果你忘掉“迅速認(rèn)賠”的古老格言，損失可能不斷累積。于是，你希望否認(rèn)它們，嘗試忘掉它們。你變得太忙而沒有辦法考慮它們。你承諾自己，現(xiàn)在你只希望扳平，甚至不再考慮獲利。
隨著價(jià)格不斷走低，你對(duì)自己的承諾也只好向下調(diào)整，“只要價(jià)格稍微回升，我就出場(chǎng)”。每當(dāng)你想起這個(gè)損失，就非常懊惱。偶爾，你可能責(zé)怪自己沒用。你可能記起一些過去的失敗經(jīng)驗(yàn)，“我或許天生是個(gè)輸家”。午夜夢(mèng)回，你可能會(huì)想：“或許自己遭到天譴，但我會(huì)記取這段經(jīng)驗(yàn)”，似乎想跟老天爺討價(jià)還價(jià)。不久，價(jià)格回升，你想這可能是轉(zhuǎn)機(jī)。或許應(yīng)該繼續(xù)持有部位，畢竟還有扳平的機(jī)會(huì)?？墒牵瑑r(jià)格再度下滑，繼續(xù)創(chuàng)新低價(jià)?，F(xiàn)在，你開始責(zé)怪自己與市場(chǎng)。市場(chǎng)完全知道你的部位，它就是要懲罰你。每當(dāng)想起這個(gè)部位，腦袋就發(fā)脹，身體僵硬，完全迷失在挫折與悔恨中。你開始祈禱，請(qǐng)求老天爺再給你一次機(jī)會(huì)，你絕對(duì)不會(huì)再犯相同的錯(cuò)誤?；蛟S，價(jià)格再也沒有回升；或許，價(jià)格回升而你認(rèn)賠出場(chǎng)?；仡欉@一切，你驀然發(fā)現(xiàn)自己原本可以在很早之前就接受輕微的損失出場(chǎng)。你盤算這些不必要的損失，覺得非常忿怒。
更糟的，價(jià)格不久之后又開始飆漲。于是，你不認(rèn)為自己應(yīng)該迅速認(rèn)賠而在低點(diǎn)另外尋找進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)----你認(rèn)為自己根本不應(yīng)該出場(chǎng)。總之，你沒有從這段慘痛經(jīng)驗(yàn)中學(xué)得任何教訓(xùn)，你急著尋找重蹈覆轍的機(jī)會(huì)，這一切都是人性使然。
如果你的情況正是如此，那就需要改變自己的心態(tài)與虧損觀念。為了避免這類的錯(cuò)誤，你需要了解幾點(diǎn)。
判斷錯(cuò)誤是可以接受的
你過去或許聽過或讀過這種說法，但你可能不愿意接受。“對(duì)于其他人來說，這當(dāng)然沒有問題，但我不能犯錯(cuò)。”除非你愿意接受另一種心態(tài)，否則就不可能改變既有的心態(tài)。請(qǐng)注意，告訴你交易之中可以犯錯(cuò)的人，并不是阿狗或阿貓，而是芝加哥期貨交易所的董事保羅·約翰遜，他允許你犯錯(cuò)，蒙略門特公司總裁馬丁·伯頓允許你犯錯(cuò)，阿拉隆交易公司副總裁菲爾·弗林允許你犯錯(cuò)，本書采訪的每位頂尖交易員都允許你犯錯(cuò)。
“類似如理查德·丹尼斯之流的偉大交易員告訴我們，他的獲利有95％是來自于5％的交易。”
保羅·約翰遜認(rèn)為，交易必須克服的最大心理障礙是“告訴自己我錯(cuò)了，我可能犯錯(cuò)。我擔(dān)心失敗，我害怕自己看起來是個(gè)輸家。犯錯(cuò)是一種你必須接受的事實(shí)。你不是完美的，你必然會(huì)犯錯(cuò)。”
我請(qǐng)教保羅·約翰遜，他認(rèn)為自己具備的最重要交易特質(zhì)是什么，他不認(rèn)為是積極的競(jìng)爭(zhēng)欲望，也不是辨識(shí)賺錢機(jī)會(huì)的天生直覺，甚至不是讓獲利部位持續(xù)發(fā)展的能力。他給我一個(gè)簡(jiǎn)單的答案：“具備信心而知道自己犯錯(cuò)。偶爾的失敗完全沒有問題。我想，大多數(shù)的交易員都辦不到這點(diǎn)。營(yíng)業(yè)大廳里的陣亡率很高，交易員來了一批又走了一批。我認(rèn)為，就是你不能承認(rèn)自己錯(cuò)誤，最后才被迫承認(rèn)”。請(qǐng)記住奧爾德森的一段話：“如果你一開始沒有成功，只代表你是一般人而已。”
不要偏執(zhí)
兔子在黑暗中穿越馬路，偶爾會(huì)著迷于遠(yuǎn)處而來的兩個(gè)光點(diǎn)。當(dāng)光點(diǎn)伴隨著轟轟的聲音逼近時(shí)，兔子完全失去反應(yīng)能力。在這種（與其它）情況下，人們的行為經(jīng)常像兔子。交易員明知自己正陷入災(zāi)難中，還是固執(zhí)地堅(jiān)持持有部位。當(dāng)你持有虧損部位時(shí)，請(qǐng)注意不要變成兔子。
“很多交易員不愿意看報(bào)紙，不希望知道價(jià)位，因?yàn)檫@會(huì)讓他們覺得不舒服。他們認(rèn)為行情應(yīng)該朝有利于部位的方向走。突然之間，他們發(fā)現(xiàn)行情背道而馳，但不能采取行動(dòng)，于是失敗。”
不要受到不相干因素影響而產(chǎn)生偏執(zhí)的心態(tài)。有些人看到報(bào)紙的某項(xiàng)報(bào)道，就再也不理會(huì)交易系統(tǒng)。這類現(xiàn)象最常見于小道消息。他們聽到某個(gè)謠言，就把交易系統(tǒng)擱置一旁。你必須用盡一切手段來避免這類的偏執(zhí)心態(tài)。專注于馬路的對(duì)側(cè)，想辦法穿越馬路。
專注于系統(tǒng)而不是結(jié)果
認(rèn)賠之所以困難，一方面是因?yàn)槲覀兒雎詰?yīng)有的行為。我們?cè)緫?yīng)該遵照交易系統(tǒng)的指示。偉大交易員專注于他們的系統(tǒng)，讓獲利自己照顧自己；差勁交易員專注于結(jié)果，讓交易系統(tǒng)自己照顧自己。你的交易系統(tǒng)應(yīng)該在虧損還很小的時(shí)候就指示你出場(chǎng)。如同保羅·約翰遜解釋的，保持偏低的虧損，相當(dāng)于創(chuàng)造較大的獲利。
“如果愿意迅速認(rèn)賠，我們就可以把更多的鈔票裝進(jìn)口袋。你必須接受許多小虧損而不是一筆大損失。過去的許多經(jīng)驗(yàn)讓我深刻體會(huì)到，連續(xù)八筆交易的獲利，可能不足以彌補(bǔ)第九筆交易的損失。”
“我不介意判斷錯(cuò)誤，也經(jīng)常判斷錯(cuò)誤。每當(dāng)我陷入一個(gè)災(zāi)難性的部位，必定是因?yàn)槲覜]有迅速認(rèn)賠?？赡苁且?yàn)樽宰鸹蚱渌颍阕屘潛p繼續(xù)累積，甚至加碼攤平，然后你讓自己被三振出局。面對(duì)一個(gè)失敗部位，我想你就必須讓自己接受這點(diǎn)。損失不嚴(yán)重，你必須斷然認(rèn)賠。”
保羅·約翰遜強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)是：按照系統(tǒng)的指示，在虧損還很小的時(shí)候迅速認(rèn)賠。如此節(jié)省的資金還少于你執(zhí)著于虧損而忽略交易系統(tǒng)。所以，你必須確定自己的交易系統(tǒng)能夠在虧損還很小的時(shí)候，指示你出場(chǎng)。你必須盡可能客觀地檢驗(yàn)交易系統(tǒng)。寫下所有相干的考慮，而且只有相干的考慮。書面記錄比較容易讓你進(jìn)行客觀的分析。
“我會(huì)評(píng)估技術(shù)分析與基本分析的結(jié)果，然后說：‘嗯，情況就是如此’。于是，我知道交易部位的判斷錯(cuò)誤還是正確，也知道獲利部位應(yīng)該加碼還是虧損部位應(yīng)該減碼。我會(huì)斷然認(rèn)賠，告訴自己：‘嗯，你搞砸了。出場(chǎng)重新評(píng)估市況’。”
除了交易系統(tǒng)告訴你出場(chǎng)之外，如果原先進(jìn)場(chǎng)建立部位的理由不再適用，你也應(yīng)該結(jié)束部位。
“當(dāng)部位朝目標(biāo)方向發(fā)展，你必須越來越小心。如果放空100口債券契約，我會(huì)把整個(gè)部位視為單口契約，考慮其中的各種參數(shù)，評(píng)估自己的反應(yīng)?？墒牵阋脖仨毘掷m(xù)觀察行情，市況隨時(shí)可能變化。相當(dāng)程度內(nèi)，這取決于你當(dāng)初建立部位的理由。如果你認(rèn)為行情將走高而建立多頭部位，必須確定這個(gè)部位確實(shí)是你想要的。”
保羅·約翰遜認(rèn)為，如果你當(dāng)初建立部位的理由不再適用，就應(yīng)該出場(chǎng)。一切都取決于你的系統(tǒng)。這也是為什么你必須清楚界定進(jìn)場(chǎng)的理由；出場(chǎng)理由基本上也是由進(jìn)場(chǎng)理由決定。惟有在少數(shù)情況下，你可以忽略進(jìn)場(chǎng)理由（例如盈余報(bào)告）而繼續(xù)持有部位。舉例來說，由于一些意外因素（例如并購(gòu)）造成股價(jià)可能朝有利方向發(fā)展，雖然當(dāng)初進(jìn)場(chǎng)的理由不再適用，但根據(jù)最新的情況演變，還是應(yīng)該繼續(xù)持有部位。
我們難以認(rèn)賠，往往是擔(dān)心自己結(jié)束一個(gè)原本可以反敗為勝的虧損部位。這種現(xiàn)象也反映出害怕?lián)p失或錯(cuò)失機(jī)會(huì)的心理，還是專注于結(jié)果而不是交易系統(tǒng)。請(qǐng)記住，你不可能預(yù)見未來。如果擔(dān)心虧損部位反敗為勝而忽略交易系統(tǒng)，相當(dāng)于抱著期待心理賭博。你有權(quán)力決定如何做----因?yàn)檩斱A都是你的錢。
“你不知道是否結(jié)束一個(gè)能夠反敗為勝的部位。你只能按照預(yù)先設(shè)定的規(guī)距辦事。如果價(jià)格觸及停損，就必須接受。這是我可能觸犯的最大情緒性錯(cuò)誤。你只能夠依賴你所知道的。”
“如果你回顧過去而想汲取經(jīng)驗(yàn)，這是很不錯(cuò)的主意?？墒?，如果你回顧過去只是為了懲罰自己，那你就是自虐狂。從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)，這在人生任何領(lǐng)域內(nèi)都沒錯(cuò)。我父親曾經(jīng)說，我可以從他做對(duì)與做錯(cuò)的事情中學(xué)習(xí)，但不要重蹈覆轍。”
當(dāng)你通過交易方法----而不是交易結(jié)果----來界定成敗，就比較能夠控制自己的交易表現(xiàn)與交易生涯。你越覺得自己處于控制地位，操作績(jī)效就越理想。
“如果你能夠斷然認(rèn)賠，我認(rèn)為這是成功的表現(xiàn)。你根據(jù)自己設(shè)定的參數(shù)認(rèn)賠，然后繼續(xù)前進(jìn)。惟有當(dāng)你連續(xù)認(rèn)賠50次，或許這才值得擔(dān)心。”
保羅提到的“繼續(xù)前進(jìn)”很重要。照顧一個(gè)損失部位，勢(shì)必會(huì)花費(fèi)大量的心理與生理力量，讓你覺得擔(dān)憂、挫折、忿怒與懊惱。這些情緒會(huì)讓你分心，沒有辦法冷靜思考。緊緊抱住虧損部位會(huì)造成許多隱藏的成本，讓你錯(cuò)失原本不會(huì)錯(cuò)失的機(jī)會(huì)。一旦認(rèn)賠而繼續(xù)前進(jìn)，你可以釋放負(fù)面的情緒，重新追求其它的機(jī)會(huì)。
留意冷清的市場(chǎng)
由于擔(dān)心錯(cuò)失機(jī)會(huì)，你可能建立原本不該建立的部位；同樣，你也可能因?yàn)闊o聊而建立差勁的部位。這種“手癢癥候群”可能讓你花費(fèi)昂貴的代價(jià)來收拾爛攤子。
“很多交易員都有這類的問題。這也是他們提早陣亡或被三振出局的原因。留在冷清沉悶的行情中，你會(huì)覺得無聊，然后開始做一些不該做的事。當(dāng)然，有些人偏愛沉悶的行情。我的一位好朋友，他是歐洲美元價(jià)差交易的大玩家，非常偏愛冷清的行情，總是在這類市況下大賺錢?？墒?，我們都需要知道自己適合哪一類的行情。”
你必須了解各種市況，評(píng)估自己適合交易的行情。不妨考慮下列問題：
·行情是否冷清？是否即將公布重要的報(bào)告？市場(chǎng)是否即將因?yàn)榧偃斩菔校?nbsp;
·若是如此，根據(jù)你對(duì)于自己交易系統(tǒng)與個(gè)性的了解，這類沉悶的行情是否適合你？為了獲利，你的交易系統(tǒng)是否需要重大的行情走勢(shì)？
如果你或交易系統(tǒng)不適合處理冷清的行情，那就不應(yīng)該盯著報(bào)價(jià)熒幕。專業(yè)交易員都能夠在20分鐘之后離開市場(chǎng)，你也應(yīng)該辦得到這點(diǎn)。事實(shí)上，這就是一種專業(yè)心態(tài)：發(fā)現(xiàn)問題，然后避開它。
叛逆?zhèn)€性不適合交易場(chǎng)所
不可尋找借口
如同保羅·約翰遜解釋的，不能認(rèn)賠是個(gè)大問題----不能遵循自己設(shè)定的法則。你的交易法則應(yīng)該在進(jìn)場(chǎng)之前預(yù)先界定損失。使你判斷錯(cuò)誤時(shí)不至于“體無完膚”。面對(duì)虧損，即使我們有明確的處理法則，但經(jīng)常都不愿意遵從。為什么？人類的心智具有非凡的能力，可以找到各種合理化的借口，誘使理智屈服于情緒，做一些暫時(shí)覺得舒服的事。緊抱虧損而不斷然認(rèn)賠，可能讓你暫時(shí)覺得舒服一點(diǎn)。
“除非你說服自己而相信某項(xiàng)行為是對(duì)的，否則你不會(huì)違反自己的法則?？墒?，當(dāng)你違反法則時(shí)，通常都知道自己不該這么做。當(dāng)我覺得自己應(yīng)該堅(jiān)持某個(gè)部位，結(jié)果我說服自己賣出。這種情況下，我知道自己搞砸了，不應(yīng)該進(jìn)一步犯錯(cuò)。”
所以，即使有一套非常明確的系統(tǒng)，還是可能被自己的甜言蜜語誘惑，告訴自己一些不該認(rèn)賠的借口，夢(mèng)游般地踏進(jìn)萬丈深淵。
善意與解脫之道
現(xiàn)在，你應(yīng)該了解交易成功的條件：遵守交易系統(tǒng)的自律精神。許多交易員就是因?yàn)槿狈ψ月删?，不能遵從交易系統(tǒng)，所以他們失敗了。保羅·約翰遜相信你可以改善自律精神。
“參加魔鬼訓(xùn)練營(yíng)或海軍陸戰(zhàn)隊(duì)。另一個(gè)辦法是坐下來自我反省，嘗試分析自己虧損的原因。我對(duì)于心理治療不是很有信心，他們的問題似乎比我們更嚴(yán)重，所以他們能夠了解我們的問題，但不能提供解決之道。”
“平心靜氣，分析自己的所作所為。了解自己究竟違背什么法則。思考將來如何改善。我發(fā)現(xiàn)自己的虧損經(jīng)常是因?yàn)樘^于草率，我知道自己錯(cuò)了，卻繼續(xù)陷下去?？墒牵@也是我變得情緒化的時(shí)候，抱著‘放縱一下’的心態(tài)。”
除了確定交易之前自己不是漫不經(jīng)心之外，你還需要把交易法則擺在面前，看看自己什么時(shí)候違背交易法則。
“我認(rèn)為，你應(yīng)該把交易法則寫下來。經(jīng)過深思熟慮而寫下自己希望具備而仍然缺失的行為，把做錯(cuò)與做對(duì)的事情記錄為清單，想辦法改正錯(cuò)誤的行為，讓它們也加入正確行為的清單中。”
“我想你必須自我分析，尤其是當(dāng)交易進(jìn)行不順利的時(shí)候，想辦法找出其中的理由。好好反省。這就像做很多事一樣。如果你在家里嘗試一副拼圖而拼湊不起來----考慮為什么？采用不同的圖片，或采用不同的拼圖。因?yàn)槟隳軌蚋淖兤磮D，你也能夠改變交易的方法和整個(gè)架構(gòu)。”
因此，你必須辨識(shí)自己想要做什么（法則），以及自己不愿意這么做的可能理由。你之所以不愿意做某些行為的理由，可能是懶散，可能是害怕改變，可能是你不認(rèn)為自己辦得到以及其它理由。一旦發(fā)現(xiàn)自己不愿做某些行為的理由之后，列出這些行為的各種效益。舉例來說，效益可能包括賺錢，或向自己證明你可以達(dá)成既定的目標(biāo)。最后，不斷提醒自己這些正面的理由，并把它們寫在卡片上。每當(dāng)發(fā)覺自己違背某些規(guī)范時(shí)，抽出卡片，專注于應(yīng)有行為的正面效益。可是，如果不能堅(jiān)持自己的承諾，結(jié)果還是枉然。你必須有真正要改變的意圖。
缺乏自律精神，經(jīng)常是因?yàn)閮?nèi)部的沖突。由于你不愿意做某些應(yīng)該做的事情，所以你才需要規(guī)范。畢竟來說，對(duì)于你很想做的事，難道還是要規(guī)范嗎？舉例來說，如果你有“扣扳機(jī)的恐懼”，就經(jīng)常會(huì)找一些借口，不去做你知道應(yīng)該做的事情。你會(huì)因循茍且，尋找各種合理化的借口。嘗試自我分析，就可以知道交易系統(tǒng)的哪些部分需要自律精神。
“如果每項(xiàng)行為都正確無誤，結(jié)果還是不太順利，那就不需分析，不需擺弄交易系統(tǒng)。這往往代表你需要休息。如果處在離婚過程中，恐怕很難賺錢。交易員需要專注，生活中的某些事件可能讓你喪失專注能力，你需要暫時(shí)離開市場(chǎng)。”
總之：
1.列出書面的交易法則。
2.列出某些特別容易發(fā)生問題的法則。
3.捫心自問，然后寫下你不愿意遵從這些法則的理由。
4.寫下你遵從這些法則的效益----效益越明確越有效。
5.專注于這些效益。
最后，這類自我反省的過程需要長(zhǎng)期進(jìn)行，往往是一輩子的事。惟有在最后一個(gè)交易日，你才知道自己是否失敗。
“我當(dāng)然希望五年之后的自律精神更甚于目前。我們必須繼續(xù)學(xué)習(xí)。”
熱愛交易，設(shè)法改進(jìn)
熱愛這場(chǎng)游戲，這是交易成功的關(guān)鍵因子之一。如果你熱愛某種活動(dòng)，或覺得某種活動(dòng)非常有趣，就更可能擅長(zhǎng)這個(gè)活動(dòng)。工作變得比較簡(jiǎn)單，而且繼續(xù)保持趣味，接受挑戰(zhàn)。你樂在其中，幾乎成為一種嗜好，熱忱與自信可以彼此強(qiáng)化。
“我享受交易，尤其是賺錢的時(shí)候。我想我不可能放棄，除非我闖了大禍而毀滅自己。我偶爾也會(huì)興起停止交易的念頭?？墒?，每當(dāng)我離開市場(chǎng)，我會(huì)有難以割舍的思念。如果你沒有實(shí)際把資金投入市場(chǎng)，通常就很難保持興趣與專注。所以，從這個(gè)角度來說，我永遠(yuǎn)都希望介入，即使只是為了讓自己保持參與的感覺。”
交易熱忱主要來自于動(dòng)機(jī)。對(duì)于許多事情，你就是自然想做或不想做。你可以強(qiáng)化自己的動(dòng)機(jī)。每個(gè)交易員的最終動(dòng)機(jī)都是賺錢。首先，你可以列舉這個(gè)最終動(dòng)機(jī)之前的一些中間目標(biāo)。舉例來說，你的中間目標(biāo)可能是更嚴(yán)格的自律精神，或更有效的認(rèn)賠方法。其次，你必須專注于這些中間目標(biāo)的效益。這些效益可能包括經(jīng)濟(jì)安全、財(cái)務(wù)自主與退休生活。你必須專注于動(dòng)機(jī)的來源。經(jīng)過一段時(shí)間，它們變得越來越實(shí)際，變成一種認(rèn)同與愉悅的根源。
“動(dòng)機(jī)非常重要，你必須有足夠的動(dòng)機(jī)才能夠賺錢。除了提升自信之外，你不能讓巨額盈虧影響你。自信不是自以為了不起。有些人能夠持續(xù)成長(zhǎng)，有些人不行。這完全取決于你自己。”
減輕過度的壓力
壓力可能妨礙動(dòng)機(jī)，可能減少交易的愉悅感覺。壓力需要接受管理。肩膀有時(shí)候需要挑起擔(dān)子，但你也應(yīng)該記住保羅的建議：
“我不認(rèn)為壓力是一件壞事情。有時(shí)候，我知道自己必須回來。我擁有一些最棒的交易，因?yàn)槲曳浅Ｗ?。我的妻子是很棒的生活伙伴，她有自己的事業(yè)，而且經(jīng)營(yíng)得有聲有色。我懷疑自己有時(shí)候因此而失去專注精神。”
“某些人認(rèn)為，交易的壓力遠(yuǎn)甚于其它工作，但這取決于個(gè)人的感受。你必須立即知道自己犯錯(cuò)，這方面有些壓力?？墒牵魏问虑槎加袎毫?。當(dāng)然，還有財(cái)務(wù)壓力，失掉一切的壓力。”
“壓力較輕的情況下，我或許做得更好。當(dāng)你開始懷疑自己是誰的時(shí)候，壓力會(huì)越來越沉重。”
“有時(shí)候，你必須強(qiáng)迫自己進(jìn)入狀態(tài)，這種動(dòng)機(jī)變得比較重要。對(duì)于我來說，如果我覺得自己不像自己，那就會(huì)強(qiáng)迫自己進(jìn)入狀態(tài)。”
如同保羅解釋的，壓力是一柄雙刃的利劍。壓力可以提供額外的動(dòng)機(jī)----臀部下方的火焰，壓力也可能造成干擾。你不應(yīng)該害怕壓力，但必須管理壓力。分析交易壓力的來源，然后回歸基本的原則。如果壓力來自于損失，那就專注于如何處理?yè)p失與重新評(píng)估。
改善交易能力的關(guān)鍵在哪里？
我向保羅請(qǐng)教這個(gè)問題，因?yàn)檫@也是我經(jīng)常思考的問題。
“對(duì)于交易來說，你或許應(yīng)該研究心理學(xué)而不是數(shù)學(xué)，除非交易的對(duì)象是選擇權(quán)，數(shù)學(xué)在選擇權(quán)領(lǐng)域或許更重要。我想，這可能也是湯姆·鮑德溫何以那么棒的原因，他大學(xué)主修心理學(xué)，他知道人們什么時(shí)候與為什么冒汗，以及可能的反應(yīng)。”
“你必須了解周圍發(fā)生的一切。如果有人問我：‘從事交易之前應(yīng)該學(xué)習(xí)什么？’我的答案是：‘心理學(xué)’。你不需要知道那些復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)資料，因?yàn)楹芏嗳丝梢詭湍惴治?，告訴你這些資料代表的意義。如果你打算自己研究，恐怕已經(jīng)太遲了。”
保羅·約翰遜認(rèn)為，技術(shù)分析與價(jià)格圖形都是心理學(xué)的反映。如果你打算成為技術(shù)分析師或場(chǎng)內(nèi)交易員，心理學(xué)特別重要。如果你分析一份價(jià)格走勢(shì)圖，不妨想象市場(chǎng)參與者在哪種情緒狀態(tài)下造成這些價(jià)格形態(tài)。“看看價(jià)格向上突破，難道不是多頭的決心擊敗空頭的意志，然后空頭發(fā)現(xiàn)大勢(shì)已去，紛紛回補(bǔ)？”同樣，“價(jià)格開低而緩慢走高，難道不是代表多頭越來越自信而空頭越來越恐懼嗎？”
“走勢(shì)圖顯示人們對(duì)于價(jià)格的反應(yīng)。不論是頭肩形態(tài)或楔型排列，其中都顯示人們?nèi)绾畏磻?yīng)各種價(jià)位，何時(shí)出現(xiàn)某種行為，當(dāng)價(jià)格穿越頸線時(shí)，價(jià)格走勢(shì)反映了極端憂慮。這也就是所謂的‘雖然歷史不會(huì)重演，但人性始終相同’。價(jià)格走勢(shì)圖就是如此----反映人性。”
交易戰(zhàn)術(shù)
·辨識(shí)三種恐懼情緒：害怕錯(cuò)失機(jī)會(huì)、害怕成功與害怕失敗。
·寧可錯(cuò)失交易機(jī)會(huì)也不要發(fā)生虧損。
·在交易市場(chǎng)中，機(jī)會(huì)絕對(duì)會(huì)敲兩次門。
·辨識(shí)害怕成功的理由，把問題中性化；專注于成功的效益而不是壓力。
·在冷清、沉悶的行情中，務(wù)必留意“手癢”的問題。
·判斷錯(cuò)誤是一種正常的現(xiàn)象，承認(rèn)這點(diǎn)才可能成功。
·留意偏執(zhí)的心理。
·專注于交易系統(tǒng)，不要專注于盈虧結(jié)果。
·保持偏低的損失，相當(dāng)于創(chuàng)造較大的獲利。
