2016年大年初五，北京
親愛的自由人：
首先還是關照一下這幾天新進來的讀者們，最近三期文章，我們在“新年大禮包”中為大家講解普通老百姓實現(xiàn)財務自由的可行方法。今天這篇文章是“新年大禮包”的最后一篇文章。你可以先閱讀前面兩篇文章，做個鋪墊。
前面兩期我們講到，實現(xiàn)財務自由分為四個重要部分：你的收入、你的支出、你的儲蓄、你的投資。這四個缺一不可。同時我們也為前三個做了詳細地講解。
而今天，我們的“財務自由路線圖”進行到最關鍵的部分了——你的投資。對于實在不知道自己應該如何投資、什么投資適合自己的讀者們，這篇文章可以解決你的疑惑。
我們將從你的風險承受能力、你的投資期限、以及你的資產(chǎn)配置三個方面入手，看看你到底應該如何進行投資。
話不多說，上干貨。
做任何投資前，請務必清楚這三點
a. 首先，在你要做任何投資之前，你必須問自己一個問題：我能承受多大的風險？
是的一切投資的第一步，都要先確定自己的風險承受能力，而不是自己想要賺多少錢。每個向你推銷投資品種的銷售員，從不會問你能承受多少風險，而是問你想要多少收益率。他們會先告訴你某個投資品種的收益率能達到多高，卻對風險避而不談。作為獨立投資分析的我們，在這一點上完全不一樣。
確定風險就好像是做任何買賣前都要先知道成本是多少一樣，如果成本過高無法承受，那么這筆生意就不適合你做。選擇好自己的風險承受力，就嚴格按照這個比例進行投資，永遠不要過度投資，因為這會導致你的資金虧損加大，無論是財富上還是心理上都很難承受。所以要保持冷靜理智且平穩(wěn)的投資之路，請一定嚴格遵守自己設定的“心理防線”。
如果你無法確定自己的風險承受力，圖中也有4個方面可以參考。你的風險承受能力取決于：你的收入額度和穩(wěn)定性、你用來投資的錢占你個人總資產(chǎn)的百分比、你的期望收益率、以及你的心理承受能力。
確定了自己的風險承受能力后，你就可以對照圖中的分類，找到自己屬于哪一個“小分隊”了。我們按照風險承受能力的不同，把個人投資者分為5個小分隊：
第一隊：“剛剛解決溫飽隊”（無法承受任何損失，如學生、退休人士、負債人士等）；
第二隊：“小打小鬧過日子隊”（可承受投資本金10%損失，如收入較微薄的人、經(jīng)濟或家庭壓力大的人等）；
第三隊：“大多數(shù)人都是這個隊”（可承受投資本金30%損失，擁有一定閑置資金，且短期內無需動用的人士）；
第四隊：“熱愛投機敢死隊”（可承受投資本金50%損失，喜歡以小博大、賺取快速收益的人士）；
第五隊：“我是土豪我怕誰隊”（可承受投資本金100%甚至以上損失，不用說了，土豪）。
這五個小分隊對應的適合投資的品種都寫在圖中了，你可以自己對號入座。#其實，以我個人來講，我不希望任何沒有經(jīng)驗的個人投資者成為第五隊，因為做那些投資幾乎就等于扔錢，再有錢也不能糟蹋錢。我在文章《請盡快遠離這種“毒資產(chǎn)”》http://985.so/sNQm
以至于每一種投資應該如何進行，比如“該買哪一只股票”、“我現(xiàn)在該投資哪個基金”這類具體的投資機會問題，我們會在后面的《財務自由人》文章中不斷為大家講解各種各樣不同的投資機會，請持續(xù)關注。
b. 其次，確定你的投資期限。
如圖上標注的，你的每一筆錢，能夠進行多久的投資，很大程度上取決于你的支出計劃。如果你在明年必須支出5萬元醫(yī)療費用，那么今年你的這筆錢就只有一年的投資期限。
而一年的期限基本上也限定了你能做的投資種類——固定收益類投資如銀行理財?shù)?。你不能把這筆錢拿去炒股票，因為你在明年需要用到它，股市是不會承諾你本金無損的。
但如果你打算在5年后換一輛20萬元的車，你的投資期限就可以拉長，風險也可以稍微增加一些，因為即使你承受了一些損失，你還可以買15萬的車，或者再過一段時間再買，這不是硬性支出。所以，你可以用這比錢投資一些成長型股票，甚至用一少部分錢做一些小盤股投資，這樣有可能會增加你的投資收益率。
但是，如果你為自己20年后的退休生活存了一筆養(yǎng)老的錢，雖然這筆錢你有20年的投資期限，但隨著退休年限的來臨，你的投資方向也要越來越趨于穩(wěn)定，到最后5年的時候，盡量只做固定收益類投資，因為那時你已經(jīng)無法承受太大的損失了。
c. 最后，卻是唯一由你說了算的一條，資產(chǎn)配置。
你看，在“你的投資”這一項下面，總共有三個因素，風險承受能力、投資期限、資產(chǎn)配置。
而在這三個因素中，唯一能由你說了算的，就只有這一個——資產(chǎn)配置。
很簡單，你的風險承受能力基本上取決于你的經(jīng)濟狀況和家庭狀況，根本由不得你；而你的投資期限又受制于你的支出計劃；所以唯一能自己說了算的就是最后的資產(chǎn)配置了。
所以，資產(chǎn)配置是個人財務管理的重中之重。到底重要到什么程度？在你投資的數(shù)額不變，你投資的品種也不變的情況下，只改變投資品種之間的比重，就能提高你的投資收益。這就是投資組合配置的絕妙之處，也是個人財務管理的精髓所在。
就拿股票來說：
你買一些周期性很強的股票，比如鋼鐵、建材、船運類等會隨著經(jīng)濟周期而波動的股票，你最好配合買一些周期性相對較弱的，比如食品餐飲行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)的股票（這類服務不分周期，人們什么時候都得吃飯，什么時候病了都得治）。這樣在經(jīng)濟情況下滑的時候，你承受的風險會相對減小。
同理，如果你買入一些穩(wěn)定的藍籌股，通常收益率不會太高（因為過于龐大的企業(yè)增長速度不會太快）。這時如果同時買入一些優(yōu)質的小盤股票，就會將你的投資組合收益整體拉高，因為優(yōu)質小盤股通常平均收益率會跑贏大盤。
再比如，你買入一些傳統(tǒng)行業(yè)的股票比如銀行和券商股等，最好也適當配合新型產(chǎn)業(yè)股票，比如互聯(lián)網(wǎng)公司、創(chuàng)新類金融企業(yè)等。因為在這個產(chǎn)業(yè)競爭和更迭速度加快的時代，傳統(tǒng)行業(yè)的優(yōu)勢會有一部分被新興的商業(yè)模式取代。
在圖中，我也列出了每一類投資品種大概可以占用的資金比例。但這個比例并不是萬能的，不同人要根據(jù)自己的情況進行“自定義”的資產(chǎn)配置。
最后，用一位美國著名的投資專家Paul Mampilly說的一句話結尾。他把復雜的資產(chǎn)管理方法用一句非常簡單的話總結出來，我認為非常有道理：
在每一項投資上投資足夠的資金，以至于讓它的上漲會為你帶來足夠多的財富；
同時避免在每一項投資上投資過多資金以至于它的下跌會讓你破產(chǎn)。
——Paul Mampilly
與君共勉。
最后的話……
恭喜您，最后一期“新年大禮包”已經(jīng)閱讀完畢，希望您有所收獲。如果意猶未盡，您可以根據(jù)郵件下方的“文章分類”來進一步閱讀自己感興趣的話題。
以后的每周一三五，我都會為你送上原創(chuàng)的獨立投資研究成果，以“只為個人投資者服務”的宗旨站在散戶的立場上提供最真實、最具價值的內容。
同時，如果你對《財務自由人》有任何問題，請來信告訴我，郵箱地址在下方。
向自由更進一步，
王鳳鳴
《財務自由人》
編者附言：
對于本文有任何疑問，或者對其他投資相關的問題，可以點擊右下方的“寫留言”給我留言，我會在留言區(qū)回復。我的回復字數(shù)只限140個字，所以用語會比較簡練，希望理解。
另外，跟投資無關的問題，比如訂報告、會員登錄等問題，請發(fā)郵件到 wfm@gupiaofenxi.com.cn 客服人員會及時幫你解決。所有跟投資無關的問題我都不會在這里回復，請諒解。
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