【聲明：本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不代表所供職單位】

【正文】

2020年7月17日（周五），繼2020年5月9日發(fā)布征求意見稿后，銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（銀保監(jiān)會(huì)（2020年）第9號(hào)令），意味著關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)貸款的第一份基本規(guī)范文件正式落地。

一、全面剖析《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》

（一）適用范圍

1、《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》適用商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司和汽車金融公司，過(guò)渡期為兩年（相對(duì)較寬）。

2、《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》適用于互聯(lián)網(wǎng)貸款，即貸前和貸后均必須在線上進(jìn)行的信用類貸款，也即貸款授信核心判斷要素來(lái)源于線上的貸款。

（二）和征求意見稿相比，有哪些調(diào)整？

和征求意見稿相比，正式稿改動(dòng)不大、核心內(nèi)容基本沒有變動(dòng)，不過(guò)對(duì)相關(guān)要素的表述更為具體：

1、將商業(yè)銀行合作機(jī)構(gòu)中的“第三方支付機(jī)構(gòu)”調(diào)整為“非銀行支付機(jī)構(gòu)”以及明確“貸款支付應(yīng)由具有合法支付業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)執(zhí)行”。

2、明確“稅務(wù)、社會(huì)保險(xiǎn)基金、住房公積金信息”不作為強(qiáng)制性信用狀況判斷要素。同時(shí)在明確商業(yè)銀行放款環(huán)節(jié)加強(qiáng)風(fēng)控的前提下，允許其根據(jù)自身風(fēng)控模式和手段，自主選擇是否再次進(jìn)行征信查詢。

3、增加了“商業(yè)銀行不得因引入擔(dān)保增信放松對(duì)貸款質(zhì)量管控”要求，以強(qiáng)化商業(yè)銀行主體責(zé)任，防止商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理“空心化”。

（三）辦法出臺(tái)的主要背景

1、2020年度銀保監(jiān)會(huì)大檢查特別提及

2020年度的銀保監(jiān)會(huì)大檢查在2019年的基礎(chǔ)上增加了“對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的檢查”和“整頓問責(zé)”兩部分。實(shí)際上在2020年的檢查重點(diǎn)中，針對(duì)銀行、保險(xiǎn)和信托領(lǐng)域，均特別提及對(duì)“創(chuàng)新業(yè)務(wù)”的檢查，這是2019年所沒有的情形。（詳見2020年6月25日的報(bào)告一年一度的銀保監(jiān)會(huì)大檢查來(lái)了，今年有什么不同？）。

其中，線上貸款業(yè)務(wù)的檢查重點(diǎn)主要包括（1）線上線下統(tǒng)一授信管理不到位；（2）貸款用途違規(guī)或被挪用于限制性領(lǐng)域；（3）過(guò)度依賴合作機(jī)構(gòu)，信貸管理等核心職能外包、風(fēng)控流于形式；（4）與無(wú)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)合作共同出資放款；（5）接受無(wú)擔(dān)保資質(zhì)合作機(jī)構(gòu)提供的擔(dān)保增信；（6）銀行資金借道互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管套利。

可以看出以上檢查重點(diǎn)基本也都是《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》的核心規(guī)范內(nèi)容，而這也是《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》出臺(tái)的背景之一。

2、互聯(lián)網(wǎng)貸款的監(jiān)管相對(duì)比較復(fù)雜

整體來(lái)說(shuō)，目前具備貸款資質(zhì)的機(jī)構(gòu)主要有銀行、信托公司、小額貸款公司、消費(fèi)金融公司、民營(yíng)銀行等寥寥幾類。不過(guò)除商業(yè)銀行外，其余幾家受制于資本金等約束條件，信貸投放的能力較為受限，因此多數(shù)放貸機(jī)構(gòu)均寄希望與商業(yè)銀行的合作。而商業(yè)銀行之前開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)也面臨天然的技術(shù)、場(chǎng)景與客戶約束，因此通過(guò)僅提供資金的路徑便可獲得較高的收益對(duì)其具有不小誘惑性。

不過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)涉及的機(jī)構(gòu)和領(lǐng)域以及影響較為廣泛，使得之前多數(shù)針對(duì)于此的監(jiān)管文件難以真正落，而此次正式稿也有一定程度的放松，例如暫未對(duì)地方法人銀行開展跨區(qū)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)設(shè)置統(tǒng)一的定量指標(biāo)進(jìn)行限制。

3、2019年開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的銀行明顯增多

互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)近年來(lái)受到政策層面的明顯關(guān)注，但實(shí)際上這兩年開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的銀行也在明顯增多，主要原因在于利差收窄背景下高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行提供了一個(gè)非常可觀的發(fā)展路徑，這其中不乏天津銀行、盛京銀行、上海銀行、廣州農(nóng)商行等地方性銀行，也包括渤海銀行、平安銀行、郵儲(chǔ)銀行等全國(guó)性銀行，事實(shí)上從它們的零售貸款收益率變化便可見一斑。

4、中國(guó)居民部門杠桿率近年來(lái)大幅攀升

該部分的內(nèi)容可以參見2020年6月3日的報(bào)告漸行漸近的個(gè)人破產(chǎn)制度和令人擔(dān)憂的居民債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

雖然相較于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我國(guó)居民部門杠桿率絕對(duì)水平似乎并不高，但如果從趨勢(shì)來(lái)看，則會(huì)發(fā)現(xiàn)2008年金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)居民部門杠桿率上升卻非?？?。

例如，根據(jù)社科院的測(cè)算，2009年一季度，我國(guó)居民部門杠桿率僅為17.90%，2020年一季度居民部門杠桿率則已升至57.70%，已經(jīng)是2009年同期的3.22倍，可以說(shuō)這個(gè)增長(zhǎng)速度是非常驚人的。

同時(shí)如果按照BIS（國(guó)際清算銀行）的統(tǒng)一口徑來(lái)算，2019年底我國(guó)居民部門杠桿率水平為55.20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于新興市場(chǎng)整體的43.10%，更遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于俄羅斯的19.20%、印度的12.20%，也高于德國(guó)的54.40%。雖然和美國(guó)的75.40%、韓國(guó)的95.50%以及發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的73.50%相比還有一段距離，但是已經(jīng)和歐元區(qū)的57.90%、日本的59%以及G20的60.70%比較接近。

需要特別說(shuō)明的是，2019年11月26日央行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2019）》對(duì)居民債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給予了明確提示，并且人行測(cè)算的我國(guó)2018年居民部門杠桿率為60.40%，明顯高于BIS測(cè)算的52.60%，這意味著目前我國(guó)居民的債務(wù)壓力和共債風(fēng)險(xiǎn)可能需要特別關(guān)注，起碼監(jiān)管層面應(yīng)該會(huì)且已經(jīng)有所行動(dòng)。

5、商業(yè)銀行非住房類零售貸款質(zhì)量已有惡化傾向

本部分內(nèi)容可詳見2020年5月9日的報(bào)告商業(yè)銀行的授信對(duì)象中，哪些領(lǐng)域質(zhì)量比較差？哪些領(lǐng)域在惡化？。

這兩年來(lái)商業(yè)銀行的非住房類零售貸款質(zhì)量已有惡化傾向，而監(jiān)管部門近年對(duì)共債風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度也比較高。例如，這兩年消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)開展較為迅猛的上海銀行、天津銀行的消費(fèi)貸款質(zhì)量均有所惡化，如上海銀行的個(gè)人消費(fèi)貸不良率由0.52%升至1.15%，天津銀行則由0.17%升至0.97%。

再比如，信用卡業(yè)務(wù)較好的招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行的信用卡透支不良率也有所上升，其中招商銀行由1.11%升至1.35%，興業(yè)銀行由1.06%升至1.47%，浦發(fā)銀行由1.81%升至2.30%。

（四）不利層面

1、對(duì)消費(fèi)類個(gè)人信用貸款授信設(shè)定20萬(wàn)元的限額

正式稿明確單戶用于消費(fèi)的個(gè)人信用貸款授信額度應(yīng)當(dāng)不超過(guò)人民幣20萬(wàn)元（之前的規(guī)定為30萬(wàn)元）。其中到期一次性還本的，授信期限不超過(guò)一年。

實(shí)際上目前諸如建行、工行、郵儲(chǔ)銀行等開展的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)限額也均為20萬(wàn)元，說(shuō)明政策層面上國(guó)有大行等早有準(zhǔn)備。

2、對(duì)合作機(jī)構(gòu)提出了五個(gè)層面的要求

正式稿對(duì)商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的合作機(jī)構(gòu)提出了更高的要求，具體包括以下幾個(gè)方面：

（1）對(duì)合作機(jī)構(gòu)實(shí)施統(tǒng)一的準(zhǔn)入機(jī)制（包括準(zhǔn)入前、準(zhǔn)入后等），并實(shí)施分層分類和名單制管理。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從經(jīng)營(yíng)情況、管理能力、風(fēng)控水平等方面對(duì)合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行準(zhǔn)入前評(píng)估，并重點(diǎn)關(guān)注合作方資本充足水平、杠桿率、流動(dòng)性水平、不良貸款率、貸款集中度及其變化，審慎確定合作機(jī)構(gòu)名單。

（2）在與合作機(jī)構(gòu)簽訂的書面合作協(xié)議中，應(yīng)明確合作范圍、操作流程、各方權(quán)責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、客戶權(quán)益保護(hù)等內(nèi)容。

（3）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)向借款人充分披露自身與合作機(jī)構(gòu)的信息、合作類產(chǎn)品的信息、自身與合作各方權(quán)利義務(wù)等，避免客戶產(chǎn)生品牌混同。

（4）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)對(duì)合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，定期進(jìn)行全面評(píng)估，按照適度分散的原則選擇合作機(jī)構(gòu)，避免對(duì)合作機(jī)構(gòu)的過(guò)度依賴，若發(fā)現(xiàn)合作機(jī)構(gòu)無(wú)法繼續(xù)滿足準(zhǔn)入條件的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)終止合作關(guān)系。

（5）商業(yè)銀行不得接受無(wú)擔(dān)保資質(zhì)和不符合信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)監(jiān)管要求的合作機(jī)構(gòu)提供的直接或變相增信服務(wù)。

以上海銀行為例，其在2019年年報(bào)中的幾個(gè)表述便與此有密切關(guān)系，如（1）進(jìn)一步加強(qiáng)與頭部場(chǎng)景機(jī)構(gòu)合作；（2）分類分層做深做透核心合作伙伴；（3）培育新的合作伙伴；（4）深化對(duì)重點(diǎn)客群的白名單經(jīng)營(yíng)。很顯然上海在合作伙伴方面采取了名單制管理以及向頭部機(jī)構(gòu)與核心機(jī)構(gòu)傾斜的策略。

3、防止對(duì)居民的過(guò)度授信等共債風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門有權(quán)提出審慎監(jiān)管要求

雖然居民杠桿率仍有上升空間，但正是由于互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的存在，使得目前居民杠桿率上升較快，多頭授信和過(guò)度授信的情況較為明顯，共債風(fēng)險(xiǎn)較為突出。為此，正式稿主要從以下幾個(gè)方面防控互聯(lián)網(wǎng)貸款風(fēng)險(xiǎn)：

（1）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)全面了解借款人信用狀況，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警模型持續(xù)性進(jìn)行監(jiān)測(cè)和評(píng)估，發(fā)現(xiàn)預(yù)警觸發(fā)條件的，應(yīng)及時(shí)預(yù)警。

（2）商業(yè)銀行對(duì)符合相應(yīng)條件的貸款應(yīng)采取受托支付方式，并精細(xì)化受托支付限額管理。

（3）貸款資金用途應(yīng)當(dāng)明確、合法，不得用于購(gòu)房、償還住房抵押貸款、股票、債券、期貨、金融衍生品和資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資，不得用于固定資產(chǎn)和股本權(quán)益性投資等。

（4）監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款情況實(shí)施監(jiān)督檢查，建立數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)機(jī)制，并可提出審慎性監(jiān)管要求。

4、商業(yè)銀行自己的事情自己做，避免成為單純的資金提供方

（1）應(yīng)堅(jiān)持自主風(fēng)控的原則，避免成為單純的資金提供方。也即商業(yè)銀行應(yīng)獨(dú)立進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和授信審批。

（2）應(yīng)將與合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款總額按照零售貸款總額或貸款總額的相應(yīng)比例納入限額管理（集中度管理），并對(duì)單筆貸款出資比例實(shí)行區(qū)間管理（與合作方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)）。

（3）應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平、互聯(lián)網(wǎng)貸款的規(guī)模和結(jié)構(gòu)、應(yīng)用場(chǎng)景、增信手段等確定差異化的受托支付限額。

（4）應(yīng)當(dāng)自主確定目標(biāo)客戶群、授信額度和貸款定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

（5）不得向合作機(jī)構(gòu)自身及其關(guān)聯(lián)方直接或變相進(jìn)行融資用于放貸。

（6）除共同出資發(fā)放貸款的合作機(jī)構(gòu)以外，商業(yè)銀行不得將貸款發(fā)放、本息回收、止付等關(guān)鍵環(huán)節(jié)操作全權(quán)委托合作機(jī)構(gòu)執(zhí)行。

（7）應(yīng)當(dāng)在書面合作協(xié)議中明確要求合作機(jī)構(gòu)不得以任何形式向借款人收取息費(fèi)，保險(xiǎn)公司和有擔(dān)保資質(zhì)的機(jī)構(gòu)除外。

（8）不得委托有暴力催收等違法違規(guī)記錄的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款清收。

（9）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)借款人特征、貸款金額，確定跟蹤其信貸記錄的頻率，以保證及時(shí)獲取其全面信用情況。

5、監(jiān)管部門有權(quán)提出例外要求和審慎監(jiān)管要求

（1）銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)商業(yè)銀行授信額度、商業(yè)銀行與合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款的出資比例及相關(guān)集中度風(fēng)險(xiǎn)、跨注冊(cè)地轄區(qū)業(yè)務(wù)等提出相關(guān)審慎性監(jiān)管要求。

（2）商業(yè)銀行首次開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)于產(chǎn)品上線后10個(gè)工作日內(nèi)，向其監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交書面報(bào)告，具體包括業(yè)務(wù)規(guī)劃情況、風(fēng)險(xiǎn)管控措施、上線的互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品基本情況、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)及其配套服務(wù)情況等。

（3）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行年度評(píng)估，并于每年4月30日前向銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送上一年年度評(píng)估報(bào)告。

（4）對(duì)合作機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每年全面評(píng)估一次。

（5）對(duì)期限超過(guò)一年的互聯(lián)網(wǎng)貸款，商業(yè)銀行至少每年對(duì)該筆貸款對(duì)應(yīng)的授信進(jìn)行重新評(píng)估和審批。

（6）商業(yè)銀行每年應(yīng)對(duì)與合作機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)交互進(jìn)行信息科技風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并形成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。

（五）有利層面

1、沒有約束用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的個(gè)人貸款和流動(dòng)資金貸款授信額度上限

在明確單戶消費(fèi)信用類貸款額度上限不超過(guò)20萬(wàn)元的同時(shí)，正式稿特別突出對(duì)小微企業(yè)融資等普惠金融領(lǐng)域的支持，即沒有約束用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的個(gè)人貸款和流動(dòng)資金貸款授信額度上限。這應(yīng)該是最大利好，之前的征求意見稿明確單戶企業(yè)流動(dòng)資金授信額度不超過(guò)50萬(wàn)元且期限不超過(guò)1年。

即明確商業(yè)銀行自主確定這一授信額度上限。其中對(duì)于期限超過(guò)一年的上述貸款，至少每年對(duì)該筆貸款對(duì)應(yīng)的授信進(jìn)行重新評(píng)估和審批。

2、未限制地方法人銀行開展跨區(qū)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)

雖然正式稿明確地方法人銀行應(yīng)審慎開展跨注冊(cè)地轄區(qū)業(yè)務(wù)，但實(shí)際上是允許了商業(yè)銀行可以跨區(qū)域開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，這對(duì)于網(wǎng)點(diǎn)布局不夠廣泛的地方法人銀行、資本金相對(duì)較為稀缺的民營(yíng)銀行以及直銷銀行來(lái)說(shuō)是明顯利好。畢竟如何識(shí)別客戶的歸屬地本身也是一大難點(diǎn)。

（1）暫未對(duì)地方法人銀行開展跨區(qū)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)設(shè)置統(tǒng)一的定量指標(biāo)進(jìn)行限制，意味著地方法人銀行可以在機(jī)構(gòu)所在地跨區(qū)域開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。不過(guò)需要注意的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)根據(jù)商業(yè)銀行跨區(qū)業(yè)務(wù)的規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)水平等提出進(jìn)一步審慎性監(jiān)管要求。 

（2）對(duì)于部分無(wú)實(shí)體經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)、業(yè)務(wù)主要在線上開展的銀行（主要以民營(yíng)銀行為主）則不受跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的限制。

二、基礎(chǔ)知識(shí)儲(chǔ)備

具體討論之前，首先需要明確幾個(gè)基本知識(shí)點(diǎn)。

（一）互聯(lián)網(wǎng)貸款、現(xiàn)金貸、助貸和聯(lián)合貸款

本質(zhì)上看，以上四類貸款均屬于個(gè)人消費(fèi)貸款，且為信用貸款。

1、何為互聯(lián)網(wǎng)貸款？

這三份文件分別為2017年6月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《民營(yíng)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》、2018年11月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法（征求意見稿）》、2020年7月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（2020年5月的征求意見稿）。

需要說(shuō)明的是，前面兩個(gè)文件的征求意見稿也僅停留在征求意見階段。

2、聯(lián)合貸款和助貸（屬于互聯(lián)網(wǎng)貸款的一類）

通常情況下，銀行和互聯(lián)網(wǎng)公司的貸款合作可進(jìn)一步分為助貸和聯(lián)合貸款。

（1）聯(lián)合貸款是指合作機(jī)構(gòu)與貸款人基于共同的貸款條件和統(tǒng)一的借款合同，聯(lián)合向符合條件的借款人發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款。即客戶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)公司的入口申請(qǐng)貸款，銀行和互聯(lián)網(wǎng)公司聯(lián)合出資、風(fēng)控、貸后管理等，收入和風(fēng)險(xiǎn)按出資比例各自獲取和承擔(dān)，且商業(yè)銀行通常不會(huì)直接接觸客戶。

（2）助貸是指由助貸機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)貸款產(chǎn)品，同時(shí)負(fù)責(zé)提供客戶導(dǎo)流、面簽、風(fēng)險(xiǎn)審核與消費(fèi)貸款定價(jià)、貸后管理等流程服務(wù)，而銀行、消費(fèi)金融公司、小貸公司等機(jī)構(gòu)通過(guò)助貸服務(wù)機(jī)構(gòu)直接將資金貸給客戶的一種業(yè)務(wù)模式，這里的助貸服務(wù)機(jī)構(gòu)并不直接接觸資金。

顯然以上兩種合作業(yè)務(wù)模式的動(dòng)機(jī)在于銀行具有資金優(yōu)勢(shì)、合作機(jī)構(gòu)具有客戶與場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，二者之間的合作具有天然的契合性。

3、現(xiàn)金貸（屬于個(gè)人消費(fèi)貸款，起源于2014年）

（1）現(xiàn)金貸的簡(jiǎn)稱是小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)（屬于個(gè)人消費(fèi)貸款），具有靈活快捷、實(shí)時(shí)審批、快速到賬、按日計(jì)息的特征。

（2）現(xiàn)金貸（英文對(duì)應(yīng)paydayloan）是一個(gè)舶來(lái)詞匯，帶有期權(quán)的內(nèi)涵，直譯為“發(fā)薪日貸款”（即小額、短期、無(wú)擔(dān)保），起源于1900年的美國(guó)（美國(guó)的放貸者以低于工人工資水平的價(jià)格提前從工人手里購(gòu)買獲取工資的權(quán)利）。

（3）2014年11月，P2P平臺(tái)信而富宣布與騰訊QQ客戶端合作推出“現(xiàn)金貸”產(chǎn)品，正式拉開現(xiàn)金貸產(chǎn)品的序幕。

（二）風(fēng)險(xiǎn)模型、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)與合作機(jī)構(gòu)

前面的互聯(lián)網(wǎng)貸款定義中，提出了風(fēng)險(xiǎn)模型、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)貸款還有一個(gè)關(guān)鍵方，即合作機(jī)構(gòu)。《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》對(duì)這三個(gè)概念以及合作機(jī)構(gòu)的范圍進(jìn)行了明確，即包括但不限于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)以及小貸公司、融資擔(dān)保公司、電子商務(wù)公司、非銀行支付機(jī)構(gòu)、信息科技公司等非金融機(jī)構(gòu)。

（三）相關(guān)政策文件

互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的內(nèi)涵很廣。2016年4月國(guó)務(wù)院14個(gè)部委明確將在全國(guó)范圍內(nèi)啟動(dòng)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項(xiàng)整治工作，算是正式拉開整治互聯(lián)網(wǎng)金融的大幕。2016年10月國(guó)務(wù)院印發(fā)的《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》明確聚焦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、第三方支付、通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等六大領(lǐng)域的整治。我們這里討論的互聯(lián)網(wǎng)貸款也屬于上述整治領(lǐng)域。

1、整治互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)

對(duì)于包括民營(yíng)銀行在內(nèi)的很多中小銀行而言，充分借鑒直銷銀行業(yè)務(wù)模式的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)可以幫助其有效突破地域上的限制。同時(shí)資本金規(guī)模較小的網(wǎng)絡(luò)小貸公司、P2P機(jī)構(gòu)等類金融機(jī)構(gòu)也希望借助銀行的力量實(shí)現(xiàn)成倍的信貸投放。

2、整治現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)

一系列光鮮業(yè)績(jī)的背后，現(xiàn)金貸在暴力催收、高利貸等方面的問題相繼爆出，特別是2017年10月上市的趣店由于其線上現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)而造就的驚人創(chuàng)利能力引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，現(xiàn)金貸也開始迎來(lái)2017年11月-12月的強(qiáng)監(jiān)管和集中監(jiān)管。

3、整治互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的重點(diǎn)在于明確機(jī)構(gòu)的持牌運(yùn)營(yíng)要求，其監(jiān)管時(shí)間段主要集中于2016-2018年期間。

【完】