第一次接觸期權(quán)時(shí)，是在社區(qū)里看到大家發(fā)的持倉(cāng)，有的暴漲了好幾倍，有的跌的成一張廢紙。期權(quán)多空雙殺第一次聽說是在看大隊(duì)長(zhǎng)帖子，印象是amd這支股財(cái)報(bào)后大漲，結(jié)果期權(quán)買入put也好買入put也好，都跌的很慘。那時(shí)以為，臥槽，期權(quán)原來這么危險(xiǎn)，買多也虧買空也虧，這不給人活路啊。而隨著對(duì)期權(quán)知識(shí)的深入了解，我明白了為什么會(huì)有多空雙殺。

我們假設(shè)以amd股票為例，財(cái)報(bào)公布日為5月18日，財(cái)報(bào)前股價(jià)為9.5，5月18日行權(quán)價(jià)為12的call價(jià)格為0.2，put價(jià)格為2.6。5月18日，盤前公布了財(cái)報(bào)，AMD財(cái)報(bào)超預(yù)期，股價(jià)大幅上漲，最終漲到了11.95。我們來看看call和put的價(jià)格變化。對(duì)于買call，因?yàn)楣蓛r(jià)沒超過行權(quán)價(jià)，這份合約是廢的，所以虧損；對(duì)于買put，股價(jià)為11.95，則put價(jià)格應(yīng)為0.05，雖然行權(quán)價(jià)低于12，因?yàn)橛袡?quán)利金的支出，所以他還是虧損的。這就是典型的財(cái)報(bào)大漲，但期權(quán)“多空雙殺”。其實(shí)這是一個(gè)很常見的現(xiàn)象，主要發(fā)生在臨近期權(quán)到期日，時(shí)間價(jià)值驟減，跟行權(quán)價(jià)有關(guān)系。對(duì)于call來說，行權(quán)價(jià)為11、10.5、10等低于12元，都會(huì)暴漲，但是超過12元的都會(huì)變?yōu)閺U紙；而對(duì)于put來說，股價(jià)暴漲自然會(huì)使put暴跌，所以每個(gè)價(jià)位的put都會(huì)跌，而低于12元行權(quán)價(jià)的put都會(huì)成廢紙。

我們?cè)僬勏掳俦镀跈?quán)，最牛的我看過網(wǎng)易期權(quán)一夜?jié)q了300多倍。我們來講下這個(gè)故事，因?yàn)榫唧w數(shù)據(jù)沒有記錄，所以數(shù)據(jù)都是假設(shè)的，會(huì)略有不準(zhǔn)確。2017年11月3日，當(dāng)時(shí)網(wǎng)易收盤價(jià)為280元，而11月10日行權(quán)價(jià)為305的call價(jià)格為0.02（臨近期權(quán)到期，虛值call時(shí)間價(jià)值殘值）。11月6日，財(cái)報(bào)出來，網(wǎng)易大漲，漲至310元，該份合約價(jià)格約為5.6。該份合約暴漲28000%！其他價(jià)格的合約最多漲了400倍！簡(jiǎn)直是單車變汽車，摩托變豪宅，汽車變富翁！這也是為什么那么多人癡迷于末日期權(quán)的原因，因?yàn)閮r(jià)格便宜，但是萬(wàn)一中彩票，那就是中大獎(jiǎng)。

朋友醒一醒，沒有那么簡(jiǎn)單，強(qiáng)烈不建議做末日?。。?/strong>

我們來談?wù)劄槭裁矗?strong>重點(diǎn)閱讀1、賭末日期權(quán)本身跟正股賭財(cái)報(bào)一樣，是一種賭博行為。沒有人能預(yù)測(cè)到財(cái)報(bào)會(huì)怎么樣，何況財(cái)報(bào)超預(yù)期，股價(jià)還會(huì)跌。2、選對(duì)了方向，選錯(cuò)了價(jià)格。這個(gè)經(jīng)常做末日的同學(xué)深有感觸。剛才我講amd這票時(shí)，講到了股價(jià)大漲但是期權(quán)多空雙殺。所以很好理解選對(duì)了方向，選錯(cuò)了股價(jià)這句話，假如你網(wǎng)易買的是行權(quán)價(jià)320元的，那么你這份合約也是將要廢掉的。

剛?cè)腴T期權(quán)時(shí)，看到了一夜暴富，心想我買call同時(shí)又買put，假如股價(jià)大漲或大跌，其中一份合約會(huì)暴漲，另一份跌沒，那么我至少還是賺的；太年輕?。?！聽我講了期權(quán)多空雙殺你還會(huì)去這樣做嗎？小心全部虧完！當(dāng)然有豐富期權(quán)經(jīng)驗(yàn)同學(xué)的會(huì)講到，這其實(shí)是另一種期權(quán)策略，賭波動(dòng)率，但對(duì)賭的東西我不太感冒，我也不推薦，這里不在展開！

最后再聊一聊跟虎友近期交流的一些事情。因?yàn)榘l(fā)期權(quán)策略帖的人少，所以我在這里獨(dú)樹一幟，也招來了很多異議。大致有以下觀點(diǎn)：期權(quán)是高風(fēng)險(xiǎn)的東西，讓對(duì)期權(quán)望而卻步的人產(chǎn)生對(duì)期權(quán)的興趣，你這樣會(huì)誤導(dǎo)新人，會(huì)坑害別人家庭；瞧不起麥克米倫的《期權(quán)投資策略》，說我水平不夠，是水貨帶更坑的水貨，被高手鄙視；更有無(wú)腦噴，一方面大談我的策略太不行，他預(yù)期的策略是暴漲，然后又噴我誤導(dǎo)新人，坑害別人，最最關(guān)鍵他從沒仔細(xì)看我的帖子就噴，《期權(quán)投資策略》看了一頁(yè)就扔垃圾桶，反正好處壞處都他說了算，他就是要按照他的思維噴我，很不尊重人。

首先我講講我的期權(quán)策略帖都是可控風(fēng)險(xiǎn)的，在每個(gè)策略中都會(huì)重點(diǎn)標(biāo)注此策略風(fēng)險(xiǎn)在哪。而這些期權(quán)組合都是把高風(fēng)險(xiǎn)變化可控的低風(fēng)險(xiǎn)，我從來沒發(fā)過一個(gè)很高風(fēng)險(xiǎn)的策略！

第二我的期權(quán)是否會(huì)誤導(dǎo)新人，讓新手對(duì)期權(quán)產(chǎn)生興趣？無(wú)可否認(rèn)，會(huì)加速新手對(duì)期權(quán)的興趣，但不會(huì)誤導(dǎo)。但是很多人對(duì)期權(quán)產(chǎn)生興趣，不是因?yàn)槲业牟呗?，而是別人發(fā)的暴漲收益帖。而我的帖子可以讓新手在先了解的基本知識(shí)的情況下投入市場(chǎng)，所以不會(huì)誤導(dǎo)新人。況且我倡導(dǎo)的是看書學(xué)習(xí)，而不是準(zhǔn)備不足匆匆廝殺戰(zhàn)場(chǎng)。

第三、看不起《期權(quán)投資策略一書》。在泱泱市場(chǎng)里，我只是一枚小蝦，我發(fā)帖另一目的是為了引出高手，希望得到交流學(xué)習(xí)。近期交流也是學(xué)習(xí)了不少知識(shí)。比如@simons的期權(quán)實(shí)驗(yàn)室 提出的合成票概念，利用期權(quán)的手法（不想推廣，怕害了大家）用更少的保證金做出跟正股一樣的波動(dòng)的合成票，保證金只占25%。但是當(dāng)我深入分析后，一陣后怕。保證金只占25%什么概念，相當(dāng)于4倍杠桿。如果我這次用合成票全倉(cāng)了特斯拉，那么我已經(jīng)爆倉(cāng)。所以你看不起《期權(quán)投資策率》一書，你想用更復(fù)雜的套利，但是你分析不到位，那么你的結(jié)局會(huì)很慘。這就是為什么高手不是死于無(wú)知，相反他精通各種方法，但是卻死于杠桿。方法本沒有錯(cuò)，而錯(cuò)在你錯(cuò)用了方法。我倡導(dǎo)的是可控的低風(fēng)險(xiǎn)期權(quán)策略。

其實(shí)你多跟我交流接觸你會(huì)發(fā)現(xiàn)我的為人，我其實(shí)是有一份正式工作的人，做股票是自己的興趣愛好。很多虎友會(huì)問我很多期權(quán)的基礎(chǔ)知識(shí)，我都是詳盡解答的，從來不收費(fèi)。有一位虎友還給我發(fā)了紅包，我沒有收，我不靠這個(gè)賺錢，我有工作，不缺這個(gè)錢。況且這些本身是腦子里既有的知識(shí)，出口即答，能幫助虎友解惑算是幫助人，何樂而不為？但是涉及到操作策略，因?yàn)槲乙獙?duì)你的持倉(cāng)進(jìn)行最優(yōu)計(jì)算，要花費(fèi)一定時(shí)間，我會(huì)對(duì)策略的優(yōu)缺要點(diǎn)都跟你講清楚，我的付出也相當(dāng)于知識(shí)回報(bào)。也有虎友剛開始經(jīng)常問我基本知識(shí)，一聽我講這個(gè)，就嚇跑了，然后再也沒問過我問題，這個(gè)也是無(wú)語(yǔ)……也難怪被人當(dāng)作忽悠，沒事，咱期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)還繼續(xù)聊。