《海龜交易法則》精選
海龜核心原則——1、掌握優(yōu)勢；2、管理風(fēng)險；3、堅定不移；4、簡單明了。
得之不易的200萬美元
1、破產(chǎn)風(fēng)險會隨著賭注的增加而不成比例的迅速增大，這是它最重要的特征
2、交易者既要讓贏利潛力最大化，又要吧破產(chǎn)風(fēng)險控制在可以接受的水平，資金管理就是這樣一門藝術(shù)。
3、海龜們學(xué)會了以長遠的眼光看待交易，而且掌握了一個有優(yōu)勢的交易系統(tǒng)。
4、損失通常是盈利期的前兆，這種培訓(xùn)對海歸們未來的成功至關(guān)重要，也對海歸們在逆境之中堅守法則的能力至關(guān)重要。
5、但前提是，你必須始終如一的堅持這些法則，這就是交易的秘訣，也是海龜成功的秘訣。
6、當我們把真金白銀投入市場時，這些簡單的概念是最容易被拋在腦后。
7、我無數(shù)次的體會到情緒和心理優(yōu)勢才是成功交易的首要因素。
像海龜一樣思考
1、最強和最差者的區(qū)別就源于她們的個人心理特征。
2、事實上，如果你大多數(shù)時間都是錯誤的，賺錢反而更多。如果你的大多數(shù)交易是賠錢的，這說明你并沒有試圖預(yù)測未來。
3、如果你連續(xù)賠了十次卻仍然能夠堅持你的策略，那么你做的很不錯，只是運氣有點差罷了。
4、避免近期偏好的能力是成功交易的一個重要成分。
5、有三種偏差是你必須不惜一切代價去克服的，那就是近期偏好、對“正確性”的執(zhí)迷以及預(yù)測未來的沖動。
6、當我們做一筆交易時，我們不會根據(jù)這筆交易的結(jié)果來評判自己的能力，因為我們知道最大的可能性是賠錢。我們從概率的角度考慮問題，正因為此，我們在面臨巨大的風(fēng)險和不確定性時依然信心十足。
7、我把我的帳戶100%都用到了時間跨度較長的10周突破系統(tǒng)上。這意味著我的交易次數(shù)更少，對市場的監(jiān)控也更少。
8、他們不是對自己的錯誤負責(zé)，而是幻想出了一幅幅詭異的場景，懷疑有一幫“專家”或另外某個神秘的交易團伙合謀偷走了他們的錢。
9、交易是你做的，你應(yīng)該對結(jié)果負責(zé)。不要責(zé)怪任何人給了你壞的建議，也不要責(zé)怪任何人沒有吧秘訣告訴你。如果你做了愚蠢的事，要從錯誤中學(xué)習(xí)，不要裝作沒有犯錯，然后去想辦法避免再犯同樣的錯誤。
掌握優(yōu)勢
1、要找到一個優(yōu)勢，你需要找準入市點：在這點上，市場在理想的時間范圍內(nèi)向某個特定方向變動的高率要大于正常的概率。然后，你還要為這個入市點設(shè)計一個退出策略，這樣才能從期望中的變動趨勢中獲利。簡單地說，要想讓優(yōu)勢最大化，如是策略和退出策略必須配對。
2、能否掌握優(yōu)勢就是專家和業(yè)余者之間的區(qū)別。忽視了這一點，你就會輸給那些沒有忽略這一點的人。
尋找優(yōu)勢
1、交易優(yōu)勢來源于交易者的認識分歧和認知偏差，來源于經(jīng)濟學(xué)家們的錯誤信念--市場參與者是理性的。實際上市場參與者不是理性的。
2、就像其它許多交易理論一樣，支撐和阻力只是一個籠統(tǒng)的概念，不是一個金科玉律般的法則。價格不一定會在前期的高點或低點反彈，只是有這種傾向而已。價格也不一定精確無誤的在某個高點或低點價格開始反彈，而是有時候提前一點，有時候會延遲一點，有時候根本不會反彈。
3、趨勢跟蹤者們的優(yōu)勢就在于支撐和阻力位剛剛被打破時的認知滯后。在這些時候，人們?nèi)怨淌匾酝男拍?，遲遲不肯轉(zhuǎn)變，因為市場的變化速度不夠快，不足以反映新的現(xiàn)實。也正是因為這個原因，統(tǒng)計證據(jù)顯示，市場在支撐和阻力位被打破后的慣性前行趨勢比在其它時候更為顯著。
4、在交易市場上，當價格處于支撐位和阻力位之間時，多空雙方都不會真的投入戰(zhàn)斗，因此很難判斷誰勝誰敗。隨著價格逼近支撐位和阻力位，雙方越來越投入，總有一方會失敗。
如何衡量風(fēng)險
1、理解風(fēng)險，尊重風(fēng)險，這就是頂尖交易者們的標志。他們知道，如果你不去注意風(fēng)險，風(fēng)險就會找上門來。
2、在沮喪的情緒下，在看到初始帳戶遭受了一半甚至更多的損失之后，交易者終于忍無可忍的退出了。這就是新手們即使使用有效的策略也無法賺錢的原因：他們高估了自己在高風(fēng)險水平下承受巨大波動的能力。
3、遺憾的是，如果你想象海歸們那樣獲得100%以上的回報率，你也必須做好承受這類大衰落的準備。我估計我最大的一次衰落在70%左右，能承受這種波動的人恐怕不多。對大多數(shù)人的心理世界來說，這都是很難熬的一關(guān)。
4、偉大的交易者和普通交易者的區(qū)別之一就是在于他們有能力堅持其他人已經(jīng)厭倦和放棄的方法，并且靠這些方法獲得成功。
5、穩(wěn)定性并不等于低風(fēng)險！風(fēng)險非常高的投資也可能在有限的時間內(nèi)創(chuàng)造穩(wěn)定的回報。投資者們很容易相信，能在幾年內(nèi)一直保持正回報的投資或者投資經(jīng)理就是安全的選擇。他們只是盲目的懷有這種信念，往往不知道正回報是怎么得來的。
風(fēng)險與資金管理
1、破產(chǎn)風(fēng)險是最需要警惕的風(fēng)險。如果你對他掉以輕心，它就隨時可能降臨，像個夜賊一樣把你洗劫一空。
2、我認為資金管理更像一門藝術(shù)，而不是一門科學(xué)，也或許更像一種信仰而不是藝術(shù)。資金管理中不存在正確的答案。不存在確定一個人風(fēng)險立場的最佳方法，只存在對個人有效的個別答案，而得到這些答案的唯一方法就是問正確的問題。
3、如果你試圖冒險追求100%甚至200%的年回報率，那么你一敗涂地的可能性會大大提高。我強烈建議初涉交易世界的新手們在頭幾年采用相對保守的方式。
4、許多新交易者之所以承受過大的風(fēng)險，是因為他們對自己的贏利能力和回報水平抱有不切實際的期望。這也是新手們相信自己僅憑那些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)就能開始交易的原因。他們相信自己足夠聰明，可以在沒受過多少培訓(xùn)的情況下僅憑那一點點自信就“擊敗”市場。
5、他們不明白，盡管交易確實很簡單，但交易并不容易。你可以花費很多的時間和很長的學(xué)習(xí)過程去認識到交易有多么簡單，但是，大多數(shù)交易者不知要經(jīng)歷多少失敗才能認識到簡單行事、抓住核心有多么難。
6、未來的不確定性就是交易的難點所在，而每個人都不喜歡不確定性。遺憾的是，市場不可預(yù)測是不爭的事實，你最多只能希望得到一種在長期內(nèi)有效的方法。因此，你的方法應(yīng)該盡可能地降低交易中的不確定性。
海歸式積木
1、不要整天膜拜雜志上的那些夢幻工具。學(xué)會如何用好最基礎(chǔ)的工具才是第一位的。重要的不是你的工具有多大的威力，而是你能不能用好這些工具。
2、與其整天尋找那些新穎而又完美，在過去的市場上所向披靡的超級指標，不如吧時間花在更有意義的地方。我建議去嘗試某些簡單的系統(tǒng)。
海龜式交易：按部就班
1、簡單一點。操作得當?shù)暮唵味〞r退出法總能擊敗那些復(fù)雜花哨的夢幻方法。
2、另一個讓人吃驚的地方是雙重均線系統(tǒng)的優(yōu)異表現(xiàn)。注意，這個系統(tǒng)的業(yè)績要優(yōu)于同類但更復(fù)雜的三重均線系統(tǒng)。這個例子證明了更復(fù)雜的系統(tǒng)未必更好，而且同樣的例子還有很多。
歷史測試的謊言
1、運氣或者說隨機性因素對交易者和基金的表現(xiàn)有舉足輕重的影響，盡管那些交易精英們不愿意對他們的投資者們承認這一點。歷史表現(xiàn)在投資者眼中就是響當當?shù)挠沧C據(jù)，但實際上并沒有那么硬。
2、但你用業(yè)績衡量指標去區(qū)分好基金和壞基金的時候，很容易遭遇隨機效應(yīng)問題。因為運氣好的平庸交易者要多于運氣不佳的優(yōu)秀交易者。
3、好的投資者投資于人，而不是歷史記錄。當他們觀察交易者時，他們知道哪些特征預(yù)示著未來的優(yōu)異表現(xiàn)，哪些特征反應(yīng)了平庸的能力，這是克服隨機效應(yīng)的最佳方式。
4、最優(yōu)化的矛盾已經(jīng)成了騙局和詭計的溫床。有很多不道德的系統(tǒng)兜售者大肆炫耀他們靠特定市場上的最優(yōu)化所得出的超高利潤和不可思議的優(yōu)異表現(xiàn)，但他們知道這樣的歷史測試結(jié)果不可能在實際交易中實現(xiàn)。
腳踏實地
1、用拙劣的方法做交易就像站在暴風(fēng)驟雨中的一葉小舟上學(xué)雜耍。這當然不是辦不到，但踏踏實實地在地上玩雜耍要容易很多。
2、年輕的交易者特別容易犯這種錯誤。他們相信他們所看到的狀態(tài)就是市場整理狀態(tài)的代表，而往往意識不到市場具有周期性和多變性，經(jīng)?；貧w到過去曾經(jīng)出現(xiàn)的狀態(tài)。就像在生活中一樣，年輕人往往看不到歷史的價值，就因為歷史發(fā)生在他們出生之前。年輕是好事，但不要太愚蠢--一定要學(xué)歷史。
3、事后測試充其量只是對未來趨勢的粗略估計。穩(wěn)健的指標對未來表現(xiàn)的預(yù)測簡直要高于較為敏感的指標，但仍然談不上精確。如果某個人號稱你的回報一定能達到某種水平，這個人要么在撒謊，要么根本就是個外行。
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