*** 實(shí)戰(zhàn)頭寸管理方式 ***
一. 激進(jìn)型：
1.左側(cè)進(jìn)場和反彈迎頭空、下跌逢低買入，加碼。
2.螳臂擋車：1/3--50％反彈或者回調(diào)，尤其是行情啟動后的第一次反彈或者回調(diào)，"十大交易信號"的第二、第七點(diǎn)。
二. 保守型：
1.右側(cè)進(jìn)場，當(dāng)短期趨勢重新扭轉(zhuǎn)和大趨勢同一方向運(yùn)動時，加碼。使用分時圖選擇進(jìn)場點(diǎn)。在分時圖15、30、60分鐘指標(biāo)體系發(fā)出信號時，加碼
2.圖形突破法：突破新高、新低加碼。
加碼的數(shù)量：
金字塔加碼，事不過三。
第一筆頭寸：100手
加碼1：50
加碼2：30
加碼3：10
對于加碼的頭寸有兩種處理方法：
1. 按照交易體系的信號最后統(tǒng)一出場，
2. 加碼部分先出場，信號按照分時圖15、30、60分鐘指標(biāo)體系出場，
實(shí)戰(zhàn)中分為"進(jìn)場頭寸管理"和"加碼頭寸管理"。
進(jìn)場頭寸管理按照上面的投資者的交易體系、分析方法的獲勝率尋找資金分散的份數(shù)，也就是比例，也可以使用后面的風(fēng)險(xiǎn)控制中的3種方式：唯物、唯心、唯物+唯心的方式，常用的方法有：
1·固定金額法
固定金額法是將投資資金按一定的方法分成不同的份額，按照上面的投資者的交易體系、分析方法的獲勝率尋找資金分散的份數(shù)，分批投資到不同品種中，優(yōu)點(diǎn)是比較簡單，容易操作,對于新手是很好的方法，一般建議分為5-10份，即使用20％-10％的資金參與交易，在行情有利的時候逐步采用金字塔加碼。
2·浮動比例法
第一次進(jìn)場按照上面的5-10份使用20％-10％的資金參與交易，在虧損的后減少頭寸，在盈利的時候增加頭寸。
加碼原則：
1. 金字塔加碼：就是每一次加碼的數(shù)量一定少于上一次加碼的數(shù)量，如低位買入100手，第一次加碼70手，第二次加碼50手，第三次加碼30手…。很多投資者在實(shí)戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)，行情看對了，買了也漲了，也一路加碼了，但是最后一結(jié)帳，還是虧損，原因就在于一般的業(yè)余投資者剛開始進(jìn)場在行情的底部非常小心，在行情的前半段投入的資金非常小，到行情的中后段，走勢非常明朗，行情也處于加速階段的時候才大膽進(jìn)場，在高位大手加碼，高位買入的量遠(yuǎn)大約低位買入量，形成的了"倒金字塔加碼"，低位買入30手，第一次加碼50手，第二次加碼70手，第三次加碼100手，這樣行情稍微翻轉(zhuǎn)，上面大量買單一旦被套產(chǎn)生大量的虧損，一下就將前面買入的利潤給吃掉了。
2. 保守型加碼。等待每一次行情突破新低（下跌走勢）或者新高（上升走勢）的時候加碼，
3. 進(jìn)取型加碼。等待每一次行情回調(diào)（上升走勢）或者反彈（下跌走勢）的時候加碼，精確的加碼點(diǎn)確認(rèn)使用分時圖配合技術(shù)指標(biāo)或者黃金分割率確認(rèn)。加碼一般不超過三次。
下面三種的每月定期加碼也是一種資金管理中的頭寸管理一種模式：
1·每日獲利0.5％，每周獲利2.5％，每月獲利10％，一個月后連本帶利滾動投資：
月份 月回報(bào)率 累計(jì)匯報(bào)率 月份 月回報(bào)率 累計(jì)匯報(bào)率
1 10% 110% 7 10% 195%
2 10% 121% 8 10% 214%
3 10% 133% 9 10% 236%
4 10% 146% 10 10% 259%
5 10% 161% 11 10% 285%
6 10% 177% 12 10% 314%
起始本金10萬元，每月獲利10％（10萬元的帳戶每月獲利10000元）平均來算每周目標(biāo)就是2.5%,等于10萬元的帳戶每周獲利2500元（剔除手續(xù)費(fèi)）。年終資金增值為41.4萬。
2·每日獲利1％，每周獲利5％，每月獲利20％，一個月后才連本帶利滾動投資：
月份 月回報(bào)率 累計(jì)匯報(bào)率 月份 月回報(bào)率 累計(jì)匯報(bào)率
1 20% 120% 7 20% 358%
2 20% 144% 8 20% 430%
3 20% 173% 9 20% 516%
4 20% 207% 10 20% 619%
5 20% 249% 11 20% 743%
6 20% 299% 12 20% 892%
起始本金10萬元，每周獲利5％（10萬元的帳戶每周獲利5000元），平均每天目標(biāo)就是1%,等于10萬元的帳戶每天獲利1000元（剔除手續(xù)費(fèi)）。年終資金由10萬增值為99.2萬。
3·每日獲利2％，每周獲利10％，每月獲利40％，一個月后才連本帶利滾動投資：
月份 月回報(bào)率 累計(jì)匯報(bào)率 月份 月回報(bào)率 累計(jì)匯報(bào)率
1 40% 140% 7 40% 1054%
2 40% 196% 8 40% 1476%
3 40% 274% 9 40% 2066%
4 40% 384% 10 40% 2893%
5 40% 538% 11 40% 4050%
6 40% 753% 12 40% 5669%
起始本金10萬元，每周獲利10％（10萬元的帳戶每周獲利10000元），平均每天目標(biāo)是2%,等于10萬元帳戶每天獲利2000元（剔除手續(xù)費(fèi)）。年終資金由10萬增值為666.9萬。
--------- 市場穩(wěn)賺方程式
很多人一看這個標(biāo)題，第一直覺：是真的嗎？各位投資者可以先來看看賭場的例子。
賭場的例子就是一個最簡單的頭寸管理的策略。在賭場中有沒有可以"穩(wěn)操勝券"的策略？如果有的話，這就是等價(jià)鞅制度！假定你與對手進(jìn)行一次賭博。條件是:你輸了，你就輸?shù)糇约合伦⒌慕痤~；如果你贏了，你可以得到與你下注金額相等的籌碼。我們可以采用如下的方式：第一次下注，我們下１元；如果輸了，我們在第二次就下２元；第三次就下４元、第四次就下８元……以此類推，只要我們贏一次，我們就可以贏回所有的損失還有盈利。理論上只要我們有足夠的資金可以支持下去等到盈利的那一次機(jī)會。
這或許在計(jì)算中可以實(shí)現(xiàn)，但在實(shí)際生活中并不存在，因?yàn)橘€場規(guī)定了兩個限制條件：
1. 下注金額的有上限，這樣限制等價(jià)鞅制度的使用。
2. 賭客的本金限制。
例子，第一次投資1元，
1. 1元
2. 2元
3. 4元
4. 8元
5. 16元
6. 32元
7. 64元
8. 128元
9. 256元
10. 512
11. 1024
12. 2048
13. 4096
14. 8192
想象一下，如果你第一次投資是100元，到第14次就需要819，200元了。我有個醫(yī)生朋友他曾經(jīng)到澳門葡京賭大小，他就按照這種連續(xù)翻倍加碼的方法下注"買大"，結(jié)果出現(xiàn)了連續(xù)13次"小"，沒有錢再賭下去了，最后剩下5元回廣州。
只有機(jī)會遠(yuǎn)遠(yuǎn)、遠(yuǎn)遠(yuǎn)、遠(yuǎn)遠(yuǎn)的大于風(fēng)險(xiǎn)的時候，才大規(guī)模入市，不會空倉離場是絕對不能賺錢的。一般的散戶從來不會空倉，所以他們的結(jié)果永遠(yuǎn)都是虧損，不會空倉的思維模式導(dǎo)致一直以來的虧損結(jié)果。優(yōu)秀的投資者，也必須學(xué)會等待，等待過程中，要抵制誘惑，要等到著名投資大師、索羅斯的合伙人羅杰斯說的："錢就像在地上讓你撿的時候，才是最好的出擊時機(jī)。"
我個人認(rèn)為，如果某類圖形或技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號的成功概率是：
美國著名的長期資本公司，在1998年出現(xiàn)了重大虧損面臨破產(chǎn)，它使用的就是這種"等價(jià)鞅"的交易策略。在９月份俄羅斯出現(xiàn)金融危機(jī)的，"長期資本公司"發(fā)現(xiàn)自己需要大量復(fù)制期權(quán)加碼投資以應(yīng)付出現(xiàn)的"浮動虧損"。在這時，資本金不足的問題出現(xiàn)了，一旦你不能再次下注，原有認(rèn)識中的"浮動虧損"都將變成實(shí)際虧損。就這樣"長期資本公司"崩潰了……最后出現(xiàn)了資金不充足的情況無法繼續(xù)交易。
在2004年我和當(dāng)年"長期資本公司"的一位經(jīng)理、現(xiàn)任美國高盛集團(tuán)大額交易部副總裁的一起探討"長期資本公司"當(dāng)年的危機(jī)，他給我列舉許多數(shù)據(jù)和資料，說明這種操作模式是可行，主要原因是由于資金管理的問題，和風(fēng)險(xiǎn)管理失控，才導(dǎo)致這樣的局面。目前華爾街仍然很多投資公司采用這是投資模型。
^_^都慢慢研究吧。所以今年的學(xué)習(xí)任務(wù)還是很重的^_^。
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