FX168訊 隔夜美聯(lián)儲(FED)主席耶倫半年度貨幣政策證詞鴿派程度不及市場預(yù)期，保留了三月加息的“一線希望”。同時(shí)，耶倫還表示美國推行負(fù)利率合法性的問題仍有待確定，暗示短期或不會采取這一舉措。耶倫講話后，美元指數(shù)一度反彈至96.71，隨后震蕩回落。避險(xiǎn)資產(chǎn)漲勢堪稱逆天，黃金突破1200關(guān)口后加速上行，市場分析師目光已經(jīng)轉(zhuǎn)向1300；美元/日元下穿113，日元已經(jīng)幾乎抹去日本央行2014年意外寬松后錄得的跌幅。
耶倫證詞“鴿派”不足 然而美元的噩夢還未結(jié)束
美聯(lián)儲主席耶倫(Janet Yellen)在眾議院金融服務(wù)委員會發(fā)表半年度貨幣政策證詞，素有“鴿派女王”的她本次講話鴿派意味卻不及市場預(yù)期，這也給了美元“喘息之機(jī)”。
市場最為關(guān)心的自然是加息路徑問題，耶倫表示，美聯(lián)儲仍然預(yù)計(jì)將以漸進(jìn)方式加息，不過她同時(shí)也明確指出，金融市場持續(xù)動蕩可能使美聯(lián)儲脫離決策人士預(yù)期的2016年多次加息的軌道
耶倫在證詞中暗示美聯(lián)儲的加息路徑取決于金融市場動蕩是否持續(xù)，“近來美國金融形勢對經(jīng)濟(jì)增長的支持力度減弱。這一情況如果為時(shí)持久，可能給經(jīng)濟(jì)活動和勞動力市場的前景造成壓力?！?/p>
有議員問，自12月會議以來的局勢變化是否讓決策者改變看法。耶倫回答說：可能，但尚未可知。他說道：“在3月份的會議之前，美聯(lián)儲希望看到更多一些數(shù)據(jù)?！?/strong>
耶倫的這一表態(tài)無疑為三月加息保留了“一線希望”，這也有一些出乎市場的意料之外。
對于經(jīng)濟(jì)前景，她指出，“美國經(jīng)濟(jì)取得了進(jìn)一步的進(jìn)展，從很多方面看接近正常。失業(yè)率已經(jīng)降至或許與充分就業(yè)相符的水平。若勞動力市場持續(xù)改善，則有希望見到薪資加速上漲?！?/p>
同時(shí)，她對通脹前景表示樂觀，“有‘很好理由’認(rèn)為通脹將隨著時(shí)間推移回歸2%?！?/p>
但她也認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇令人苦惱的一個(gè)方面是經(jīng)濟(jì)增長“相當(dāng)令人失望”，生產(chǎn)率提高也“非常令人失望。她還提到股市下跌、風(fēng)險(xiǎn)較高借款人的借貸成本上升以及美元升值等負(fù)面因素。
此外，本次證詞還有一個(gè)令人關(guān)注的話題：負(fù)利率。耶倫首先表示，超額存款準(zhǔn)備金利率(IOER)是各國央行廣泛采用的重要貨幣政策工具，并且是美聯(lián)儲調(diào)整短期利率的關(guān)鍵工具。
她說道：“一旦經(jīng)濟(jì)陷入低迷，美聯(lián)儲可使用的一系列工具包括聯(lián)邦基金利率/利率路徑?！?/strong>
不過，她指出，美國推行負(fù)利率合法性的問題仍有待確定。她說：“我要說的是，這仍然是一個(gè)我們需要更徹底調(diào)查的問題。我不知道有什么會阻止我們這樣做，但我想說，我們還沒有完全調(diào)查清楚相關(guān)的法律問題---這點(diǎn)仍有待完成?！?/strong>
耶倫稱，依據(jù)謹(jǐn)慎規(guī)劃的精神，美聯(lián)儲需要了解、也應(yīng)該了解負(fù)利率。FOMC在2010年決定負(fù)利率不是一個(gè)優(yōu)先工具，當(dāng)時(shí)擔(dān)心對貨幣市場的沖擊。
綜合來看，耶倫證詞偏于中性，鴿派意味不及市場預(yù)期，她既沒有排除三月加息的可能，同時(shí)暗示短期內(nèi)不會實(shí)施負(fù)利率，此外對于強(qiáng)勢美元和通脹的擔(dān)憂也有所淡化。
有“美聯(lián)儲通訊社”之稱的《華爾街日報(bào)》記者Jon Hilsenrath認(rèn)為，耶倫并未就未來是否推遲加息給出明確的回答，但她反復(fù)指出經(jīng)濟(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)因素，表明她對經(jīng)濟(jì)的看法偏悲觀。這意味著，美聯(lián)儲在12月加息后，對未來進(jìn)一步加息會表示謹(jǐn)慎。
耶倫講話過后，美元指數(shù)隨即短線反彈，匯價(jià)最高觸及96.71，但后勁不足，匯價(jià)于周四亞市盤中回落至95.62，刷新近4個(gè)月低位。
(美元指數(shù) 日圖；來源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
技術(shù)上看，日線級別中，美元指數(shù)仍呈現(xiàn)弱勢整理，匯價(jià)短線幾次反彈均未能有效收復(fù)5日均線，暗示上方壓力仍沉重，短線支撐關(guān)注2月9日低位95.66和95整數(shù)關(guān)口。
美銀美林(BofAML)分析師Ian Gordon之前就曾指出，“美元上升空間有限，投資者并未對加息預(yù)期進(jìn)行重新定價(jià)。在重新建議做多美元之前，首先需要看到更為清晰的就業(yè)數(shù)據(jù)勢頭和中國經(jīng)濟(jì)增長風(fēng)險(xiǎn)情況才行?！?/p>
北京時(shí)間晚間23：00，耶倫將在參議院銀行委員會半年度聽證會上作證詞，預(yù)計(jì)她的證詞內(nèi)容與昨晚不會有太大的變化，投資者可以予以關(guān)注。
避險(xiǎn)資產(chǎn)漲勢逆天了! 黃金再破1200日元逼近112
耶倫的講話鴿派意味有所減弱，全球金融市場的避險(xiǎn)情緒隨即獲得進(jìn)一步的推升。亞市盤中，現(xiàn)貨黃金強(qiáng)勢再破1200，日元也上穿了113關(guān)口，避險(xiǎn)資產(chǎn)仍然獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。
日內(nèi)亞市盤中，現(xiàn)貨黃金強(qiáng)勢再度突破1200關(guān)口，最高觸及1212.20美元/盎司，刷新自去年5月以來的高位。現(xiàn)貨白銀升至15.40美元/盎司。
(現(xiàn)貨黃金 日圖；來源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
技術(shù)上看，日線級別中，金價(jià)沿著5日均線一路上行，上方目標(biāo)直指去年5月高位1232.10美元/盎司，多頭氣勢如虹。下方1200關(guān)口或轉(zhuǎn)化為短線支撐，若多頭能夠守穩(wěn)1200/1206，有望進(jìn)一步擴(kuò)大戰(zhàn)果。
市場分析師們對于金價(jià)的樂觀程度也有顯著升溫。福四通(INTL FCStone)分析師Edward Meir表示，“我認(rèn)為股市的修正是很嚴(yán)重的，股市今年將經(jīng)歷困難的一年，理論上對黃金將是利好的。金價(jià)將有更多上行，漲至1350美元/盎司也是有可能的。”
RJO Futures的高級市場策略師Phillip Streible認(rèn)為，如果金價(jià)能夠突破1228美元/盎司，那么上行將不可限量，可能將漲至1250至1300美元/盎司間。
黃金的市場人氣也直線躥升。數(shù)據(jù)顯示，周一黃金期權(quán)市場交易最多的是4月期金1200美元/盎司的看多期權(quán)，總計(jì)有超過9500手交易完成，該期權(quán)的價(jià)格甚至翻番。交易第二多的則是4月期金1250美元/盎司的看多期權(quán)，超過4000手交易完成，該期權(quán)價(jià)格也同樣翻番。
同時(shí)，從SPDR黃金ETF的賣權(quán)和買權(quán)比率來看，該比率已經(jīng)接近2008年以來最低水平，這同樣表明了黃金市場的漲勢將繼續(xù)。
不過，值得注意的是，德國商業(yè)銀行(Commerzbank)指出，在連續(xù)3周的持續(xù)流入后，黃金ETF的這一連續(xù)流入終于暫停。
德國商業(yè)銀行指出，在連續(xù)16個(gè)交易日的流入后，本周二黃金ETF沒能繼續(xù)流入。在這16個(gè)交易日中，全球黃金ETF增持了78.6噸黃金。本周二SPDR黃金ETF流出了1.5噸。
除了黃金之外，另一避險(xiǎn)資產(chǎn)日元也盡顯強(qiáng)勢。亞市盤中，美元/日元跌破113關(guān)口，最低觸及112.66，刷新2014年11月3日以來的低位。日元已經(jīng)幾乎抹去日本央行2014年意外寬松后錄得的跌幅。
(美元/日元 日圖；來源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
花旗集團(tuán)策略師Osamu Takashima表示，“日元近期走勢與全球避險(xiǎn)情緒相關(guān)，美元/日元可能會在幾個(gè)月內(nèi)回升到120，不過短期內(nèi)也不排除下探112的可能性。”
Takashima預(yù)計(jì)，如果日元繼續(xù)升值，日本當(dāng)局可能進(jìn)行口頭干預(yù)，不過任何直接在外匯市場干預(yù)以阻止日元升值的做法仍不太可能出現(xiàn)。
他說道：“如果日本干預(yù)以阻止日元升值，將破壞與美國的關(guān)系，而且當(dāng)前正值美國國會開始審議跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議（TPP）之際，這是兩國間最重要的議題之一?！?/p>
匯豐銀行(HSBC)也警告稱，日本央行干預(yù)匯市拋售日元或降息的可能性越來越大。
國際油價(jià)本周跌勢再起，美國原油連續(xù)第6個(gè)交易日走低，日內(nèi)最低觸及26.85美元/桶，刷新自2003年以來的低位，新一輪破位下行風(fēng)險(xiǎn)加劇。
石油輸出國組織(OPEC)隔夜發(fā)布市場月度報(bào)告顯示，2016年全球原油市場供應(yīng)過剩問題將比預(yù)期嚴(yán)重，因沙特和其他OPEC成員國產(chǎn)量居高不下，迅速彌補(bǔ)了油價(jià)暴跌造成的非OPEC產(chǎn)油國產(chǎn)量下降。
此外，亞太股市全線大幅低開，韓國股市綜合指數(shù)開盤下跌2.35%，香港恒生指數(shù)開盤跌4.2%至18486.93點(diǎn)。
校對：Mac
聯(lián)系客服
