【在《至高無上：來自最偉大證券交易者的經(jīng)驗》這本書中，歐奈爾被列為過去一個世紀中 5位最偉大的證券交易者之一。
歐奈爾的中譯本著作目前共有四本，分別是《笑傲股市（HowtoMake Money in Stocks）》、《股市買賣原則》、《股票投資的 24堂必修課》和《如何在賣空中獲利》。
歐奈爾的 CANSLIM 系統(tǒng)被美國個人投資者協(xié)會認為與林奇、巴菲特的選股系統(tǒng)可以相媲美。
《至高無上》一書認為， CANSLIM 方法中大概有 60％的基本分析和 40％的技術(shù)分析。不過，我個人認為，這個比例可能要反過來，即 40％的基本分析和 60％的技術(shù)分析。
2 C 、 A、 N、 I，代表了什么？
歐奈爾的 CANSLIM 系統(tǒng)之所以能夠在實戰(zhàn)中取得較好的成績，我個人認為是因為該系統(tǒng)融合了基本分析與技術(shù)分析的精髓。
歐奈爾對公司基本面進行了深入廣泛的研究，從而尋找到可以投資的最佳股票?；痉治鲋杏幸粋€公認的事實是股票價格的長期升幅與公司業(yè)績的長期漲幅是接近一致的。公司業(yè)績的提升可能是公司推出了新產(chǎn)品，也可能是公司出現(xiàn)了新的管理層，最終的結(jié)果必定是公司每股收益的連續(xù)提升，公司業(yè)績的持續(xù)提升必然會引起投資機構(gòu)的認同而大量買入。而這些都是 CANSLIM 系統(tǒng)中 C、 A、 N、 I這四個字母所研究的內(nèi)容。
3 M 、 L、 S，順勢而為
技術(shù)分析方法的精髓可以精簡為四個字“順勢而為”，而最佳的“順勢而為”是參與長期的運行趨勢。如果看多股價，就應(yīng)該參與股價的長期上漲趨勢，包括大盤價格的上漲趨勢和個股價格的上漲趨勢。
《至高無上》一書認為， CANSLIM 系統(tǒng)最重要的因素是 M——市場走向。歐奈爾認為，一旦看錯了大盤走勢，那么即使你選擇的股票符合 CANSLIM 系統(tǒng)的其他所有準則，你所持有的股票中還是會有七成左右會隨大勢狂泄不止。
CANSLIM
4
超過其他 87％個股
最佳的“順勢而為”是參與長期的運行趨勢，而長期的上漲趨勢在CANSLIM 系統(tǒng)中體現(xiàn)為股價相對強度指標 (RS)。歐奈爾研究發(fā)現(xiàn)那些表現(xiàn)最佳的股票在開始大幅上升之前的平均分是 87，即在過去一年中的漲幅超過了其他 87％的股票。歐奈爾重點研究的杯狀圖則是“順勢而為”策略在股價圖形上的一類具體表現(xiàn)。
總的來說，歐奈爾的 CANSLIM 系統(tǒng)融合了基本分析方法和技術(shù)分析方法的精髓，是可以賺錢的投資方法之一。如果真正掌握了CANSLIM系統(tǒng)的精華，就足以笑傲股市。
威廉 .歐奈爾 CANSLIM分析方法簡述
威廉 .歐奈爾是美國華爾街著名的投機大師，在 1962-1963一年間通過克萊斯勒， SYNTEX等
歐奈爾的“ CANLSLIM”是有七個英文單詞的首字母組成的，依次解釋如下：
C ： Currently quarterly earnings per share
A ： Annual earning increase
N ： New product , new service, new highs
S ： Supply and demand
L ： Leader or laggard
I ： Institutional sponsorship
M ： Market direction
C 分析：
C 代表的是盈利情況，尤其重要的是最近一季度的盈利情況。最近一季度的每股收益同比上年同期要有較大幅度的增長（至少 10％，越高越好）。選擇好股票，是在股市中賺錢的第一步。雖然在中國坐莊普遍，但是近年來的牛股無不是有業(yè)績支撐走出大行情的。 2003-2005的 000538股價翻三倍，這樣的個股不下 20只，我不一一祥述。雖然目前的中國股市還不很規(guī)范，但是有一點我們要肯定，業(yè)績加成長必將是未來中國股市發(fā)展的主流行情，堅決不碰虧損股，尋找業(yè)績好的股票，這是我們要走的第一步。
A ：分析
A 代表每年度每股收益的增長幅度。這個指標可以幫助我們尋找具有成長性的股票，一只股票的年度每股收益能夠持續(xù)攀升，那肯定是因為他所在的行業(yè)發(fā)展勢頭良好，或者本公司發(fā)展勢頭良好。結(jié)合中國股市實際情況，我們認為公司的歷史年度每股收益不如美國股市研究有效，我們更看重公司近兩年和未來的預期，公司是否處在高速發(fā)展的行業(yè)，公司是否憑借新產(chǎn)品，新服務(wù)，新管理走在行業(yè)的前頭。
N 分析：
N 代表的是新產(chǎn)品，新服務(wù)，股價創(chuàng)新高。我們看看今年的600550， 600183， 600037， 000930， 000987等行業(yè)龍頭都是新產(chǎn)品，新服務(wù)，股價創(chuàng)新高的股票。 N的分析在 7個分析模塊里占最重的分量，這是推動業(yè)績成長，盈利增加的根本因素。一旦公司的新產(chǎn)品，新服務(wù)，新管理得到政策的傾斜，市場的認可，股價必然會上升。這也是股價上升的原動力。
S 分析：
S 代表該股票的供給和需求。一只股票的一個階段（一個月）的資金容量是有限的，例如流通盤 1億，每股 1元，那么他的資金容量就是 1個億，多了容不下。歐奈爾告訴我們盡量找盤子比較小的，但一定要有機構(gòu)進入，盤下小容易拉上去，有機構(gòu)才有可能出現(xiàn)大漲行情。當然中國股市有他的特點，盤子大的，只要屬于熱點照樣上，比如近期的 00930。但是，如果兩只票甚至多只都集中在熱點板塊中，我們更傾向于盤子小的，最近 3G板塊中的 600289， 600410比600198走的強很多就是這關(guān)原因。
L 分析：
L 代表行業(yè)龍頭股。如果你在行業(yè)龍頭股上都賺不到錢，我實在不知道還有什么股你能大賺一把。所以我們板塊研究就是要找熱點板塊的龍頭個股。
I 分析：
I 代表機構(gòu)，莊家。一只股票如果沒有有實力的機構(gòu)進入前十大流通股東，不碰為妙。都沒個資金實力強的機構(gòu)在里面，怎么拉上去？總不會 000803的主力給我們拉，他來接盤吧。同時，我們也不能因為這票機構(gòu)很多就很高興，我們要看到基金也不是很牛，大多還是虧損的，所以我們要研究流通股東前十的機構(gòu)的歷史業(yè)績怎樣，如果大機構(gòu)歷史業(yè)績很不錯，那我們的勝算就更大了。
M 分析：
M 代表大盤走勢。不抬頭看路，自然會被磕得頭破血流。大盤研判我們放到組長和 A研究員的工作內(nèi)容里去。這里不祥述。
好了，我簡述的 CANSLIM分析方法不是照本宣科，是結(jié)合中國股市的實際情況提煉出來的。當然時間倉促，不可能寫的很完善，希望大家批評指正，提出寶貴意見。同時提出以下幾點意見供大家參考：
1.CANSLIM 分析方法只是一種比較簡單，規(guī)范的分析方法，通過這個工具研究出來的結(jié)果可以參考，不可迷信，市場是時刻都在變化的。
2. 結(jié)合中國股市的實際情況，個人認為 CANSLIM方法中的NSLI是最重要的，個中意味，慢慢體會。
3. 我們將這種方法用來分析我們提煉出的熱點板塊的龍頭股票，把他的家底搞得一清二楚，我們心中有數(shù)，做起來閑庭信步，買賣自如?！?/font>
威廉·歐奈爾選牛股的經(jīng)驗
根據(jù)威廉·歐奈爾選牛股的經(jīng)驗，牛股基因如下：
其一，前期沒有暴跌，即沒有很重的套牢盤；
其二，從時間和幅度看，有較為扎實的打底的過程；
其三，一定有超越同期大多數(shù)股票的表現(xiàn)。
比如在兩市 1600多只股票中階段漲幅排名中位于前 15％的；
最后，大牛股一定不會是單獨一只，而是處于一個時間段市場炒作中最受益的板塊
迪斯尼概念再次刺激陸家嘴（ 600663）、外高橋（ 600648）、浦東建設(shè)（ 600284）等個股大幅走高，上海本地股在眾多題材刺激下仍有反復炒作機會。
威廉·歐奈爾的捂股原則
若較初次買進后的第一次正?；卣{(diào)點為低，即可將這條防御線向上提升。如果你要提高賣出參考價，千萬不要將參考價提高到太靠近目前的市價，否則很容易在正?；卣袊槼龌I碼。如果股票在你正確買進后上沖 5％以至更多，可將防御線停損價提高于成本價下 5％之內(nèi)。
一旦股票獲利
2 ．若你的目標是要于正確時機買進盈余最好的股票，然后耐心抱住，以證明自己的看法是對的還是錯的，但至少要給它 13周時間，才好下結(jié)論。前提是在此之前這檔股票不至于退敗到你的停損價位。
3 ．你不能讓已買進的任何一檔股票在漲了 20％后再跌到賠錢的價位。這時，你可能很惱怒沒有把握賣出時機，但已無事于補，唯一能做的是考慮避免繼續(xù)犯錯誤。
4 ．留意大盤走勢，如果在大盤做頭部開始要反轉(zhuǎn)時買進股票，出狀況的機率將很高，大多數(shù)突破，通常會以失敗告終。
5 ．大行情需一段時間才能完成，不要在漲勢前 8周即獲利退場，除非股票出現(xiàn)嚴重問題，或者因為宣布股票分割，行情連續(xù)兩三周向上快速出現(xiàn)做頭。除非股票本質(zhì)不佳或缺乏投資機構(gòu)與大戶認同，在8周之內(nèi)出現(xiàn) 20％漲幅的股票應(yīng)至少抱滿 8周。某些情況下，最強勢的股票只需在
6 ．你若持有領(lǐng)導股或領(lǐng)導類股中的一員，起碼可以抱牢到周股價大量收盤，且跌破 10周移動平均線為止。一些領(lǐng)導股?？蓾q到令人無法置信的地步。
7 ．一旦產(chǎn)生利潤，盡量撐過股票的第一次短期修正。
8 ．在新多頭行情初段盡量抱股，有時強迫抱股才可以賺到大錢。記住，做股票不一定要全對，而是在做對時賺到大錢。
由于能夠看對行情又能抱住股票的投資人少而又少，股票需要時間去向上漲高，一波新多頭行情的前兩年通常是抱牢的最佳時期。如果你真的了解一家公司及它的產(chǎn)品，你會有信心度過難以避免的幾次修正。只靠一檔股票賺得大錢通常要耗費一年至三年的時間及耐心。
威廉·歐奈爾的選股法
威廉·歐奈爾是華爾街最頂尖的資深投資人，在華爾街上叱咤風云。
威廉·歐奈爾說：“在美國，每年都會出現(xiàn)許多大好良機，你應(yīng)該隨時準備掌握這些機會。你將會發(fā)現(xiàn)一粒小小的橡樹種籽，也可以長成巨大的橡樹。只是辛勤工作，就可能成功。在美國，一個人的成功之道就在于決心與毅力?！?/font>
1956 年，他曾經(jīng)研究多位在股市中成功人士的投資之道。也曾經(jīng)下功夫研究過去幾年表現(xiàn)最優(yōu)異的股票，其臨發(fā)動前的共通性。設(shè)計出一套觀察個股表現(xiàn)的模式，名為 CANSLlM，每個字母都代表潛力股在爆漲之前的共通性。
股市當中最重要的是選股的策略。選股是投資人必修學分。
歐奈爾認為，選股首先要研究以前領(lǐng)漲個股的個性，學會分辨這只股票在起“飛”之前其走勢有什么特征。
歐奈爾不厭其煩地對歷年來美國股市中領(lǐng)漲個股進行了全面的分析。
歐奈爾研究了從 1953年至 1993年 ,40年來 500家年度漲幅最大的股票，讓數(shù)據(jù)說話：
有 3/4的個股在大漲之前的季報中，每股收益比上年同期增加了至少 30%；
在 1970年 ~1982年期間，表現(xiàn)最杰出的股票在其股價起動前 4、5年間，年均業(yè)績增長率為 24%；
對 1953年至 1993年期漲幅不俗的個股研究中，發(fā)現(xiàn) 95%的公司是因為在該行業(yè)中取得了重大的突破 ......一個共同點就是給社會帶來令人振奮的新產(chǎn)品和新理念；
其中 95%的公司在其業(yè)績和股價出現(xiàn)突飛猛進之前，其流通股一般不多于 2500萬股；
每年漲幅居前的，在他們股價真正大幅度攀升之前，其平均的相對強弱指標為 87％；
在 1953年 ~1985年的 30多年間，表現(xiàn)出色的股票，其上揚之前的平均市盈率為 20，而同期，道。瓊斯工業(yè)指數(shù)的成分股，其平均市盈率為 15；
分析 1953年 ~1993年，漲幅最高的股，其中 2/3的黑馬是板塊運動的一部分；發(fā)現(xiàn)，歷史上的大黑馬，他們最重要相同的一點是：銷售額和利潤增長表現(xiàn)強勢；
任何大黑馬在其股價出現(xiàn)高點之前，有兩、三年的時間，贏利是以一種加速度的方式遞增的；
在價格巨幅攀升之前，成交量均明顯放大；
在股價出現(xiàn)突破上升之前，均有較長時間，常是幾個月在某個價格區(qū)間停留；
所有這些股票在股價的主升浪開始之前，均有一段時間的調(diào)整，即表現(xiàn)為股價下滑和平臺整理，而且這種調(diào)整通常是由于大盤下跌或者調(diào)整的因素造成的，當大盤企穩(wěn)，這些股票則是率先上漲的股票；
根據(jù)測試，在任何時候，股市中只有 2％的股票會符合CANSLIM的選股原則。
那些領(lǐng)導市場向上的龍頭股一定是在這 2%之中。
威廉·歐奈爾是一位毫不保留的樂觀主義者。
他勤于思索，善于總結(jié)，勇于實踐，樂于教人。他更像是一位諄諄教導，并且身體力行的老師。
他開辦多期免費投資講座和收費教程，講授他的投資原則；
1973 年，創(chuàng)建了“歐奈爾數(shù)據(jù)系統(tǒng)公司”，建立了龐大的數(shù)據(jù)圖表中心，為普通投資者服務(wù)；
1984 年，創(chuàng)辦了《投資者商報》，給投資者提供最可靠也最急需的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)；
1988 年，將他的投資理念寫了本書《如何在股市中賺錢》，被亞馬遜書店評為 “五星級”。
歐奈爾認為，經(jīng)驗告訴他的是，市場的變化很小。市場還是有一定的周期，相同的事情往往在每個周期里都會發(fā)生，不同的只是市場的參與者。
他花了大量的時間和精力去領(lǐng)悟復雜的美國股市，找尋規(guī)律，總結(jié)出了 C-A-NS-L-I-M選股七法。
歐奈爾對美國股市中歷年來漲幅居前的股票的研究發(fā)現(xiàn)，所有的這些股票在其股價出現(xiàn)大幅度上漲之前，都符合這幾條原則。
C-A-N S-L-I-M
即：個股的基本面亮點；介入時機：大盤背景，個股拐點。
買入強勢創(chuàng)新高的股票
歐奈爾的買賣原則是在 1960年初步形成的。
此前他對前幾年成績最佳的共同基金作了深入細致的研究。
如他發(fā)現(xiàn)德瑞福斯基金 (Dreyfus Fund)在 1957年－ 1959年表現(xiàn)卓越。當時，德瑞福斯基金是一個相當小型的基金，其所管理的資金大約只有 1500萬美元，然而在杰克·德瑞福斯的經(jīng)營下，該基金的投資報酬率卻是其他競爭對手的兩倍。于是他設(shè)法拿到該基金的季報，研究其投資方法。仔細分析了幾年來德瑞福斯基金新買的 100多個股票，驚奇地發(fā)現(xiàn)每個新增股票的買入價是上年該股票的最高賣出價。而且該股票在創(chuàng)下新高之前，形態(tài)比較好。
杰克 .德瑞福斯是位圖表專家，買股票完全基于該股票的市場表現(xiàn)，只在該股票突破阻力位，創(chuàng)下新高的時候買入。
在新一輪牛市開始之初，成長性好的公司往往最早發(fā)動，并成為大盤的領(lǐng)漲股，在此期間，這些股票通常屢創(chuàng)新高。
一旦大盤結(jié)束調(diào)整，最先向上反彈回升創(chuàng)出新高的股票，幾乎可以肯定就是領(lǐng)先股。在多頭行情里，不斷創(chuàng)新高的過程會一再發(fā)生，大約持續(xù) 3個月。最后創(chuàng)新高價的股票數(shù)量通常不少。
可是，無論在 70年代，還是 80年代，或者 90年代，歐奈爾問過許多個人投資者， 98％的人認為他們不會買入創(chuàng)下新高的股票，他們認為價格太高了。
大多數(shù)投資者，無論是市場新手還是經(jīng)驗豐富的老手，都傾向于購買從頭部下跌，或者已經(jīng)在底部的個股。
大多數(shù)機構(gòu)投資者也是“底部買入者”。原因也很簡單，買入尚處于底部的股票感覺像撿了便宜貨。
但是，看上去價格高、風險大的股票，反而能夠再創(chuàng)新高；而看上去價格低、風險小的股票，則通常繼續(xù)走低。
所以，你的工作就是在大多數(shù)保守的投資者認為該股股價太高的時候買入，而在大多數(shù)投資者認為可以買入的時候賣出。
牛股一定創(chuàng)新高，新高不一定是牛股；關(guān)鍵是新高股要結(jié)合市場，結(jié)合基本面選擇持有的時間，如果結(jié)合市場面，那現(xiàn)在的高換手率應(yīng)該最佳選擇。
正確的世界觀、人生觀有助于把握人生的航向，而正確的市場觀、投資觀也有利于把握自己的投資行為。不同的市場觀、投資觀形成不同的投資或說操盤風格。成功的投資者必須樹立正確的市場觀、投資觀，而正確的市場觀、投資觀集中體現(xiàn)在投資理念上。
糟糕的投資理念和糟糕的投資方法產(chǎn)生的自然是糟糕的投資成效；
經(jīng)得起考驗的投資理念和方法產(chǎn)生的結(jié)果自然也經(jīng)得起考驗。
歐奈爾對投資者普遍存在的投資理念進行了深入細致的分析，發(fā)現(xiàn)那些不正確的投資分析法是建立在個人觀點上的，或是建立在幾十年來“代代相傳”的“經(jīng)典”理論上。
對某一行業(yè)的上市公司逐一比較，認定市盈率最低的那只股票價格被低估，因此最值得去投資；
當股價開始回落，市盈率降低，看上去相對便宜時買人；
公眾一般愛買價格很低的便宜股票；
一個更壞的習慣是當股價往下掉的時候一路往下買入，以攤低成本；而不是股價上漲時一路往上買，不斷增持。
98 ％的人認為他們不會買入創(chuàng)下新高的股票，都傾向于購買從頭部下跌，或者已經(jīng)在底部的個股。買入尚處于底部的股票感覺像撿了便宜貨。
95 ％的投資者有“盡快獲利了結(jié)”的心態(tài)。
大部分持有股票的投資人只要股價稍微上揚，便迫不及待地獲利了結(jié)，然而卻緊抱著虧損的股票不放。這樣的投資方法正好與正確的方法完全相反。
任由虧損持續(xù)下去，可以說是大部分投資人所犯下的最嚴重錯誤。截至目前為止，投資大眾還都不十分了解盡快停損的觀念。
選擇價值被低估的股票這種投資法頗受推崇，歐奈爾對其成效頗不以為然。
認為，有些時候，盡管這些股票價值的確被低估了，但并不表明其價格馬上會反彈。歐奈爾根據(jù)股票最近 6個月的相對價格強度指標進行排名，把表現(xiàn)最強勁的稱為Ⅰ類，次之的稱為Ⅱ類 ...不幸的是，大多數(shù)人本著價值被低估的原則，都喜歡買入Ⅱ類。
歐奈爾認為，好股票并非都要經(jīng)歷價值低估階段。事實上，一只真正值得投資的股票很少會經(jīng)歷價值低估階段。
有一些投資者往往在發(fā)現(xiàn)自己所持股票每股收益下降或勉強持平后卻無動于衷，也不采取什么措施，對此歐奈爾表示不可理解，每股收益下降事關(guān)重大。
大多數(shù)投資顧問會告訴你 :不要把雞蛋放在一個藍子里，分散投資，降低風險。但是歐奈爾建議摒棄這種所謂的“投資經(jīng)典”。
在市場中，一些看似非常職業(yè)和高深的投資者，最后他們被擠出了市場。歐奈爾認為，一個重要的原因是他們忽視對圖表的研究，也就是說他們忽視股票的市場表現(xiàn)。
雜貨鋪式的買股票，是由于無知和缺乏經(jīng)驗造成的。
忠告：
任何時間入市都是恰當?shù)?。因為，對大多?shù)人來說，學會正確理解股市并進行明智的投資需要經(jīng)過若干年的時間。那么，為了盡快達到這一目標，應(yīng)該及早地加入這個市場親身實踐。
應(yīng)該明白一點：應(yīng)該把錢投在優(yōu)質(zhì)股票里，而不是價廉的股票。
重要的不是拿多少錢來做股票，而是加入到這個市場中來，并且取得經(jīng)驗。
要賺錢先要買同一板塊中相對出色的股票，其次是集中投資。
無論什么時候，當你的錢實實在在感受到壓力的時候，你不由自主地變得情緒化。但是市場并不知道你是誰，也不在乎你的所想、所盼。個人在這個市場中已經(jīng)被淹沒了，被淡化了。恐懼和希望自股市誕生之日起便存在，今后也必將存在。
我的經(jīng)驗是：克服這種可能讓我付出昂貴代價的唯一途徑是建立嚴格的買入和賣出原則。當然，這種買賣原則是建立在對市場長期的研究，從而摸索出市場運行規(guī)律的基礎(chǔ)上，沒有攙雜任何個人的觀點和情緒，對歷史了解越多，你對未來了解也會多一些。
我們了解歷史上諸多大黑馬的走勢，這往往代表了好股票的走勢。
了解股市歷史的確十分重要。但是、建立和遵循科學的投資原則更至關(guān)重要。很多投資者年復一年地投身于這個市場，然而他們一些錯誤的投資習慣卻從來沒有改變。
我們投身這個市場，不是來證明自己的正確性，而是在自己判斷正確的時候賺錢；在失誤的時候，及時糾正這個錯誤。
股市致勝秘訣并不在于你每次都選中好股，而是在于你選錯股票，能將可能遭受的虧損降到最低。我自己則絕不容許我所購買的股票價值虧損到達 7％以上。這也就是說，如果股價已比我購買時下跌7％，我會立刻自動停損賣出，絕不能有任何猶豫或遲疑。
歐奈爾每每告誡他的：在市場中不要以感情用事，必須讓自己遵循客觀的原則 ...之所以失敗的原因就是：讓個人的觀點替代了買賣原則。
歐奈爾認為，一個人要在股市中取得成功，必須按照一定的原則行事，并且要有自己的盈利－虧損計劃。
假如你擁有不止一個的股票，那么你最好先把表現(xiàn)最差的股票賣掉，把表現(xiàn)最好的留在最后。
持有股票時間長短，應(yīng)該由你自己的賣出原則和市場走勢來決定。
學著理解大盤綜合指數(shù)每日的表現(xiàn)，以及市場龍頭股的每日走勢。
牛市開始的一兩年是最佳賺錢時間：
一輪新行情發(fā)動的第一年和第二年是最佳的賺錢時間。 ...因為，只有在行情的初始階段，大盤的走勢特別強勁。
在牛市的第一年和第二年，或許會碰到一兩次階段性的調(diào)整，時間大約是一兩個月，大盤的下跌幅度通常是 8％－ 15％。在這之后，也就是牛市的第三，第四年，如果出現(xiàn)較大的成交量，然而股價卻沒有上揚，說明這輪行情離結(jié)束也不遠了。
“你不需要猜測市場下一步會出現(xiàn)怎樣的變化，你需要知道的是市場已經(jīng)發(fā)生了什么。這是問題的關(guān)鍵?！?/font>
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