標(biāo)簽： 雜談 | 分類： 我思故我在（黑球大帝談股論金 |
一）寒冷的冬天，凍得已經(jīng)麻木
堅(jiān)守需要代價(jià)，尤其是酒類如此瘋狂的情況下，如是仍在堅(jiān)持醫(yī)藥板塊被人取笑。往往有相熟的股友問起本博主，我都不好意思講繼續(xù)在投資醫(yī)藥；整個(gè)行業(yè)低迷，不僅是個(gè)人投資者迷茫，包括前段時(shí)間鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“姜博士離職事件”，歸根結(jié)底也是行情低迷所致所造成的，賺錢了，大家開心，沒有賺錢甚至是虧錢，即使你講一萬遍大道理，市場(chǎng)一樣被拋棄。
這與是否短視不短視沒有半點(diǎn)關(guān)系，而更加令人不爽的利空也是一個(gè)接一個(gè)，據(jù)已經(jīng)公布的基金持倉(cāng)，其醫(yī)藥市值創(chuàng)歷史新低，換句話說，機(jī)構(gòu)也拋棄了醫(yī)藥。
二）真的沒有希望了？
眾多不利因素面前，大家都可能已經(jīng)忘記在前年發(fā)出“醫(yī)藥黃金十年”的口號(hào)，但這個(gè)醫(yī)藥黃金十年在國(guó)家的強(qiáng)力干預(yù)之下嘎然而止，價(jià)格受控甚至包括中藥獨(dú)家品種也有可能被納入降價(jià)范圍，這確實(shí)不是一個(gè)好消息。如果連這塊遮羞布也給撕下來了，醫(yī)藥板塊的壓力可想而知！醫(yī)藥子行業(yè)千差萬別，雖是大環(huán)境不行，但在2011年仍是取得兩位數(shù)的行業(yè)，2011年醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入15255億元，同比增長(zhǎng)28.8%；利潤(rùn)總額1577億元，同比增長(zhǎng)23.2%；銷售收入利潤(rùn)率10.3%，同比降低0.5個(gè)百分點(diǎn).對(duì)比其他正在飽受寒冷的周期性行業(yè)不知好過多少倍。但投資者似乎不太滿意這樣的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，行情繼續(xù)低迷。
究根溯源，在過去醫(yī)藥行業(yè)以平均二十幾的速度增長(zhǎng)，其增長(zhǎng)動(dòng)力背景來看于需求的壓制，隨著國(guó)家基本醫(yī)療制度的全覆蓋，這部分需求基本上從沙漠地帶轉(zhuǎn)變?yōu)榫G洲，速度是驚人的。也就是因?yàn)榛鶖?shù)低，增速更加顯現(xiàn)。而未來這部分“壓抑的需求”被釋放完后，主要是靠消費(fèi)水平即人民生活水平的提高對(duì)醫(yī)藥支付能力上升而獲得行業(yè)的發(fā)展。人人都會(huì)老，這個(gè)老齡化比想象中要來得更快些，更早些，所以投資醫(yī)藥行業(yè)的朋友完全不要因此而悲傷，今天你的“醫(yī)藥股票投入”是為了明天留下健康費(fèi)用。
三）醫(yī)藥子行業(yè)什么東西最好
具體投資什么醫(yī)藥子行業(yè)，這直接決定未來的收益，并不是所有的醫(yī)藥公司都可以享受到未來老齡化以及醫(yī)藥支付水平能力提升的好處，只有真正滿足慢性病、疑難雜癥、不治之癥等高端藥物的醫(yī)藥公司才能享受行業(yè)的快速增長(zhǎng)，當(dāng)國(guó)家建立基本的醫(yī)藥制度只是解決普眾的基本需求，但真正要命的大病才是利潤(rùn)之魂。所有符合這些條件才是未來出路，基藥已經(jīng)沒有底線可言，成本也非常透明，制度也非常透明，而對(duì)于人類生命極其渴望的藥品，是沒有討價(jià)還價(jià)的余地的。又或者你自身想像一下，你得癌癥晚期，假如現(xiàn)在出現(xiàn)一個(gè)神藥，你會(huì)為了價(jià)錢要還價(jià)嗎？這不是神經(jīng)病嗎？醫(yī)藥會(huì)告知你先治好你的神經(jīng)病才來治你的癌癥。醫(yī)療器械又是一塊肥沃的土壤，提供大眾化的器械公司依靠的是品牌能力。而對(duì)于由醫(yī)生開藥方才能提供器械的醫(yī)藥公司則完全不同，不僅僅是客戶粘性非常強(qiáng)而且競(jìng)爭(zhēng)門檻相當(dāng)高。這在支架與人工關(guān)節(jié)器械方面表現(xiàn)的尤其突出。只可惜現(xiàn)在A股市場(chǎng)未看到提供人工關(guān)節(jié)的公司出現(xiàn)
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