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至高無上(一)——杰西利弗莫爾篇
以下均為以前閱讀時(shí)的筆記和重點(diǎn)劃線內(nèi)容，特摘抄下來和大家共享。本想將我在本子上的具體分析也登出來，但考慮每個(gè)人的感悟可能是不同的。故只摘抄了先人的經(jīng)典。
想象不會(huì)為你賺錢，而靜觀其變卻能賺錢。
杰西注意到大多數(shù)人在股市中賠錢，是因?yàn)樗麄儧]有既定的原則或者計(jì)劃就任意行事，他們還缺乏必要的研究，而這正是股市交易所需要的。
市場(chǎng)中的急躁情緒往往會(huì)導(dǎo)致沖動(dòng)的交易發(fā)生，這樣做幾乎不可能有獲利的機(jī)會(huì)，這種錯(cuò)誤使他損失慘重，而時(shí)至今日仍然有投資者犯著同樣的錯(cuò)誤。
一個(gè)人必須在股市中真正失去資金之后，才能學(xué)會(huì)正確的市場(chǎng)之道。
股市里的時(shí)間因素是指要有耐心。
時(shí)間因素還向他說明：股市投資的成功之路要在長(zhǎng)期的時(shí)間中才能實(shí)現(xiàn)，絕不會(huì)突如其來，一蹴而就。
他發(fā)現(xiàn)，在股市中缺乏耐心是一個(gè)投資者可能犯的最嚴(yán)重的錯(cuò)誤。
他一直重申著自己的信念，不要停止對(duì)市場(chǎng)的分析，這是成功重中之重的關(guān)鍵。
利弗莫爾確認(rèn)經(jīng)驗(yàn)也是在股市中不斷獲得成功的一個(gè)重要因素。他總是吧自己看成是市場(chǎng)的學(xué)生，而且認(rèn)為這個(gè)學(xué)習(xí)過程是不能間斷的，利弗莫爾確信沒有人能夠征服市場(chǎng)。
交易者把市場(chǎng)當(dāng)成快速致富工具的看法是非常危險(xiǎn)的，通常會(huì)產(chǎn)生恰恰相反的結(jié)果。
利弗莫爾認(rèn)為，冷靜是成功的交易者必須具備的素質(zhì)之一。交易者不應(yīng)該受到希望或者是恐懼心理的影響。
利弗莫爾認(rèn)為股市交易需要的專業(yè)技術(shù)：
情緒控制（控制影響每一個(gè)交易者的心理方面因素）
關(guān)于經(jīng)濟(jì)學(xué)和商業(yè)環(huán)境基礎(chǔ)的知識(shí)（理解某一件事情可能對(duì)市場(chǎng)和股票價(jià)格產(chǎn)生影響的知識(shí)）
耐心（能夠任利潤(rùn)自然發(fā)展的能力正是偉大交易者與普通交易者的區(qū)別）
理解市場(chǎng)的基本趨勢(shì)，你必須和市場(chǎng)的現(xiàn)時(shí)表現(xiàn)保持一致，并時(shí)時(shí)予以關(guān)注，觀察市場(chǎng)并和它一起行動(dòng)，不要與市場(chǎng)對(duì)抗。
當(dāng)股票突破阻力區(qū)域時(shí)，購買那些價(jià)格達(dá)到新高的股票，使用檢測(cè)法檢測(cè)你的行動(dòng)，并應(yīng)用金字塔隨著價(jià)格的增長(zhǎng)而增加股票的持有。
至高無上（二）——伯納德巴魯克篇
沒有一個(gè)投機(jī)者可以永遠(yuǎn)正確，事實(shí)上，如果投機(jī)者一半的時(shí)間都是正確的，那么他就超過平均水平了，假如一個(gè)投機(jī)者能夠在自己投資失誤的交易上迅速止損，那么即使他在10次交易中只有3-4次的正確幾率，他也能夠賺到大錢。
他開始像利弗莫爾一樣明白：交易者如何在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)在股票市場(chǎng)上獲得真正勝利，而不是快速致富。
他仍然在進(jìn)行過量交易，這使得他破產(chǎn)了好幾次，每一次市場(chǎng)的波動(dòng)都會(huì)促使他進(jìn)行更多得交易，從而導(dǎo)致更多的損失。
他從中吸取的教訓(xùn)是：不應(yīng)該按照別人的消息或是建議進(jìn)行購買，而且必須為將來的交易機(jī)會(huì)留一筆現(xiàn)金儲(chǔ)備。
他常常這樣回應(yīng)：沒有人能夠預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)，他也肯定不想做這樣無謂的嘗試。
就如利弗莫爾一樣，巴魯克還認(rèn)為：想要在股市獲得真正的勝利，就必須全身心的投入到工作中去。股票市場(chǎng)就像其他值得你追求的事業(yè)一樣，需要你極致的勤奮。
進(jìn)行成功的股票交易的關(guān)鍵在于能偶將自己和自己的情緒分離開來，巴魯克和其他交易者一樣與情緒作戰(zhàn)，如果你不能有效的控制你的情緒，時(shí)常進(jìn)行情緒化交易，那么你在股票市場(chǎng)上去的成功的幾率就微乎其微。
在他看來，許多人在股市中賠錢的原因在于，他們以為自己不努力也可以賺到錢。
他還通過分析曾經(jīng)犯過的錯(cuò)誤來避免在今后再次犯同樣的錯(cuò)誤。
巴魯克就發(fā)現(xiàn)不能把自己所有的錢都投入股市，必須在手邊保留一部分備用的儲(chǔ)備金，他這樣做可以避免自己孤注一擲而在市場(chǎng)與預(yù)期相悖時(shí)遭受破產(chǎn)。
他發(fā)現(xiàn)，在機(jī)子進(jìn)行交易的日子中，有兩種主要的錯(cuò)誤導(dǎo)致了他早年的損失，他認(rèn)為，這兩種錯(cuò)誤也是大多數(shù)交易者可能犯的錯(cuò)誤：
他們對(duì)公司的管理，收入，前景和未來成長(zhǎng)性的可能性知之甚少。
他試圖超過自己的財(cái)務(wù)能力范圍進(jìn)行交易。
對(duì)公司的基本信息和總體資質(zhì)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，他回關(guān)注一下三個(gè)主要的方面：
公司的真實(shí)資產(chǎn)，他的現(xiàn)金和物業(yè)財(cái)產(chǎn)。
他生產(chǎn)的產(chǎn)品或是進(jìn)行的業(yè)務(wù)必須是人們所需要的。
公司必須有良好的管理。
至高無上（三）——杰拉爾德勒布篇
杰拉爾德勒布出生于1899年。他于1921年開始證券交易。
他的交易風(fēng)格包括：利用市場(chǎng)趨勢(shì)、在關(guān)鍵點(diǎn)購買或是賣出股票，快速賺取利潤(rùn)和止損。他認(rèn)為，大多數(shù)人都沒有對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行思考和研究，或者說至少?zèng)]有對(duì)市場(chǎng)投入必需的努力。
他還認(rèn)為，通過大量的理解，觀察和研究，一個(gè)交易者不通過購買一只基本面良好的股票并永遠(yuǎn)持有它也能夠成功。他完全可以與市場(chǎng)的變化保持一致并利用這些變化而獲得成功。
勒布不相信虛擬交易，因?yàn)樗J(rèn)為，那樣就排除了投資中最難克服的情緒問題。
他還注意到，無論自己怎么想都不重要，因?yàn)槭袌?chǎng)將自己得出股票價(jià)值到底是被高估了還是被低估了得結(jié)論。
他發(fā)現(xiàn)，巨大的成功可能導(dǎo)致過分自信。
為了成功的交易，勒布明白，交易者必須把注意力集中在價(jià)格和交易量行為上。
要想成為真正獲得勝利的最優(yōu)秀的交易者，就必須：
目標(biāo)遠(yuǎn)大
控制風(fēng)險(xiǎn)
不要害怕在沒有任何投資的情況下持有儲(chǔ)備金，要耐心（既空倉）
他們有自己的制度和判斷，知道什么時(shí)候應(yīng)該積極參與市場(chǎng)，而什么時(shí)候應(yīng)該呆在一旁。
勒布認(rèn)為，交易者要想在長(zhǎng)期的股票交易過程中獲得成功就需要紀(jì)律。
勒布最終的一條策略是：了解并熟悉市場(chǎng)現(xiàn)在的總體趨勢(shì)。
成功的投資者和其他交易者最大的區(qū)別是，當(dāng)市場(chǎng)行為不當(dāng)時(shí)，他們具有不進(jìn)場(chǎng)交易的能力，而不是在危險(xiǎn)的市場(chǎng)上頻繁的進(jìn)行交易。這需要很大程度上的自制能力。對(duì)于成功的交易者來說，這是關(guān)鍵的財(cái)富。持有現(xiàn)金儲(chǔ)備并留在場(chǎng)外可以保持自己的信心和情緒上不受傷害。
勒布將會(huì)回顧過去損失的交易，使自己不斷學(xué)習(xí)，避免在未來犯同樣的錯(cuò)誤。
在開始交易之前，勒布會(huì)寫下自己進(jìn)行交易的原因，這回約束他遠(yuǎn)離那些沖動(dòng)的交易決定。他會(huì)寫出關(guān)于交易的正反兩個(gè)方面的觀點(diǎn)，以及他預(yù)期通過交易取得的成果。
就和之前的利弗莫爾和巴魯克一樣，他的規(guī)則是把損失限制在不超過10%的水平。
經(jīng)驗(yàn)的好處是給予這些最好的交易者一種感覺，使他們能夠在股票達(dá)到他們止損規(guī)則規(guī)定的點(diǎn)之前，就感覺出股票的變動(dòng)開始變得不符合預(yù)期。
通過經(jīng)驗(yàn)，他注意到，形成市場(chǎng)高點(diǎn)或是低點(diǎn)的原因?qū)?huì)在數(shù)月后才會(huì)被揭示出來，推動(dòng)市場(chǎng)的是預(yù)期，而不是那些消息本身。
杰拉爾德勒布在自己撰寫的兩部書中詳細(xì)說明了自己的技巧、紀(jì)律和交易規(guī)則。他們?cè)诠墒猩隙嗄甑某晒Φ拇_令人矚目的成績(jī)，值得每一位希望成為最優(yōu)秀投資者而又有抱負(fù)的交易人好好學(xué)習(xí)。
至高無上（四）——尼古拉斯達(dá)瓦斯篇
尼古拉斯達(dá)瓦斯是本書描述的最偉大的股票交易者中唯一一位不是在經(jīng)濟(jì)行起家或從業(yè)的人。
他發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)生損失是因?yàn)樽约簰仐壛嗽瓌t，在成功的時(shí)候過分自信，而在受挫的時(shí)候又陷入絕望。
他曾經(jīng)被那些幾乎使每個(gè)進(jìn)入股市的投資者信以為真的普遍的誘惑所欺騙，這些誘惑是：
買入價(jià)格較低的股票。
建議和謠言。
在整體市場(chǎng)暫時(shí)性回落過程中買入已經(jīng)下跌的那些質(zhì)優(yōu)股票。
他總結(jié)得出：是對(duì)成長(zhǎng)的預(yù)期，而不是成長(zhǎng)本身導(dǎo)致了股票成長(zhǎng)所帶來的巨大利潤(rùn)。
他的交易系統(tǒng)的發(fā)展是一種典型的模式：
1、建議和謠言
2、訂閱股票市場(chǎng)通訊
3、經(jīng)紀(jì)人的建議
4、關(guān)于股票市場(chǎng)的書籍（這實(shí)際上非常有價(jià)值）
5、年報(bào)和基本面信息
6、柜臺(tái)買賣的股票（類似三板和st）
7、內(nèi)部交易
8、研究（行業(yè)板塊、市盈率、股票分級(jí)等）。
9、技術(shù)性分析（價(jià)格行動(dòng)）。這被證明為最成功的一條。
那時(shí)他已經(jīng)犯過所有的錯(cuò)誤，并對(duì)自己的策略進(jìn)行了改善。
最好的交易者的主要特征就是決心和對(duì)失敗的不斷自我審視。達(dá)瓦斯在自己工作之余每天要花近8個(gè)小時(shí)研究市場(chǎng)和某些股票的價(jià)格變動(dòng)。
達(dá)瓦斯相信，投資者在交易中虧損的原因是無知，以及迷信能通過神奇方法而不是理性方法來解決問題的想法。當(dāng)需要思考時(shí)，他們卻太過依賴于感覺或是所謂的直覺。
他的成功秘訣在于自律能力和耐心，他知道，為了要去的真正的成功，交易者就不得不等待合適的交易良機(jī)出現(xiàn)，而這一點(diǎn)有時(shí)候以為著交易者要在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)什么也不交易，這種不作為的行為對(duì)于那些積極交易的交易者來說特別難以做到。但是，最優(yōu)秀的交易者明白如何控制這一點(diǎn)，而避免那些可能對(duì)投資組合造成很大傷害的沖動(dòng)型交易和過度交易。
為了訓(xùn)練自己的情感，他會(huì)寫下買入和賣出每只股票的理由，如果他在某次交易中受到損失，他也會(huì)寫下自己認(rèn)為導(dǎo)致這次失敗的理由。通過寫下這些理由并對(duì)他們進(jìn)行研究，他為未來做了更好的準(zhǔn)備，避免再次犯錯(cuò)。
直面自己的損失并通過書寫的方式加以回顧和發(fā)現(xiàn)是所有這些偉大的交易者共有的關(guān)鍵特點(diǎn)。你必須能夠面對(duì)自己失誤的次數(shù)，客觀的看待遭受損失的交易，并從中吸取教訓(xùn)并避免在未來再犯同樣的錯(cuò)誤，如果交易者能夠年復(fù)一年的的反復(fù)這樣做，他就可以逐漸了解過去的錯(cuò)誤是如何造成的并在日后避免。
他發(fā)現(xiàn)，了解市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)的牛市還是熊市環(huán)境是非常重要的，他相信也意識(shí)到，大多數(shù)或者幾乎全部的股票都會(huì)跟隨或是為市場(chǎng)整體趨勢(shì)所影響。同樣的，這種能夠只在正確的市場(chǎng)環(huán)境中進(jìn)行交易的規(guī)則早就了他的多次成功。
達(dá)瓦斯交易方法包括技術(shù)性的基本面分析發(fā)和箱子理論。
他發(fā)現(xiàn)，價(jià)格與增長(zhǎng)的交易量的結(jié)合是推動(dòng)股票前進(jìn)的一個(gè)有力的需求來源。
不要因?yàn)橐恢还善痹?jīng)讓自己大賺一筆，就認(rèn)為自己可以在同一只股票上再獲得同樣的利潤(rùn)。
至高無上（五）——威廉奧尼爾
威廉奧尼爾購買行為都是在這些股票經(jīng)歷價(jià)格調(diào)整后，達(dá)到新的最高價(jià)格和形成“建立底部”模式的情況下進(jìn)行的。
威廉奧尼爾最出名的就是CAN SLIM方法：
CANSLIM方法中大概有60%的基本面分析和40%的技術(shù)面分析。奧尼爾對(duì)基本面進(jìn)行分析，從而尋找到可以投資的最佳股票，而運(yùn)用技術(shù)分析來確定針對(duì)個(gè)股的最佳買入時(shí)機(jī)和賣出時(shí)機(jī)。
奧尼爾的交易策略師建立在對(duì)1953年以來表現(xiàn)最佳的股票的研究基礎(chǔ)之上的。
CANSLIM中的每一個(gè)字母是那些表現(xiàn)最佳的股票在價(jià)格開始大幅上升之前所具有的一種重要特征的英文字母組的首字母。下面對(duì)這七種特征進(jìn)行總結(jié)。
C——當(dāng)季每股盈余
A——年度盈余增長(zhǎng)
N——新產(chǎn)品，新管理和股價(jià)創(chuàng)新高
S——供給和需求
L——市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者還是落后者
I——投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可
M——市場(chǎng)走向
威廉奧尼爾的三部著作：
《笑傲股市》 《成功投資的24堂課》 《成功的投資者》
