2018年，算是騰訊移動時代的焦慮元年。騰訊與抖音的紛爭，是騰訊焦慮癥的外延以及開端。
抖音日活超1.5億，解釋了過去幾個月騰訊與北京字節(jié)跳動公司的紛爭由來。公眾稱之為“頭騰大戰(zhàn)”，這其實并不準確，今日頭條與抖音，均屬字節(jié)跳動公司，但兩者定位不同，用戶人群更有差異。
從重啟微視，到宣布30億補貼，再到微信分享鏈接跳轉(zhuǎn)屏蔽，騰訊對字節(jié)跳動的警惕，甚至超越了它與阿里體系的長期對壘。
時間回到3Q大戰(zhàn)后的騰訊反思，馬化騰曾自問，騰訊的核心能力是什么？16個高管當場作答，最后確定兩個答案，一是流量，二是資本，由此開啟了騰訊史無前例的“投行化”進程。媒體將騰訊的投資案例作了總結(jié)，結(jié)論是，“投資不控股”、“半條命交給合作伙伴”。
媒體對騰訊投資總結(jié)，也是不對。京東、唯品會、快手等其實只是騰訊投資的一面，它的另一面是，QQ音樂、閱文集團、Roit、Supercell等，騰訊謀求的是絕對的控制權(quán)。
事實上如安全產(chǎn)品，以及瀏覽器、地圖等基礎(chǔ)產(chǎn)品，騰訊依舊牢牢控制在自己手中。這是基于騰訊模式的戰(zhàn)略考慮——國防安全之外，一切能夠產(chǎn)生流量的內(nèi)容或消耗用戶時長的基礎(chǔ)服務(wù)，必須自己說了算。
抖音日活超1.5億，月活用戶3億，便是騰訊對字節(jié)跳動公司提高警惕的原因所在。今年2月，即刻APP創(chuàng)始人炮轟騰訊“立知”抄襲，馬化騰親自過問后，“立知”很快下線——很遺憾，無論是“今日頭條”抑或是“抖音”，甚至是微博，它們無法享受“即刻”的如此待遇。
生死面前無大事。
從“今日頭條”到“天天快報”，從“抖音”到“微視”，從“西瓜視頻”到“下飯視頻”，騰訊一直在跟進“頭條系”產(chǎn)品，但直到“抖音”，騰訊才有如此震撼，痛下殺招。
騰訊害怕的不是抖音，是自己不懂抖音里那群年輕人。截至日前，抖音國內(nèi)月活突破1.5億，月活超3億，主力用戶群已經(jīng)從早期18-24歲，上升至24-30歲用戶，該年齡階段用戶比例超40%。
2017年互聯(lián)網(wǎng)大會上，主持人問馬化騰，現(xiàn)在有沒有危機感，馬化騰的回答是，“每一個身處互聯(lián)網(wǎng)的人都會有一種巨大的危機感——這里產(chǎn)品和用戶需求變化太快，即使是騰訊，也感覺有點跟不上節(jié)奏…我現(xiàn)在年齡大了，感覺自己越來越看不懂年輕人的喜好，這是我最大的擔憂”。
一語成讖。
2015年，馬化騰重新審視騰訊戰(zhàn)略時說，騰訊只做兩件事，“內(nèi)容產(chǎn)業(yè)”和“連接器”。內(nèi)容，包括新聞資訊，也包括視頻、游戲、音樂，以及今日頭條定義的“消費型內(nèi)容”和閱文的網(wǎng)絡(luò)原創(chuàng)。內(nèi)容在騰訊的商業(yè)模式中，扮演著極其重要位置——騰訊盈利，基礎(chǔ)時IM，再上則是社交網(wǎng)絡(luò)，再上則是游戲等，內(nèi)容不僅是從IM向社交網(wǎng)絡(luò)升級的必須品，也是騰訊實現(xiàn)流量貨幣化的跳板。
超一流的互聯(lián)網(wǎng)公司，都是“局域網(wǎng)”，蘋果的APP store、淘寶、Facebook，均是自成體系；內(nèi)容，既是“內(nèi)容”，也是商品，更可以是服務(wù)，是社交之外，微信根基。
無論是“流量”抑或是“資本”，騰訊的優(yōu)勢，始于內(nèi)容。與迪斯尼帝國一樣，唐老鴨、米老鼠以及漫威超級英雄，才是這一帝國根基所在。騰訊固然能夠壟斷渠道，如社交關(guān)系與媒體平臺，但內(nèi)容，始終是難以壟斷的——迪斯尼尚且需要并購漫威，畢竟用戶的審美、情趣、品味，總會發(fā)生變化。“內(nèi)容為王”這一概念，未必絕對，至少能成立一半，因為內(nèi)容與渠道，相輔相成，字節(jié)跳動的今日頭條、抖音，便是例子。
內(nèi)容焦慮之外，是“連接器”的焦慮。
2013年，百度與阿里、騰訊的競賽中，逐漸落語下風，李彥宏的反思是，阿里與騰訊都是從用戶收費、C端收入，百度的收入在B端，這一年，百度發(fā)布了“輕應(yīng)用”，嘗試向C端業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，更在2014年全面收購糯米網(wǎng)，曾良說服李彥宏，準備投資200億，發(fā)力C端；2009年，阿里確定了云計算戰(zhàn)略，創(chuàng)立了阿里云，一年后的2010年深圳IT領(lǐng)袖峰會上，李彥宏說，“云計算這個東西不客氣一點講它是新瓶裝舊酒，沒有新東西”，馬化騰則認為，“像使用水和電一樣使用云計算資源，確實有想象空間，但現(xiàn)在還是太早了”。
直到2016年，騰訊才開始重視云計算，而阿里從2014年開啟面向線下投資，到2016年有了“新零售”概念與戰(zhàn)略浮出，一年后的2017年，騰訊才意識到，自己必須跟進，才有了“騰訊智慧零售”的概念。
阿里IPO后，阿里與騰訊市值一直交替為中國與亞洲第一，一時瑜亮，2013年期間，騰訊市值更一度高于Facebook——騰訊市盈率，此前一直高于阿里，直到今年3月開始，情況發(fā)生了變化，阿里市盈率超騰訊，現(xiàn)在阿里是50左右，騰訊是40左右。騰訊市盈率高于阿里，很大程度上是微信給予的支撐；不過，騰訊現(xiàn)在市盈率低于阿里，則與它的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型有關(guān)。也是這幾年，亞馬遜、Google、微軟、Facebook、阿里、騰訊成為世界超一流的互聯(lián)網(wǎng)科技公司。
這些超一流互聯(lián)網(wǎng)科技公司中，都是有一個邏輯：它們擁有強大的C端收入，憑借C端積累的數(shù)據(jù)、技術(shù)、資源等，正逐步升級為向更多的B端做收入。亞馬遜云計算與開放平臺、Google與Facebook的廣告、阿里淘寶天貓以及阿里云，其實一直都是B端收入。
為什么移動互聯(lián)網(wǎng)，英特爾落寞了，微軟卻依舊強大？邏輯是，除了游戲、Windows之外，微軟還有Azure。
To C業(yè)務(wù)做基礎(chǔ)，To B業(yè)務(wù)的強勁，才是超一流科技公司的核心所在。
2018年的騰訊兩個重點，一是防守，減緩抖音的增長，二是進攻，發(fā)力B端業(yè)務(wù)。所以你會看到，馬化騰這兩年來，騰訊活動中，只要與B端業(yè)務(wù)相關(guān)，馬化騰都會親自出席。
騰訊的焦慮，既來自抖音，也來自阿里。背腹受敵。前者是對騰訊的流量侵蝕，后者是對騰訊的戰(zhàn)略領(lǐng)先。
2017年底至今，騰訊面向零售的戰(zhàn)略整合，數(shù)次投資，有跡可循——主角不再是京東，騰訊親自下場。投資京東、唯品會，固然可理解為微信流量的貨幣化，“智慧零售”卻是另一個邏輯。
馬化騰所指的“連接器”的定義，其實就是To B模式。騰訊的焦慮，除了與阿里的戰(zhàn)略滯后，更重要的是，它的架構(gòu)問題。騰訊崇尚“內(nèi)部賽馬”，分為WXG、TEG、SNG、OMG、MIG、IEG、CDG六大事業(yè)群，各個部門，雖有合作，互通有無，但同時也很刻意強調(diào)相對獨立性。獨立性意味著，騰訊要調(diào)動各個部門做“智慧零售”的戰(zhàn)略，或者To B 業(yè)務(wù)時，難以ALL in。
一個例子是，騰訊云負責人邱躍鵬僅為騰訊公司副總裁，騰訊FIT事業(yè)線（騰訊支付基礎(chǔ)平臺和金融應(yīng)用線）負責人賴智明，也僅僅是騰訊副總裁。事實上，云計算與金融、支付，是To B 業(yè)務(wù)的基石。
騰訊需要聚焦與專注，并配備與之適應(yīng)的人事與架構(gòu)基礎(chǔ)。
騰訊近期表現(xiàn)，確切的說是騰訊與抖音之間的矛盾爆發(fā)，暴露出來的是，騰訊這家超級公司的戰(zhàn)略上的懶惰和不思進取以及戰(zhàn)術(shù)上的路徑依賴和焦灼沖動。
騰訊說到底是社交網(wǎng)絡(luò)太過強大，強大到它的路徑依賴，屢屢成功。路徑依賴的背后，是騰訊缺乏想象力，或者說，它是一家只懂得把握今朝，不敢自己去定義未來的公司。對于未來的理解，騰訊更多的都是參考它的競爭對手。
還有就是，騰訊“投行化”越深入，它的市盈率將會越低——科技公司從來都比銀行等金融公司享受更高的市盈率，科技公司給予市場的是未來，至于金融公司，利潤總是當下，壞賬總是明天。
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