馬曼然：醫(yī)藥部分我們要撇開感冒藥這個短期因素，回歸到醫(yī)藥的長期趨勢里面來，因為這些天的漲和跌都是感冒藥給帶起來的。醫(yī)藥周期正好和白酒的方向相反，我們不會長期看好一個板塊，也不會長期看空一個板塊。你搜索查看我微博就知道，2013、2014、2015年那幾年我天天說白酒，最看好的就是白酒，那個時候白酒股票位置很低、市值很低。我那個時候非?？春冒拙?，為什么這個時候看空白酒了呢？因為我認為白酒牛市走的差不多了。
這兩年我一直再說我看好醫(yī)藥，再過個五六年、七八年我可能就會看空醫(yī)藥。這個大周期就是這樣的，你短期看一兩年你感覺不出來，但是拉長了就能看出來了。醫(yī)藥里面也有很多投機因素，這兩年感冒藥像“以嶺藥業(yè)”漲幅也很大，前段時間漲到最高的時候我是看空的，我當(dāng)時和大家說“以嶺藥業(yè)”估值有泡沫，還是有一些風(fēng)險的。
但這類只是很小的一個局部，長期我們還是看好醫(yī)藥的。我們看好的方向很多，比如我們看好糖尿病這個病種，且它未來市場會做的很大。我們知道在A股上市里面糖尿病類有三家傳統(tǒng)公司，分別是胰島素的兩個龍頭“通化東寶”和“甘李藥業(yè)”，口服降糖藥的龍頭“華東醫(yī)藥”。這是過去中國糖尿病三劍客，當(dāng)然現(xiàn)在也有一些新興的創(chuàng)新藥也開始做糖尿病這個方向了。這三支股票你拉長了看會發(fā)現(xiàn)一個現(xiàn)象，他們在過去的五六年里面出現(xiàn)了大幅下跌。像“通化東寶”的市盈率跌到了10倍，市值只有180倍，當(dāng)然我不是推薦這個股票哈，我說的方向肯定是我沒買的，我買的肯定沒辦法和大家說。我舉例的意思這個方向正好和白酒走的是反方向。
為什么我這個時候這么關(guān)注糖尿病呢？你去看美國股市，糖尿病龍頭像“禮來”現(xiàn)在的市值是3500億美金?！爸Z和諾德”也是專治糖尿的公司，市值是3000億美金。折合人民是兩萬多億，而中國糖尿病龍頭才一百多億市值。中國同樣都是糖尿病龍頭但是和美國卻相差100倍的市值空間。美國股市這兩年唯一創(chuàng)新高的板塊就是醫(yī)藥。有人說美國這邊疫情早就開放一兩年了，但是只有醫(yī)藥板塊是創(chuàng)新高的。我們明年經(jīng)濟要復(fù)蘇，最直接受益的行業(yè)就是醫(yī)藥，增長最好的也是醫(yī)藥。
中國這些專治糖尿病方向的公司一旦度過集采周期、下降周期，之后反身向上的話也會出現(xiàn)一些市值幾千億的龍頭。這些股票未來是具備10-20倍的空間的。白酒板塊我不敢說還能漲20倍，但是醫(yī)藥遍地都是會漲10-20倍，你要抱著一個長周期的角度去看。
主持人：醫(yī)藥會不會在2023年迎來一個戴維斯雙擊？但是我們不知道怎么去投資，剛才您和我們說了“抗糖”這個細分的方向，那還有沒有其他好一點的方向我們現(xiàn)在就可以著手參與的？
馬曼然：一定要圍繞“龍頭”和“估值”兩個角度去尋找。一個是我在節(jié)目中反復(fù)提到的一些港股醫(yī)藥龍頭，他們市盈率不到10倍的這類。而且我們在港股也買了一些公司，當(dāng)時市盈率只有5倍左右，現(xiàn)在也只有7-8倍。還有一個就是要圍繞一些重要的病種，像“糖尿病”、“抗腫瘤”、“麻精”、“高端品牌中藥老字號”，這幾個方向特點不同，長期我認為是絕對沒有問題的。
主持人：那么醫(yī)藥的一些買入點有沒有什么建議給大家？
馬曼然：現(xiàn)在醫(yī)藥我認為是一個長周期的初始階段，所以你若是不在乎長期漲跌，現(xiàn)在買入就是正確的，大周期這就是買入點，組合買入就行。布局一些在你認知范圍內(nèi)更好、更廣、更全面的公司。
這輪疫情我們都知道很多人都用安宮牛黃丸、片仔癀等藥來消炎和急救，這些藥我認為就和茅臺酒一樣。幾十年以后依然是“常青樹”，這些公司的股票如果出現(xiàn)了波段性下跌，都是好的長線買入機會。
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