投資者進入股市是為了賺錢，但在股市中成功的人卻為數(shù)不多。
一方面股市的確存在著與生俱來的風險，另一方面則是多數(shù)投資者不具備正確的投資理念。
本書從價值投資選股、技術分析選股以及綜合選股技巧三個角度，為投資者詳細地介紹了不同的投資方式(如長線、中線以及短線操作)，與不同的股市形態(tài)(如牛市、熊市)下的選股方法。
需要強調的是，炒股并非賭博，讀者朋友們在閱讀本書時，不但要關注實用的技巧，還要關注那些看起來似乎有些枯燥的基礎知識，最終找出適合自己的獨特投資方法。
這也是為什么世界上只有一個股神巴菲特的根本原因。
一、學習巴菲特的五個投資理念
(一)不要試圖預測股市走勢。
股民，都熱衷于預測股市走勢，總是想走捷徑，幻想能走在市場前面，無異于緣木求魚。
(二)堅持在自己的能力范圍內投資
在能力范圍內投資，可以簡單地理解為“不熟不買，不懂不做”。
(三)不看股票看公司。
曾經(jīng)有個記者問巴菲特：“我們應該怎樣學習股票投資呢? ”
巴菲特說：“看上市公司的年報?！?/p>
記者：“美國有幾千家上市公司，又過了這么多年，上市公司的年報太多太多了?！?/p>
巴菲：“很簡單，按照字母順序，從第一家公司的年報開始看起?！?/p>
作為股民，我們應該下功夫分析上市公司的經(jīng)營狀況，從公司經(jīng)營的角度
來分析股票進行投資是最為明智的。
(四)學會親自調查，不要人云亦云。
要想在股市中不人云亦云，就必須有獨立思考、獨立判斷的能力。如何培
養(yǎng)這種能力呢?就是要廣泛地閱讀。
(五) 越簡單的評估方法越有效
巴菲特所說的簡單的評估方法有以下三種：
(1) 使用最簡單的長期現(xiàn)金流定義。
(2) 使用最簡單的貼現(xiàn)率。
(3) 尋找最簡單的明星企業(yè)。明星企業(yè)的典型特征
二、投資股市的九大戒律
(一)戒無知。
一無所知的情況下進入股市的，結果就是交學費。
(二)戒過度自信。
股市專治各種不服。
(三)戒過熱
跟著市場熱點做行情炒股票，見效快、收益大，特別是短線投資更是如此。
但是，做任何事情都應當把握一個度。
(四)戒反應不足
與過度反應相反，有些股民對最近得到的股票信息認識不足，有點麻木。結果很容易錯失投資機會
(五)戒過冷
股民在購買股票時，不應當選擇過于冷門的品種，盡量規(guī)避一些長期低
迷、交易不活躍的股票。
(六)戒拖延，過于厭惡虧損
股民對于損失的厭惡程度普遍會高于獲益的喜悅程度。這種心理容易導致不愿意及時割肉止損，結果虧損更大。
(七)戒后悔
不少股民在做出一項錯誤決定后會感到非常后悔，而這種后悔比錯誤決定所造成的損失更痛苦。在這種心理驅使下，很容易會做岀一系列不理性的投資行為來。
(八)戒羊群行為
(九)戒歸類偏差
為了便于投資分析，人們總喜歡將紛繁無序的股市現(xiàn)象歸納為幾種代表類型。這種歸類往往引起錯誤的投資決策。
三、了解股市運行的三個交替規(guī)律
(一)股價走勢的四個階段
任何股票的股價走勢都可分為四個階段，即筑底、拉升、構頂、下跌，
(二)牛熊交替
任何股市的運行都有兩種趨勢，即牛市和熊市。兩者往往交替岀現(xiàn)，此起
彼伏，沒有永遠的牛市，也沒有永遠的熊市。
(三)強弱恒定與交替出現(xiàn)
股市中存在“強弱恒定”的慣性現(xiàn)象。所謂“強者恒強，弱者恒弱”便是這種情形的寫照。
但是，這種強弱恒定只是一定程度、一定時期的恒定，是相對的。
當這種“強者恒強，弱者恒弱”的趨勢發(fā)展到極致時，便會演化出它的對立面，出現(xiàn)交替。
四、建立適合自己的股票池
(一)不同的性格炒股方式不同
在實際操作中，并不是所有的人都適合相同的投資方法，不同類型的人適合采用不同的投資策略。投資者必須綜合評價分析自身的素質、能力、條件，明確自己適合采用哪種策略。
對于投資者而言，選擇一種適合自己個性的投資方式非常重要。
一般來說，多血質個性的投資者更適合短線操作以及偏向利用技術分析的方式交易，
這樣可以使其享受短線交易所帶來的樂趣，產(chǎn)生滿足感。那種長期趨勢追隨交易方式需要投資人具備長久的耐心才能獲利，并不適合多血質的人。同理，一個黏液質個性的投資者，無法每天盯著電腦屏幕，隨著指數(shù)跳動的報價做交易，適合選擇中長線投資。
華爾街著名的馬丁?舒華茲用事實證明了自己是全球最高明的短線操盤手之一。在他獲得成功之前，曾沉浮于股市10年時間，期間曾因交易虧損而瀕臨破產(chǎn)，但他堅信自己一定能夠成功。為了能達到目標，舒華茲進行了自我分析：喜歡數(shù)學，對數(shù)字反應快，適合短線操作;從事證券分析10年，熱愛投資市場;曾經(jīng)參加過美國海軍陸戰(zhàn)隊，有良好的紀律性。經(jīng)過一番分析后，舒華茲為自己設定了目標：成為一個短線操盤手。
(i) 需要利用現(xiàn)在的資金為將來創(chuàng)造穩(wěn)定現(xiàn)金流的人。如那些有一定家庭負擔的中青年人，需要為未來生活籌劃，因此應選擇做長線投資。
(2) 沒有過多空余時間和精力的人。
(3) 對行情的敏感性不強和缺乏應變力以及決斷能力較弱的人。因為短線市場是需要速度的市場，反應偏慢的人往往會錯過獲利的時機。
(4) 收入不穩(wěn)定的人。對于這類人，當個人資金狀況較好時，可以持有股票，等待升值;當個人資金狀況不好時，可以把股票變現(xiàn)，以備急用。
(5) 有耐心、信心和恒心，且有獨立分析和思考能力的人。這一點對于中
長線投資者非常重要。
(2) 選股“九看”
1. 看板塊
看板塊的目的是選擇公司。選公司首先要看行業(yè)。
對于我國企業(yè)來說，盡量不要選擇帶有尖端技術含量的企業(yè)
可以適當考慮成熟性市場里的龍頭企業(yè)。
可以適當考慮礦產(chǎn)資源類的股票
還可以考慮消費類的生產(chǎn)、加工、制造、營銷、服務性企業(yè)的股票。
對那些行業(yè)領域有特殊性，未來市場前景較好，公司專注主營業(yè)務，創(chuàng)新
能力和研發(fā)能力較強，產(chǎn)品或技術在局部市場有壟斷優(yōu)勢，市場份額逐年遞
增，不易受經(jīng)濟周期影響，公司知名度尚不高，股價偏低的公司，值得長期
關注。
2. 看題材
凡是能被市場利用并促進股價上漲的因素，都可以稱為題材。因此，應關
注歷史性事件、政策變化、利率變化、物價變化、技術創(chuàng)新、突發(fā)事件、業(yè)
績年報等消息，有大背景、大題材，資金介入程度深的個股，才容易產(chǎn)生大
行情。
3. 看股質
選定板塊后，就要進一步挑選優(yōu)質的個股。優(yōu)質的個股一般應該具有如下
特性：
(1) 企業(yè)成長性高于大盤平均水平。企業(yè)成長性對應的財務指標是“凈資
產(chǎn)收益率”。
(2) 企業(yè)利潤的增長應主要來自“主營業(yè)務增長”。如果利潤大部分是靠
資產(chǎn)買賣或證券投資獲得，就盡量不要去碰。
(3) 銷量增長率在加速，“市盈率”不超過30%的股票。需要注意的是，
有些行業(yè)的市盈率通常居高不下(如白酒、風力發(fā)電等)，而另一些行業(yè)的市
盈率卻常年低于大盤(如鋼鐵、汽車等)，對這些股票還需要在業(yè)內進行比較。
① 公司的資產(chǎn)負債比較低，或在過去幾年正逐漸減少。
?、?公司管理層比較精明而穩(wěn)定;產(chǎn)品的市場占有率比較高;或新產(chǎn)品和服
務具有一定的市場前景，從而使公司銷售額和收益有持續(xù)增長的穩(wěn)定性基礎。
?、?公司最近5年沒有什么丑聞，尤其是財務數(shù)據(jù)沒有作假的情況出現(xiàn)。
?、?所選股票最好有機構投資者的身影，但是要避免過多的機構投資者扎堆
的現(xiàn)象，同時機構投資者的數(shù)量應該是在增加而不是減少;或者公司管理層有
回購的動作。
通過上面的考察，篩選出心儀的公司股票后，要盡量多査看與這家公司有
關的所有新聞信息，同時對公司的每一個關鍵信息做詳細的比較和分析。
4. 看流通盤的大小
投資者應該按照自己資金量的大小，選擇流通盤適中的股票。同等條
件下，流通盤小的股票漲幅可能會大一些。
5. 看價格
選擇股票時，不應單純地就股票價格高低做出選擇，而應該集中選擇價格
和市盈率適中、股性較活、價值被低估的股票。需要注意的是，在不同的行情
中，高、中、低價格的股票其價位是會整體發(fā)生上移或下移的。
6. 看個股的活躍性
職業(yè)投資者通常會選擇活躍性強、流通盤適中的股票，因此，考慮個股的
活躍性很重要。所謂看活躍性就是看個股歷史最高價與最低價的區(qū)間，最近趨
勢波的最高價與最低價的區(qū)間，上漲和下跌的頻率，每一次上漲波的幅度和每
一次下跌波的幅度，單日最大漲跌幅度，當前趨勢相對于上一波幅的漲跌幅度
以及同其他個股的活躍性對比情況。
7. 看技術面指標
挑選那些比大盤趨勢更強勢的股票，只要個股相對強度指標連續(xù)一周比大
盤差，那么就可以剔除該股票。但要注意，你更應關注的是個股而不是大盤，
大盤只能用來參考，而不能用來決定個股的命運。同時也要注意，板塊強弱比
大盤強弱更適合于判斷個股的漲跌動向。
8. 看主力持股情況
選擇被主力機構不斷增持的股票。選股前，要査看十大流通股的增減狀
況，看目標股的漲跌異動公告，分析機構席位和游資營業(yè)部的動向，分析主力
持倉成本的轉換情況。將主力機構青睞的股票作為候選股票。
9. 看股權
看股權就是看股權結構狀態(tài)，高層管理人員持股有無變化;看有無新增
股、轉贈股、限售股上市;看有無B股或H股，及其動態(tài);看總股本是否全
部轉為流通股，等等。
運用以上股票池的篩選方式時，投資者可以將股票池里的股票分為以下三類：
(1) 有主力機構參與的高成長性股票。
(2) 有主力機構參與的新興行業(yè)股票和次新股股票。
(3) 有主力機構參與的重組類股票和冷門股。
這三類股票的候選比例可為6 ： 2 ： 2O
當然，對于不喜歡篩選股票的投資者而言，也可以一年只操作幾只重點題
材股，這樣的股票股性活躍，加上長期關注該股票，這樣操作風險性極小，容
易獲利。
選擇最有利的介入時機
建立了股票池，選擇最有利的時機介入也非常重要。一般來說，入市時應
考慮以下因素。
1、看市場的周期
炒股講究順勢而為，忌逆勢而動。
2.看上市公司的情況
入市前，應特別關注候選股票所對應的上市公司的盈利報告，包括年報、
中報和季報。
3.看是否是當前市場熱點板塊
大盤每一輪上漲都有一定的熱點板塊。
4 .關注上市公司的消息
如果事前有傳言，比如有無突發(fā)性利好，是否是季度結算前敏感時間，
基本面有無其他積極變化等。
5. 看基金的操作
每季度的最后兩周，基金可能會在最近表現(xiàn)良好的股票上加倉，以使自己
的賬戶看起來比較漂亮或者增加賬面的盈利。這個機會散戶也可以多加利用。
6. 看技術趨勢
技術趨勢是建倉最直接的參考依據(jù)。
8. 選擇主要風險最小的時候介入
股票市場是一個高收益、高風險的市場，建倉前要將如何控制可能出現(xiàn)的
風險放在首位，
(4) 操作策略
1.發(fā)現(xiàn)錯誤及時糾正
即使是股市高手也有失手的時候，華爾街的頂尖高手成功概率大都在
50%左右，有的甚至不到50%。他們之所以能夠最終獲利，是因為他們在發(fā)
現(xiàn)錯誤時能及時糾正，使得每次的虧損都很有限，最多在7%?8%,而他
們每次的盈利都在20%?30%甚至幾倍。
2.工具與方法并重
投資者在入市前，不但要
有自己的想法，還應該有一套符合自己交易的工具，用以提升自己對機會與行
情的把握。
炒股時要記住，是投資者去適應股票，而不是股票適應投資者。
堅持巡查、及時更新
建好股票池后，不代表萬事大吉，每天要觀察一遍池中的股票，尤其是那
些底部放量明顯的個股，應當重點關注。
五、區(qū)分牛市和熊市
(一)利用均線劃分牛市和熊市
(二)利用趨勢線劃分牛市和熊市
牛市較熊市更容易獲利，
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