上周去外地考察，其中有三家企業(yè)是做自動化的，都是做變頻、伺服、驅(qū)動控制的，而其中兩家企業(yè)是上市公司，分別是匯川技術(shù)300124和埃斯頓002747。就我所見到、聽到和理解的情況，與大家做一個分享。
自控類企業(yè)保持逆勢高增長——走訪的情況與之前的理解大體相似，自動控制類產(chǎn)業(yè)連年呈現(xiàn)高增長，相關(guān)企業(yè)都表示，這與中國制造業(yè)轉(zhuǎn)型有關(guān)，中國的制造業(yè)確實在轉(zhuǎn)型。受訪企業(yè)都是高管出面接待的，有的甚至是總經(jīng)理出面，規(guī)格還算比較高。因為是以業(yè)務(wù)身份去的，所以是從另一個角度看待企業(yè)的。這其中成長最快的要數(shù)匯川技術(shù)，2004年營業(yè)收入僅有1100多萬元，2014年營業(yè)收入超過22億元，10年增長了20倍；埃斯頓增長沒有匯川那樣神奇，該公司上市較晚，2015年3月才上中小板。毋庸置疑的是，這種自動控制類企業(yè)，特別是擁有核心技術(shù)，在伺服電機(jī)、私服控制領(lǐng)域深耕的企業(yè)，未來的增長還會延續(xù)，發(fā)展的勢頭還會繼續(xù)。
自動控制產(chǎn)業(yè)正在由弱變強——以前，在變頻、私服控制等領(lǐng)域是外資的天下，歐洲的西門子、博世、施耐德、美國的羅克韋爾、日本的安川、三菱等都是這一領(lǐng)域的巨頭，就連臺灣的企業(yè)比如臺達(dá)，都要比大陸企業(yè)強大的多。但是目前出現(xiàn)了一些變化：1、臺灣企業(yè)正在被趕超，以前臺灣企業(yè)是在日本的技術(shù)體系下成長的，是在日本的管理模式下熏陶的，10年前它們對大陸企業(yè)根本不屑一顧，而現(xiàn)在正在被趕超，這一點臺資企業(yè)也認(rèn)同，國人應(yīng)該感到興奮。2、日本企業(yè)的某些產(chǎn)品已經(jīng)受到國內(nèi)企業(yè)的強烈沖擊，比如某些產(chǎn)品日本的價格無法與國內(nèi)企業(yè)競爭，退出了市場，但不是全部，相對來說日本企業(yè)還是占優(yōu)勢的。
自動控制支撐中國智造未來——珺滄海對機(jī)械行業(yè)有這樣一個理解：機(jī)械制造的天花板是控制系統(tǒng)。經(jīng)過幾年的驗證，認(rèn)為這個判斷依然有效。不管是正在興起的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)還是越發(fā)高端的專用機(jī)器設(shè)備，自動控制水平不斷提高，伺服控制的應(yīng)用正在大面積推廣。一個機(jī)器人手臂有6個關(guān)節(jié)，每個關(guān)節(jié)都需要一臺伺服電機(jī)，也需要運動控制器，而起控制作用的是芯片和軟件。我們的航空航天產(chǎn)業(yè)，軍工領(lǐng)域的飛機(jī)、艦船、坦克等武器平臺，都需要優(yōu)秀的控制系統(tǒng)。即便是傳統(tǒng)制造業(yè)，如鋼鐵、石化、煤炭、有色等，都需要日益先進(jìn)的控制系統(tǒng)。匯川技術(shù)和埃斯頓都研發(fā)生產(chǎn)電路板、變頻器、伺服電機(jī)、運動控制器、總線系統(tǒng)。巨大的新興產(chǎn)業(yè)需要它們的支持，反過來，新興產(chǎn)業(yè)的強勁需求會進(jìn)一步托起這個產(chǎn)業(yè)。
匯川技術(shù)想做中國的西門子——匯川技術(shù)誕生很晚，業(yè)務(wù)是從2004年起步的，他們的主要管理和技術(shù)人才是從華為出來的，在華為深厚的工作經(jīng)歷和對華為體系的理解，使匯川很快走入了快車道。它們也華為后塵，從國外引入了IPD研發(fā)管理體系，IPD一句話說不清，這里就不占用時間說了，您可以理解為一個優(yōu)秀的研發(fā)管理體系；華為8萬多名研發(fā)人員，如果不是運用IPD管理，很難繼續(xù)保持30%的增長率。匯川目前有16個產(chǎn)品線，涉足的領(lǐng)域非常之多，包括礦山、石油、軌道交通、機(jī)器人、電動汽車等。值得一提的是匯川在電動汽車驅(qū)動控制領(lǐng)域已經(jīng)處在領(lǐng)先地位，如果您關(guān)注電動汽車，并要找一只可以長線持有的驅(qū)動控制股票，舍匯川其誰？匯川想做中國的西門子，從過往的成長速度看，是很有可能的，關(guān)鍵看未來能否繼續(xù)保持高增長。給我的感覺是，或許能，應(yīng)該能，因為匯川的管理體系讓我有這種預(yù)感。
埃斯頓，正在經(jīng)歷從小到大——埃斯頓與匯川相比，體量要小一些，它是從1993年起步的，2014年銷售收入5個億，相比匯川10年的神奇增速，埃斯頓顯然是落后了。但是埃斯頓上市較晚，上市后強大的資金支持和知名度或許會讓埃斯頓產(chǎn)生一波跨越式增長，這也是一般企業(yè)的通常步驟。據(jù)公司介紹，埃斯頓在機(jī)器人控制領(lǐng)域幾乎每年翻番，車間里隨處可見正在調(diào)試或者應(yīng)用的智能機(jī)械手臂。埃斯頓市值不足100億，相比匯川技術(shù)370億的市值來說，或許想象空間大一些。我們不敢確定未來誰的股票漲得快，只能看誰的業(yè)務(wù)拓展的好。埃斯頓在某些領(lǐng)域也在象匯川一樣，將臺資、日資企業(yè)份額不斷擠占。但愿國內(nèi)企業(yè)能夠走得更高、更遠(yuǎn)、更強大。
前段時間珺滄海寫過一篇文章《伺服控制股票可以拿10年》（2015.11.24），經(jīng)過本次考察，這種觀點非但沒變而且更加強化了。但是，僅僅浮光掠影看一看、聽聽公司的介紹，是很難深入其中的，將所見、所聞、所感傾吐出來，與大家分享和交流。不妥之處還望指正。
