RSIS指標(biāo)為1978年美國作者Wells WidlerJR。所提出的交易方法之一。所謂RSI英文全名為Relative Strenth Index，中文名稱為相對強(qiáng)弱指標(biāo)．RSI的基本原理是在一個(gè)正常的股市中，多空買賣雙方的力道必須得到均衡，股價(jià)才能穩(wěn)定;而RSI是對于固定期間內(nèi)，股價(jià)上漲總幅度平均值占總幅度平均值的比例。
1 RSI值于0-100之間呈常態(tài)分配，當(dāng)6日RSI值為80‰以上時(shí)，股市呈超買現(xiàn)象，若出現(xiàn)M頭，市場風(fēng)險(xiǎn)較大；當(dāng)6日RSI值在20‰以下時(shí)，股市呈超賣現(xiàn)象，若出現(xiàn)W頭，市場機(jī)會(huì)增大。
2 RSI一般選用6日、12日、24日作為參考基期，基期越長越有趨勢性(慢速RSI)，基期越短越有敏感性，(快速RSI)。當(dāng)快速RSI由下往上突破慢速RSI時(shí)，機(jī)會(huì)增大；當(dāng)快速RSI由上而下跌破慢速RSI時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)增大。
源代碼
N1=6 N2=12 N3=24
LC := REF(CLOSE,1);
RSI$1:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N1,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N1,1)*100;
RSI$2:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N2,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N2,1)*100;
RSI$3:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N3,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N3,1)*100;
a:20;
d:80;
相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）是通過比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的意向和實(shí)力，從而作出未來市場的走勢。 RSI在1978年6月由Wells Wider創(chuàng)制的一種通過特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況計(jì)算市場買賣力量對比，來判斷股票價(jià)格內(nèi)部本質(zhì)強(qiáng)弱、推測價(jià)格未來的變動(dòng)方向的技術(shù)指標(biāo)。發(fā)表在美國Commodities雜志中（現(xiàn)為Future雜志），并收錄于同年推出的New Concepts in Technical Trading Systems書中。相比起其他分析工具，RSI是其中一種較容易向大眾傳譯的計(jì)量工具，故一推出便大受歡迎。
指標(biāo)真諦
在指標(biāo)運(yùn)用過程中，投資者經(jīng)常產(chǎn)生困惑，有時(shí)指標(biāo)嚴(yán)重超買，股價(jià)卻繼續(xù)上漲，有時(shí)指標(biāo)在超賣區(qū)鈍化十幾周，股價(jià)仍未止跌企穩(wěn)。這里混淆了指標(biāo)與股價(jià)的關(guān)系，指標(biāo)不能決定股價(jià)漲跌，股價(jià)才決定指標(biāo)的運(yùn)行，股價(jià)是因，指標(biāo)是果，由因可推出果，由果來溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指標(biāo)運(yùn)用的真諦是什么呢？筆者認(rèn)為趨勢至上，順勢而為，向市場屈服。在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖去運(yùn)用指標(biāo)的超買、超賣、鈍化等來盲目斷定該反彈、該回調(diào)了，要向市場屈服、向趨勢屈服，趨勢無招勝指標(biāo)有招。當(dāng)然，這并非是完全摒棄了指標(biāo)，相反是充分地利用其輔助參考作用，當(dāng)股價(jià)趨勢繼續(xù)上漲或下跌時(shí)，指標(biāo)也將繼續(xù)超買或超賣，而當(dāng)股價(jià)一旦發(fā)生轉(zhuǎn)勢，指標(biāo)隨后也會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)勢買賣信號，從而為操作提供強(qiáng)有力的技術(shù)上的參考，這就是指標(biāo)運(yùn)用的真諦。
RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo)，由WellsWider所創(chuàng)，以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況來推測價(jià)格未來的變動(dòng)方向。實(shí)際上，RSI是計(jì)算一定時(shí)間內(nèi)股價(jià)漲幅與跌幅之比，測量價(jià)格內(nèi)部的體質(zhì)強(qiáng)弱，根據(jù)擇強(qiáng)汰弱原理選擇出強(qiáng)勢股。
原理計(jì)算
相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是用以計(jì)測市場供需關(guān)系和買賣力道的方法及指標(biāo)。
計(jì)算公式
N日RSI =N日內(nèi)收盤漲幅的平均值/(N日內(nèi)收盤漲幅均值+N日內(nèi)收盤跌幅均值) ×100%
由上面算式可知RSI指標(biāo)的技術(shù)含義，即以向上的力量與向下的力量進(jìn)行比較，若上的力量較大，則計(jì)算出來的指標(biāo)上升；若下的力量較大，則指標(biāo)下降，由此測算出市場走勢的強(qiáng)弱。
運(yùn)用原則
（1）受計(jì)算公式的限制，不論價(jià)位如何變動(dòng)，強(qiáng)弱指標(biāo)的值均在0與100之間。
（2）強(qiáng)弱指標(biāo)保持高于50表示為強(qiáng)勢市場，反之低于50表示為弱勢市場。
（3）強(qiáng)弱指標(biāo)多在70與30之間波動(dòng)。當(dāng)六日指標(biāo)上升到達(dá)80時(shí)，表示股市已有超買現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)上升，超過90以上時(shí)，則表示已到嚴(yán)重超買的警戒區(qū)，股價(jià)已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)。
（4）當(dāng)六日強(qiáng)弱指標(biāo)下降至20時(shí)，表示股市有超賣現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)下降至10以下時(shí)則表示已到嚴(yán)重超賣區(qū)域，股價(jià)極可能有止跌回升的機(jī)會(huì)。
（5）每種類型股票的超賣超買值是不同的。
在牛市時(shí)，通常藍(lán)籌股的強(qiáng)弱指數(shù)若是80，便屬超買，若是30便屬超賣，至于二三線股，強(qiáng)弱指數(shù)若是85至90，便屬超買，若是20至25，便屬超賣。 但我們不能硬性地以上述數(shù)值，擬定藍(lán)籌股或二三線股是否屬于超買或超賣，主要是由于某些股票有自己的一套超買/賣水平，即是，股價(jià)反覆的股票，通常超買的 數(shù)值較高（90至95），而視作超賣的數(shù)值亦較低（10至15）。至于那些表現(xiàn)較穩(wěn)定的股票，超買的數(shù)值則較低（65至70），超賣的數(shù)值較高（35至 40）。因此我們對一只股票采取買/賣行動(dòng)前，一定要先找出該只股票的超買/超賣水平。至于衡量一只股票的超買/超賣水平，我們可以參考該股票過去12個(gè) 月之強(qiáng)弱指標(biāo)記錄。
（6）超買及超賣范圍的確定還取決于兩個(gè)因素。第一是市場的特性，起伏不大的穩(wěn)定的市場一般可以規(guī)定70以上超買， 30以下為超賣。變化比較劇烈的市場可以規(guī)定80以上超買，20以下為超賣。第二是計(jì)算RSI時(shí)所取的時(shí)間參數(shù)。例如，對于9日RSI，可以規(guī)定80以上 為超買，20以下為超賣。對于24日RSI，可以規(guī)定70以上為超買，30以下為超賣。應(yīng)當(dāng)注意的是，超買或超賣本身并不構(gòu)成入市的訊號。有時(shí)行情變化得 過于迅速，RSI會(huì)很快地超出正常范圍，這時(shí)RSI的超買或超賣往往就失去了其作為出入市警告訊號的作用。例如在牛市初期，RSI往往會(huì)很快進(jìn)入80以上 的區(qū)域，并在此區(qū)域內(nèi)停留相當(dāng)長一段時(shí)間，但這并不表示上升行情將要結(jié)束。恰恰相反，它是一種強(qiáng)勢的表現(xiàn)。只有在牛市未期或熊市當(dāng)中，超買才是比較可靠的 入市訊號。基于這個(gè)原因，一般不宜在RSI一旦進(jìn)入非正常區(qū)域就采取買賣行動(dòng)。最好是價(jià)格本身也發(fā)出轉(zhuǎn)向信號時(shí)再進(jìn)行交易。這樣就可以避免類似于上面提到 的RSI進(jìn)入超買區(qū)但并不立即回到正常區(qū)域那樣的“陷井”。在很多情況下，很好的買賣訊號是：RSI進(jìn)入超買超賣區(qū)，然后又穿過超買或超賣的界線回到正常 區(qū)域。不過這里仍然要得到價(jià)格方面的確認(rèn)，才能采取實(shí)際的行動(dòng)。這種確認(rèn)可以是：
①趨勢線的突破；
?、谝苿?dòng)平均線的突破；
?、勰撤N價(jià)格型態(tài)的完成。
（7）強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)或指數(shù)比較時(shí)，常會(huì)產(chǎn)生先行顯示未來行情走勢的特性，亦即股價(jià)或指數(shù)未漲而強(qiáng)弱指標(biāo)先上升，股價(jià)或指數(shù)未跌而強(qiáng)弱指標(biāo)先下降，其特性在股價(jià)的高峰與谷底反應(yīng)最明顯。
（8）當(dāng)強(qiáng)弱指標(biāo)上升而股價(jià)反而下跌，或是強(qiáng)弱指標(biāo)下降而股價(jià)反趨上漲，這種情況稱之為“背馳”。當(dāng)RSI在70至80上時(shí)，價(jià)位破頂而RSI不能破 頂，這就形成了“頂背馳”，而當(dāng)RSI在30至20下時(shí)，價(jià)位破底而RSI不能破底就形成了“底背馳”。這種強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)變動(dòng)，產(chǎn)生的背離現(xiàn)象，通常是 被認(rèn)為市場即將發(fā)生重大反轉(zhuǎn)的訊號。
和超買及超賣一樣，背馳本背并不構(gòu)成實(shí)際的賣出訊號，它只是說明市場處于弱勢。實(shí)際的投資決定應(yīng)當(dāng)在 價(jià)格本身也確認(rèn)轉(zhuǎn)向之后才作出。雖然在行情確實(shí)發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下，這個(gè)確認(rèn)過程會(huì)使投資者損失一部分利潤，可是卻可以避免在行情后來并未發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下 投資者可能做出過早賣出的錯(cuò)誤決定。相對地說，這種錯(cuò)誤會(huì)對投資者造成更大的損失，因?yàn)橛袝r(shí)候行情會(huì)暫時(shí)失去動(dòng)量然后又重新獲得動(dòng)量，而這時(shí)價(jià)格并不發(fā)生大規(guī)模的轉(zhuǎn)向。
操作方向
RSI值將0到100之間分成了從"極弱"、"弱""強(qiáng)"到"極強(qiáng)"四個(gè)區(qū)域。"強(qiáng)"和"弱"以50作為分界線,但"極弱"和"弱"之間以及"強(qiáng)"和"極強(qiáng)"之間的界限則要隨著RSI參數(shù)的變化而變化。不同的參數(shù),其區(qū)域的劃分就不同。一般而言,參數(shù)越大,分界線離中心線50就越近,離100和0就越遠(yuǎn)。不過一般都應(yīng)落在15、30到70、85的區(qū)間內(nèi)。RSI值如果超過50,表明市場進(jìn)入強(qiáng)市,可以考慮買入,但是如果繼續(xù)進(jìn)入"極強(qiáng)"區(qū),就要考慮物極必反,準(zhǔn)備賣出了。同理RSI值在50以下也是如此,如果進(jìn)入了"極弱"區(qū),則表示超賣,應(yīng)該伺機(jī)買入。
形態(tài)分析
當(dāng)RSI曲線在高位區(qū)或低位區(qū)形成了頭肩形或多重頂(底)的形態(tài)時(shí),可以考慮進(jìn)行買賣操作。這些形態(tài)出現(xiàn)的位置離50中軸線越遠(yuǎn),信號的可信度就越高,出錯(cuò)的可能性也就越小。對于K線的所有常規(guī)的形態(tài)分析方法,在對RSI曲線進(jìn)行分析時(shí)都是適用的。例如,在K線圖上的趨勢線也一樣可以用在RSI中。RSI曲線在上升和下降中所出現(xiàn)的高低點(diǎn)可以連接成趨勢線,這條趨勢線同樣起著支撐和壓力線的作用,一旦被突破,就可以參考K線的分析方法來判斷前期的趨勢是否結(jié)束。
最后,就是從RSI與股價(jià)的背離方面來判斷行情。在RSI的各種研判方法中,用RSI與股價(jià)的背離來判斷行情最為可靠。在股價(jià)不斷走高的過程中,如果RSI處于高位,但并未跟隨股價(jià)形成一個(gè)比一個(gè)高的高點(diǎn),這預(yù)示股價(jià)漲升可能已經(jīng)進(jìn)入了最后階段,此時(shí)頂背離出現(xiàn)是一個(gè)比較明確的賣出信號。與這種情況相反的是底背離。RSI的低位緩慢出現(xiàn)盤升,雖然股價(jià)還在不斷下降,但RSI已經(jīng)不再創(chuàng)出新低,這時(shí)表示跌勢進(jìn)入尾聲,可以考慮適當(dāng)時(shí)機(jī)進(jìn)行建倉。
長短期線
短期RSI是指參數(shù)相對小的RSI，長期RSI是指參數(shù)相對較長的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中 ，6日RSI即為短期RSI，12日RSI即為長期RSI。長短期RSI線的交叉情況可以作為我們研判行情的方法。
1、當(dāng)短期RSI>長期RSI時(shí)，市場則屬于多頭市場；
2、當(dāng)短期RSI<長期rsi時(shí)，市場則屬于空頭市場；< p="">
3、當(dāng)短期RSI線在低位向上突破長期RSI線,則是市場的買入信號；
4、當(dāng)短期RSI線在高位向下突破長期RSI線，則是市場的賣出信號。
分析要領(lǐng)
運(yùn)用RSI指標(biāo)應(yīng)該綜合其它技術(shù)指標(biāo)共同分析
相對強(qiáng)弱指數(shù)值在0～100之間波動(dòng)。一般相對強(qiáng)弱指數(shù)的變化范圍在30～70之間，其中又以40～60之間的機(jī)會(huì)較多，超過80或低于20的機(jī)會(huì)很少。
當(dāng)股市經(jīng)過一段下跌行情，相對強(qiáng)弱指數(shù)也隨之從高位持續(xù)跌至30以下，如果由低位向上突破60并或確認(rèn)，則表明多頭力量重新占據(jù)上鋒。
當(dāng)股市經(jīng)過一段上漲行情，相對強(qiáng)弱指數(shù)也隨之從低位漲至80以上后，如果從高位向下跌破40，則表明空頭力量重新占據(jù)上鋒。
在高價(jià)區(qū)與低價(jià)區(qū)內(nèi)相對強(qiáng)弱指數(shù)的變動(dòng)與股價(jià)變化不一致時(shí)說明大勢即將反轉(zhuǎn)。
相對強(qiáng)弱指數(shù)圖形中曾經(jīng)出現(xiàn)的最高點(diǎn)具有較強(qiáng)的反壓作用；相對強(qiáng)弱指數(shù)曾經(jīng)出現(xiàn)的最低點(diǎn)具有較強(qiáng)的支撐作用。
多頭市場中如果有價(jià)格回檔，多頭的第一道防線是RSI=50，第二道防線是RSI=40，第三道防線是RSI=30。
空頭市場中如果有價(jià)格反彈，空頭的第一道防線是RSI=50，第二道防線是RSI=60，第三道防線是RSI=70。
多頭市場中RSI值每次因股價(jià)回檔下跌而形成的低點(diǎn)密集區(qū)也是多頭的第一道防線。空頭市場中股價(jià)處于反彈盤整階段RSI所出現(xiàn)的高點(diǎn)也是空頭的一道防線。
盤整階段的值在40～60之間，如果市場走強(qiáng)，RSI值往往可以在80以上。反之，股票市場交易不景氣時(shí)RSI值在20以下。
買賣股票
我們不妨來給RSI的數(shù)值打個(gè)比方:RSI的數(shù)值是在0至100之間.這個(gè)數(shù)值可以代表參與其中的多空雙方的實(shí)力.比如RSI=50時(shí),表明多空雙方實(shí)力相等,假設(shè)為雙方均為50人.當(dāng)RSI=80時(shí),表明多方的人數(shù)為80人,空方的人數(shù)為20人.顯然,當(dāng)RSI=100時(shí),就表明所有人都是多方的人了.這個(gè)股市也就沸騰了.同樣可以得RSI=20和0時(shí)的意義.
下面我們通過分析這個(gè)人數(shù)對比實(shí)例來解釋RSI的實(shí)戰(zhàn)意義.
首先我們從極限的RSI=100說起:RSI=100表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,這是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是買股票的人.那么誰來賣出股票呢?沒人賣出出股票,那還成什么股市呢?所以必須得有人賣出股票.誰會(huì)賣出股票呢?賣出股票的人,一定是認(rèn)為當(dāng)前的價(jià)格是比較高的,而且有可能下跌或者有了足夠的利潤,現(xiàn)在不賣,以后不一定能賣出這個(gè)價(jià)格.大家可能對上面的分析產(chǎn)生了一個(gè)矛盾的觀點(diǎn).既然RSI=100表示所有的人都看好.那么這個(gè)股票肯定會(huì)漲.既然看好這個(gè)股票會(huì)繼續(xù)上漲,那么,為什么要賣出呢?對于這個(gè)問題我們用數(shù)據(jù)來解釋就清楚了.
假如一只股票,現(xiàn)在的價(jià)格是10元,當(dāng)看好的人多于看壞的人,也就是愿意買得人比愿意賣的人多時(shí),這個(gè)股票就會(huì)漲起來.接著,這只股票就漲到了11元.結(jié)果,還是看好的人多于看壞的人.這只股票還在漲.比如漲到了12元,13元,14元....20元.這時(shí)候,通過股評的推薦,朋友的介紹,看好的人越來越多,越來越多......這只股票就一直往上漲.30元,40元,50元......100元,億安科技就曾漲到了126.31元.各位朋友不妨想想,這個(gè)股票是不是會(huì)一直漲呢?顯然不會(huì).無論它多么好,它總會(huì)有停止上漲的時(shí)候.
比如說某個(gè)股票從10元漲到了50元,RSI也接近于100了.也就是所有的人都看好的時(shí)候,正值此時(shí),就會(huì)有人開始想賣了.為什么呢?因?yàn)槭种谐钟泻芏嗷I碼的人,他會(huì)想:如果不在人氣足的時(shí)候開始出貨,要是開始下跌,手中這么多的籌碼,就無法派發(fā)出去.因此,即使所有的人都認(rèn)為這個(gè)股票還會(huì)上漲,在這些認(rèn)為上漲的人當(dāng)中,也有人開始賣出股票了.盡管他知道這個(gè)股票還會(huì)上漲,但是,為了使手中大量的股票的盈利能夠兌現(xiàn),他必須在還沒漲到頂之前就開始賣出.否則他的盈利就成泡沫,化為烏有.于是,很多預(yù)計(jì)這個(gè)股票會(huì)漲到50元人,特別是手中有太多的籌碼的人,他可能在45元或更低的價(jià)位,就開始賣出這個(gè)股票了.從這個(gè)角度講,肯定有好多人都在仍然看好時(shí),準(zhǔn)備出貨或已經(jīng)出貨了.
所以,當(dāng)RSI=100表示所有的人都看好這個(gè)股票.更多地潛伏著出貨的具大危機(jī).就象氣球,吃到最大時(shí),爆破的危機(jī)也就隨之產(chǎn)生.一旦開始下跌,這個(gè)所有人都看好的股票,就會(huì)產(chǎn)生[飛流直下三千尺,疑是銀河落九天]的景觀.因?yàn)闊o數(shù)次的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)使股市的絕大數(shù)人都了解了這個(gè)道理,即使不懂這個(gè)道理的股民,多少會(huì)吃過來不及賣出的苦頭.因此,當(dāng)某個(gè)股票在高位回調(diào)時(shí),已經(jīng)盈利的人會(huì)趕緊賣出,使得盈利落袋為安.高位追進(jìn)去沒有盈利的人,只要頭腦活絡(luò)些,也會(huì)趕緊割肉退出,先走為快.
再從另一個(gè)角度來講,當(dāng)所有人都看好一只股票,也就是RSI接近于100時(shí),這個(gè)股票的價(jià)格往往會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這只股票的實(shí)際價(jià)值.這樣的情況,就是我們平常所說超買的現(xiàn)象.所謂超買的情況,就是買進(jìn)的人買進(jìn)了不該買進(jìn)的股票.所以,在超買的情況下,一旦下跌,由于這個(gè)股票,本來就不值這個(gè)價(jià)位,下跌也就不足為奇了.
說明了RSI=100的情況,再來說說RSI=80或接近于80的高位的情況,就比較容易理解了.
前面說到,當(dāng)RSI=100時(shí),有人在此之前就開始出貨了.那么這個(gè)之前是什么時(shí)候呢?如果單從RSI的角度講,作為一個(gè)股民,既然知道RSI=100時(shí)會(huì)來不及賣出,我何不在RSI=95時(shí)就開始賣出呢?這個(gè)當(dāng)然可以.但是,如果大部分的都總結(jié)出這個(gè)經(jīng)驗(yàn),都在RSI=95時(shí),那么,誰會(huì)買進(jìn)呢?買進(jìn)的人少的話,你能保證你的股票在RSI=95時(shí)就能賣出呢?所以,有人就在RSI=90時(shí)就開始賣出了.以此類似,人們會(huì)越來越提前開始賣出.這就是一般書上常說的RSI=80時(shí)就準(zhǔn)備賣出的道理.相反的道理,RSI=20時(shí),也是準(zhǔn)備買進(jìn)的好時(shí)機(jī).
說了以上的道理,再回過頭來,說明RSI的實(shí)戰(zhàn)意義,就容易掌握RSI在不同的股票中的不同數(shù)值了. 有二種股票的區(qū)別是很大的.就大盤股和小盤股.運(yùn)用RSI買賣股票,就不能采用相同的數(shù)值.對于大盤股,賣出時(shí),RSI=80就應(yīng)當(dāng)出貨,大家看馬鋼這個(gè)超級大盤中就可以很明顯地看出.原因是盤子太大,很難達(dá)到讓80%的人都看好.而且持股的人數(shù)多,人心不齊,再加上莊家的籌碼多,出貨難,必須提前出貨.這就是大盤股的RSI一般不會(huì)出現(xiàn)很高的情況.相反,小盤股就不同,一般在RSI=80時(shí),正是進(jìn)貨的好時(shí)機(jī).說明莊家已經(jīng)收集了足夠的籌碼.盤子越少,RSI的值會(huì)越高,主要是籌碼被控制,下跌的壓力,很難阻止莊家的行為.比如象海虹控股,連結(jié)二十多天的上漲,RSI最高達(dá)到99.98%.這就是莊家全盤控股了.
總而言之,RSI可以明確地告訴你當(dāng)時(shí)看好和看壞的人數(shù)對比.至于這個(gè)比例,則對于每個(gè)股票和不同盤面的情況下,其意義又是不同的.水能載舟,也能覆舟.具體的使用,就隨機(jī)應(yīng)變了.
在實(shí)戰(zhàn)中運(yùn)用時(shí)要注意：
1、取值。RSI大于50為強(qiáng)勢市場，高于80以上進(jìn)入超買區(qū)，容易形成短期回檔；小于50為弱勢市場，低于20以下進(jìn)入超賣區(qū)，容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界，代表股價(jià)已轉(zhuǎn)強(qiáng)；RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界，代表股價(jià)已轉(zhuǎn)弱。但經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象，RSI取值在研判方面的作用不大。上?？萍荚?002年12月27日RSI就進(jìn)入超買區(qū)并高位鈍化達(dá)8日，但這卻是突破后的最佳介入時(shí)機(jī)。
2、交叉。一般有長、短期兩條RSI，短期RSI大于長期RSI為多頭市場，反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長期RSI時(shí)，為買進(jìn)訊號。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi)，由上往下交叉長期RSI時(shí)，為賣出訊號。滬綜指在2002年1月23日RSI發(fā)生金叉，提前發(fā)出見底信號（見圖1）。
3、形態(tài)。形態(tài)分析在RSI中得到大量的運(yùn)用，可根據(jù)超買區(qū)或超賣區(qū)出現(xiàn)的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉(zhuǎn)形態(tài)作為買賣的訊號。滬綜指在去年1346、1339二次見底時(shí)RSI在超賣區(qū)出現(xiàn)了W底。
4、背離。股價(jià)一波比一波低，相反的RSI卻一波比一波高時(shí)，為底背離，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價(jià)一波比一波高，RSI卻一波比一波低時(shí)，為頂背離，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)下跌。滬綜指今年在1311見底后出現(xiàn)的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出現(xiàn)了頂背離，因此在3月4日摸高1529之后就轉(zhuǎn)身向下調(diào)整。滬綜指在去年1339的見底時(shí)RSI也明顯出現(xiàn)底背離。
5、趨勢線。連接RSI連續(xù)的兩個(gè)底部，畫出一條由左向右上方傾斜的切線，當(dāng)RSI向下跌破這條切線時(shí)，為較好的賣出訊號；連接RSI連續(xù)的兩個(gè)峰頂，畫出一條由左向右下方傾斜的切線，當(dāng)RSI向上突破這條切線時(shí)，為較好的買進(jìn)訊號。事實(shí)上這只是短線買賣訊號，中線效果并不十分好。滬綜指在今年1月17日RSI跌破了1311開始的上升趨勢線，此賣出信號雖規(guī)避了短線風(fēng)險(xiǎn)，但中線離場顯然還是頂背離發(fā)出的信號較好。
具體應(yīng)用
關(guān)于RSI指標(biāo)
（一）基本設(shè)置。參數(shù)設(shè)置為14，時(shí)間段采用月線、周線、日線相互印證，以周線和日線為主。在牛市可以將RSI的默認(rèn)區(qū)間設(shè)置為25—90，在熊市可以將RSI的默認(rèn)區(qū)間設(shè)置為15—70，以便是圖形更大，方便觀察。
（二）運(yùn)行區(qū)間。RSI不是在0—100之間運(yùn)行，而是運(yùn)行在20—80之間。不同的市場和不同的股票，阻力區(qū)間和頭部區(qū)間有不同，需要根據(jù)歷史走勢進(jìn)行調(diào)整確定。熊市時(shí)，RSI通常在20—30構(gòu)成的底部區(qū)域和55—65構(gòu)成的頭部范圍內(nèi)震蕩。牛市時(shí)，RSI通常在40—50構(gòu)成的底部區(qū)域和80—90構(gòu)成的頭部區(qū)域內(nèi)震蕩。
（三）牛熊反轉(zhuǎn)。RSI向上突破回調(diào)不破40，表明熊轉(zhuǎn)牛，向下突破回調(diào)不破65，表明牛轉(zhuǎn)熊。
1.熊轉(zhuǎn)牛時(shí)，RSI在55—65的熊市頭部區(qū)域遇到阻力回落，在牛市的底部區(qū)域40—50區(qū)域遇到支撐，不再下探創(chuàng)新低，發(fā)出趨勢將反轉(zhuǎn)的信號，當(dāng)向上突破65時(shí)，趨勢反轉(zhuǎn)得到確認(rèn)，進(jìn)入牛市。（通常，當(dāng)日線或周線上，RSI突破65時(shí)，股價(jià)已經(jīng)上漲很多，最佳的買入時(shí)機(jī)已經(jīng)錯(cuò)過，因此買入的時(shí)機(jī)應(yīng)當(dāng)放在回調(diào)到40時(shí)，結(jié)合了RSI、K線的均線、趨勢線、黃金分割線、寶塔線，以及指標(biāo)的背離等，進(jìn)行綜合的研判，確定調(diào)整到位，即將上攻。）
2.牛轉(zhuǎn)熊時(shí)，RSI在牛市40—50的底部區(qū)域遇到支撐上漲，在熊市55—65的頭部區(qū)域遇到阻力回落無法創(chuàng)新高，發(fā)出趨勢將轉(zhuǎn)熊的信號，向下突破40時(shí)，趨勢反轉(zhuǎn)得到確認(rèn)，進(jìn)入熊市。（通常，當(dāng)日線或周線上，RSI突破40時(shí)，股價(jià)已經(jīng)下跌很多，最佳的賣出時(shí)機(jī)已經(jīng)錯(cuò)過，因此賣出的時(shí)機(jī)應(yīng)當(dāng)放在下跌到65附近然后回調(diào)時(shí)，結(jié)合RSI、K線的均線、趨勢線、黃金分割線、寶塔線，以及指標(biāo)的背離等，進(jìn)行綜合研判，確定形成頭部，即將下跌。）
應(yīng)用原則
1．白色的短期RSI值在20以下，由下向上交叉黃色的長期RSI值時(shí)為買入信號。
2．白色的短期RSI值在80以上，由上向下交叉黃色的長期RSI值時(shí)為賣出信號。
3．短期RSI值由上向下突破50，代表股價(jià)已經(jīng)轉(zhuǎn)弱。
4．短期RSI值由下向上突破50，代表股價(jià)已經(jīng)轉(zhuǎn)強(qiáng)。
5．當(dāng)RSI值高于80進(jìn)入超買區(qū)，股價(jià)隨時(shí)可能形成短期回檔。
6．當(dāng)RSI值低于20進(jìn)入超賣區(qū)，股價(jià)隨時(shí)可能形成短期反彈。
7．股價(jià)一波比一波高，而RSI一波比一波低。形成頂背離，行情可能反轉(zhuǎn)下跌。用RSI判斷底部圖形較不明顯。
8．將RSI的兩個(gè)連續(xù)低點(diǎn)A、B連成一條直線，當(dāng)RSI向下跌破這條線時(shí)，為賣出信號。
9．將RSI的兩個(gè)連續(xù)峰頂C、D連成一條直線，當(dāng)RSI向上突破這條線時(shí)，為買入信號。
10．為了確認(rèn)RSI是否進(jìn)入超買區(qū)超賣區(qū)或是否穿越了50中界線，應(yīng)盡量使用長期RSI，以減少騙線的發(fā)生。短期RSI下穿50中界，但長期RSI未下穿，說明其上升走勢并未改變，下穿50的短期RSI為"騙線"，股價(jià)后期的逐波上揚(yáng)證實(shí)了這一點(diǎn)。
11．在股價(jià)盤整期間應(yīng)放棄使用RSI指標(biāo)，轉(zhuǎn)而觀察DMI指標(biāo)中的ADX是否已經(jīng)走出泥潭。
12．在較強(qiáng)的強(qiáng)勢漲跌行情中，如果VR及ROC指標(biāo)顯示股價(jià)為強(qiáng)勢，則放棄使用RSI指標(biāo)。
判斷頂部
利用RSI指標(biāo)判斷頂部
相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）是技術(shù)指標(biāo)中的一種,強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為,任何市價(jià)的大漲或者大跌,均在0—100之間波動(dòng)。根據(jù)常態(tài)分析,認(rèn)為RSI值在30－70之間的變動(dòng)屬正常情況,在80—90時(shí),被認(rèn)為市場已達(dá)超買狀態(tài),至此市場價(jià)格自然面臨回落調(diào)整；而在10—20時(shí),被認(rèn)為市場已達(dá)超賣狀態(tài),至此市場價(jià)格自然面臨企穩(wěn)回升。但投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)：有時(shí)RSI在80以上時(shí),股價(jià)仍不斷上揚(yáng),因此僅僅用是否通過80來劃分股價(jià)是否超買來判斷頂部,不太可靠。因此我們就應(yīng)該尋找其他規(guī)律進(jìn)行判斷。
一般來講,技術(shù)指標(biāo)都有頂背離的走勢出現(xiàn),RSI指標(biāo)也不例外。RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離,是指股價(jià)在一個(gè)上升趨勢當(dāng)中,先創(chuàng)出一個(gè)新高點(diǎn),這時(shí)RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出一個(gè)新高點(diǎn),之后股價(jià)出現(xiàn)一定幅度回落,RSI也隨著股價(jià)的回落走勢出 現(xiàn)調(diào)整。但是如果之后股價(jià)再度出現(xiàn)沖高,并且超越前期高點(diǎn)時(shí),而RSI雖然隨股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng),但是并沒有超過前期高點(diǎn),這就形成RSI的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后,股價(jià)見頂?shù)目赡苄暂^大。
之所以說RSI頂背離就是股價(jià)見頂?shù)臉?biāo)志,主要是由于當(dāng)莊家拉高出貨的時(shí)候,為了出貨迅速,其拉高動(dòng)作必然迅速而猛烈,而出貨動(dòng)作則要延續(xù)較長的時(shí)間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價(jià),但是由于RSI指標(biāo)主要是反映市場強(qiáng)弱的指標(biāo),而這種強(qiáng)勢不再的走勢無疑將促使RSI出現(xiàn)回落走勢,因此一旦莊家出貨的走勢出現(xiàn),RSI的回落幅度通常較大,從而形成頂背離的態(tài)勢。這種現(xiàn)象在KDJ等指標(biāo)上同樣也有可能出現(xiàn),而成交量與股價(jià)背離的現(xiàn)象,也是股價(jià)見頂?shù)恼髡字?。價(jià)格上揚(yáng)成交量趨于減少,說明市場交易活躍程度逐漸減弱,接下來股價(jià)很可能面臨下跌的走勢。
發(fā)現(xiàn)指標(biāo)出現(xiàn)頂背離走勢后,投資者應(yīng)結(jié)合當(dāng)時(shí)市場氣氛和盤面情況進(jìn)行綜合判斷。如果市場仍然處于相對看多的階段,則股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)的可能性較大,但是幅度和力度都將明顯弱于前期,這主要是因?yàn)檫@種上漲,是在市場人氣刺激下出現(xiàn)的上漲走勢,并不是成交量的實(shí)質(zhì)推動(dòng),因而漲勢不能長久。
注意事項(xiàng)
RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo),由Wells Wider所創(chuàng),以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況來推測價(jià)格未來的變動(dòng)方向。實(shí)際上,RSI是計(jì)算一定時(shí)間內(nèi)股價(jià)漲幅與跌幅之比,測量價(jià)格內(nèi)部的體質(zhì)強(qiáng)弱,根據(jù)擇強(qiáng)汰弱原理選擇出強(qiáng)勢股。
指標(biāo)運(yùn)用過程中,經(jīng)常有投資者經(jīng)常產(chǎn)生困惑,有時(shí)指標(biāo)嚴(yán)重超買,股價(jià)卻繼續(xù)上漲,有時(shí)指標(biāo)在超賣區(qū)鈍化十幾周,股價(jià)仍未止跌企穩(wěn)。這里便混淆了指標(biāo)與股價(jià)的關(guān)系,指標(biāo)不能決定股價(jià)漲跌,股價(jià)才決定指標(biāo)的運(yùn)行,股價(jià)是因,指標(biāo)是果,由因可推出果,由果來溯因是本末倒置,不一定走得通。
那么,指標(biāo)運(yùn)用的真諦是什么呢?
在漲跌趨勢未改變之前,不要試圖運(yùn)用指標(biāo)的超買、超賣、鈍化等來盲目斷定該反彈、該回調(diào)了,要向市場屈服、向趨勢屈服,趨勢無招勝指標(biāo)有招。當(dāng)然,這并非是完全摒棄了指標(biāo),相反是充分地利用其輔助參考作用,當(dāng)股價(jià)趨勢繼續(xù)上漲或下跌時(shí),指標(biāo)也將繼續(xù)超買或超賣,而當(dāng)股價(jià)一旦發(fā)生轉(zhuǎn)勢,指標(biāo)隨后也會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)勢買賣信號,從而為操作提供強(qiáng)有力的技術(shù)上的參考,這就是指標(biāo)運(yùn)用的真諦。
在實(shí)戰(zhàn)中運(yùn)用時(shí)要注意：
1.取值
RSI大于50為強(qiáng)勢市場,高于80以上進(jìn)入超買區(qū),容易形成短期回檔;小于50為弱勢市場,低于20以下進(jìn)入超賣區(qū),容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界,代表股價(jià)已轉(zhuǎn)強(qiáng);RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界,代表股價(jià)已轉(zhuǎn)弱。但經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象,RSI取值在研判方面的作用不大。
2.交叉
一般有長、短期兩條RSI,短期RSI大于長期RSI為多頭市場,反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi),由下往上交叉長期RSI時(shí),為買進(jìn)訊號。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi),由上往下交叉長期RSI時(shí),為賣出訊號。
3.形態(tài)
形態(tài)分析在RSI中得到大量的運(yùn)用,可依據(jù)超買區(qū)或超賣區(qū)出現(xiàn)的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉(zhuǎn)形態(tài)作為買賣訊號。
4.背離
股價(jià)一波比一波低,相反的RSI卻一波比一波高時(shí),為底背離,股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價(jià)一波比一波高,RSI卻一波比一波低時(shí),為頂背離,股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)下跌。
5.趨勢線
連接RSI連續(xù)的兩個(gè)底部,畫出一條由左向右上方傾斜的切線,當(dāng)RSI向下跌破這條切線時(shí),為較好的賣出訊號;連接RSI連續(xù)的兩個(gè)峰頂,畫出一條由左向右下方傾斜的切線,當(dāng)RSI向上突破這條切線時(shí),為較好的買進(jìn)訊號。事實(shí)上這只是短線買賣訊號,中線效果并不十分好。
