1.定投優(yōu)勢
①基本不再為何時買入問題糾結(jié)
②指數(shù)基金可以分散風險，不怕買到黑天鵝股票
③省時省力，傻瓜操作，不用研究公司
④取得國內(nèi)股市的平均收益
⑤適合年輕的工薪族每月定期購買，視為一份期限可能長達3-8年，年化8%-20%的定期存款，中途無法取回資金。
⑥指數(shù)基金長遠來看是一只不死鳥，只要我們的國家在發(fā)展，我們的收益就一定有保障。注冊制后，市場就穩(wěn)定好玩多了，目前牛鬼蛇神太累人。
2.定投劣勢
①定投收益的實現(xiàn)必須耐心等待牛市到來，且牛市中賣出時機不好把握
②大筆資金若采用定投會有較大的資金空置成本，不合適
③定投在達到預(yù)期年化收益率后，收回的資金也會產(chǎn)生空置期，因此想實現(xiàn)永久15%以上收益基本不可能，長期收益更是趨近于8%
④資金需要忍耐長達3-8年的虧損，必需保證不會用到
3.定投注意事項①做堅持10年打算，定期出投的資金近10年不用到。
②投入適量無壓力，切勿中斷。
③越跌越買，長期堅持，能長期忍耐虧損。
④去基金官網(wǎng)簽訂自動扣款協(xié)議更合適，人本性很難做到堅持的。
⑤止盈不止損，賺到目標值就賣光。
⑥賣光后繼續(xù)投，生命不息，定投不止。
4.定投適合標的 國內(nèi)首選跟蹤中證500和滬深300類指數(shù)基金。畢竟國內(nèi)市場不成熟，主動型基金因為基金經(jīng)理老是換人、老鼠倉、神創(chuàng)板抱團取暖等問題，長期難以戰(zhàn)勝市場。個人買過5只公募基金，不到一年4只換人，因為牛人都去做私募或跳槽了。
目前，中國國內(nèi)的指數(shù)基金涵蓋范圍最大，表現(xiàn)最為穩(wěn)健的，就是滬深300，它包含了上海和深圳主板市場上業(yè)績最好，盤子最大，流通性最強的300只精選股票。你可以選擇這個指數(shù)的基金來作為主力壓倉的定投品種。但同時，我也推薦考慮中證500指數(shù)的基金，它是選擇了滬深主板上除了滬深300成分股之外，表現(xiàn)同樣搶眼的中小盤股票。
基本你把每月的1000塊平分成兩半，定期購買這兩只指數(shù)基金就可以了。這樣，大盤藍籌漲，你也賺到，小盤成長型指數(shù)發(fā)飆，你也賺到。定投一年，來比較一下這兩只基金哪個漲得更好，然后把賬面市值做一個算數(shù)平均，按這個平均值重新平衡，把多的那只分撥到少的這只，使得兩只基金的總市值重新相同，以后每到一年就這么做一次，能保證收益會比放任不管還要多。
建議國內(nèi)外分開配置，因為A股和美股的關(guān)聯(lián)度較小。這樣如果題主急用錢的話，其中正好有一個基金在賺錢，不用虧本賣出的可能性就提高了，而且美股更加規(guī)范一點。國泰納指100等可以考慮，納斯達克指數(shù)不用多說了吧。
個人選擇：
①滬深300 定投選嘉實滬深300LOF
②中證500 定投選南方中證500LOF
③滬深300ETF 低點加倍投入操作玩選華夏滬深300ETF
選擇原因：主要考慮基金規(guī)模、歷史收益與指數(shù)偏離度和費率。
4.定投起點
定投理論上是不擇時的，所以首選建議是隨時買。
但實際股市波動太大，在股市高點起定投，可能會在短期出現(xiàn)60%以上的總虧損，很痛苦的，所以能適度擇時收益更好！
以滬深300指數(shù)為例，建議定投的起點為經(jīng)濟危機致股市暴跌后，板塊整體市盈率低于15時開始定投。國外成熟市場市盈率波動范圍為10-20之間，定投的過程最好是走一個微笑曲線，例如走一個市盈率從15-10-20的過程就特別完美了?？紤]過許多技術(shù)指標，但整體估值更可靠，犯錯的可能性更小。還有定投最好是熊初（底部出現(xiàn)前的市場價值線如15倍市盈率附近）而非熊尾，因為定投的核心就是要在股市的寒冬積累籌碼。
5.定投終點
俗話說，會買的是徒弟，會賣的是師傅。
其實，定投的賣出選擇看目標年化收益率。長長期持有是誤導(dǎo)，畢竟長遠來看，收益率僅為8%左右了。建議大家把定投視為一份期限可能長達3-8年，年化12%-20%的定期存款，中途無法取回資金。切勿把定投的長期視為拿一輩子，建議持有3-8年，達到目標收益率即分批賣出。
例如計劃給8歲的女兒存一筆大學(xué)教育基金，就可以定投，但需要特別注意取回的時間不是女兒上大學(xué)時，而是達到目標年化收益率是分批取回換低風險資產(chǎn)如銀行存款。
6.定投思考⑴長期定投真的正確嗎？
參考納斯達克、標普500、日經(jīng)225指數(shù)，定投20年的大概總資產(chǎn)漲幅均為1倍多一點，對應(yīng)年化收益率為7%-8%。因此，長期來看，傻瓜式定投的收益率更接近于8%，而非12%以上。
參考納斯達克、標普500、日經(jīng)225指數(shù)，經(jīng)濟周期一般為7年左右，股市每7年也有一個大的波動周期，定投7-9年時間總資產(chǎn)翻倍是大概率事件。因此，定投在6-9年內(nèi)追求15%-20%的年化收益率是合理的，也是容易實現(xiàn)的。
定投需要忍耐漫漫的虧損路。 示例: 嘉實滬深300
2009.7.9-2014.7.6 年化-4.9% （定投5年依然虧損）
2009.7.9-2015.5.28 年化20% （這么高的收益率，還不見好就收？）
2009.7.9-2015.7.6 年化14.7% （股市回撤傷不起?。。?/div>
總之，定投必需做長期打算，這個長期為5-10年更合理，定投必需在漫漫的虧損路上堅持，靠熊市積累更多的籌碼。但定投不應(yīng)該過大經(jīng)濟周期的山車，不然年化就8%附近了。
⑵定投適合低點加量買入嗎？
當自己的整體資產(chǎn)收益率越低，理論上是越可以加大投入的。但是，我們不知道真正的低點在哪里，分檔加倍投入可能使自己深陷泥潭。定投本來就是一個傻瓜的投資方式，何必整得那么復(fù)雜呢！投入資金不定量也挺麻煩的，因為市場的低估時期可能很漫長，加倍漫長投入資金總量太不可控了！ 想做分檔買入，資金總量一定要可控。分檔買入不適合定投，還是因為期限太長的分檔操作難以堅持，畢竟操作要求太高。當然，有能力判斷股市低點，且有資金實力，低點買的越多越好嘍！
所以，最后送大家我對定投總結(jié)的一句話：做定投，不糾結(jié)，隨時買，長持有，不止損，達目標，分批賣。
⑶動態(tài)平衡策略玩定投
我建議你比照我下面的定投收益對照表，當年化收益率達到12%-20%之間時，分批賣出定投基金。把資產(chǎn)換置為債基或貨基，待股市低估時，再分批換置為定投指數(shù)基金。唯有如此做牛熊切換間的動態(tài)平衡，定投長期才可能取得年化12%以上的收益率。
7.定投總結(jié)
①定投面臨長期虧損，需堅持投入并等待牛市才能實現(xiàn)目標收益
②股市周期一般為7年：堅持定投在7年左右，年化收益率有望達20%
③定投在15年以上，無視股市大周期波動，年化收益率趨近于8%
④長遠看定投需要結(jié)合股債動態(tài)平衡策略或適度低點多投
⑤定投的賣出點是目標年化收益率實現(xiàn)
⑥定投的起點最好在經(jīng)濟危機后的熊市初期（建議適度估值：跟蹤指數(shù)板塊市盈率在15倍下方時開始）
⑦空置資金只能靠債基或貨基度日，收益3%-5%之間
備注：總結(jié)上面的內(nèi)容需要許多數(shù)據(jù)支撐，在此不做列舉，大家可以通過研究美、日等主流指數(shù)歷史數(shù)據(jù)論證。
附表1.不同年限，不同年化收益率下的定投總資產(chǎn)收益率對應(yīng)表
數(shù)據(jù)表格源文件：http://pan.baidu.com/s/1c09Ag9a
數(shù)據(jù)理解示例：定投8年，投資總收益達147.49%時，年化收益率為20%。（第1年數(shù)據(jù)略有問題，公式設(shè)定問題。）
附表2.復(fù)利表
數(shù)據(jù)表格源文件：
http://pan.baidu.com/s/1dDFDJhv
特別說明：定投20年不等于復(fù)利20年，對比著兩張表大家都會明白。
說明：
①本人主要做價值個股投資，定投是資產(chǎn)配置的一小小部分，主要目的是想給我的孩子探索一種更簡單的投資方式。
②本文諸多研究成果比市面上關(guān)于定投的主流書籍更為深刻，寫出來也是為了以正視聽，供大家交流學(xué)習(xí)。
