炒股和炒基金是普通人理財(cái)?shù)膬蓷l關(guān)鍵路徑，在不少投資人眼中，二者并沒有什么區(qū)別。其實(shí)，這種想法是有偏差的。

基金和股票在本質(zhì)上、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上以及投資門檻上都有明顯的區(qū)別，而二者之間最大的區(qū)別在于投資方法。你把基金當(dāng)作股票進(jìn)行運(yùn)作，不僅賺不到錢，還有可能導(dǎo)致虧損。

01 請注意，基金和股票是兩種不同類型的投資標(biāo)的

公募基金發(fā)展了幾十年，市面上的基金種類繁多，有投資債券的債券型基金、投資黃金等貴金屬的基金，也有投資原油的基金，為了對比更有針對性，我們選取投資股票的股票型基金與股票進(jìn)行對比。

• 第一，基金和股票在產(chǎn)品本質(zhì)上有區(qū)別。

本質(zhì)來看，股票屬于直接投資，買了一家上市公司的股票就相當(dāng)于成為這家公司的股東，本質(zhì)上，我們通過公司的盈利能力和成長潛能獲取回報(bào)。公司成長潛力足、發(fā)展好，炒股就賺錢，反之則可能虧損。

而基金則不同，基金的本質(zhì)是一種委托關(guān)系，我們把錢委托給基金公司，由基金公司負(fù)責(zé)統(tǒng)一的投資管理。這種委托關(guān)系起于申購、終于贖回。

買入基金相當(dāng)于買入一個資產(chǎn)組合，專業(yè)的基金經(jīng)理根據(jù)自身的投資邏輯和經(jīng)驗(yàn)，決定資產(chǎn)配比，買多少股票、留多少現(xiàn)金、買合種股票等等。所以，購買基金是依靠基金經(jīng)理的認(rèn)知能力賺錢，基金經(jīng)理的投資能力和決策水平，決定了我們能夠獲得多少收益。

• 第二，基金和股票在產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)上有區(qū)別。

剛剛說到，投資基金就是投資資產(chǎn)組合，基金經(jīng)理通過專業(yè)分析，分散買入不同公司的股票，構(gòu)建“股票池”，因此，基金的風(fēng)險(xiǎn)通常低于個股。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，1995年至2005年十年間，美國三大股市退市的公司超過9000家，平均每年接近1000家，也就是說，股票市場波云詭譎，企業(yè)股價(jià)的漲跌幅度巨大，就連企業(yè)退市都并不罕見。

因而，炒股的風(fēng)險(xiǎn)較高，個股股價(jià)受到多方面因素影響，波動劇烈，一旦投資失誤，股票退市，投資人的損失不可估量?；饎t不同，每只基金都分散買入不同的股票，能夠較好平抑風(fēng)險(xiǎn)。

舉一個形象的例子，一位考生可能因?yàn)樗桨l(fā)揮程度不同，成績劇烈波動，但是全校幾百名考生考試，平均分的波動就會少很多?；鹬?，哪怕個股出現(xiàn)波動，對于基金整體凈值的影響也很有限。

• 第三，基金和股票在投資門檻上有區(qū)別。

對于初始資金較少的投資人而言，基金更為友好，大部分基金都是10元、100元起投，拿出少量的資金，我們就可以持有多只心儀的股票。

相比之下，股票對于資金的要求更高。例如，你看好茅臺公司股票，茅臺的股價(jià)高達(dá)1600元，100手起賣，一次性投入的資金16萬，有幾個投資者能夠一次性拿出這么多錢呢？

好的公司收到的關(guān)注多，買入的資金也多，通常股價(jià)不便宜，大量投資人只能望洋興嘆，而基金給了我們上車的機(jī)會，用少量的錢也可以享受優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)展紅利。

02 基金和股票之間最大的區(qū)別在于“投資方式”

股票基金與股票有很強(qiáng)的聯(lián)動性，股票型基金以股票作為主要投資標(biāo)的，股市走強(qiáng)，基金收益就好，反之，基金收益縮水。然而，二者也有顯著區(qū)別，對于投資人而言，最重要的是“千萬不要把基金當(dāng)作股票運(yùn)作”。

從產(chǎn)品設(shè)計(jì)的角度，基金更適合“長期持有”，而股票可以通過“短線操作”獲取收益。如果錯把基金當(dāng)做股票，意圖“快進(jìn)快出”，極有可能導(dǎo)致虧損。

• 首先，基金的買賣費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股票。基金的交易成本較高，買賣基金涉及申購費(fèi)、管理費(fèi)、贖回費(fèi)等等費(fèi)用，此外，為了維護(hù)基金的穩(wěn)定，基金經(jīng)理在設(shè)置贖回費(fèi)時(shí)，持有基金時(shí)間越短，贖回費(fèi)率越高。

短期買賣基金的費(fèi)率超過2%，一年買賣兩次，手續(xù)費(fèi)就超過4%，而大部分銀行理財(cái)?shù)哪昊找嬉簿瓦@個水平。頻繁操作基金，還沒有賺到錢，手續(xù)費(fèi)就已經(jīng)出現(xiàn)不小的虧損。

• 其次，基金的買賣周期遠(yuǎn)遠(yuǎn)長于股票。基金的申購期一般為2個工作日，而贖回期則長達(dá)5個工作日，如此，一波申購贖回操作耗時(shí)1周，投資者哪怕對于市場預(yù)測準(zhǔn)確，基金的操作周期也可能讓他錯過最佳買入和拋出的時(shí)機(jī)。

因此，想要頻繁買賣基金的投資人還要考慮時(shí)間成本，頻繁的買賣過程反而容易讓我們錯過牛市上漲的行情。

• 最后，既然選擇了基金，不妨相信基金經(jīng)理。我們之所以選擇基金而不是自身炒股，是因?yàn)檎J(rèn)可基金省時(shí)省力省心，認(rèn)同基金經(jīng)理的專業(yè)性。頻繁買賣基金與我們買入基金的初心不符。

一方面，頻繁買賣基金浪費(fèi)精力，耗時(shí)嚴(yán)重；另一方面，我們對于股市的判斷不可能強(qiáng)于專業(yè)人士，在擇時(shí)方面，大概率沒有專業(yè)投資者強(qiáng)大，我們?yōu)槭裁床荒芟嘈呕鸾?jīng)理？

歷史數(shù)據(jù)也表明，基金持有時(shí)間越長，獲取正收益的概率越高，相反，短期持有基金，虧損的可能性不小。

以上是我的一點(diǎn)看法，希望對你有幫助，也歡迎在留言區(qū)一起探討。

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