我們測算公司11年/12年/13年公司eps分別為0.35元/0.56元/0.86元，增速分別為157%、67%、55%。鑒于公司未來3年業(yè)績保持年均60%以上的高增長特征，我們認(rèn)為公司估值應(yīng)獲得一定溢價。我們給予公司2012年業(yè)績25-30倍pe，對應(yīng)公司合理估值在14-16.8元，給予推薦投資評級。（中國銀河證券）

兗州煤業(yè)(600188):海外擴(kuò)張邁步 穩(wěn)定增長可期

主要來自菲利克斯煤礦下屬的莫拉本煤礦；兗煤澳洲預(yù)計(jì)每年可貢獻(xiàn)500-600 萬噸產(chǎn)量增長。 未來3年公司凈利潤平均增長15%。預(yù)計(jì)2011-2013 年eps分別為2.05、2.40、2.79 元，增速分別為12%、18%、16%；對應(yīng)的pe 分別為14.3、12.2、10.5 倍。公司海外擴(kuò)張意圖明確，未來增長透明，同時估值優(yōu)勢明顯，維持強(qiáng)推 評級。（華創(chuàng)證券 中國證券報）

宏源證券：給予湯臣倍健“買入”評級

公司預(yù)計(jì)前三季度凈利潤1.38億元~1.527億元，同比增幅達(dá)90%~110%。我們認(rèn)為，行業(yè)高成長性+網(wǎng)點(diǎn)迅速布局+產(chǎn)品形象提升工程，助推前三季度業(yè)績快速增長。我們看好公司的長期投資價值。預(yù)計(jì)公司2011年~2013年每股收益分別為1.56元、2.47元和3.84元，維持“買入”評級。

申銀萬國：給予兗州煤業(yè)（600188）“買入”評級

公司5年產(chǎn)量增長兩倍，預(yù)計(jì)2011年、2012年每股收為2.01元、2.43元，建議重點(diǎn)關(guān)注公司內(nèi)蒙整合及澳洲上市收購，2013年~2015年公司3000多萬噸蒙陜項(xiàng)目將集中投產(chǎn)。此次加拿大資源投資又將提升公司稀缺資源儲備優(yōu)勢，維持“買入”評級。

興業(yè)證券：給予中國國旅（601888）“強(qiáng)烈推薦”評級

2011年公司半年報凈利潤構(gòu)成中免集團(tuán)凈利3.4億元，同比增六成；國旅總社與投資公司小幅虧損約500萬元。免稅業(yè)務(wù)高速增長，而旅行社業(yè)務(wù)增收減利，中免集團(tuán)支撐了上市公司的利潤增長。預(yù)計(jì)2011~2013年，中國國旅每股收益分別為0.85元、1.20元和1.34元。現(xiàn)價對應(yīng)2012年21倍pe，具備極高安全邊際，重申“強(qiáng)烈推薦”。

華泰聯(lián)合：給予萊寶科技“維持增持”評級

萊寶高科近日公布發(fā)行股票預(yù)案，以不低于24.69元/股發(fā)行不超過7000萬股，募集資金凈額不超過17億元，投資于一體化電容式觸摸屏和新型顯示面板研發(fā)試驗(yàn)中心項(xiàng)目，建設(shè)主體均為重慶萊寶。在新型顯示面板研發(fā)方面，公司也有很大機(jī)遇：顯示面板市場的立體化，各種功能訴求代表著各種技術(shù)路徑，這為規(guī)模適中、技術(shù)有特色的公司提供了生存空間；和上下游采取靈活的合作機(jī)制，取長補(bǔ)短，實(shí)現(xiàn)共贏。

上海汽車：穩(wěn)定的龍頭、確定的預(yù)期 買入評級

公司9月份汽車銷售37.68萬輛，同比增長16.0%。2011年1-9月公司累計(jì)汽車銷售297.90萬輛，累計(jì)同比增速為11.85%。而行業(yè)1-8月汽車銷量平均增速為3.04%，公司銷量增速遠(yuǎn)高于行業(yè)平均，9月銷量同比增速為近半年來的最高增速，全年目標(biāo)業(yè)績完成應(yīng)無懸念。我們維持對公司的盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2011-2013年eps 分別為1.86元、2.23元和2.70元，按照2011年10月10日收盤價15.18元計(jì)算，對應(yīng)pe 分別為8.16倍、6.80倍和5.62倍，考慮估值優(yōu)勢以及公司未來業(yè)績的確定性，維持公司“買入”評級。

水晶光電（002273）：光學(xué)傳統(tǒng)增速強(qiáng) 推薦評級

公司技術(shù)優(yōu)勢明顯，新產(chǎn)能釋放保障未來業(yè)績，給予“推薦”評級以定向增發(fā)后最大股本1.36億估算，2011-2013年全面攤薄后每股收益分別為1.05元、1.46元和1.85元。目前股價除權(quán)后28.23元-33.09。（1.16/1.36）對應(yīng)11-13年動態(tài)市盈率分別為27倍、19倍和15倍?；诠镜募夹g(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢和產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入較快增長的市場預(yù)期，給予公司“推薦”評級。

盤江股份（600395）：整體上市有望加速 “強(qiáng)烈推薦”評級

盤江投控集團(tuán)為盤江礦區(qū)的整合主體，將通過自身或者上市公司兼并重組大幅增加煤炭資源，母公司的煤炭資源待條件成熟后將逐步放進(jìn)上市公司，從而支持上市公司的可持續(xù)發(fā)展。未來盤江股份很可能注入盤南煤炭開發(fā)公司持有的響水礦，計(jì)年產(chǎn)能400萬噸，目前一采區(qū)100萬噸/年已建成投產(chǎn)，二采區(qū)300萬噸/年正在建設(shè)中。預(yù)計(jì)公司2011~2013年每股收益為1.63元、2.08元、2.66元，維持“強(qiáng)烈推薦”的投資評級。大同證券

重慶百貨（600729）：受益需求旺盛 “買入”評級

華泰聯(lián)合證券認(rèn)為，新重百作為川渝地區(qū)零售龍頭，整合后形成一定壟斷，提升對供應(yīng)商的議價能力，毛利率的提升值得期待。華泰聯(lián)合證券預(yù)計(jì)公司2011-2013年eps分別為1.82元、2.42元、3.32 元，以2010年為基數(shù)的復(fù)合增長率為33%，目前對應(yīng)2011年pe為27倍，peg為0.8倍，維持重慶百貨 （600729）公司“買入”評級。