我曾經(jīng)回答過一些問題，有很多類似如下的情況：
提出上面問題的朋友一定都遇到過這些情況：明明覺得行情走勢挺好的，一追就追在山頂上（以做多為例）；有的時候，覺得價格遇到了支撐，剛剛抄底就遇上價格迅猛下跌；好不容易接受了正確的觀念，要把利潤拿長，但緊接著的是沒完沒了的“過山車”。
為什么會遇到這些情況呢？
因為，我們沒有做好最基本的工作——定義趨勢。
什么是“定義”？新華詞典中的解釋是：“對于一種事物的本質(zhì)特征或一個概念的內(nèi)涵和外延的確切而簡要的說明”。
那什么叫“趨勢”？新華詞典中的解釋是：“指事物發(fā)展的動向”。
那什么叫“動向”？新華詞典的解釋是：“活動或發(fā)展的方向”。
也就是說，我們要自己對“趨勢”的內(nèi)涵和外延進行填充。
交易是個性化的。我們每個人的性格不同、資金體量不同、關(guān)注的周期不同、觀察的視角也不同。所以，我們每個人心中的“趨勢”也都是有差異的。
舉個簡單的例子：做日線周期的人，不會認(rèn)同做小時線周期的人所談的趨勢。因為，小時線周期中的一輪趨勢，可能只是日線周期中的一個反彈或調(diào)整。
所以，當(dāng)我們討論行情的時候，如果不先說明觀察的是哪個周期，那么大家一定會產(chǎn)生巨大的誤會。
因此，在開始進行交易之前，我們都應(yīng)該結(jié)合自身的情況對自己認(rèn)同的趨勢進行定義。
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下面我們討論一下“定義趨勢”的細(xì)節(jié)問題。
定義趨勢，最重要的是解決兩個問題：判斷趨勢的狀態(tài)和估計趨勢的階段。
1、趨勢狀態(tài)的判斷
首先，我們可以將趨勢劃分為兩大類：單邊趨勢和震蕩趨勢。
其中，單邊趨勢還可以根據(jù)價格發(fā)展方向的不同區(qū)分為：上漲趨勢和下跌趨勢。
趨勢的分類
震蕩趨勢如果要細(xì)分，也是可以劃分為：箱體震蕩、收斂型震蕩和發(fā)散型震蕩的。但是，由于這三種模式不管如何變化，他們都有一個共同的特征就是：價格總是圍繞均值反復(fù)波動。所以，不用像區(qū)分單邊趨勢的方向那樣去區(qū)分震蕩趨勢。
震蕩趨勢的價格方向是回歸均值
有經(jīng)驗的交易者此時一定會提出一個問題：我們看到的價格走勢，是已經(jīng)走出來的、過去的走勢，誰能保證未來趨勢仍然會繼續(xù)？
這就要談到我們進行趨勢判斷的意義了，即，趨勢具有慣性。
我們在現(xiàn)實生活中，駕駛汽車。加油門的時候，汽車是加速往前運動的；當(dāng)我們剎車的時候，汽車并沒有馬上停住，而是繼續(xù)減速往前運動；而當(dāng)我們油門控制穩(wěn)的時候，汽車又是幾乎勻速的在向前運動。
我們這種現(xiàn)實生活中的現(xiàn)象，在趨勢上其實也一樣。
一輪趨勢在發(fā)展的過程中也是由加速、勻速甚至是減速的過程組成的。但其在大勢上仍然是在向一個方向前進。
當(dāng)我們判斷一輪趨勢處于上漲趨勢中時，我們的核心假設(shè)是，價格會繼續(xù)以向上的方向運動（反之亦然）。也就是說，我們賭的不只是價格上漲，而是在賭“價格會持續(xù)的上漲”這件事。
這種慣性隨著時間周期的增大而變的穩(wěn)定。也就是說，日線周期的趨勢比小時線周期中的趨勢持續(xù)時間長、波動幅度大。同樣，小時線周期中的趨勢，比5分鐘周期中的趨勢持續(xù)時間長、波動幅度大。
在我們現(xiàn)實生活中也是如此，火車的剎車距離比汽車長，汽車的剎車距離比自行車長。
在理解了這一層道理之后，我們就可以選擇一個相對較大的時間周期作為我們的“趨勢定義周期”了。
有一種交易思路叫“看大做小”，其中的看大就可以理解為在大周期中判斷趨勢。
當(dāng)趨勢狀態(tài)確定以后，我們的交易思路就很好確定了。
首先，開倉方向要順著趨勢來：
其次，根據(jù)趨勢分類不同，采用不同的平倉方式：
由于平倉形式的不同，持倉的目的和代價會不同。
總體而言，對趨勢狀態(tài)進行判斷有利于我們策略的運用。
比如，當(dāng)我們使用趨勢跟蹤類策略時，我們盡量在單邊趨勢啟動的品種上擇機操作，而在震蕩趨勢的品種上降低倉位。
形象一點的說，就是我們在交易的過程中不那么“瞎”了?？梢栽谝欢ǔ潭壬媳苊猓骸白鲒厔莸乃涝谡鹗幚?，做震蕩的死在趨勢里”這種尷尬的結(jié)果。
2、對趨勢階段的估計
這部分我用了兩個詞來表述，一個是“階段”，一個是“估計”。
一般一個趨勢的階段可以分為三個：啟動、延伸和尾聲。
通常情況下，一個已有趨勢的尾聲和下一個趨勢的啟動是混在一起的。我們也可以稱這種狀態(tài)為“臨界”。
也就是說，在臨界狀態(tài)時，我們能同時找到兩種趨勢的特征。這個時候的行情，我們就要做好充分的心理準(zhǔn)備。因為，此時無論我們用什么樣的策略去交易，都是有可能造成虧損的。
舉例來說，假設(shè)一個震蕩趨勢進入尾聲階段了。那么行情就會出現(xiàn)突破這種趨勢特征。但是，這種突破又不一定會馬上結(jié)束已有的震蕩趨勢。最后就會表現(xiàn)為“假突破”。
此時，假如我們是按照趨勢會延續(xù)這個思路，順著震蕩趨勢做“高拋低吸”的均值回歸方向操作。那么，我們的單子就可能被這種假突破掃掉止損。但，我們又不能不設(shè)置止損（或把止損空間擴得很大）。否則，如果形成了真突破，震蕩趨勢宣告結(jié)束，我們會為此付出較大的虧損不說，還可能會失去建立趨勢頭寸的機會。
而如果我們以趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)樗悸?，去嘗試捕捉震蕩結(jié)束后的單邊趨勢。就會在突破的時候進場。而價格如果延續(xù)震蕩趨勢的話，我們的突破單就會出現(xiàn)虧損。也就是說，該突破為“假突破”時，我們要承擔(dān)試錯成本。
這是無法避免的！是我們作為交易者應(yīng)該坦然接受的！
很多交易者這種時期會變得非常迷茫。因為，怎么做都可能是虧損的。尤其對于趨勢跟蹤類交易者。當(dāng)反復(fù)的試錯消磨掉了交易者的信心后，交易者很容易會決定停止試錯。最后，在付出了很多試錯成本后，完美錯過一輪單邊趨勢。
而很多震蕩策略的交易者，也會因為經(jīng)常出現(xiàn)的假突破，造成本可以賺錢的單子變虧損。如果心態(tài)崩潰，就會出現(xiàn)放棄止損這種風(fēng)控形式。最終在一輪單邊趨勢中吐出所有利潤。
我們評估趨勢所處的階段一方面是為了我們控制風(fēng)險，另一方面則是要讓我們對行情的突變做好心理準(zhǔn)備。
在舊趨勢尾聲、新趨勢啟動的臨界期，我們要盡量避免過度依賴舊趨勢，同時也要盡量避免過早的去博取新趨勢。
如果我們過度依賴舊趨勢，那么就是在假設(shè)趨勢會無限延伸，如果持續(xù)擴大倉位就會在“山頂站崗”；而如果我們過度的去賭舊趨勢結(jié)束，新趨勢啟動，就可能“當(dāng)不了先驅(qū)，反而變先烈”。
在經(jīng)濟過熱期，過度貸款擴大生產(chǎn)規(guī)模，就是對已有趨勢的過度依賴；而盲目抄底原油，則可能變成原油大漲的墊腳石。
但是，別忘記，這種對趨勢階段的判斷只能是估計！
我們每個人都有自己的價值觀和判斷標(biāo)準(zhǔn)。在這方面，我們不可能找到一個完美的量化工具，去對趨勢的階段進行描述。
舉個例子，比如巴菲特。他早在2019年就開始逐漸減倉，并大量囤積資金了。這是他對美股十年牛市進入尾聲階段的一種判斷。但是美股從2019年5月之后卻不斷創(chuàng)出了新高。巴菲特作為價值投資的掌門人，沒少被嘲笑。我們說他對趨勢階段的評估是對的呢？還是錯的呢？我們其實都無法給出合理的結(jié)論，除了他自己。
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最后，總結(jié)一下。
趨勢，按方向可以分為：上漲趨勢、下跌趨勢和震蕩趨勢。
趨勢，按階段可以分為：啟動、延伸和尾聲。
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在上漲或下跌趨勢中，有效的做法是順趨勢方向開倉、持倉。不要輕易的認(rèn)為趨勢會馬上結(jié)束，從而建立與趨勢相反方向的頭寸。
在震蕩趨勢中，可以采用耐心等待的策略。也可以采用回歸類策略進行操作。
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在趨勢的臨界狀態(tài)中，要坦然接受策略成本。不要輕易質(zhì)疑策略。
在趨勢的延伸階段，應(yīng)該順應(yīng)趨勢動向，不要做錯，也不要錯過（尤指單邊趨勢）。
以上就是定義趨勢的大道理。我知道，光有道理還不行。我們還需要方法。
限于篇幅，這次我們就先不討論方法了。
雖然，我上面也說了，方法一定是個性化的。但是，我們也可以舉一些例子來啟發(fā)大家思考。
這次就先到這了。
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