剝離“擇時(shí)”能力 輕松運(yùn)用ETF
投資 說起
指數(shù)化投資這一已經(jīng)在境外成熟
市場(chǎng)被驗(yàn)證為長期有效的投資策略，在國內(nèi)應(yīng)該說才剛剛開始為投資者所關(guān)注。2007年的大牛市和始于2008年底的這次強(qiáng)勁的熊市反彈中，股票型
基金收益榜的前列頻頻出現(xiàn)的都是ETF的身影，從一個(gè)長期的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，能夠打敗ETF的其他股票型基金則更是鳳毛麟角。
一個(gè)粗略的統(tǒng)計(jì)顯示，幾乎所有的老的指數(shù)型基金今年以來累計(jì)收益率都超過30%，其中上證紅利ETF和深證100ETF由于其周期性行業(yè)占比較大的特征以及相對(duì)低估值的特征，在流動(dòng)性推動(dòng)的反彈行情中受益最大，今年以來的累積收益率都接近或超過了40%。換個(gè)通俗的角度來看，這就是相當(dāng)于一個(gè)投資者在今年以來的反彈中成功抓住了一只有四個(gè)漲停板的個(gè)股，這對(duì)于注重于個(gè)股的個(gè)人投資者而言，已經(jīng)是相當(dāng)不容易的小概率成功投資事件了，然而同樣的投資回報(bào)卻可以通過在系統(tǒng)性行情的過程中投資并持有ETF指數(shù)基金而輕松獲取，而且后者對(duì)投資者的精力、時(shí)間等要求相對(duì)于前者都要小很多。
舉兩個(gè)例子，一個(gè)是讓人痛心疾首的狀況：大市往上攀升的時(shí)候，你選擇的股票不僅不漲，反而下跌，這種情況其實(shí)是比較經(jīng)常發(fā)生的；另外一個(gè)例子也是不少投資朋友有過親身體會(huì)的：大多數(shù)人可能都會(huì)在大盤突然轉(zhuǎn)頭上攻時(shí)蠢蠢欲動(dòng)，情急之下可能隨便選了一只股票殺進(jìn)去，而由于不敢追高，這只股票往往屬于第二或者第三梯隊(duì)的，次日如果行情不能持續(xù)，這些股票往往回調(diào)最為厲害。與其如此，當(dāng)時(shí)不如選擇ETF（交易型指數(shù)基金）作為替代，先賺上今天余下的收益，次日即使行情不可持續(xù)，你的損失也是非常有限的，而如果是一個(gè)持續(xù)行情，如前所述，堅(jiān)持拿住ETF所能給投資者帶來的最終累積收益可能并不會(huì)遜色于你去成功選擇個(gè)股的結(jié)果，何況你的個(gè)股選擇還不一定會(huì)成功。
經(jīng)常進(jìn)行股市投資的朋友們都熟悉一句話，叫做“賺了指數(shù)賠了錢”,什么意思？其實(shí)就是說有很多情況下，大家對(duì)于大勢(shì)的判斷相對(duì)而言還是能夠比較好把握的，但一旦落實(shí)到個(gè)股的選擇上，就經(jīng)常會(huì)碰到這樣或那樣的問題，但如果我們換個(gè)角度來看這個(gè)問題，可能就會(huì)比較樂觀了：既然判斷大勢(shì)相對(duì)容易，那我們何不把判斷大勢(shì)的能力單獨(dú)獨(dú)立出來進(jìn)行盈利呢？而ETF就是能將人們的這種能力變?yōu)閷?shí)在的投資收益的投資工具。簡單地說，所謂指數(shù)化投資，除了我們通常所說的長期投資的范疇之外，更廣義的來看，就是指將人們的“擇時(shí)”能力單獨(dú)剝離出來盈利的一種投資方式，這種擇時(shí)，可短期，可中期，也可長期，根據(jù)不同人的投資偏好不同還有所不同，而ETF作為可上市交易的指數(shù)型基金無疑是最佳的投資工具了。
曾經(jīng)和一個(gè)ETF套利高手交談過，問到他當(dāng)初為什么想到要去辭職做“ETF套利”，出乎意料的是，他的回答并非是套利交易，而是很簡單的一句話：2004年，當(dāng)我看到ETF這種新投資工具的介紹時(shí)，我非常觸動(dòng)，因?yàn)槲蚁胛覍?duì)大勢(shì)的把握比較到位，ETF能夠幫助我將我的這一能力充分發(fā)揮出來。
ETF的投資就是這么簡單，三個(gè)英文字母不應(yīng)該成為將其視為晦澀難懂的工具的原因，其實(shí)它就是一個(gè)指數(shù)化的投資工具，如果你喜歡進(jìn)行擇時(shí)交易，或者喜歡進(jìn)行長期投資，就去關(guān)注和實(shí)踐ＥＴＦ。
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