O2O 是能夠顛覆很多傳統(tǒng)行業(yè)的，這是大家這幾年都在關(guān)注這個(gè)巨大機(jī)會(huì)的原因。但是O2O領(lǐng)域不會(huì)有太多的成功者。
在O2O領(lǐng)域，每個(gè)細(xì)分行業(yè)最多一兩家。因此能拿到B輪融資 的不會(huì)超過(guò)30-40家。
從整個(gè)趨勢(shì)來(lái)看，O2O行業(yè)的上市公司大概不會(huì)超過(guò)10家。但是這近10家公司能融到到的錢(qián)一定是行業(yè)里頭比例最高的。
為什么會(huì)有這樣的判斷呢？
我們可以對(duì)比一下電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)。這10年以來(lái)，整個(gè)風(fēng)投界向電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)注入了近40億美金的資金，但目前上市的只有阿里、京東、當(dāng)當(dāng)、唯品會(huì)、蘭亭集勢(shì)、聚美優(yōu)品等公司，不到7家。
上市后的表現(xiàn)也是有好有壞。至于團(tuán)購(gòu)領(lǐng)域，美團(tuán)和大眾點(diǎn)評(píng)都還沒(méi)上市，拉手有起死回生的跡象，窩窩團(tuán)則是上了市發(fā)現(xiàn)效果不好，正準(zhǔn)備回來(lái)。而在O2O領(lǐng)域的話，目前上市的只有58同城，它的老對(duì)手趕集最后選擇加盟58同城。
有了這樣的認(rèn)識(shí)，投資人就會(huì)權(quán)衡比較。只有那些能夠證明自己有機(jī)會(huì)走過(guò)拐點(diǎn)的項(xiàng)目，才會(huì)有投資人投入B輪資金。
因?yàn)閷?duì)于B輪投資人來(lái)說(shuō)，與其投一個(gè)未來(lái)不明 確的項(xiàng)目，不如投一個(gè)已經(jīng)走過(guò)拐點(diǎn)的項(xiàng)目，比如滴滴出行，餓了么，它們同時(shí)還拿走了產(chǎn)業(yè)里頭絕大多數(shù)的融資，別人自然無(wú)錢(qián)可融。
什么樣的項(xiàng)目才能融到B輪：市場(chǎng)、產(chǎn)品和創(chuàng)業(yè)者特征匹配的項(xiàng)目。
一個(gè)項(xiàng)目能不能融到B輪，我們看重三點(diǎn)！
市場(chǎng)、產(chǎn)品和創(chuàng)業(yè)者的特征是否十分匹配。
以GGV投的小紅書(shū)為例，它做的是進(jìn)口電商，這是一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。這是個(gè)具有“白富美”特征的用戶，需要達(dá)到一定的規(guī)模，才能夠產(chǎn)生效益。我們?cè)谘芯繒r(shí)發(fā)現(xiàn)，iPhone在國(guó)內(nèi)的成長(zhǎng)越高越快，估計(jì)已有7，8千萬(wàn) 用戶，再加高端三星等其他品牌，這“白富美”的市場(chǎng)才有足夠的規(guī)模，且在快速成長(zhǎng)。這意味著進(jìn)口電商這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域可以培育出能夠上市的公司。
海淘市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，中國(guó)消費(fèi)者對(duì)海外品牌的消費(fèi)需求逐年增加。2013年的時(shí)候數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)每年有超過(guò)一億的出境游客，每一個(gè)人平均花費(fèi)超過(guò)一千美元，這意味著中國(guó)人已是海外消費(fèi)的全球第一了，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先美國(guó)和德國(guó)的境外游客。
之前我在加入GGV前投資螞蜂窩，最近代表GGV投資Airbnb也都是受到這個(gè)數(shù)據(jù)的影響。
我們認(rèn)為“白富美”用戶是喜歡聽(tīng)別人提供的各種資訊的。因?yàn)橹袊?guó)很多用戶并不能掌握海外商品的銷量、品質(zhì)和價(jià)格這些關(guān)鍵信息，這是消費(fèi)者所需要的服務(wù)。
比如， 我投的一嗨租車A輪。
創(chuàng)始人章總雖然不是BAT背景，但是他統(tǒng)籌運(yùn)營(yíng)跟軟件管理很強(qiáng)。在一嗨這個(gè)項(xiàng)目中，統(tǒng)籌、軟件和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗(yàn)，這三者缺一條還行，三缺二就有問(wèn)題了。
關(guān)于團(tuán)隊(duì)當(dāng)時(shí)在互聯(lián)網(wǎng)方面的不足，我投資后就幫章總找人。這是我們和很多機(jī)構(gòu)不同的地方。當(dāng)初投資雷軍雷總時(shí)爭(zhēng)議很大。雷總決定做小米的時(shí)候，分別找晨興的劉芹和我商量。小米的A輪是什么樣的情況？
就是雷總和幾位合伙人，沒(méi)有PPT，有要做鐵人三項(xiàng)的戰(zhàn)略布局和想法。很多人當(dāng)時(shí)覺(jué)得我錯(cuò)了， 理由是雷總那時(shí)沒(méi)有硬件經(jīng)驗(yàn)，而手機(jī)這行已經(jīng)倒下很多硬件專家。我說(shuō)懂硬件的很多，但是你很難在硬件行業(yè)里找到一個(gè)像雷總這樣懂軟件和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的高手， 以他號(hào)召力，劉芹和我都相信一定能補(bǔ)足這塊當(dāng)時(shí)的不足。
“市場(chǎng)，產(chǎn)品，創(chuàng)始人特質(zhì)的匹配?！笔俏覀兛粗氐娜c(diǎn)。
早期投資是一種藝術(shù)，不是科學(xué)實(shí)驗(yàn)。
我們接觸小紅書(shū)的時(shí)候，高端海淘還沒(méi)起來(lái)。我們有點(diǎn)擔(dān)心。
（2015年8月中國(guó)智能手機(jī)線下排名）
覺(jué)得以社交為核心的產(chǎn)品和高大上的團(tuán)隊(duì)雖然靠譜，但是市場(chǎng)何時(shí)走過(guò)拐點(diǎn)，我們都不知道。直到我們仔細(xì)研究iPhone，高端安卓手機(jī)在中國(guó)的銷量增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，我們才決定賭一把，但是我們依舊不知道到底增長(zhǎng)會(huì)有多快。
所以，最后還是得靠VC憑借經(jīng)驗(yàn)和上述的方法論，做一個(gè)判斷。
有一定的方法論在里頭，但是這個(gè)方法論不可能有足夠的數(shù)據(jù)去完全證明方法無(wú)誤。當(dāng)然如果在B輪時(shí)有數(shù)據(jù)可證明獲取分用戶的成本重復(fù)購(gòu)買(mǎi)率 留存率有機(jī)會(huì)能成為一個(gè)正比循環(huán)，會(huì)大大幫助融資速度。但這可遇不可求。所以，我認(rèn)為投資人有好的感覺(jué)的話，依照自己的方法論，能賭的越多次，就會(huì)越有把握。
雷軍早年有一句話：“早死早超生?！?/p>
與其浪費(fèi)時(shí)間做不值得做的事情，干個(gè)十年沒(méi)機(jī)會(huì)做大的業(yè)務(wù)其實(shí)意義不大。
如果只為了撐個(gè)面子，沒(méi)什么意義。除非自己真心喜歡小而美。
我覺(jué)得還是盡量花時(shí)間去找到行業(yè)拐點(diǎn)和風(fēng)口，抓住機(jī)會(huì)先干起來(lái)再說(shuō)。
盡全力做好他提過(guò)的七字訣：
專注|口碑|極致|快
我覺(jué)得這是較實(shí)際的建議。
創(chuàng)業(yè)一定要干自己想干的事。千萬(wàn)不要只為了上市。不然會(huì)很痛苦。
如果融資困難，至少有三條路可考慮：
轉(zhuǎn)型，再融資。雖然競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)完成融資了，但是不代表自己沒(méi)有機(jī)會(huì)了。因?yàn)楹霉疽部赡茏鲥e(cuò)，最終失敗，這都是有可能的。
比如唯品會(huì)，在它之前有很多公司做奢侈品電商。唯品會(huì)當(dāng)時(shí)選擇轉(zhuǎn)型，不賣(mài)國(guó)外奢侈品，因?yàn)楣?yīng)鏈不穩(wěn)定。所以唯品會(huì)選擇賣(mài)國(guó)內(nèi)的品牌，幫他們清倉(cāng)。這個(gè)轉(zhuǎn)變成就了它。這個(gè)決定要干凈利落，最怕過(guò)于糾結(jié)，舉棋不定，反反復(fù)復(fù)，做不了決定。
不是光招人幫你打工，老是在指揮人家。
創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該和這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)人優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，把傳統(tǒng)跟互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)加一起的。而不是你是做老板，別人替你打工的。
B2B扁平化和海外崛起是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的明天未來(lái)有兩個(gè)領(lǐng)域，我們認(rèn)為有很大的機(jī)會(huì)。
一個(gè)是B2B市場(chǎng)扁平化，B2B市場(chǎng)比較傳統(tǒng)，中間環(huán)節(jié)特別多，導(dǎo)致效益不高。
我們認(rèn)為這個(gè)產(chǎn)業(yè)會(huì)發(fā)生這樣一些變化。首先是中間環(huán)節(jié)縮短，變少，我一直認(rèn)為任何一個(gè)行業(yè)只有中間的環(huán)節(jié)超過(guò)三個(gè)，就有變化的可能，其次是信息和現(xiàn)金流動(dòng)變快。
這樣的變化，會(huì)使得在傳統(tǒng)行業(yè)里頭，會(huì)產(chǎn)生新的巨無(wú)霸公司出現(xiàn)，尤其是 在農(nóng)業(yè)、鋼鐵、化工等進(jìn)行大宗交易的行業(yè)，顛覆的最有可能發(fā)生在這些行業(yè)。
（2015年全球智能手機(jī)用戶已超過(guò)19.1億）
另一個(gè)是全球化，到2020年全球的智能手機(jī)數(shù)量會(huì)翻一倍，超過(guò)40億部。
這意味著全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域必然會(huì)出現(xiàn)新的阿里和騰訊，中國(guó)的很多商業(yè)模式會(huì)被應(yīng)用到發(fā)展中國(guó)家，甚至是發(fā)達(dá)國(guó)家。
比如電商的模式，針對(duì)屌絲經(jīng)濟(jì)的生意，虛擬道具生意等等。
中國(guó)的公司未來(lái)五到十年之內(nèi)會(huì)有巨大的全球化成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，這里頭會(huì)出現(xiàn)很多獨(dú)角獸公司。
兩年前，我換了跑道，把家搬到美國(guó)來(lái)，因?yàn)槲矣X(jué)得從05年到11年，基本上是中國(guó)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)抄襲美國(guó)團(tuán)隊(duì)，但是本土化的這個(gè)比例越來(lái)越高。從11年開(kāi)始，我發(fā)現(xiàn)中國(guó)的模式開(kāi)始往外輸出了。
在美國(guó)已經(jīng)有幾百萬(wàn)的從國(guó)內(nèi)出來(lái)的留學(xué)生，他們?cè)诿绹?guó)都工作，有的在大公司呆了十年以上，但是相對(duì)來(lái)講，在美國(guó)的華人，沒(méi)有國(guó)內(nèi)的團(tuán)隊(duì)拼。
但是，如果在美國(guó)出現(xiàn)幾個(gè)國(guó)內(nèi)出來(lái)的創(chuàng)業(yè)者，最終創(chuàng)業(yè)成功了。我覺(jué)得會(huì)帶動(dòng)更多的美國(guó)華人去創(chuàng)業(yè)，或加入國(guó)內(nèi)想國(guó)際化的創(chuàng)業(yè)公司。
我們希望能一起幫助更多的中國(guó)人的創(chuàng)業(yè)公司國(guó)際化， 進(jìn)入一個(gè)新航海的時(shí)代。
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