第一財經(jīng)日報2月22日訊 1月下旬以來市場的下挫讓大部分基金都“受了傷”。其中，重倉藍籌股的基金“受傷”明顯較中小板基金嚴重。
股市不振基金減倉
整個A股市場在2010年的開端就顯得有些低迷，其中，藍籌股的表現(xiàn)更是弱于大盤。整個1月份， 上證指數(shù)（行情 股吧）下跌了8.78%，滬深300指數(shù)更是下跌了10.39%.進入2月份之后，靠著春節(jié)前幾個交易日的上攻才逐漸走穩(wěn)。
面對這種糟糕的形勢，A股市場的股票型基金無心戀戰(zhàn)，采取了減倉的措施。德勝基金研究中心2月4日倉位測算數(shù)據(jù)顯示，該周（2月1日~2月4日）各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位下降較為明顯。股票型基金平均倉位為83.22%，與前周相比下降1.62%；偏股混合型基金平均倉位為78.21%，相比前周下降1.61%；配置混合型基金平均倉位69.28%，相比前周下降1.98%.
但這種“且戰(zhàn)且退”的戰(zhàn)略也不能抵抗大盤下跌造成的系統(tǒng)性風險。來自銀河基金研究所的數(shù)據(jù)顯示，受此影響，整個1月份各股票方向的基金悉數(shù)下跌。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，標準指數(shù)型基金的凈值平均下跌了9.62%，標準股票型基金平均下跌了7.2%，混合偏股型基金（股票上限95%）平均下跌了6.97%，混合偏股型基金（股票上限80%）平均下跌了6.32%，靈活配置型基金（股票上限95%）平均下跌了6.48%，靈活配置型基金（股票上限80%）平均下跌了5.97%.
藍籌基金“傷勢”更重
按照不同的投資偏好來劃分的話，主要投資于藍籌股，或者與藍籌股相關的指數(shù)基金下跌更多。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2月9日，兩市所有開放式基金中，年初以來的最高收益為2.06%，取得正收益的基金多數(shù)為債券型、貨幣型等保守型基金。
而在最低達到年初以來收益-14.33%的后幾十只基金中，綁定藍籌股的指數(shù)型基金和針對藍籌投資的股票型基金占據(jù)了眾多席位。在收益后20只基金中，綁定上證50、中證100等大盤股的指數(shù)基金就占了10席。
銀河基金研究所的數(shù)據(jù)也說明了這點。在標準指數(shù)基金中，整個1月份業(yè)績最好的3只是：南方中證500指數(shù)、廣發(fā)中證500指數(shù)、華夏中小板ETF，凈值分別下跌2.3%、2.97%、3.68%.可以看出，它們均為以中小盤指數(shù)作為投資標的的基金，而偏股型和股票型基金中，表現(xiàn)較好的也都為靈活配置型或者中小盤基金。
“失算”金融
在藍籌行業(yè)和股票中，從各基金的去年四季報中可看出，金融行業(yè)的個股成為基金重倉最多的股票。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年四季度末基金重倉的前7只股票全部為金融股。依次是： 招商銀行(題材，主力，敢死隊)（行情 股吧）（600036.SH）、 中國平安(題材，主力，敢死隊)（行情 股吧）（601318.SH）、 興業(yè)銀行(題材，主力，敢死隊)（行情 股吧）（601166.SH）、民生銀行(題材，主力，敢死隊)（600016.SH）、中信證券(題材，主力，敢死隊)（600030.SH）、 浦發(fā)銀行(題材，主力，敢死隊)（行情 股吧）（600000.SH）和北京銀行(題材，主力，敢死隊)（601169.SH）。
而金融行業(yè)恰恰是下跌較深的一個行業(yè)。記者統(tǒng)計，截至2010年2月11日，金融指數(shù)已較年初開盤下跌了10.68%，高于上證指數(shù)8.9%的跌幅。
巧合的是，基金重倉的這7只股票恰恰又是金融股中下跌最多的。以招商銀行為例，截至2月11日，招商銀行下跌13.80%，興業(yè)銀行、中信證券和北京銀行更是分別下跌了16.62%、14.23%和18.67%.這一數(shù)據(jù)不僅高于其他行業(yè)個股，也明顯高于非基金重倉的金融股。
為什么越是基金重倉的行業(yè)，越是下跌慘重？一位不愿透露姓名的基金業(yè)分析人士指出：“基金的倉位一直在減少。在這種大盤形勢下，一家基金減倉勢必會造成被減倉的股票價格下跌，無異于砸盤。如果所有的基金都在減倉，不難想象，基金持倉越多的股票流失的資金越多，面臨的壓力越大，股票下跌的可能性必然就越大。”
----------------------------------------------------------------------------------------------------
聯(lián)系客服
