在世界范圍內，對沖基金是私人財富管理配置的最重要的資產配置之一。由于對沖基金可以運用賣空、風險對沖等操作技巧，能很大程度上規(guī)避和化解投資風險。世界最有名的文藝復興公司旗下的大獎章基金就是其中的佼佼者。該基金在1987-2007年的平均收益高達35%，連續(xù)22年從未發(fā)生過虧損。要知道股神巴菲特的平均年回報率也不過20%。
雖然我國對沖基金起步較晚，但相比海外成熟市場而言，我國的市場定價往往不甚有效，更是為對沖基金提供了發(fā)展的沃土。過去一年間，A股的“過山車”行情為投資者上了一堂最生動的風險教育課，在股市跌宕起伏的背景下，采用絕對收益策略的量化對沖基金優(yōu)勢日漸凸顯，成為市場上最火爆的私人財富產品之一。
期貨投資基金有別于傳統(tǒng)的股票基金、債券基金，其不受股票市場及宏觀經濟表現(xiàn)不佳影響，與傳統(tǒng)投資相關性低，采用雙邊交易，制度更加科學，以獲得絕對收益為目的，同時也為大多數(shù)投資組合提供了下行保護。從資產配置角度來看，期貨類基金也是投資組合中分散風險、均衡配置的重要環(huán)節(jié)。
今年以來在股債雙震的同時，沉寂多年的大宗商品市場卻強勢崛起，市場情緒持續(xù)向好、商品價格波動增大，迎來了難得的交易機遇。受市場向好影響，管理期貨產品通過雙向交易盈利的優(yōu)勢也在不斷凸顯，尤其在“資產荒”的大環(huán)境下受到投資者熱情追捧，機構亦搶灘發(fā)行產品，可謂人氣爆棚！
什么是管理期貨基金？
期貨投資基金，有別于傳統(tǒng)的股票基金、債券基金，其不受股票市場及宏觀經濟表現(xiàn)不佳影響，與傳統(tǒng)投資相關性低，以獲得絕對收益為目的，同時也為大多數(shù)投資組合提供了下行保護，優(yōu)化資產配置，更強調投顧方的資產管理實力，為國內高凈值投資者提供了嶄新的投資工具。
什么是量化對沖基金？
今年上半年，全球股市在各類風險事件中震蕩不斷，權益類資產投資風險加大。而受美元加息推遲、英國脫歐、供給側改革、投資者風險偏好提高等因素影響，期貨市場波動劇烈，黑色系、貴金屬、有色金屬、農產品等品種輪番上攻，投資機會凸顯。受市場影響，管理期貨類私募產品今年上半年平均收益達到4.8%，業(yè)績大幅領先于其他投資類別。其中60%產品錄得正收益，前十名上半年平均收益更達43.28%。
然而，值得注意的是，在期貨的零和博弈中，由于相當部分期貨私募產品主要依賴個人交易經驗或市場直覺，也有未能把握行情的私募產品，甚至做出了與行情相背離的操作而導致虧損。
由此可見，采用量化策略的管理期貨產品優(yōu)勢凸顯，而選擇可靠的管理人尤其重要。
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