資金面收緊險資退潮，真正股權(quán)轉(zhuǎn)讓股崛起
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盡管隔夜歐美股市均大漲，美股正在朝2萬點(diǎn)邁進(jìn)；盡管大摩和高盛唱多明年A股看高4400點(diǎn)和4000點(diǎn)，近期許多券商召開的明年股市策略會紛紛看高明年4000點(diǎn)，但時值12月，由于市場負(fù)面因素較多，投資者對指數(shù)性行情總體謹(jǐn)慎。
一是因?yàn)?，管理層對限制資金來源監(jiān)管升級，使先前行情的支柱——險資舉牌潮熄滅，舉牌股籌碼瘋狂出逃，大盤股追漲者匱乏，調(diào)整無法避免?！帮L(fēng)”停之后，“大象”不再狂舞，后續(xù)理性資金配置結(jié)構(gòu)“回歸正?！?。
二是因?yàn)椋?1月外匯消耗700億美元，12月將進(jìn)一步下降，外匯儲備破3萬億可能性增大，年底央行勢必繼續(xù)抓緊回籠資金。
三是因?yàn)椋瑒?chuàng)業(yè)板領(lǐng)頭羊樂視網(wǎng)資金鏈發(fā)生危機(jī)，十幾家基金出逃，35元搖搖欲墜。市場擔(dān)心樂視網(wǎng)復(fù)牌后，跌破大股東股權(quán)時質(zhì)押平倉線，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板跌破2100點(diǎn)，風(fēng)險很大，資金在不斷流出創(chuàng)業(yè)板，也一定程度上拖累了深市和滬市主板。
四是因?yàn)?，深港通開通后，境外資金沒進(jìn)來多少，倒是港股12倍市盈率的低估值，反而將創(chuàng)業(yè)板的78倍市盈率高估值往下拖，也使48倍市盈率的深市很受傷。
五是因?yàn)?，再過10天半個月，就是銀行、上市公司和機(jī)構(gòu)結(jié)賬期，投資者不敢激進(jìn)投資。
六是美聯(lián)儲下周將加息，市場觀望氣氛濃重。
七是在年底資金面緊張的同時，市場還將迎來解禁高峰。數(shù)據(jù)顯示，潛在的解禁規(guī)模達(dá)3742億元，其中定增的解禁規(guī)模占比為68.67%，預(yù)計持續(xù)幾周的二級市場凈增持狀態(tài)將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。12月5日到12月11日之間有511.7億元的解禁壓力，隨后兩周分別有439.69億元和944.21億元的潛在解禁壓力。
因此，盡管今上午上證指數(shù)走得最強(qiáng)，沖高3228點(diǎn)，但收其它三指數(shù)負(fù)累，也出現(xiàn)了回落。四指數(shù)跌0.05%、0.12%、0.15%、0.52%。漲跌比352:683,488:1171。34股漲停，無跌停。成交量2608億，成交量萎縮，不支持發(fā)動趨勢性行情。
上午唯一亮點(diǎn)是，在冒牌的股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念股——舉牌偃旗息鼓后，真正的股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念股崛起，那就是國資改革股和資產(chǎn)重組股。那是要進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，傳統(tǒng)變?yōu)樾屡d，業(yè)績大幅提升，所以此種股權(quán)轉(zhuǎn)讓貨真價實(shí)！
鑒于上海電氣復(fù)牌在即，將擔(dān)當(dāng)集團(tuán)整體上市的使命，于是，集團(tuán)下的海立股份的出路，就給于市場提供了充分的想象。在低位低價蟄伏一年之久后，今上午以比平時多幾倍的巨量拔地而起，一度大漲9%，帶動了整個上海國資改革概念股放量上漲，為上證指數(shù)走強(qiáng)做出了貢獻(xiàn)。央企小盤國改股中電廣通昨漲停后，繼續(xù)大漲5.6%，至31.68元，貴繩股份漲停，為上海國資股空間樹立了了榜樣。
環(huán)顧整個市場，我（公眾號：李志林）認(rèn)為，明年股市主要運(yùn)行空間就是3200--3500點(diǎn)（今年是2800--3200點(diǎn)），大機(jī)會主要在個股。明年股市最大的政策取向和主流熱點(diǎn)，非國資改革股和資產(chǎn)重組股莫屬。整體上市、混改、讓殼借殼，不僅能使國有資產(chǎn)大幅增值，轉(zhuǎn)型升級，而且這也是國內(nèi)國際股市最有爆發(fā)力和持久魅力的題材。
下午大盤能站上五周均線3223點(diǎn)最好。即使不能如愿，只要選對個股，資金卡大幅跑贏大盤指數(shù)，便也很好。12月能收在2014年年底的3224點(diǎn)附近，就為明年股市提供了一個較低的起點(diǎn)。
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