今天內(nèi)容比較多，先給大家做個目錄
目錄
我們先來回顧下實操作業(yè)里的債基篩選方法，
1，成立7年以上
2，熊市期間收益率表現(xiàn)優(yōu)異
3，規(guī)模在5億以上
4，再結(jié)合費率 近期收益率 成立時間等參數(shù)去做對比
已經(jīng)有不少同學(xué)就這個標(biāo)準(zhǔn)來問班班了，那就是：看起來債基的選擇方法很簡單啊，這樣會不會漏掉很多優(yōu)秀的債基，比如成立時間在7年以內(nèi)的？
所以這里也和大家分享下這個標(biāo)準(zhǔn)的原則
根據(jù)天天基金的數(shù)據(jù)，市場上的債券基金數(shù)量其實是超過1000支的，對初學(xué)者而言，我們沒必要把每支基金都做分析，我們的核心目標(biāo)，是從這海量的債基中篩選出最穩(wěn)健的一批投資對象。
所以我們課程里介紹的篩選方法，是一種非常簡單的方法。有很多同學(xué)問，這種方法會不會漏掉一些成立年限短，但其實也很優(yōu)秀的基金，答案是會漏掉。
但所有的篩選都是一個漏斗篩選的過程，不斷縮小范圍。不能說篩掉的基金里面沒有好的，但我們要保證的是，留下來的基金大概率是優(yōu)秀的。
對初學(xué)投資的同學(xué)而言，穩(wěn)健和安全是第一位的，后面大家開始有一定投資經(jīng)驗的時候，能承受更大風(fēng)險的時候，可以逐步放大范圍，去找更刺激的債券基金哈。
我們再來結(jié)合大篩選作業(yè)時的常見問題做下點評：
大家不要忽略債券規(guī)模的篩選??！
第一個問題，就是很多同學(xué)會在篩選時，沒仔細看課程的內(nèi)容，忽略了基金規(guī)模這個指標(biāo)！
作業(yè)的excel里沒有提醒大家，很多同學(xué)就遺漏了哈。
Peter老師在課程里，是推薦大家債基是5億，貨幣基金是10億以上規(guī)模以上的，才可以作為初步篩選的基金對象的。
過低的基金規(guī)模，風(fēng)險相對就大很多了，規(guī)模太小，很有被清盤的風(fēng)險哦。
規(guī)模從哪里看呢，其實點開基金詳情頁，這個地方就很容易看到
所以大家回去后，可以檢查下自己的作業(yè)，是否有低于5億的債基入選哦，如果入選了的話，大家可以按收益率排序，從后面去找大規(guī)模的做為替補啦。
為什么參考熊市收益率篩選債基？
也有不少同學(xué)問班班，債券基金投資的不是債券么，為什么也要看股市熊市階段的收益率呢，
這里面班班也給大家解釋下這個標(biāo)準(zhǔn)
1， 當(dāng)股市開始走牛時，債市牛市進入最后階段，當(dāng)大部分人都知道股市牛市來臨時，債市開始走熊。
2， 當(dāng)股市從牛市轉(zhuǎn)為熊市時，債市跌最后一波，當(dāng)大部分人都知道股市熊市來臨時，債市開始走牛
所以做得好的債基，應(yīng)該是在股市熊市的時候有較好的收益，通過這個標(biāo)準(zhǔn)，可以識別到這個基金是否具備優(yōu)秀的機會捕捉能力，抓住機會放大收益。
拆出來好多債基帶LOF，是什么鬼，能不能買？
很多同學(xué)看到篩出來的記過里，好多除了正常的中文名，還有不少帶LOF的字樣，看著就慌了，不知道這個鬼是什么，能不能買
LOF基金的全名呢，是上市交易型開放式基金，說通俗的人話，就是場內(nèi)場外都能交易的基金。
場內(nèi)就是在證券交易市場上買賣，也就是大家開通的證券賬戶。而場外就是在支付寶、天天基金網(wǎng)這樣的交易平臺上買賣咯，跟普通場外基金一樣，10元起購。
這下，大家看到名字里帶LOF的指數(shù)型基金，就知道它既可以場內(nèi)交易也可以場外交易咯，所以我們在債基篩選時遇到這種基金，完全沒有影響，可以買的，而且因為場內(nèi)市場交易費用低，大家還可以優(yōu)先選擇LOF型的基金。
篩選債基好多名稱帶ABC
也有不少同學(xué)在咨詢這個問題，其實這個我們在day2的晚分享有講過了，
債券基金的 abc 主要在于收費方式的不同。
他們都是根據(jù)申購費，也就是購買費用，收取的時間不同來劃分的,這里不再展開了，給大家發(fā)上次的圖片回顧一下
咱們普通的投資者，往往沒法在一開始就明確投資時間的，所以大家可以優(yōu)先選擇A和C類。
根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，如果一只基金80%以上的資產(chǎn)都投資于債券，就叫債券基金。
根據(jù)wind統(tǒng)計，我國市場上，債券基金在數(shù)量上占比約20%。目前我國公募市場總規(guī)模達到8-9萬億左右，債券基金規(guī)模超過7000億，在規(guī)模上占比約8%。
為什么說債券基金是值得關(guān)注的基金類別呢？管理較好的債券基金年化收益率普遍是貨幣基金的3倍以上，平均年化收益率為7%到9%，相當(dāng)優(yōu)秀的基金甚至可以到達10%以上，堪比P2P，又不怕平臺跑路；所以投資于債券的基金收益及安全性也相當(dāng)高且有保障。所以說，債券基金是大家可以考慮的一個投資配置。
學(xué)過課程的同學(xué)發(fā)現(xiàn)了，后面還有混合型、股票型基金，那債券型基金適合哪些同學(xué)在什么情況下配置呢。這個我們要說一下債基的優(yōu)勢
據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)，截至11月末，今年以來股票型基金的平均年化收益率為-22%，位居七大類型基金（主動股票型基金、混合型基金、QDII基金、純債基金、可轉(zhuǎn)債基金、指數(shù)型基金、貨幣基金）倒數(shù)第一；而債券型基金的平均年化收益率為3.79%，位居七大類型基金首位。
我們可以看到債基的兩個優(yōu)勢，
1， 一個是在股市熊市的時候，債基的表現(xiàn)一般都比較好，
2， 另一個是由于投資的標(biāo)的是債券，整體的風(fēng)險波動相對小一點，債基的收益整體是比較穩(wěn)健的。
所以我們推薦兩類人重點關(guān)注債基投資：
1，有配置股票資產(chǎn)，需要股市熊市時避險的投資者
2，追求穩(wěn)定收益，對股票和隨股市漲跌起落的成長基金不太感興趣的投資
如果是能接受高風(fēng)險，追求高收益的投資者，我們會推薦大家關(guān)注后面的混合型及股票型基金，包括跟蹤股票指數(shù)的指數(shù)型基金
既然說債券基金收益穩(wěn)定，
是不是沒有風(fēng)險，無腦買就行了？
這個問題班班經(jīng)常被問到，今晚的晚分享再集中解釋一下
先說結(jié)論
債券基金也是有風(fēng)險的，也是會虧錢的！
債券基金也是有風(fēng)險的，也是會虧錢的！
債券基金也是有風(fēng)險的，也是會虧錢的！
債券基金投資的是債券，而債券的收益，第一部分來自于債券本身的利息，也就是票面利息，這部分收益是絕對為正的；第二部分來自于利率變化時，債券價格波動時，買賣的利得收入（或損失）。
在平穩(wěn)的市場，第二部分的收益是忽略不計的。但問題是，我國的利率政策向來是不平穩(wěn)的，債券的價格最最主要的就是受利率影響。市場利率高了，債券價格就低了；市場利率低了，債券價格就高了。所以第二部分的損益往往遠遠超過了第一部分的收益，也會帶來損失
是不是聽起來有點難懂，班班給大家舉個栗子，就容易明白啦
舉例：小王借給鄰居小李100元，約定一年期限，當(dāng)時市場利率是5%。實際上相當(dāng)于小王買了一張債券，票息收益5%，一年后收到105元，現(xiàn)在的價格是100元。
第二天世事無常，忽然跟鄰國開戰(zhàn)，人心惶惶大家紛紛出走躲避戰(zhàn)火。沒有人愿意往外借出錢，想借到錢必須付出更高的利息，市場利率飆漲到20%。
小王也需要錢，要把這個借條轉(zhuǎn)出去，我接手了。但是一年后我拿到手是105元，按照現(xiàn)在的市場利率20%，我只愿意85元買下來，所以小王這張債券相當(dāng)于虧了15%。
同理，我85元買下來，兩天以后忽然風(fēng)平浪靜、生活安定，市場利率從畸高的20%又回到正常的5%。我還可以按照100左右的價格賣出去，盈利在15%左右。想想就很開心??！
在這個栗子里，小王如果是基金經(jīng)理的話，100塊錢買的債券，因為市場利率飆升，債券價格降到85塊錢的時候賣出了，那他管理的債券基金凈值就會下跌啊，買他基金的人就虧啦。
啥時候適合買債基，啥時候不適合呢？
上面班班有講到，債券基金投資的債券產(chǎn)品，很容易受到價格波動的影響，那如果我對債券基金感興趣，應(yīng)該在什么時候買，什么時候不買呢。
很多同學(xué)說了，那就凈值低時買入沒錯，畢竟低買高賣才能賺錢嘛！
但凈值何時才算低呢，投資者很難把握，所以如果投資債基，我們應(yīng)該看看影響其價格的因素：利率。
債券對利率變化敏感，其價格與利率成反比；利率上行周期，所投債基凈值將下降。這個時候債基就是虧錢的時候。而利率非常下行的周期，債券基金的收益就有優(yōu)勢了。
這些都還是復(fù)雜一些了，對于我們的普通投資者，就注意一點，大家要關(guān)注鴻觀經(jīng)濟走勢，關(guān)注近期的利率趨勢，如果有利率上漲的趨勢，這段時間，短期投資者就避開債券基金投資。
注意，這個利率不是我們經(jīng)常習(xí)慣去看的定期利率，而是整個金融市場利率 — 代表性的就是中國10年期國債收益率。
大家可以在這里查到https://cn.investing.com/rates-bonds/china-10-year-bond-yield
給大家舉兩個例子形象理解下
2013年6月錢荒，利率越來越高，債券每天跌成屎。持續(xù)到2014年1月。杠杠債券基金要虧30個點左右。無杠杠的，虧10個點左右。
2014年初大放水，到現(xiàn)在，一路降息降準(zhǔn)。不放杠杠的基金，收益率至少20個點。放杠杠的基金，50個點以上。
債基適合定投嗎？
好了，我們今天分享的最后一個問題，就是，債券基金適合定投嗎
本來這個內(nèi)容要放到后面定投章節(jié)給大家介紹的，但有很多同學(xué)已經(jīng)開始關(guān)心了，這里先給大家講一下
還是直接說結(jié)論：債券基金不適合定投~
為什么呢，
定投最大的價值，其實就是通過持續(xù)的買入，來平滑風(fēng)險，分攤成本，而債券基金呢，波動相對是比較小的，所以持續(xù)的買入呢，有點類似持續(xù)儲蓄，并沒有完全發(fā)揮定投的攤平成本的優(yōu)勢。
給大家看一個例子，對比非常明顯，大家可以感受一下
大家就先記住債基不適合定投就好了，定投呢，還是更適合我們后面給大家介紹的混合型和股票型基金， 我們后面在定投章節(jié)再詳細展開。
到這里為止，今天的分享就結(jié)束啦。今天的內(nèi)容量相當(dāng)大，這些都是實操過程中的一些基本概念，大家務(wù)必提前了解，否則后面我們實操基金購買的時候會蒙圈的哦。
小伙伴學(xué)習(xí)完記得寫心得哦，要延續(xù)以前的學(xué)習(xí)習(xí)慣！
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