5 月以來，AI 應(yīng)用方向持續(xù)回調(diào)，游戲板塊最大跌幅接近 20%。但 5 月下旬開始，隨著一系列重磅催化落地，游戲板塊逐步走出下行趨勢(shì)，快速反彈。5 月20 日以來，同花順游戲指數(shù)漲幅達(dá)到 5%左右，大幅領(lǐng)先滬深 300 指數(shù) 2.71%的跌幅。
一方面，英偉達(dá)業(yè)績(jī)持續(xù)向好，且二季度業(yè)績(jī)展望大幅超出市場(chǎng)預(yù)期。另一方面，英偉達(dá)近期宣布，將為游戲推出云端 Avatar 開發(fā)引擎 ACE，這是一項(xiàng)定制化 AI 模型代工服務(wù)，可開發(fā)在云端和 PC 上運(yùn)行的 AI 模型，對(duì)游戲體驗(yàn)會(huì)有較大幅度提升
2023 年 5 月 28 日，英偉達(dá)官網(wǎng)宣布為游戲提供定制化 AI 模型代工服務(wù) AvatarCloud Engine（ACE）for Games，該服務(wù)可用于云端和 PC 上的 AI 模型開發(fā)，開發(fā)者可以使用該服務(wù)在其軟件和游戲中搭建和部署定制化的語音、對(duì)話和動(dòng)畫 AI 模型。
AI NPC 等技術(shù)應(yīng)用持續(xù)落地，AI 全面深化賦能游戲體驗(yàn)。隨著算力加成、技術(shù)迭代、產(chǎn)品出新，AI 技術(shù)有望持續(xù)落地，AIGC 有望在 NPC 智能交互及場(chǎng)景搭建方面加速應(yīng)用，國(guó)內(nèi)游戲公司正積極探索相關(guān)應(yīng)用。據(jù)各公司官網(wǎng)，網(wǎng)易《逆水寒》手游官宣采用網(wǎng)易伏羲 AI 技術(shù)實(shí)裝國(guó) 內(nèi)首個(gè)“游戲 GPT”，NPC系統(tǒng)由 AI 驅(qū)動(dòng)，可以與玩家進(jìn)行更有場(chǎng)景感、真實(shí)感的交流；巨人網(wǎng)絡(luò)旗下征途 IP 多款游戲已啟動(dòng)智能 NPC 探索；完美世界成立 AI 研發(fā)中心，將 AI相關(guān)技術(shù)應(yīng)用智能 NPC、場(chǎng)景建模、AI 繪圖、音頻生成、劇情生成等場(chǎng)景，宣布將在《神魔大陸 2》中使用智能 NPC；愷 英網(wǎng)絡(luò)與復(fù)旦大學(xué)合作，將在斗羅大陸 IP 手游中探索 AIGC 及 AINPC。
版號(hào)的提質(zhì)增量將助力行業(yè)供給端持續(xù)改善，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及消費(fèi)也有望逐 步恢復(fù)助力需求端回暖，游戲行業(yè)整體有望自 2Q23 起逐步重歸增長(zhǎng)軌道；AI+游戲持續(xù)落地，輔助游戲行業(yè)創(chuàng)新與降本增效，產(chǎn)品力將進(jìn)一步提升。游戲市場(chǎng)本身的蘊(yùn)含的龐大需求即是 AIGC 等技術(shù)的良好應(yīng)用場(chǎng)景，相關(guān)科技的進(jìn)步也將進(jìn)一步提升我國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量及綜合競(jìng)爭(zhēng)力，從而驅(qū)動(dòng)行業(yè)長(zhǎng)線成長(zhǎng)。繼續(xù)看好游戲產(chǎn)品周期帶來業(yè)績(jī)基本面向上，AI 全面賦能催化游戲行業(yè)業(yè)績(jī)和估值提振。
5 月以來，隨著 AI 產(chǎn)業(yè)鏈中期調(diào)整接近尾聲，在英偉達(dá)業(yè)績(jī)超預(yù)期的刺激下，AI 產(chǎn)業(yè)鏈再次回到市場(chǎng)主線?？紤]到當(dāng)前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)低于預(yù)期，且政策層面依舊以產(chǎn)業(yè)政策為主，因此 AI 大概率短期仍將成為市場(chǎng)主要交易的方向。游戲板塊屬于 AI 應(yīng)用端能夠較快落地的應(yīng)用領(lǐng)域之一。盡管今年以來漲幅較大，但游戲板塊基本面存在持續(xù)改善趨勢(shì)，且部分標(biāo)的一季報(bào)已經(jīng)兌現(xiàn)了利用AI 降本增效的邏輯。因此，在前期游戲板塊經(jīng)歷過充分補(bǔ)跌后，大概率未來將繼續(xù)震蕩上行。
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