1.波段操作的基本原則是：大勢好時全進、大勢不好時全出，利用大盤進行波段套利。大盤中短期上升時，大部分的個股都會上漲；大盤中短期下跌時，大部分的個股都會下跌。大盤的中短期波動與個股的漲跌有非常直接的正相關(guān)性。這樣，在大盤中短期上升勢確認(rèn)時全進，而在大盤中短期頭部確認(rèn)時全出，真正做到"順勢而為、波段炒作"。
2.波段操作的組合策略。中短期炒作主要利用大盤的中短期波動來賺錢，它賺的是大盤上揚的平均利潤，所以在個股上主要利用組合套利。若只選一個股炒作，萬一該股在這波中短期升勢中弱于大盤，漲幅不大，有的甚至不漲反跌，這樣將白白浪費一段賺錢的機會。若選股太多，一方面資金治理就比較難辦，風(fēng)險不易控制，另一方面獲利能力也相對減弱。所以個股選擇的數(shù)量上以三個為好，開三個倉位，每個倉位又分三次進出。在大盤中短期盤底過程中選三個股逢低各買入一份，當(dāng)大盤回抽蓄勢時加倉一份，當(dāng)大盤再次上攻確認(rèn)時，把剩余的四份重倉三個股中表現(xiàn)最強的一個。個股選擇可從三個方面選股，在大盤下跌過程中作強勢整理的次新股；中短期上升趨勢完好，在大盤下跌過程中作震蕩蓄勢的強莊股；中線上升趨勢完好，在大盤下跌過程中作無量或縮量下跌、地量橫盤的中線莊股。
3.波段操作的技術(shù)特征。中短期波段炒作的是中短期上升勢與中短期反彈勢，中短期上升勢是中級上升勢中的其中一段上升勢，中短期反彈勢是中級橫行勢或中級下跌勢中的中短期上升。中短期上升勢的研判可利用均線系統(tǒng)，其中均線的參數(shù)設(shè)為(7、13)，一波中短線上升，股價一般都在13日均線之上運行，中短線下跌時，13日均線是股價的壓力線，當(dāng)7日均線上穿13日均線形成金叉向上時，中短期底部確立，此時可加重倉；當(dāng)7日均線下穿13日均線形成死叉向下時，中短期頭部確立，此時應(yīng)減磅或離場。
4.波段操作的買賣策略。在大盤中短期上升過程中，不再另外選股，以波段持有為主。大多數(shù)中小投資者在大盤上升行情中不斷換股、進進出出，這樣雖也能賺點小錢，但持股成本也在不斷提高，最后是在大盤做頭后高位全線被套，這時若又不知止損出局，結(jié)果是賺到的小錢虧完不算，連本金也會損失。但在被選中的三個股間可有所側(cè)重地輪炒，先重倉做最先表現(xiàn)強勢的個股，當(dāng)該股出現(xiàn)中短期頭部時先獲利了結(jié)，而此時大盤仍處于上升勢之中，則可用獲利了結(jié)的資金的一半加倉另一未放量拉升的個股，直到大盤出現(xiàn)中短期調(diào)整信號。大部分個股的表現(xiàn)往往與大盤同步，但有少部分個股的表現(xiàn)與大盤相差一點。開始強于大盤的個股會先于大盤見頂，后啟動的個股在大盤見頂后才見頂回落。所以在大盤見頂前以個股見頂賣出為主，當(dāng)個股出現(xiàn)中短期見頂后應(yīng)獲利了結(jié)。但當(dāng)大盤中短期見頂后原則上清倉出局，至少要作大比例減倉。對仍處于強勢的個股可適量持有，一旦有見頂跡象即刻出局。
例如，2002年股指出現(xiàn)二次中短線波段操作機會：第一次的波段底點在一月份的1350點區(qū)域，波段高點是三月份的1650點區(qū)域，在此波中短線上升行情中，超跌低價股是主流板塊；第二次波段底點是6月份的1480點區(qū)域，波段高點是7月份的1700點區(qū)域，深圳本地低價及低價國企大盤股是本波中短期上漲的主流板塊。
股指自1311點以來的上漲是今年的第一次中短線波段機會。這一次中短線上漲的性質(zhì)還是一個反彈行情，時間上已運行了7周，空間上漲幅達16%，股指已接近前期1500―1750點的密集成交區(qū)，在滬市不到100億的量能下，很難再向上攻擊。目前股指是呈現(xiàn)一種縮量上漲態(tài)勢，量價明顯背離，股指的向上突破很可能是一種假突破。股指的中短期波段頭部正在來臨。操作上，可采波段退出原則，對于已放量拉升的個股，當(dāng)成交量急劇入大后又迅速萎縮的個股，應(yīng)及時獲利套現(xiàn)。對于還未補漲而形態(tài)仍保持良好的個股仍可謹(jǐn)慎持股，等待其補漲時了結(jié)。
對于中小投資者而言，一般都是股價的被動接受者，要想在較短的時間內(nèi)獲取最大利潤，跟莊炒作無疑是最主要的手段之一。如何跟莊，在什么時候買入最佳呢？下面我們就以寶鋼股份(600019)為例，來介紹一下中線跟莊套利模型。
1.模型的原理：無論莊家的操作手法怎樣變，其操作原則不會變，莊家必須在低位以現(xiàn)金換籌碼，高位以籌劃碼換現(xiàn)金，完成資金--籌碼集中--資金增值--籌碼分散這一操作周期。莊家總要在低位吸貨，吸完貨后就等機會拉升，拉升過程中要洗籌，洗完籌后再拉升，拉到高位就要考慮出貨。不管莊家做法怎么樣隱蔽，實力怎么樣強大，莊家有它最弱的時候，這是莊股的命門，就象是蛇的七寸位。那么在莊家的七寸位重倉殺入，中線持有必有厚報。
2.中線莊股的運作過程：中線莊股的運作過程一般可分：中級底部吸貨段--第一波中級拉升段--中級調(diào)整洗籌段--第二波中級拉升段--中級頭部出貨段。中線莊股從進貨到出貨的時間往往在1.5-3年，所以跟莊操作要有無比的耐心和信心。中線莊股從底部低點到頭部高點的絕對漲幅在2-5倍。
3.中線莊股的命門：中線莊股的命門是莊股在完成吸貨及第一波拉升段后的中線調(diào)整洗籌段的末期。莊家已吸満籌碼，已達到了相對控盤。由于中級洗籌調(diào)整，股價跌至底部頸線四周，在加上做莊已有一段時間，時間成本開始增大。莊家可能剛剛脫離成本區(qū)、甚至還處于微虧。此時，吃進的籌碼沒法吐，向上拉升又沒有大勢的配合。所以，莊家這時只能縮量盤整，等待機會拉升，這是莊股最弱的時機，是莊股的命門所在。
4.操作方法：選擇中線莊股的時機是大盤在中級下跌行情的末期；在莊股的七寸位介入一半，若股價漲勢確認(rèn)再進另一半，若股價又下一個臺階時觀望，再漲起時逢低補入另一半；在上漲過程中，利用大盤的中短期波動進行三分之一倉對倒；當(dāng)進入最后拉升段后可分批派發(fā)。
吸貨段：2001年10月到2002年5月，股價在3.60元至4.30元之間箱體震蕩，震蕩幅度為19%，時間為8個月，吸貨形態(tài)是雙底加平臺。月K線組合是帶有長上下影線的陰陽橫行震蕩線。
第一波拉升：2002年5月20日至9月4日為第一波拉升，股價從3.83元漲至4.85元，漲幅26%。非凡是在6.24行情中，在短短的兩日內(nèi)就漲到位。量能急劇放大到天量后迅速萎縮，股價連續(xù)出現(xiàn)中陰震蕩線，這是拉升見頂?shù)闹匾盘枴５?月5日股價跌破55日均線，第一波拉升結(jié)束。
中級調(diào)整段：中級調(diào)整一般分a-b-c浪，并在底部頸線四周止跌。8月21日的4.56元至10月10日的4.08元為小a浪，4.08元至11月8日的4.42元為小b浪，4.42元至2003年1月6日的4.01元為小c浪。股價在4元四周四次止跌回升，這跟創(chuàng)新低的大盤出現(xiàn)顯著的反差。這就是中線莊股的命門所在。此時可在4.10元四周買入一部分。
第二波拉升：2003年1月8日的一根中陽線，使股價向上突破均線系統(tǒng)，站在55日均線之上，形成了"出水芙蓉"的啟動K線形態(tài)。成交量也開始出現(xiàn)暖和放大。1月14日隨著大盤的上漲收出了一根大陽線，漲幅9.02%，第二波中級拉升確認(rèn)。此時可加倉另一部分。隨后股價縮量上漲，而此時的其它低價大盤卻是縮量回調(diào)，該股已脫離了板塊概念，莊股的特征已是非常明顯。從目前情況看，第二波拉升從4.01元漲至最高的5.11元，漲幅為27%，由于大盤開始進入調(diào)整，該股也可能會出現(xiàn)一個中短期的調(diào)整，但第二波中期拉升并沒有結(jié)束。此時可采用中短期波段對倒的手法，在高位減倉一部分，一旦大盤止跌起穩(wěn)，再逢低補回。
在大盤的這一波反彈行情中，除寶鋼股份外，走出第二波拉升的中線莊股還有揚子石化(000866)、福田汽車(600166)、一汽車橋車(000800)、燃?xì)夤煞?000793)等個股。投資者可仔細(xì)分析它們的運作特點，把握中線跟莊的套利技巧。
對于中級上漲的強勢莊股，由于大盤及個股的原因，在中級上漲過程中往往會出現(xiàn)一次中短期的形態(tài)整理，這種形態(tài)整理的可操作性較強，但這是一種短線操作模型。下面我們就以長安汽車(000625)為例，來介紹一下這種套利模型?！ ?/div>
1.時機及個股的選擇：大盤處于中短期下跌的末期或上升行情的初期。處中級上升勢中的強勢莊股，由于大盤的下跌，隨著進行一波中短期的整理，但中期上升趨勢并未破壞，日均線系統(tǒng)(21、34、55)仍處于多頭排列，股價能在55日均線四周止跌。其整理形態(tài)為上升矩形、上升三角形等。整理形態(tài)的時間在2-3個月，震蕩空間15-30%。
如長安汽車，股價自2002年年初的4.41元一路上漲，從周線上可以看出，該股一直處于中線長期上升勢。2002年11月，該股股價突破6.24行情的高點。后由于大盤處于下跌之中，該股在高位走出了強勢整理形態(tài)，整理的時間為7周，c浪的低點在a浪的低點四周，也在55日均線四周止跌。中線上升趨勢并沒有走壞。
2.買入點一：在C浪調(diào)整的盤底過程，股價回調(diào)到55日均線四周，當(dāng)出現(xiàn)止跌信號時買入。成交量處于整理以來的相對地量，7日均量線走平。K線組合中出現(xiàn)見底反轉(zhuǎn)信號。21日RSI在50以下止跌回升。
2003年1月3日股價以一根中陰線跌破55日均線，當(dāng)日成交344萬股，成交量并沒有出現(xiàn)明顯放大，第二日收出了一根低開走高的中陽線，K線上構(gòu)成了"曙光初露"見底信號。而且此時的股價正是在整理平臺的頸線四周。量能上也已萎縮到了相對地量。此時可買入三分之一。
3.買入點二：股價突破整理形態(tài)后的回抽時買入。此時成交量暖和放大，7日與21日均量線金叉后多頭排列。股價向上突破均線系統(tǒng)，重新站在各均線之上，突破頸線時成交量急劇放大，并收出中陽線?；爻闀r股價在頸線及均線四周止跌。
2003年1月21日股價放量突破整理形態(tài)的高點，但隨后的成交量并沒有連續(xù)放大，而股價也開始平臺打橫，這是形態(tài)突破后的回抽過程。其主要特點是縮量不跌，股價在前期整理形態(tài)的高點四周止跌起穩(wěn)。中期技術(shù)指標(biāo)已發(fā)出買入信號，如周KD指標(biāo)剛剛形成金叉。此后可買入三分之一。
4.加倉點三：股價回抽完成，當(dāng)再次放量創(chuàng)新高時可加倉，這主要是為了提高獲利面。2003年2月26日股價再次放量上攻創(chuàng)出新高，股價開始進入加速上升段，由于前面的三分之二倉位已經(jīng)獲利，此時再加倉的風(fēng)險相對較小。但一旦出現(xiàn)放量滯漲、巨量后萎縮等異常時，可先把加倉的部分獲利了結(jié)。
5.出貨信號：日K線在高位連續(xù)出現(xiàn)中陰震蕩。日CR指標(biāo)跌破MA1線。7日、21日均量線死叉。21日RSI自80四周回落，并與7日RSI形成死叉。日MACD死叉。60分鐘K線上出現(xiàn)反轉(zhuǎn)趨勢。
如長安汽車，3月12日后進入加速拉升段，股價連續(xù)收出二根大陽線，3月17日股價沖高回落，收出一顆十字星，成交量也急劇放大到拉升以來的巨量，當(dāng)日成交942萬股，而3月18日的成交量迅速萎縮到了549萬股，并收出一根中小陰線，K線組合是較為典型的"黃昏之星"。21日RSI在3月17日上升至76.47后出現(xiàn)回落，7日與21日RSI開始形成死叉。這說明該股股價進入中短期頭部區(qū)。作為整理形態(tài)突破套利，操作上是到了獲利套現(xiàn)的時候了。
追漲停套利模型--實戰(zhàn)套利模型(四)
--------------------------------------------------------------------------------
做強勢市場中的強勢股，是中小資金快速增值的重要方法。而狙擊漲停個股實際上就是這種方法的最直接的體現(xiàn)。一輪行情啟動初期，率先漲停的個股往往有 望成為市場的龍頭股。所以，做漲停股最有希望抓到龍頭股。追漲停套利模型是適合中小資金的短線套利模型。
1.漲停狙擊模型的基本原理是：基于技術(shù)面、消息面的原因，股價存在短線上漲的臨界點，在股價上漲的臨界點買入，短線上漲的概率極大。漲停表示股價有最大強烈的上漲欲望，而股價出現(xiàn)的第一個漲停往往就是短線上漲的臨界點所在。
2.時機選擇：大盤處于突破、行情起動或中級上升行情之中，大盤成交量連續(xù)放大，個股表現(xiàn)十分活躍，板塊效應(yīng)明顯。個股出現(xiàn)漲停跟大盤具有較大的關(guān)聯(lián)性，在大盤強勢時，個股漲停后往往能繼續(xù)上漲；但在大盤處于弱勢時，個股的漲停往往缺乏持續(xù)性，這時追漲輕易高位被套。
3.個股的選擇條件：
(1)近一段時間第一次漲停。第一次漲停代表著短線上漲的臨界點，而第二、第三個漲停卻沒有這種性質(zhì)，其風(fēng)險也逐步加大。
(2)放量，當(dāng)天量比在1.5以上，放量水平是5日均量的2到3倍，但放量過大也不好，若當(dāng)日的成交量是5日均量的5到10倍，換手率也超過10%以上時，往往可能是假漲停。
(3)漲停日之前有蓄勢動作或蓄勢形態(tài)，15分鐘和60分鐘K線已做出蓄勢待突破狀。開盤時有缺口，而且缺口最好未被封閉。開盤時有缺口說明主力是有備而來。
4.買入策略：
(1)在當(dāng)日集合競價后的9點25分至9點30分其間找出目標(biāo)股三只。條件：高開一個點以上；量比放大至1.5倍以上；15分鐘及60分鐘K線已形成蓄勢突破狀；以前一段時間未出現(xiàn)漲停；屬近期熱點板塊。
(2)在9點30分至10點的半個小時內(nèi)若出現(xiàn)放量拉升時可買入二分之一；在將要漲停時買入另外二分之一或漲停打開后又將重新封回時買入二分之一；若不出現(xiàn)漲停則停止買入。原則上是不漲停不買入。
5.漲停后的操作：假如第二天繼續(xù)高開走高，漲勢強勁，則短線可持有。假如第二天高開走弱，立即獲利了結(jié)或平倉出局。假如第二天就套牢，則止損出局。當(dāng)短線獲利達20%以上，個股出現(xiàn)放量收陰，尤其是出現(xiàn)天量后成交量急劇萎，出現(xiàn)中短期見頂信號時賣出。
例如股魯潤股份(600157)，該股于2月10日一開盤就高開6個點，在開盤后的7分鐘內(nèi)就封于漲停。其實，該股在此之前已經(jīng)做出了蓄勢整理形態(tài)，1月24日、27日、28日連續(xù)收出三根小陽，使得股價站在均線系統(tǒng)(21、34、55)之上，而且也上升至雙底頸線四周。成交量也連續(xù)暖和放出，顯示有主力資金已在里面活動。突破之勢一觸即發(fā)，而且消息面上，受石油漲價的影響?？梢哉f是技術(shù)與消息都已具備。在加上大盤處于強勢整理的穩(wěn)定時期，個股行情較為活躍，正是莊股進行短線突擊的良好時機。在操作上要快與膽大，在要漲停的瞬間買入。第二日該股繼續(xù)漲停，成交量也是急劇放大到527萬股，2月12日、13日的成交量繼續(xù)放大到543萬股、526萬股，只要成交量不忽然萎縮，仍可一路持有。但在2月14日的成交量迅速萎縮到271萬股，2月17日為219萬股，成交量連續(xù)萎縮近一半，股價也出現(xiàn)滯漲，并始終未創(chuàng)出11.10元的新高，此時可套現(xiàn)了結(jié)。從第一個漲停算起漲幅達21%。
對于漲停套利模型的應(yīng)用，除了過硬的實戰(zhàn)技術(shù)外，要害還有心態(tài)。既要心細(xì)膽大，又要靈敏果斷，非凡要考慮大盤的強弱度，在強勢市場較易成功，而在弱勢市場中則假突破的概率較大。另外，個股的選擇尤為重要，一般強勢龍頭股成功率高，而跟風(fēng)股的成功率就可能會打折扣。倉位上也不宜重倉買入，不要超過三成倉。因為這是一種高度的投機，收益大同時風(fēng)險也大。
實戰(zhàn)套利模型（五）回抽蓄勢套利模型
--------------------------------------------------------------------------------
作為中小投資者，往往是股價的被動接受者，而不是股價的決定者。所以，中小資金的基本策略之一是不抄底，等底部明確后再及時買入。回抽蓄勢套利模型就是適合中小資金在底部區(qū)進行短線套利的方法。
1．基本原理。“一波行情三步走”，在底部區(qū)的上漲行情中，一般可分探低回升過程、回抽蓄勢過程和突破拉升過程。觀察探低回升段，在回抽蓄勢段逢低買入部分，在突破拉升的之時回重倉出擊。另外，還要考慮大盤的強弱度，大盤處于上升行情或整理行情末期，個股回抽蓄勢后突破拉升的概率較大。
如民生銀行，該股股價自上市以來一直處于中長期下跌勢，2002年12月份股價進入加速探底過程，連續(xù)收出七根陰線，但卻是無量空跌。2003年1月8日的8.80元漲至1月29日的11.08元為回升過程，1月29日至3月18日為回抽蓄勢段，3月19日一根大陽線開始進入突破拉升段。而在3月19日后大盤已處于整理行情的末期，并于3月27日整理結(jié)束向上反彈。
2．探底回升段。日成交量急劇放大，7日、21日均量線金叉，股價向上突破均線系統(tǒng)（21、34、55），21日RSI自50以下沖過60到70—80區(qū)，7日RSI自80四周回落為回升段的見頂信號。MACD上穿0值并創(chuàng)出調(diào)整以來的新高。
如民生銀行，股價自1月8日的一根中陽線開始向上反彈，股價于1月14日基本收復(fù)加速下跌段，經(jīng)過七日的短暫整理后向上突破55日均線，21日均量線由走平轉(zhuǎn)頭向上升，21日RSI于1月16日突破50，并能站穩(wěn)。7日RSI于1月29日上升到82后出現(xiàn)回落。MACD指標(biāo)于1月24日向上突破0軸。
3．回抽蓄勢段。成交量有所萎縮，7日與21日均量線形成死叉，但21日均量線一般不會掉頭下行而僅僅是走平，強勢回抽時21日均量線仍保持上行態(tài)勢。在蓄勢的末期，出現(xiàn)相對地量。股價回探均線系統(tǒng)時受到支撐，非凡是55日均線的支撐作用最強，均線系統(tǒng)在回抽蓄勢過程中形成金叉三角形，21日RSI回落至50四周MACD走平粘合或小幅死叉。
如民生銀行，股價于2月24日第一次回探55日均線得到支撐后反彈，3月10日二次回探到55日均線后再次得到極強的支撐，此時的大盤正處于下調(diào)過程，但該股價在55日均線之上連收6顆十字星線，成交量萎縮到了地量，3月13、14日的成交量僅82萬股、96萬股。21日RSI在50四周形成雙底形態(tài)。
4．突破拉升段。日成交量再次放大，并連續(xù)放出，股價收出中大陽線，并突破創(chuàng)出新高，21日RSI自50四周掉頭向上，7日與21日RSI再次金叉向上。MACD紅柱急劇放長。
如民生銀行，3月19日的一根中陽線，使股價重新站在各條均線之上，成交量也重新放大到1336萬股，而后成交量連續(xù)放出，股價也是震蕩走高，3月26日、27日成交量放大到了2733萬股、2918萬股，這一量能已是拉升以來的天量，3月28日的成交量急劇萎縮到了1755萬股，3月31日雖然股價仍然走高，但成交量繼續(xù)萎縮到1405萬股，成交量急劇放大到天量后又迅速萎縮，往往是短期股價拉升到位信號。而且21日RSI開始走平，7日RSI在80區(qū)出現(xiàn)背離信號。
5．操作策略。股價在縮量回抽蓄勢時買入一半，當(dāng)股價放量向上突破時再加倉另一半。若股價蓄勢失敗或大勢未能配合，則應(yīng)止損退出。賣出時要密切關(guān)注成交量的變以化，若成交量出現(xiàn)天量后又急劇萎縮，往往是股價見頂?shù)闹匾盘枺藭r可考慮減磅。如民生銀行，股價自拉升開始的10.15元，漲到12.52元，漲幅已達23%，并在技術(shù)上已開始出現(xiàn)賣出信號。作為一次短期的回抽蓄勢套利行為，是可以考慮逢高套現(xiàn)了。
實戰(zhàn)套利模型（六）加速拉升套利模型
--------------------------------------------------------------------------------
有道是"富貴險中求"，當(dāng)大多數(shù)人認(rèn)為是大風(fēng)險時，卻緼含大機會。加速拉升套利模型就是適合激進型的中小資金投資者的套利方法。它可以在最短的時間內(nèi)使贏利最大化。
1.基本原理。對于處于強勢上漲行情中的莊股，當(dāng)漲到末期往往會出現(xiàn)加速拉升，這種加速拉升，具有時間短、爆發(fā)力強、漲幅巨大的特點，但是加速拉升后也伴隨著頭部的來臨。所以，在加速拉升的啟動初期適時介入，一旦出現(xiàn)有見頂跡象時及時獲利。另外，還要考慮大盤的狀態(tài)，一般大盤處于一波上漲行情的末期，這時個股板塊全面開花，市場是一片繁榮。
例如一汽轎車(000800)，該股自2002年1月份的3.95元至2002年6月份的5.30元之間構(gòu)筑了一個V型底加平臺的中期底部形態(tài)。在6.24行情中一舉突破中期底部形態(tài)走出第一波上漲行情，然后又在5.43元至6.40元進行長達6個月中期整理，股價在底部頸線5.44元四周止跌，其走勢大大強于大盤，2003年1月份該股進入第二波拉升，1月14日股價放量向上突破，而后股價是震蕩走高，3月31日股價上破通道上軌進入加速拉升段，是短短的9個交易內(nèi)，上漲302%。
2.震蕩推升段。當(dāng)股價放量啟動后，先是進入一個震蕩推升過程，其主要特點是股價沿著一個較為平緩的上升通道，成交量呈現(xiàn)暖和放大，股價在不斷走高，但MACD指標(biāo)卻是逐波下行，呈現(xiàn)背離狀態(tài)。21日RSI在60至70區(qū)橫行震蕩。
如一汽轎車，2003年2月開始股價是震蕩上升，連接2月24日的低點6.75元至3月11日的低點6.96元，連接3月4日的高點7.28元與3月20日的高點7.51元，構(gòu)成一個斜率為20度的上升通道，成交量也是連續(xù)暖和放大，7日與21日均量線粘合走平，而MACD指標(biāo)的三個高點是逐波下移。
3.上破通道段。股價以一根中陽線的形式向上突破推升通道，并伴有成交量的放出，7日與21日均量線形成金叉，7日與21日RSI再次形成金叉，有時股價可能會回抽蓄勢，但股價已不能重回原來的通道，而是進入另一個斜率更陡的加速上升通道。
如一汽轎車，3月31日的一根漲幅為4.32%的大陽線向上突破推升通道的上軌，成交量也急劇放大到2165萬股，當(dāng)日的MACD指標(biāo)、7日與21日均量線及7日與21日RSI同時形成金叉，4月1日、2日、3日為縮量星線，考驗上軌有效，股價將脫離原來的推升通道進入加速拉升通道。
4.加速飆升段。股價大幅拉升，出現(xiàn)連續(xù)的中大陽線，成交量也是連續(xù)急劇放大，一般這種拉升持續(xù)的時間為3至7日，漲幅可達20%至50%。當(dāng)成交量出現(xiàn)天量后迅速萎縮，股價K線出現(xiàn)十字星、中陰震蕩線，7日RSI自80以上掉頭并急速與21日RSI死叉時，為拉升見頂信號。
如一汽轎車，4月4日、5日股價分別上漲2.81%、6.84%，成交量也放大到了1827萬股、2164萬股，4月10日股價沖高回落，收出一根帶有長長上影線的星線，成交量放大到了歷史性的天量，這極可能意味著階段性頭部的形成。
5.操作策略。當(dāng)股價放量上破通道上軌時買入三分之一，當(dāng)股價回抽確認(rèn)時逢低補入三分之一，當(dāng)股價再次放量拉升時加倉最后的三分之一。若股價回抽失敗重回推升通道或大盤未能配合，可先退出介入的三分之一。賣出時要密切關(guān)注盤面非凡是成交量的變化，一旦出現(xiàn)巨量后急劇萎縮等異?，F(xiàn)象時，可逢高了結(jié)。
除一汽轎車外，走出這種加速拉升的個股還有長安汽車(000625)、上海汽車(600104)、寶鋼股份(600019)、山東鋁業(yè)(600205)、山川股份(600714)韶能股份(000601)等。這部分個股有的已出現(xiàn)調(diào)整信號，有的正在拉升之中。
實戰(zhàn)套利模型(七)：中長期箱底套利模型
--------------------------------------------------------------------------------
對于大多數(shù)個股而言，基本上是中長期上升和中長期下調(diào)的循環(huán)，但有少部分個股卻呈現(xiàn)中長期的箱體震蕩。中長期箱底套利模型就是利用個股的箱體運行規(guī)律，適合中小資金的中線套利方法。
1．基本原理：一個公司的基本面相當(dāng)穩(wěn)定的情況下，股價的走勢一般在一個中長期的箱體里震蕩。當(dāng)大盤處于中級下調(diào)的末期，而個股股價第三次在前期的箱底四周得到支撐時，可分批買入，只要個股的基本面沒有重大變化就可中線持有，不必理會大盤的漲跌。利潤在30%以上，立時5—7個月。
例如金杯汽車(600609)，該股每股收益基本上在兩毛錢左右，而股價自97年以來一直在4元至8元之間進行長期的箱體運行，股價曾三次在4元四周止跌，4次在8元四周遇阻回落，2001年回箱體的底部上移到4.80元四周，2002年11月份股價第三次回落至箱底頸線時，先于大盤構(gòu)筑了一個小雙底形態(tài)。而后股價震蕩上升，近兩周股價進入加速拉升，并又漲至中長期的箱頂8元四周，在5個月內(nèi)漲幅為73%。
2．見底特征。股價跌至中長期箱底四周時，出現(xiàn)橫行震蕩，日K線出現(xiàn)早晨之星、鍋架底等見底信號。成交量持續(xù)萎縮，甚至連續(xù)出現(xiàn)地量，7日與21日均量線粘合走平。而象RSI、MACD出現(xiàn)了底背離信號。
如金杯汽車，2002年11月股價第一次下探至箱底頸線得到支撐，并形成了一個鍋架底形態(tài)，此時的底部量能為263萬股，后股價震蕩反彈。但回升到55日均線四周逢阻回落，而此時大盤是創(chuàng)出新低，該股股價二次下探至4.96元后構(gòu)筑一個尖底形態(tài)，成交量連續(xù)出現(xiàn)地量，2003年1月6日的成交量僅為83萬股，MACD、21日RSI指標(biāo)均出現(xiàn)背離信號。
2．震蕩上漲過程。當(dāng)股價放量啟動脫離底部后，進入一個波段式震蕩上漲段，此過程一般會沿著一個上升通道運行，成交量呈現(xiàn)暖和放大，MACD指標(biāo)向上突破0軸，21日RSI在50以上運行，回落調(diào)整時21日RSI在50四周止跌。
如金環(huán)汽車，2003年1月14日的一根大陽線，股價脫離底部頸線，并站在均線系統(tǒng)之上，而后股價震蕩上行，成交量也是暖和的間隙式放大，此其間均線系統(tǒng)形成金叉三角形后呈多頭排列。3月4日至4月3日，股價橫行整理，MACD指標(biāo)逐波下行，21日RSI回落到50四周止跌。
3．加速拉升過程。股價大幅拉升，出現(xiàn)連續(xù)的中大陽線，成交量也是連續(xù)巨量放大，一般這種拉升持續(xù)的時間為7至13日，漲幅可達20%至50%。當(dāng)股價漲到箱頂四周，股價K線出現(xiàn)沖高回落的十字星、中陰震蕩線，成交量出現(xiàn)天量后迅速萎縮，，7日RSI自80以上掉頭并急速與21日RSI死叉時，為拉升見頂信號。
如金杯汽車，4月4日開始進入放量拉升，成交量急劇放大到1681萬股，并一直保持在一兩千萬股以上，7日與21日均量線金叉后迅速向上發(fā)散，21日RSI自50上行到80四周。4月16日，股價上沖至8.47元，而歷史性高點為8.51元，成交量也出現(xiàn)拉升以來的天量。這是一個重要的回落信號。
4．操作策略。在大盤還在下跌過程中，就開始尋找那些在中長期箱底四周止跌筑底的個股，在震蕩筑底過程中先逢低介入一半。一旦大盤也結(jié)束調(diào)整并出現(xiàn)回升，個股出現(xiàn)放量上漲時可大膽地加倉另一半，并中線持有，一直到股價漲到箱頂四周，成交量出現(xiàn)天量并迅速萎縮時逢高了結(jié)。若大盤跌勢不止，個股有效跌破箱底時，止損退出。
實戰(zhàn)套利模型(八)：反抽套利模型
強勢莊股在洗籌或出貨階段，往往會制造股價的大幅震蕩來完成其目的，而這種震蕩具有短時間內(nèi)跌幅大、反彈幅度也大的特點。反抽套利模型就是適合中小資金、心理素質(zhì)較高投資者的一種短線獲利方法。
1．基本原理。對于曾大幅上漲的強莊股，在中級整理或中級頭部的形成過程中，當(dāng)股價迅速回調(diào)至重要的均線四周時，一般都會出現(xiàn)技術(shù)上的反抽，這種反抽持續(xù)時間為5到7個交易日，而漲幅在10%至30%。
如申華控股，該股自2000年2月份開始一直處于中長期下跌勢，其間進行了10送5、10配2、10轉(zhuǎn)8三次送配除權(quán)，股價從最高的19.66元跌至2.91元，相對跌幅為85%。11月25日率先放量漲停，先于大盤起動，在大盤出現(xiàn)第一波觸底反彈時，該股已順勢完成了第一波拉升，到2002年12月20日，股價漲到3.97元。但隨后股價大幅回吐，在6日內(nèi)從3.97元跌到3.26元，回吐比例在0.618位，也是55日均線四周。股價出現(xiàn)反抽，從3.26元回升到4.12元，漲幅為26%。這是一次中級洗籌式的反抽。目前股價又出現(xiàn)沖高后的快速回落，股價打至55日均線四周，將可能會出現(xiàn)第二次反抽機會。
2．見底特征。股價回調(diào)至21日或55日均線四周，日K線出現(xiàn)早晨之星、鍋架底等見底信號，成交量持續(xù)萎縮，出現(xiàn)下調(diào)以來的地量，7日與21日均量線粘合走平，當(dāng)成交量重新急劇放出時為見底拉升信號，21日RSI回落到50四周。
如申華控股，股價于2002年12月26日、30日的兩根大陰線，把股價打至55日均線四周，股價震蕩止跌，并形成了“鍋架底”形態(tài)，而1月3日的成交量僅為663萬股，已是相對地量。而這一次的成交量也急劇萎縮，4月22日的成交量由一億股萎縮到了3633萬。
3．反抽拉升特征。股價出現(xiàn)連續(xù)上長漲的中陽線，拉升的時間極短，往往5到7日就到位。成交量暖和放大，7日與21日均量線再次形成金叉，但整體量能已大大不如之前的水平。7日RSI回升至70－80區(qū)。
如申華控股2003年1月8日開始反抽拉升，并在1月14日、17日拉出兩根大陽線，股價沿著7日均線上行，但成交量并沒有出現(xiàn)連續(xù)性的放大，7日RSI回升到了73，沒能創(chuàng)出前期的高點。
4．見頂特征。成交量急劇放大后又迅速萎縮，是反抽見頂?shù)淖钪匾盘?。同時股價漲至前期高位區(qū)，日K線出現(xiàn)流星線、十字星、黃昏之星等見頂信號。日KD指標(biāo)出現(xiàn)掉頭向下。7日RSI自70--80區(qū)掉頭向下。
如申華控股，在2003年1月17日出現(xiàn)一根沖高回落的中陽線，成交量也急劇放大到7176萬股，但第二日迅速萎縮到2437萬股，此后一直保持萎縮。1月21日的一根中陰線形成了“黃昏之星”。7日RSI自73迅速掉頭向下。此時反抽基本到位。
5．操作策略。由于反抽套利術(shù)是短線套利模型，所以應(yīng)遵守短線、適量的原則?？稍诠蓛r調(diào)至55均線并出現(xiàn)止跌筑底時，買入二分之一；當(dāng)股價放量拉升時，可加倉另一半。當(dāng)成交量急劇放出后迅速萎縮時，反抽見頂時一次性了結(jié)。
目前大盤正處于快速下調(diào)期，個股可關(guān)注近期漲幅極大的鋼鐵股、銀行股，如凌鋼股份(600231)、韶鋼松山(000717)、招商銀行(600036)、愛建股份(600643)等，一旦這此股快速下跌到55日均線，并有止跌跡象時，將會有反抽套利的機會。
實戰(zhàn)套利模型（九）暴跌反彈套利模型
大盤在短時間內(nèi)的連續(xù)大幅下跌后，必然會有報復(fù)性的反彈出現(xiàn)。而一年當(dāng)中一般都會出現(xiàn)二到三次這種暴跌。做好暴跌后的反彈，可在極短的時間內(nèi)獲取較大的利潤。暴跌搶反彈套利模型就是針對這種情況而設(shè)定的一種短線套利方法。
1．基本原理。股指的暴跌一般發(fā)生在二種情況：一是股指大幅拉升后的暴跌，這種暴跌往往是中期頭部或中期調(diào)整過程中的第一次快速下跌，其下跌的主要動力是獲利回吐；二是股指在中級下跌行情的末期的加速下跌段，其下跌的主要動力是投資者的恐慌性拋售及主力的刻意打壓。
如股指在2001年10月份的暴跌、2002年1月份的暴跌及2002年12月份的暴跌都是屬于中級下跌行情末期的加速下跌。而這次股指自1650點以來的大幅連續(xù)下跌是屬于第一種情況，在8個交易日內(nèi)股指跌幅為10.7%，終于在4月28日出現(xiàn)報得性的反彈，收出一根漲幅為3.39%的反抽大陽線，在短短的四日反彈中，有部分強勢股漲幅在20%以上。
2．時機選擇。股指的暴跌所持續(xù)的時間一般在7到11個交易日，做反彈的時機應(yīng)選擇在加速下跌的末期，當(dāng)成交量忽然出現(xiàn)明顯放大時，為見底的重要信號。當(dāng)21日BIAS在－10以上時股指進入加速下跌段的末期，二三日后極可能出現(xiàn)底點。當(dāng)CCI指標(biāo)底背離，即股指大幅下跌，但CCI指標(biāo)已不能創(chuàng)出新低時，說明股指進入加速下跌的末期。
如這次下跌過程中，成交量是漸次萎縮，4月22日的成交量為100億，4月24日的成交量急劇放大到了160億，到4月25日的成交量又縮到100億，但跌幅明顯減緩，反彈也隨之暴發(fā)。
3．個股選擇。當(dāng)股指是屬于中級下跌行情的加速下跌情況，一般是選擇嚴(yán)重超跌的品種，跌幅越大、股價越低，其反彈的力度也最大；當(dāng)股指是屬于大幅上漲后快速暴跌，一般是選擇逆市抗跌的品種，有部分強勢莊股還沒有完成拉升段，就遇上大盤的暴跌，于是先放量扛著，一旦大盤出現(xiàn)反彈，就借勢大幅拉升。
如在2002年1月份的反彈行情中，一些超跌低價股的反彈力度最強。而在這次反彈過種中，是部分逆市抗跌股表現(xiàn)突出。象江鈴汽車，該股自1月14日啟動后，一直呈現(xiàn)震蕩推升走勢，當(dāng)4月15日正要開始加速拉升時，4月16日就碰上了大盤的下跌，但在大盤連續(xù)暴跌過程中，股價也出現(xiàn)了劇烈震蕩，成交量迅速萎縮，4月23日在二次上沖時放出了1791萬的成交量，該量能已超過之前的水平，顯示主力的承接力與做多的意圖。4月28日大盤反彈時，該股放量漲停，4月29日又是漲停，成交量為3969萬股，是歷史性的天量，5月12日第三個漲停，直到5月13日的一根中陰線，表明此次拉升已趨結(jié)束。
4．操作策略。由于暴跌行情雖然時間短，但風(fēng)險較大，大多數(shù)個股都會隨大盤大幅下跌，躲過殺跌過程是最重要的一步。所以，在暴跌初期的操作策略是大幅減倉。但到加速下跌的末期則不應(yīng)再減倉，反而開始逢低分批買入，并越跌越買的策略。在倉位上可控制在三到五成左右。并隨時做好獲利了結(jié)與止損，一旦反彈結(jié)束，不任是否贏利，都應(yīng)退出。
