近期，收到了很多朋友的留言互動(dòng)，都希望介紹一些更實(shí)用的基金投資指導(dǎo)，看來(lái)大家都有抄作業(yè)的需求啊。
今天我就來(lái)先給大家，分析下我最熟悉的消費(fèi)賽道，也是A股投資的大頭，正所謂無(wú)消費(fèi)不投資，看看優(yōu)質(zhì)基金經(jīng)理有哪些。
先說(shuō)下我的篩選邏輯，首先是成立時(shí)間要足夠久，其次比較年化收益。然后再是規(guī)模，評(píng)級(jí)，所在基金公司情況，綜合分析。以下5只基金是我們投資消費(fèi)賽道值得關(guān)注的。
可以看出，成立時(shí)間都比較久，大都在5年以上，這樣才更能看出業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。其中匯添富和易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)都是過(guò)百億的基金規(guī)模，胡昕煒和蕭楠也是只要提到消費(fèi)行業(yè)就會(huì)提到的兩位投資經(jīng)理，名聲在外。
然后我們?cè)倏纯闯煽?jī)單。最突出的是中歐消費(fèi)主題，年化回報(bào)最高。緊跟其后的是匯添富消費(fèi)行業(yè)。這兩只年化回報(bào)達(dá)到30%以上。而易方達(dá)的消費(fèi)行業(yè)這一年內(nèi)的表現(xiàn)卻比較一般。
這個(gè)圖看年化回報(bào)會(huì)更清晰一點(diǎn)，其中亮黃色是標(biāo)尺，中證主要消費(fèi)指數(shù)。中歐和匯添富的兩只是長(zhǎng)期跑贏的。
我們來(lái)看看這些成績(jī)單背后的故事。
前10大重倉(cāng)股來(lái)看，雖然同屬消費(fèi)賽道，但是這個(gè)賽道細(xì)分行業(yè)非常豐富，發(fā)現(xiàn)百花齊放，每家都有自己議息對(duì)的標(biāo)的和特色。
中歐沒(méi)有買(mǎi)茅臺(tái)，可選消費(fèi)占比較高，難怪今年彈性這么高。
匯添富中發(fā)現(xiàn)了一些醫(yī)藥、TMT、金融地產(chǎn)等泛消費(fèi)的身影。
易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)高端白酒占比較高，重倉(cāng)股和中證主要消費(fèi)重合度較高，走勢(shì)也趨向指數(shù)。
鵬華消費(fèi)優(yōu)選中醫(yī)藥占比較高，貝達(dá)藥業(yè)、愛(ài)爾眼科、長(zhǎng)春高新。
嘉實(shí)新消費(fèi)的行業(yè)分布更為分散一些，傳媒、交通運(yùn)輸、食品等。
從前十大重倉(cāng)股也可以大概看出一些偏好。當(dāng)然，看過(guò)這些基金經(jīng)理的選股邏輯。
整體上，胡昕煒、蕭楠、王宗合、譚麗，這幾個(gè)基金經(jīng)理的重倉(cāng)持股集中度還是挺高的，對(duì)優(yōu)選個(gè)股都有自己獨(dú)到認(rèn)知，堅(jiān)定的價(jià)值投資者，也是行業(yè)大佬，像嘉實(shí)基金譚麗、鵬華基金王宗合，目前已經(jīng)全面轉(zhuǎn)型全市場(chǎng)基金。王宗合7月份募集鵬華匠心精選，一天吸金1300億。
而郭睿呢，從業(yè)時(shí)間最短，也不是清北名校出身，但是業(yè)績(jī)卻非常亮眼。
整體上，我對(duì)這幾位的印象：
胡昕煒根正苗紅，學(xué)霸氣質(zhì)，有一套完整的投資方法論，純粹的價(jià)值投資者，有一種赤字的求真、求索之心。
蕭楠呢，非常重視超額認(rèn)知，這也是他超額收益的來(lái)源。也是獲獎(jiǎng)最多的基金經(jīng)理，因?yàn)橥顿Y年限更久，對(duì)行業(yè)認(rèn)知也更深刻，顯得較為老道。
用業(yè)績(jī)說(shuō)話(huà)的郭睿，不依仗白酒依舊能夠取勝，他讓我想到一位大佬，高毅投資的馮柳。但是畢竟投資年限短，沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)完整的牛熊市，對(duì)于這個(gè)兇險(xiǎn)的市場(chǎng)理解是不是深刻？
王宗合，和譚麗轉(zhuǎn)戰(zhàn)全市場(chǎng)基金，也體現(xiàn)了他們的投資和選股水平，因?yàn)橥顿Y全市場(chǎng)毫無(wú)疑問(wèn)難度更高，唯一擔(dān)心的是王宗合管理基金已經(jīng)頂額10支，消費(fèi)行業(yè)基金規(guī)模也不大，所以性?xún)r(jià)比并不高。
譚麗，是這面唯一的一位女性基金經(jīng)理，他的持倉(cāng)和風(fēng)格比較突出的點(diǎn)在穩(wěn)健，從回撤上可以看出啦，坐在她的車(chē)上更穩(wěn)。
選基金經(jīng)理就像選配偶，不同人的要求不同，還是要看各位朋友能接受哪種風(fēng)格，綜指市場(chǎng)上可以考慮的我都列上了，各位看客自己抉擇吧。
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