各位學(xué)友們，大家好！看了一份壽險(xiǎn)收益演示表，想來和各位說一下保險(xiǎn)理財(cái)和自主理財(cái)?shù)膶Ρ?，如果從收益的角度?yīng)該用什么方式理財(cái)比較好。
說到收益就要說到利率，收益一般有復(fù)利和單利兩種，簡單計(jì)算如下：
復(fù)利：
單利：
FV：現(xiàn)金終值
PV：現(xiàn)金現(xiàn)值
r：利率
N：期限
上面的公司是簡化的，在金融上利率是年化的，期限是要調(diào)整到按年計(jì)的。
假設(shè)投資人每年投入50000，初始投資存5年，保險(xiǎn)公司通過是按項(xiàng)目投入到基建等大型項(xiàng)目中，有的賺錢有的賠錢，但是整體是賺錢的，精算師是按收益 年化的，所以投資人看到的收益率是年化后的，收益按復(fù)利計(jì)算結(jié)果。保險(xiǎn)投入的項(xiàng)目是長期的，如果提前取出項(xiàng)目方是不會退錢給保險(xiǎn)公司的，保險(xiǎn)公司要自己賠錢退給投資人，所以投資人投入的資產(chǎn)有鎖定期，鎖定期內(nèi)的資產(chǎn)換成現(xiàn)值是虧錢的。鎖定期內(nèi)的現(xiàn)金價(jià)值保險(xiǎn)公司是有一套精算公式的，這個(gè)精算公司不同公司是不同的，是商業(yè)機(jī)密，因此跳過鎖定期部分。
現(xiàn)金價(jià)值公式：
FV(0.035,B12-1,0,-$C$5)+FV(0.035,B12-2,0,-$C$5)+FV(0.035,B12-3,0,-$C$5)+FV(0.035,B12-4,0,-$C$5)+FV(0.035,B12-5,0,-$C$5)
2022年保監(jiān)會規(guī)定的最高利率是3.5%，所以上面用的年利率是3.5%。
上面就是按年化3.5%計(jì)算的收益，如果保險(xiǎn)公司給出的現(xiàn)金價(jià)值大于上面的金額，就是按年化3.5%計(jì)算的收益。如果小于上面的金額，就說明給出的收益表是有水分的。
例如保險(xiǎn)代表給出收益表如下：
從鎖定期后第8年開始的現(xiàn)金價(jià)值，都是前一年的3.5%，這確實(shí)是按年化3.5%遞增的，問題在鎖定期，如果把鎖定期的算上，計(jì)算內(nèi)含收益率如下：
XIRR(Cash.Flows, Dates)
Cash.Flows：
一系列現(xiàn)金流，對應(yīng)第8年就是前5年的-50000、第6年到5第7年的0、第8年的271142。
Dates：
系列現(xiàn)金流對應(yīng)的日期，就是第1年到第8年，使用年表示。
可以直觀看出，前6年收益率是負(fù)的，因?yàn)楝F(xiàn)金價(jià)值小于總投入250000，從第8年后的年化收益率雖然達(dá)到3.5%，但綜合鎖定期的收益，第8年的年化收益率才1.63%，遠(yuǎn)低于標(biāo)注的3.5%。保險(xiǎn)代表誤導(dǎo)了么？沒有，保險(xiǎn)代表一直說的是第8年后的年化收益率是3.5%，沒說錯(cuò)，但是玩了一個(gè)數(shù)字游戲，年化收益率達(dá)到3.5%是建立在前8年的收益率很低的前提下的，整體年化收益率第10年才達(dá)到2.16%。在前面建立了一個(gè)低標(biāo)準(zhǔn)，讓后面的數(shù)據(jù)看起來更好看，讓消費(fèi)者更傾向于購買產(chǎn)品。從上面可以看出按年化3.5%計(jì)算的回報(bào)，是大于保險(xiǎn)代表給的收益表的，保險(xiǎn)公司給出的收益表能不能追上按年化計(jì)算的收益表，其實(shí)可以反映一個(gè)保險(xiǎn)公司的資金管理水平，外資保險(xiǎn)的收益表比內(nèi)資保險(xiǎn)的收益表高，從某種角度反映了外企的管理模式是更激進(jìn)的。
如果這么說，那就不應(yīng)該買保險(xiǎn)了？
不是的。保險(xiǎn)和理財(cái)?shù)哪康氖遣煌?，保險(xiǎn)是為了保障你的利益，理財(cái)是為了在你可以接受的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)讓財(cái)富增加。
理財(cái)：
有風(fēng)險(xiǎn)，如果理財(cái)做的好，三年不開張，開張吃三年，理財(cái)基金經(jīng)理因?yàn)檎莆盏男畔碓锤啵鹑谥R更多，可以做到3年內(nèi)基金表現(xiàn)平平，但是基民開盤后持有基金不動(dòng)搖，是有可能收到最高收益50%的，假如這個(gè)收益是在5年內(nèi)取得的（為了拉升期限降低收益率，這里用5年不用3年），那么復(fù)合年化利率是8.45%。
目前我國的經(jīng)濟(jì)是上升期，理財(cái)?shù)氖找媸呛艽罂赡艹^保險(xiǎn)的。但是理財(cái)是一種風(fēng)險(xiǎn)投資行為，基金經(jīng)理水平不夠就可能觸發(fā)清盤條件，那基民的本金就不保本了，是可能虧損的。
保險(xiǎn)：
保險(xiǎn)投資的是大型基建項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)相對低，而且保險(xiǎn)投資的產(chǎn)品是充分分散化的，出現(xiàn)大范圍虧損的可能性很低，保險(xiǎn)的功能還是“?！?。保險(xiǎn)的收益率相對低，但是保證的是幾十年后每年都有現(xiàn)金流收入，年化收益率可能不超過5%。如果遇上通脹的情況下，保險(xiǎn)收益可能就無法追平理財(cái)收益。
所以，保險(xiǎn)和理財(cái)是資本投資的兩種方式，是相輔相成的。如果全部資金投入到保險(xiǎn)，或全部資金投放到理財(cái)，是不可取的。
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