買哪只股票能賺錢？黃金現(xiàn)在還能不能炒？現(xiàn)在還能買房嗎？很多成年人總是在問(wèn)一些他們并不熟悉的東西，然后期待自己的財(cái)富能幸運(yùn)地賭贏一把。今天的這一課，巴菲特不僅是講給孩子們聽的，而且更是對(duì)成年人告誡：保持清醒，不要涉入你不熟悉的生意。
腿墊、手套、帶護(hù)臉的頭盔……今天的周安仔全副武裝，身著一整套板球隊(duì)服，手里還握了一個(gè)板球棒——今天巴菲特神秘俱樂部里要舉行什么比賽？
“是安仔嗎？”連俱樂部主席巴菲特都沒能一下子認(rèn)出來(lái)是誰(shuí)。
周安仔抬起護(hù)臉面罩：“沒錯(cuò)，是我，我跟朋友組建了板球隊(duì)！”說(shuō)完，安仔使勁地?fù)]動(dòng)板球棒。
“安仔，你不是一直打棒球嗎，怎么打起了板球？”巴菲特很奇怪：“你了解板球嗎？”
“完全不懂?！敝馨沧写蟠筮诌值卣f(shuō)：“不過(guò)，這玩意能有多難？嘿，俱樂部還不開會(huì)嗎？下午我還有比賽呢！”
這時(shí)，俱樂部的大門突然打開了，厲娜垂頭喪氣地走向她的座位，坐下來(lái)嘆了口氣，雙手抱著頭。
“怎么了，厲娜？”巴菲特關(guān)切地問(wèn)。
“沒什么……就是把錢全賠光了！”厲娜沮喪地兩手一攤。
周安仔聽到這兒，睜大了眼睛：“全賠了？那可真是糟糕透頂！”
巴菲特則問(wèn)：“你是怎么賠的？”
“我的朋友阿強(qiáng)是搞電腦維修的，他拉我入伙投資?？山Y(jié)果做砸了，把我攢了很多年的錢全賠了?！眳柲日f(shuō)。
“這生意應(yīng)該不錯(cuò)??？誰(shuí)不需要修電腦？”安仔問(wèn)。
“是啊，而且大家都說(shuō)他技術(shù)好，要價(jià)低！”厲娜也說(shuō)。
“那問(wèn)題出在哪兒了？”巴菲特問(wèn)。
“嗯……那是因?yàn)樗麤]法把一個(gè)什么東西跟另外一個(gè)什么東西接在一起，我覺得……”厲娜一邊解釋，一邊做出令人困惑的復(fù)雜手勢(shì)。
“嗯？厲娜，你了解電腦維修嗎？”經(jīng)驗(yàn)老到的巴菲特發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題的所在。
“當(dāng)然！我懂一點(diǎn)……呃，其實(shí)……好吧，一點(diǎn)不懂?！眳柲冗呎f(shuō)邊低下了頭。
這時(shí)，神秘俱樂部中的電腦高手開始發(fā)言了?！熬S修電腦的時(shí)候必須考慮無(wú)數(shù)的可變因素！你得懂得所有的電腦維修知識(shí)！”阮曉磊說(shuō)。
巴菲特點(diǎn)了點(diǎn)頭：“問(wèn)題就出在這兒——如果你投資了自己根本不了解的生意，那你就無(wú)法知道它究竟是好是壞。會(huì)出現(xiàn)什么問(wèn)題、它該如何補(bǔ)救，你都無(wú)法預(yù)料！”
厲娜似乎有些明白了：“我想我是應(yīng)該在投資這玩意兒之前，得先弄清這玩意兒是什么。”
“對(duì)！如果不懂游戲規(guī)則，那就無(wú)法得分獲勝。”巴菲特繼續(xù)說(shuō)。
坐在一旁的安仔有些按捺不住了：“嘿，說(shuō)起得分——你們下午來(lái)看我打板球嗎？”
“當(dāng)然啦，天塌了也要去！”阮曉磊答道。
兩個(gè)小時(shí)后……
身著板球賽服的周安仔出現(xiàn)在眾人面前，但已經(jīng)體無(wú)完膚——他被打得鼻青臉腫，板球拍也斷成了兩截。
“比賽怎么樣？”巴菲特關(guān)切地問(wèn)。
“輸了，慘敗！”安仔沒了一點(diǎn)兒精神：“隊(duì)里哪怕有一個(gè)懂板球規(guī)則的人我們都不會(huì)輸成這樣。”
巴菲特安撫道：“做事之前必須心中有數(shù)，就當(dāng)個(gè)教訓(xùn)吧?！?/p> 聽到這里，厲娜突然眼前一亮：“我就是個(gè)例子，我想，對(duì)我來(lái)說(shuō)最熟悉的事情就是為那些因?yàn)槊つ客顿Y而失敗的人提供建議！”
巴菲特忠告
記住——不要涉足不熟悉的業(yè)務(wù)！
偉大企業(yè)的經(jīng)理們都具備良好的行業(yè)知識(shí)，能夠真正理解競(jìng)爭(zhēng)狀況和顧客需求。同時(shí)，成功的業(yè)務(wù)也會(huì)隨環(huán)境而變化?！袄斫狻痹谏钪型瑯又匾Ｄ銘?yīng)該試著理解別人的觀點(diǎn)，如果其他人說(shuō)得對(duì)，一定要虛心接受。記?。骸笆孪攘私?，三思后行。”
名家點(diǎn)評(píng)
■陳理（中道巴菲特俱樂部主席）
厲娜投資電腦維修生意，虧得血本無(wú)歸；安仔參加板球比賽，輸?shù)帽乔嗄樐[。不同的領(lǐng)域，共同的教訓(xùn)：兩個(gè)孩子雖然都聰明過(guò)人，但都在自己不熟悉的領(lǐng)域栽了個(gè)大跟斗。
正如巴菲特點(diǎn)評(píng)的，如果你投資了自己根本不了解的生意，那你就無(wú)法知道它究竟是好是壞。會(huì)出現(xiàn)什么問(wèn)題、它該如何補(bǔ)救，你都無(wú)法預(yù)料。如果不懂游戲規(guī)則，那就無(wú)法得分獲勝。
很多年前，巴菲特在致股東信中就談到對(duì)投資的態(tài)度：“對(duì)大多數(shù)從事投資的人來(lái)講，重要的不是他們知道多少，而是怎樣如實(shí)地確定他們不知道的東西。一個(gè)投資者沒有必要做太多事情，只要他或她避免犯大的錯(cuò)誤?！?/p> 與這樣的態(tài)度相適應(yīng)，巴菲特在投資生涯中開創(chuàng)性地提出了投資領(lǐng)域非常重要的“能力圈”的概念：“你不必成為熟知每個(gè)企業(yè)或許多企業(yè)的專家。你只需評(píng)估那些位于你能力圈之內(nèi)的企業(yè)。圈子的大小并不是很重要的，但是知道它的邊界在哪兒卻是至關(guān)重要的?！?/p> 那么，何謂能力圈？“近水知魚性，近山識(shí)鳥音”，可以作為理解能力圈的注腳。巴菲特所言的“能力圈”的概念，投資界一般認(rèn)為是可以理解和熟悉的范圍，例如大家說(shuō)的“不懂不做”，“不熟不做”，就是這個(gè)含義。
根據(jù)《巴菲特致股東信》詞匯表：能力圈（Circle ofCompetence）：一個(gè)人判斷企業(yè)經(jīng)濟(jì)特性的能力，聰明的投資者畫出一條厚厚的邊界，并全心關(guān)注于他們能夠理解的公司。
在我看來(lái)，更深的理解應(yīng)該是“重要的和可知的”，這才是能力圈的本質(zhì)。投資界對(duì)巴菲特的“可知的”或者“可以理解的”的理解存在誤區(qū)。一般人認(rèn)為就是自己熟悉、可以理解其產(chǎn)品是怎么生產(chǎn)的、怎么使用的等等，實(shí)際這只是皮相之見。巴菲特的“可以理解”是有特指的：“我們對(duì)于‘理解’的定義是：能夠有相當(dāng)?shù)陌盐栈卮鹞磥?lái)10年內(nèi)企業(yè)走向的問(wèn)題?！奔磳?duì)該企業(yè)未來(lái)10年的經(jīng)濟(jì)狀況胸有成竹。
形象地看，我們可以把投資策略區(qū)分為“狐貍策略”與“刺猬策略”。因?yàn)閭髡f(shuō)中狐貍被認(rèn)為狡猾而又反應(yīng)靈敏，知道許多小事；而刺猬又蠢又笨，雖然只知道一件大事——蜷縮身體，但非常管用。巴菲特似乎就是那個(gè)只知道大事的刺猬，對(duì)股價(jià)每日的波動(dòng)、股票的短期收益漠不關(guān)心，但他知道如何評(píng)估某家企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，知道自己的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，知道自己能力圈的邊界。
所以，從一開始就不要做一只狡猾的狐貍，而是要做一只傻傻的刺猬，只需運(yùn)用“Kiss（親吻）”投資法：保持簡(jiǎn)單、愚蠢；固守所知，不熟不做。
