一、為什么要選擇基金定投？
普通投資者做投資的目的主要是儲蓄、增值，儲蓄是為了將來的買房、買車、教育、養(yǎng)老、醫(yī)療、旅游等等支出，以前老百姓儲蓄都選擇銀行，但是面臨通貨膨脹，每年貨幣都在貶值，所以存銀行很難帶來增值的效果，而是減值！
我認(rèn)為基金定投是一種特別的友好的方式，把儲蓄功能和增值功能很好的結(jié)合實(shí)現(xiàn)！
但是很多投資者天真的以為基金定投只需要“傻傻的買”，而沒有去花點(diǎn)時(shí)間學(xué)習(xí)基本的技巧：比如怎么選基金、怎么做資金管理、怎么止盈等，導(dǎo)致結(jié)果就是看著別人賺錢，自己虧錢等，所以我會寫一系列的文章逐一的揭開基金定投高收益的神秘面紗。當(dāng)然如果想非常全面深入的學(xué)習(xí)到各種干貨的，可以報(bào)名的我的基金投資系列的課程。
為什么建議普通投資選擇基金定投？
主要原因是兩點(diǎn)：
第一：淡化擇時(shí)、克服人性的弱點(diǎn)。
擇時(shí)這點(diǎn)，連股神巴菲特都難以做到，就不要說普通人了。舉例來說，伯克希爾哈撒韋在2019年的股價(jià)（截至19年10月15日），上漲了6.8%。而同期標(biāo)普500指數(shù)，則上漲了16.4%。也就是說，在今年，巴菲特的投資回報(bào)，比市場平均水平落后了9.6%。
要想在股市賺錢，低買高賣無疑是最佳投資方式，但擇時(shí)的難度太大，看一組統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：
從上圖我們可以看到，上證綜合指數(shù)1996~2015年期間，指數(shù)的年化回報(bào)率為9.8%。但是錯(cuò)過了上漲最大的40天，投資回報(bào)是-3.7%。但是你知道未來哪四十天漲幅最大嗎，你根本不知道！
基金定投可以淡化擇時(shí)、克服人性的弱點(diǎn)，只要上證指數(shù)長期向上的或者形成微笑曲線，就是穩(wěn)定賺錢的。
第二、專治追漲殺跌。
股市里面很多散戶，虧錢的一大原因就是追漲殺跌，很多投資者越是大牛市虧得越多，因?yàn)楦呶槐惶祝聛硪院蟾钊怆x場，前面賺的的錢全部虧進(jìn)去了，還搭上了老本。
基金定投建倉手法可以說是完美規(guī)避“追漲殺跌”，但前提是投資者完全服從定投的紀(jì)律，請謹(jǐn)記定投流程：
二、基金定投如何選基金取得高收益？
雖然基金定投可以很好的幫助普通投資者實(shí)現(xiàn)儲蓄、增值的效果，但是并不是隨便一只基金都可以定投。
有投資者說，中國的上證指數(shù)10年沒漲，如果再2015年牛市頂點(diǎn)開始定投，肯定虧慘了。
（上證指數(shù)）
但是如果你選對定投的基金，現(xiàn)在基金的凈值已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了2015年的凈值，如下圖的指數(shù)基金：
（某指數(shù)基金凈值大幅高于2015年牛市）
那么怎么選基金呢？
從定投的微笑曲線來看，波動(dòng)更大，用定投的建倉方式更有優(yōu)勢。
那么市面上，現(xiàn)在的貨幣基金、債券基金、股票基金（指數(shù)基金），混合型基金，哪種更適合定投呢？很顯然，是后兩者，股票基金（指數(shù)基金），混合型基金。
再從股票基金（指數(shù)基金），混合型基金來具體分析，從產(chǎn)品分類去分析，分為主動(dòng)管理型基金、被動(dòng)管理型基金。
主動(dòng)管理型基金的基金業(yè)績主要取決于基金經(jīng)理和基金投研團(tuán)隊(duì)的實(shí)力，
投主動(dòng)型基金就是投人（基金經(jīng)理）。比如說某主動(dòng)型基金，近10年走勢如下，只要定投肯定賺錢：
（某主動(dòng)型基金近10年凈值走勢）
被動(dòng)管理型基金既指數(shù)基金，收益主要取決于跟蹤的指數(shù)表現(xiàn)情況，只要一直向上漲的指數(shù)，長期堅(jiān)持定投肯定也能賺錢，見下圖某指數(shù)基金：
（某指數(shù)基金呈現(xiàn)一直上漲趨勢）
常見寬基指數(shù)參考：上證50、中證100、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指等。
如何選擇：不管是主動(dòng)型還是被動(dòng)型，都適合定投。
優(yōu)秀的主動(dòng)型基金能獲得更高的超額收益（α），但是對投資者選基能力要求高，如同普通投資者往往沒有選股能力一樣，選基能力也是大多普通投資者不具備的。
相比而言，買被動(dòng)型的指數(shù)基金相對輕松，通過公式化的選基標(biāo)準(zhǔn)，找到能穩(wěn)定跟蹤指數(shù)的產(chǎn)品即可，雖然被動(dòng)型指數(shù)基金只能獲得平均收益（β），但是取得的收益已經(jīng)超越了大多數(shù)的投資者。
小結(jié)：投資者建議優(yōu)先選擇被動(dòng)型指數(shù)基金，也可以適當(dāng)配置優(yōu)秀的主動(dòng)型基金，沒有絕對界線，但不要偏離股票或者偏股混合型基金。
三、用多少錢做基金定投合適？
其實(shí)投入多少錢做定投，沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，畢竟每個(gè)人或者每個(gè)家庭的財(cái)務(wù)情況、資產(chǎn)情況不一樣，給大家分享的方案只是做為一個(gè)參考。
定投作為一項(xiàng)長期資產(chǎn)配置計(jì)劃，需要要堅(jiān)定不移的執(zhí)行，兩者疊加得出：定投的錢不能影響日常生活開銷，“閑錢”或者準(zhǔn)備存銀行將來養(yǎng)老、子女教育等錢投資方為上策。
先看第一種情況：固定收入者，比如你是白領(lǐng)上班族、或者生意老板收入穩(wěn)定。
每月有固定收入者，我們可以參考這個(gè)公式：每月定投金額=（收入-支出）/2，即每月將一半的閑錢用于定投。
再來看第二種情況：已經(jīng)有一筆資金準(zhǔn)備投入，比如有100萬準(zhǔn)備投入，這種時(shí)候可以根據(jù)選的具體的基金估值情況，分批投入；或者按照3年左右的時(shí)間做定投計(jì)劃，每周定投，多余的資金可以買一些優(yōu)秀的債券基金。
本金投入比例是一把雙刃劍，投多了，碰到熊市，賬戶浮虧心慌；投少了，感覺一波牛市上來，又賺少了。
第三種情況：沒錢怎么辦？這時(shí)候就需要多控制消費(fèi)，多投資自己，增加職務(wù)性收入，職務(wù)性收入不高又想理財(cái)?shù)哪贻p人來說，在沒有本金的情況下，千萬不能指望把“剩下的錢”存起來去理財(cái)，而是應(yīng)該先存一部分錢用作投資理財(cái)，再將剩下的錢拿去消費(fèi)。
一般理財(cái)習(xí)慣：收入 - 支出 = 儲蓄（投資）
科學(xué)理財(cái)習(xí)慣：收入 - 儲蓄（投資）= 支出
小結(jié)：對于還沒入場的投資者，建議先采用定期定額的方式，隨著投資學(xué)習(xí)的深入，可以采用估值、價(jià)值平均定投等等來優(yōu)化定投，這樣既能積少成多，又能獲取一定的投資收益，是一種比較好的選擇。
四、如何構(gòu)建基金定投的組合？
首先，我們要明白，構(gòu)建基金定投組合的目的是什么，為什么要構(gòu)建基金定投組合。有投資者可能會說，雞蛋不放在一個(gè)籃子里，分散風(fēng)險(xiǎn)啊，當(dāng)然這個(gè)說法是部分正確。因?yàn)樽龊猛顿Y組合，除了要分散風(fēng)險(xiǎn)，另外就是要盡可能提高收益。
做好基金定投組合的好處主要是兩方面：
第一：降低投資回撤，避險(xiǎn)重復(fù)投資
很多投資者在咨詢我的基金投資的時(shí)候，我會發(fā)現(xiàn)，很多投資者要么全部買的上一年的明星基金，要么全部買某一行業(yè)的基金，或者某種風(fēng)格的基金。
A股市場，波動(dòng)大、周期性不明顯，牛短熊長，所以大部分投資者很難在市場中盈利。參考滬深300指數(shù)+中證500指數(shù)的長期表現(xiàn)：
從上圖我們可以看到，從2005年以來，滬深300指數(shù)+中證500指數(shù)組合年化收益是11.9%，超過單純的滬深300的收益。
很多散戶投資者，特別是投資股票的，投資者回報(bào)情況是'七虧二平一盈'。從歷史的行情我們可以看到，股市的波瀾起伏，歷史最大回撤-71.76%，非一般人所能承受，散戶投資者往往追在高點(diǎn)，虧錢就在所難免了。
如果再利用股債平衡的原理，在指數(shù)高估的時(shí)候加到債券基金的配置比例，那么可以進(jìn)一步的降低回撤比例。通過基金組合投資的方式可以有效降低整體資產(chǎn)波動(dòng)性，從而實(shí)現(xiàn)降低本金回撤的目的，在實(shí)際投資中能降低投資者的心理壓力，更有利于長期投資。
第二：選擇成長性好的基金產(chǎn)品
買股票，投資公司，我們都知道要選擇成長性好的公司，成長性好的公司，股價(jià)有可能短短幾年就翻幾倍，甚至幾十倍。
A股中被譽(yù)為天生更容易賺錢的兩大行業(yè)：醫(yī)藥+消費(fèi)。
假定投資者在2004年上市初買入10000元中證消費(fèi)，那么到現(xiàn)在最初的10000元已變?yōu)?89200元，15年18倍回報(bào)。
買入中證醫(yī)藥，依然有10倍的收益，所以，再次驗(yàn)證行業(yè)選擇的重要性，不同行業(yè)的賺錢能力還是有很大差別的。
（中證消費(fèi)指數(shù)歷史行情走勢）
（中證醫(yī)療指數(shù)歷史行情走勢）
當(dāng)然，A股市場屬于行業(yè)輪動(dòng)較快的市場，行業(yè)指數(shù)投資需要一定的判斷能力，更適合基金投資的老司機(jī)，相比之下滬深300、中證500這樣的寬基指數(shù)更為親民，任憑板塊如何輪動(dòng)，都有漲起來的機(jī)會。
此外，在選擇主動(dòng)管理型基金時(shí)，盡量選擇長期歷史業(yè)績優(yōu)秀的基金，主動(dòng)管理型基金的基金業(yè)績主要取決于基金經(jīng)理和基金投研團(tuán)隊(duì)的實(shí)力，不熟悉的基金不要輕易去買入。
小結(jié)：普通投資者建議選擇寬基指數(shù)作為定投組合，比如大盤藍(lán)籌指數(shù)+中小盤指數(shù)；當(dāng)你對主動(dòng)型基金有一定了解后，可再加入2-3只能獲得超額收益的產(chǎn)品增強(qiáng)投資回報(bào)；對于普通投資者，定投組合不要選太多的基金，基金數(shù)量過多可能導(dǎo)致風(fēng)格重復(fù)，相關(guān)性高，資金利用率低等等。
五、基金定投的策略
基金定投有哪幾種策略？下面講解一下常用的定投策略。策略一：定期定額（傻瓜定投法）:每個(gè)月或者每周按照固定的金額定投。傻瓜定投法的優(yōu)勢在于節(jié)省時(shí)間，省時(shí)省力，分散風(fēng)險(xiǎn)，不用每次都去盯著指數(shù)變化去計(jì)算，保證銀行卡里有足夠的投資資金，讓系統(tǒng)每月自動(dòng)扣錢就可以。但是缺點(diǎn)就是收益率相比其他幾個(gè)方法并不高。
策略二：以上證指數(shù)歷史行情為參照，以點(diǎn)數(shù)為基準(zhǔn)進(jìn)行不同倉位定投，比如
2000-3000點(diǎn)：1.5倍定投
2000點(diǎn)一下：2倍定投
3000-4000點(diǎn)：1倍定投
4000-5000點(diǎn)：0.5倍定投
5000點(diǎn)以上：停止定投，止盈出場
策略三：均線定投法
均線定投法，主要原理是認(rèn)為指數(shù)在中長期有回歸均線的屬性，以均線為基準(zhǔn)線，當(dāng)現(xiàn)指數(shù)大幅低于均線時(shí)，我們可以加大定投額，當(dāng)現(xiàn)指數(shù)大幅高于均線時(shí)，可以相應(yīng)減少當(dāng)期的定投額。
具體操作來看，先選取與基金風(fēng)格相契合的參考指數(shù)。其中滬深300代表大盤價(jià)值，中證500代表中盤價(jià)值，中小板指數(shù)代表中盤成長，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)代表的是小盤成長。然后再設(shè)定一條基準(zhǔn)均線，比較基準(zhǔn)指數(shù)和長期均線(例如250日或500日均線)。一般的投資規(guī)則是，將目前指數(shù)與所選擇的指數(shù)均線進(jìn)行比較，確定本期要投入的資金。在股價(jià)高于均線時(shí)，減少扣款金額，在股價(jià)低于均線時(shí)，增加投資額。
雖然基金定投也俗稱“懶人投資”，但是你還是可以勤快點(diǎn)，關(guān)注一下市場動(dòng)態(tài)，在市場相對高位要去贖回基金，在相對低位要重新開始定投。
均線定投法的優(yōu)勢在于收益率很高，但是缺點(diǎn)是需要自己設(shè)定投資的規(guī)則，甚至決定在什么位置要加大投資力度，在什么位置要立刻清盤止盈，風(fēng)險(xiǎn)性要高于其他兩種方法，投資者要有足夠多的經(jīng)驗(yàn)和敏感度。
策略四：價(jià)值平均定投法
這種策略關(guān)注的不是每月固定投入多少金額，而是每月基金 市值 固定增加多少。
什么是市值定投呢？
我們舉個(gè)例子來看：目標(biāo)不再是基金定投1000元/月，而是基金市值固定增加1000元/月。1月買入1000元基金；2月市場下跌，當(dāng)月基金市值800元，再買入1200元，確保目標(biāo)市值達(dá)到2000元；3月市場上漲，當(dāng)月基金市值2750元，再買入250元即可；4月市場繼續(xù)上漲，當(dāng)月基金市值4363.63元，超過目標(biāo)市值，贖回363.63元的基金。
注：(1)當(dāng)月市值=上月累計(jì)份額*當(dāng)月基金凈值(2)買入金額=目標(biāo)市值-當(dāng)月市值，負(fù)值代表贖回。
價(jià)值平均定投法的優(yōu)勢在于踐行了低買高賣的投資原則，收益率也很不錯(cuò)，但是缺點(diǎn)是真正拿到手的利潤不多。因?yàn)閮r(jià)值平均法到后期基本上就不需要投資者再投入本金進(jìn)去，所以基數(shù)不大，即使收益率很高也難以拿到足夠多的絕對收益。
策略五：估值定投法，比如按照估值百分位做為基準(zhǔn)，進(jìn)行不同倉位定投，牛市高估，熊市低估，指數(shù)低估區(qū)間開始定投而且越跌越買，加大定投籌碼，指數(shù)中等估值正常定投，指數(shù)進(jìn)入高估值區(qū)間停止定投，止盈獲利了結(jié)。
指數(shù)估值法常用市盈率（PE）和市凈率（PB）進(jìn)行估值參考，一般情況下寬基指數(shù)采用PE估值，強(qiáng)周期行業(yè)（券商）使用PB估值更恰當(dāng)。
舉例：滬深300指數(shù)估值PE
單看PE的數(shù)值，我們很難判斷估值的高低，所以，根據(jù)歷史百分位來判斷當(dāng)前指數(shù)是否被低估或高估，是比較合理的判斷方法。
歷史百分位是用來衡量當(dāng)前估值所處的歷史區(qū)間位置，比如當(dāng)前滬深300的PE百分位為：41.6% ，表明當(dāng)前滬深300指數(shù)PE估值比歷史上41.6%的時(shí)間段高，處于中等估值區(qū)間。
估值止盈法的優(yōu)點(diǎn)是充分利用了基金定投的核心思想，聚少成多，平攤籌碼成本；缺點(diǎn)是指數(shù)的估值只能參考?xì)v史，不同環(huán)境下估值的高低是不同的，存在不確定性。
策略六：情緒法
巴菲特說：在別人恐懼時(shí)貪婪，在別人貪婪時(shí)恐懼，市場情緒法的實(shí)質(zhì)與此話不謀而合。
比如：當(dāng)市場極度悲觀，大部分投資者割肉離場時(shí)，應(yīng)當(dāng)果斷啟動(dòng)定投；當(dāng)全民炒股，滿大街的人都在談股論金之時(shí)或許就是頂部，應(yīng)當(dāng)止盈離場。
此方法的優(yōu)點(diǎn)是容易觀測、不需要掌握太多的金融知識；但是，市場情緒過于感性，作為判斷牛熊市的依據(jù)不具說服力。
當(dāng)然還有其他的策略，比如技術(shù)分析方法，在我的基金投資系列課程里面，講到了趨勢拐點(diǎn)分析法，可以相對精準(zhǔn)的實(shí)現(xiàn)加倉和減倉，實(shí)現(xiàn)盈利的進(jìn)一步提升，當(dāng)然這需要系統(tǒng)的學(xué)習(xí)和深厚的技術(shù)功底。
總結(jié)：在基金定投中，我們可以選擇的策略至少有六種以上，基本的思路就是相對低位的時(shí)候多買入，漲起來高位的時(shí)候止盈。從估值角度看，就是低估的時(shí)候多買，高估的時(shí)候止盈賣出。具體選擇什么策略呢，建議普通投資者優(yōu)先選擇估值定投法，然后其他的方法做為輔助優(yōu)化。
六、基金定投的誤區(qū)
前面已經(jīng)給大家講了基金定投可以幫助投資者實(shí)現(xiàn)資金的儲蓄、增值；怎么去選合適的基金定投取得高收益；該用多少錢定投；以及如何構(gòu)建基金定投的組合；以及該采用什么基金定投的策略。
那么，普通投資者在基金定投的時(shí)候有哪些誤區(qū)呢？
誤區(qū)一：市場行情下跌的時(shí)候任意的停止定投。當(dāng)行情持續(xù)下跌的時(shí)候，很多投資者害怕出現(xiàn)虧損，然后就想當(dāng)然的停止了定投，以為可以防止虧損的擴(kuò)大。這種投資者犯的錯(cuò)誤，就是沒有真正理解基金定投“止盈不止損”“越跌越買”的精髓。
下面就給大家講講基金定投任性斷供的危害。
任性斷供危害一：倒在黎明前
巴菲特說投資就像滾雪球，最重要的是發(fā)現(xiàn)很濕的雪和很長的坡。而這段很長的坡，有時(shí)候還真是磨人的小妖精……
上面的基友說自己去年5000點(diǎn)開始定投，虧到現(xiàn)在。其實(shí)這種情況是可能存在的。假設(shè)這位基友在2015年6月15日開始做定投，當(dāng)天大盤收于5063點(diǎn)。模擬上證綜指的定投情況，經(jīng)過1年多時(shí)間，截至今年8月底，投入15000元以后，不考慮交易成本，目前該基友的定投收益為-4.71%，被套ing......
注：以上測算選用上證綜指做示例，期間定投回報(bào)率=（期末總市值-總投入）/總投入，未考慮交易成本。本測算僅供示例幫助投資者理解定投策略，并非對基金定投業(yè)績的預(yù)測，亦不作為任何收益保證或者投資建議，相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考。
如果這位基友本月開始斷供定投，無異于倒在黎明前。因?yàn)檫@么“悲催”的極端情況，歷史上也曾有過。高點(diǎn)入場定投的基民確實(shí)比其他點(diǎn)位進(jìn)場的人要艱辛一些，但也不意味著沒有解套的可能。
我們來看看另一位假設(shè)在2007年6124點(diǎn)開始定投的基友，他至少得堅(jiān)持到2009年6月才能扭虧為盈。而只要其堅(jiān)持到2009年7月，定投收益率就達(dá)到驚人的22%！一個(gè)月時(shí)間，相差22%的收益率！
注：以上測算選用上證綜指做示例，期間定投回報(bào)率=（期末總市值-總投入）/總投入，未考慮交易成本。本測算僅供示例幫助投資者理解定投策略，并非對基金定投業(yè)績的預(yù)測，亦不作為任何收益保證或者投資建議，相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考。
所以基友們不妨自己衡量一下，是選擇倒在黎明前，還是咬咬牙繼續(xù)抱著希望堅(jiān)守？
任性斷供危害二：錯(cuò)過低吸
其實(shí)做投資，如上面那樣極端的情況可能比較少，更實(shí)際一點(diǎn)的情況是，有些基友做定投，也并非毅然決然地就放棄了，只是面對跌跌不休的市場，容易產(chǎn)生一種：“我先稍微停一下，等市場穩(wěn)定一點(diǎn)了再繼續(xù)投”的心理，生怕跌多了回不了本。
但我們做基金定投的初衷本來就是為了能通過機(jī)械式的投入攤低吸籌成本，靜待市場上漲來收割。所謂越跌越買，最好的施展場合就是基金定投。如果因?yàn)槭袌鲆粫r(shí)的下跌而任性斷供，等市場穩(wěn)定了，其實(shí)也就錯(cuò)失低位吸籌的機(jī)會，定投回報(bào)率也會受到影響。
比如下面這兩位基友，假設(shè)從2007年2月底開始定投中證500指數(shù)，每月定投1000元，其中基友B在2008年8月底停止了定投，在2009年5月底開始重新定投，另一位始終堅(jiān)持定投。兩名基友在2010年12月底結(jié)束定投并贖回，收益相差近一半。
注：以上測算選用中證500做示例，未考慮交易成本，本測算僅供示例幫助投資者理解定投策略，并非對基金定投業(yè)績的預(yù)測，亦不作為任何收益保證或者投資建議，相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考期間定投回報(bào)率=（期末總市值-總投入）/總投入，未考慮交易成本。
必須提醒的是：一入定投深似海，從此任性是路人。對定投任性斷供的行為，運(yùn)氣好的時(shí)候收益減半，運(yùn)氣差的時(shí)候也只能虧損告終。
誤區(qū)二、定投的時(shí)間越長越好。
很多投資者以為基金定投就是“傻傻的投”，有投資者投了七八年從來沒有止盈?；鸲ㄍ锻度霑r(shí)間太長，如果不科學(xué)合理止盈，一方面會出現(xiàn)定投鈍化現(xiàn)象，另外一方面就是大大的降低了基金定投的收益率。
長期定投謹(jǐn)防“鈍化”
我們先來看“定期定額”方式的普通定投：假如我們從2011年開始定投滬深300指數(shù)，可以看到定投后市場就開始不斷下跌，直至迎來2015年的牛市，如果一直堅(jiān)持定投53期，每期每月投入本金1000元。總計(jì)投入本金53000元，雖然定投收益率只有86.62%，年化收益15.2%，但卻賺了45908元。
這就是定投一般采取的“定期定額”投資策略帶給投資者的收益，但如果一直采取“定期定額”的投資策略來長期定投后，一個(gè)缺點(diǎn)就暴露出來，就是定投的鈍化現(xiàn)象。那什么是鈍化呢？當(dāng)我們執(zhí)行定投策略后，初始時(shí)所累積的本金不多，所以當(dāng)基金凈值出現(xiàn)下跌時(shí)，每次投入攤低單位成本的效果就非常好，但是如果隨著投資時(shí)間的拉長，一直不采取止盈策略，當(dāng)累積的本金足夠大時(shí)，每次定投的資金攤低單位購買成本的作用就非常有限了，這就是定投的鈍化現(xiàn)象。
止盈點(diǎn)：定投的關(guān)鍵一步止盈點(diǎn)真的有意義嗎？很多小白投資者因?yàn)槎ㄍ稌r(shí)間不長，甚至都沒有經(jīng)歷過一次完整的牛熊周期，對止盈也沒有概念。我們選取了上證指數(shù)比較有代表意義的一段時(shí)期：2007年10月至2015年10月，模擬進(jìn)行一次定投。上證指數(shù)走勢
假如從2007年10月開始定投上證指數(shù)，到2015年10月贖回，定投時(shí)間8年3個(gè)月。如果期間不止盈，按照定投收益率(定投收益率=基金現(xiàn)值/投入成本-1)得到此期間收益率僅為1.55%。連起碼的通脹率都沒有跑贏。
2007年10月-2015年10月定投收益走勢
但是從圖中可以清晰的看到，定投上證指數(shù)在2015年5月27日那天，點(diǎn)位達(dá)到了5178.19，如果此時(shí)止盈贖回，最高收益率可以超過93%。當(dāng)然，要在最高點(diǎn)完成止盈本身難度就很大，但相對高點(diǎn)就會容易很多，比如在這輪投資期間設(shè)立60%的止盈點(diǎn)，收益率雖然不如93%，但比起1.55%已經(jīng)高很多了。
由此可見：開始定投只能算是啟動(dòng)了理財(cái)之旅，選了一條正確的路。但止盈才是真正的到達(dá)目的地，是定投成敗的關(guān)鍵。定投并非顧名思義那般機(jī)械式定期買入，最高明的做法是及時(shí)止盈以獲得最大收益。
誤區(qū)三、以為基金定投每年都能賺15%+
基金定投是一項(xiàng)長期的投資計(jì)劃，不是很多投資者期望的每年都能問問的賺錢15%+，如果遇到熊市，比如2008年金融危機(jī)，2016年的大熊市等，只不可能賺錢的，而且要承受浮虧。比如2018年的全球股市：
誤區(qū)四：定期定額永不改變
不管是單次投資還是定期投資，最終的投資收益率，一方面取決于市場環(huán)境，另一方面取決于本金規(guī)模。在上升周期中擁有大額低成本籌碼，才能充分享受到市場上漲收益。
基金定投經(jīng)常面對的一個(gè)苦惱是，當(dāng)市場出現(xiàn)一輪顯著上升周期時(shí)，由于總投資金額不足，特別是市場低位時(shí)積累的籌碼不足，導(dǎo)致升值效應(yīng)不明顯。
實(shí)際上，基金定投有更聰明的玩法，即定期不定額，甚至是不定期不定額，可以參照指數(shù)估值或者按照市場指數(shù)波動(dòng)幅度，在調(diào)整期加大買入頻率。通過越跌越買，在市場低位積累足夠多的基金份額，在市場上升周期，逐步減少買入量，最終實(shí)現(xiàn)基金份額分布的金字塔結(jié)構(gòu)，以充分獲取市場上漲收益。
誤區(qū)五：一只基金一成不變
基金定投是一種投資方法，不等于死守一只基金，定投基金品種的選擇，與投資者個(gè)人年齡段對財(cái)富不同的需求有關(guān)。
定投時(shí)間越長，積累的投入資金和潛在資本利得總和越大，基礎(chǔ)市場的波動(dòng)所產(chǎn)生的影響也就越大。投資者在生命周期不同階段，對投資風(fēng)險(xiǎn)敞口的要求不同。例如，在收入較高且對財(cái)富期望較高的中青年階段，可選擇成長性高、波動(dòng)幅度大的權(quán)益類指數(shù)產(chǎn)品進(jìn)行定投。而到了老年階段，風(fēng)險(xiǎn)接受能力降低，定投的基金要做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，可以搭建一些風(fēng)險(xiǎn)回撤小的定投組合。
誤區(qū)六、投太多的基金
對于普通投資者，定投組合不要選太多的基金，基金數(shù)量過多可能導(dǎo)致風(fēng)格重復(fù)，相關(guān)性高，資金利用率低等等。一般的投資者堅(jiān)持定投3-6只基金即可。
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