中文字幕理论片,69视频免费在线观看,亚洲成人app,国产1级毛片,刘涛最大尺度戏视频,欧美亚洲美女视频,2021韩国美女仙女屋vip视频

套期保值：Hedging     期現(xiàn)套利:Arbitrage     價(jià)差交易:Spread

商品基金經(jīng)理CPO　交易經(jīng)理TM 商品交易顧問(wèn)CTA　期貨傭金商FCM　基金托管者Custodian



結(jié)算準(zhǔn)備金余額＝上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額＋上一交易日交易保證金－當(dāng)日交易保證金＋當(dāng)日盈虧＋入金－出金－手續(xù)費(fèi) P154



當(dāng)日盈虧＝平倉(cāng)盈虧＋持倉(cāng)盈虧

平倉(cāng)盈虧＝平歷史倉(cāng)盈虧＋平當(dāng)日倉(cāng)盈虧

平歷史倉(cāng)盈虧＝∑[(賣(mài)出平倉(cāng)價(jià)－上一交易日結(jié)算價(jià))×賣(mài)出平倉(cāng)量]＋∑[(上一交易日結(jié)算價(jià)－買(mǎi)入平倉(cāng)價(jià))×買(mǎi)入平倉(cāng)量]

平當(dāng)日倉(cāng)盈虧＝∑[(當(dāng)日賣(mài)出價(jià)－當(dāng)日買(mǎi)入價(jià))×賣(mài)出平倉(cāng)量]+∑[(當(dāng)日賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)價(jià)－當(dāng)日買(mǎi)入平倉(cāng)價(jià))×買(mǎi)入平倉(cāng)量]

持倉(cāng)盈虧＝歷史持倉(cāng)盈虧＋當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧

歷史持倉(cāng)盈虧＝(當(dāng)日結(jié)算價(jià)－上一日結(jié)算價(jià)）×持倉(cāng)量

當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧＝∑[(賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)價(jià)－當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)量]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價(jià)－買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)價(jià)）×買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)量]

當(dāng)日交易保證金＝當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉(cāng)總量×交易保證金比例



基差＝現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格　　基差贏利條件：強(qiáng)賣(mài)弱買(mǎi)贏利　　　P177

價(jià)差＝價(jià)格高的合約價(jià)格－價(jià)格低的合約價(jià)格



單利：本利和＝本金（１＋利率×期數(shù)）   　　　　　　　　　　　 P353

                                        期數(shù)

復(fù)利：本利和＝本金×（１＋利率）



　　　　　　本利和　

現(xiàn)值＝－－－－－－－－

　　　　　　　　次數(shù)

　　　　（１＋利率）



　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　計(jì)息次數(shù)

實(shí)際利率＝（１＋名義利率/計(jì)息次數(shù)）　?。薄　　　　　　　∮?jì)息期利率＝名義利率/計(jì)息次數(shù)



短期存款憑證　短期國(guó)債采用單利計(jì)算法

將來(lái)值＝現(xiàn)值×（１＋年利率×年數(shù)）

現(xiàn)　值＝將來(lái)值/（１＋年利率×年數(shù)）

年收益率＝[(將來(lái)值/現(xiàn)值)-1]/年數(shù)



中長(zhǎng)期國(guó)債采用復(fù)利計(jì)算

                                      期數(shù)

現(xiàn)值＝本利和/（１＋利率）



中長(zhǎng)期國(guó)債期貨：                       合約面值 | 最小變動(dòng)價(jià)位

                  　　　　　5年/10年10萬(wàn)美元  | 32分之１的一半即15.625美元

                             　30年　　10萬(wàn)美元 ｜ 32分之１即31.25美元        





套期保值：P386

　　　　　　　　　　　　  　現(xiàn)貨總價(jià)值

買(mǎi)入期貨合約數(shù)=------------------------------×β系數(shù)　　　　　年貼現(xiàn)率＝１－成交價(jià)格

                        期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)



                                     　年貼現(xiàn)率

求三個(gè)月的貼現(xiàn)率實(shí)際收益率＝---------------　　　　　　　　　買(mǎi)入價(jià)格＝面值×（1-3個(gè)月貼現(xiàn)率或?qū)嶋H收益率）

　　　　　　　　　　　　　　　　　4



短期國(guó)債　　　　貼現(xiàn)率

實(shí)際收益率=--------------　　　　　　　　利率期貨合約：?。秉c(diǎn)=2500美元/歐元　１個(gè)基本點(diǎn)＝0.01點(diǎn)=25美元/歐元　　　　　　

              　  1-貼現(xiàn)率

股票組合持有凈成本＝資金占用成本（利息）－分紅紅利成本（本利和）



期貨理論公式 F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]       P395

注　S 現(xiàn)貨指數(shù)　r 年利息率　d 年指數(shù)股息率　T-t　交割時(shí)間長(zhǎng)度

持有期利息為S(t)×r×(T-t)/365

持有期股息收入S(t)×d×(T-t)/365

持有期凈成本　S(t)×(r-d)×(T-t)/365

無(wú)區(qū)間套利:假設(shè)TC為所有交易成本的合計(jì)數(shù)　則上界為期貨理論價(jià)格+TC 　　下界為期貨理論價(jià)格-TC 　無(wú)區(qū)間為二者之間



期權(quán)保證金　每張賣(mài)空期權(quán)保證金為以下兩者較大　　P427

權(quán)利金＋期貨合約的保證金－虛值期權(quán)價(jià)植的一半

權(quán)利金＋期貨合約保證金的一半



盈虧平衡點(diǎn)

買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出看漲期權(quán)平衡點(diǎn)＝執(zhí)行價(jià)格＋權(quán)利金　　          　買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出看跌期權(quán)平衡點(diǎn)＝執(zhí)行價(jià)格－權(quán)利金

牛市套利獲利情況：買(mǎi)進(jìn)賣(mài)遠(yuǎn)

正向市場(chǎng)時(shí)，近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小　反向市場(chǎng)時(shí)，近月與遠(yuǎn)月價(jià)差擴(kuò)大

熊市套利獲利情況：買(mǎi)遠(yuǎn)賣(mài)近

正向市場(chǎng)時(shí)，近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大　反向市場(chǎng)時(shí)，近月與遠(yuǎn)月價(jià)差縮小



轉(zhuǎn)換套利利潤(rùn)＝（看漲期權(quán)權(quán)利金－看跌期權(quán)權(quán)利金）－（期貨價(jià)格－期權(quán)執(zhí)行價(jià)格）　P468

反向轉(zhuǎn)換套利利潤(rùn)＝（看跌期權(quán)權(quán)利金－看漲期權(quán)權(quán)利金）－（期權(quán)執(zhí)行價(jià)格－期貨價(jià)格）

　　　　　　　　　　　　　



　　　　　　　　某種投資工具的預(yù)期收益率－該收益中非風(fēng)險(xiǎn)部分

投資工具β系數(shù)＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

　　　　　　　　整個(gè)市場(chǎng)的預(yù)期收益率　－　該收益中非風(fēng)險(xiǎn)部分