指的是人們在知覺自身、他人或外部環(huán)境時，常因自身或情境的原因使得知覺結(jié)果出現(xiàn)失真的現(xiàn)象。
認(rèn)知偏差無處不在，在股票/期貨/外匯等交易中的認(rèn)知偏差也會影響投資者的決策和心態(tài)。以下是投資者中最常見的一些認(rèn)知偏差，你中槍了嗎？
厭惡損失
怕虧又想賺。有信號的時候猶猶豫豫，應(yīng)該開倉的時候不敢開，應(yīng)該止損的時候不愿意止損。職業(yè)交易者止損一般都直接而果斷，跟喝水吃飯一樣簡單。
跟風(fēng)從眾，
喜歡看別人怎么看，怎么做，而不是客觀的信號。就是人們會因?yàn)槠渌讼嘈拍臣戮碗S波逐流的相信這件事。比如，大多數(shù)人都相信：海龜交易法則早就失效了。為什么？因?yàn)樗麄凃?yàn)證過嗎？沒有，因?yàn)榇蠹叶歼@么說。在交易中，洞察力很重要，因?yàn)樗軒椭灰渍弑苊馍鲜鰞煞N情況。
結(jié)果偏好
認(rèn)為盈利的交易就是正確的，虧損的交易就是錯誤的，完全不在意其背后的交易邏輯。實(shí)際上，職業(yè)交易員更在意的是交易邏輯——邏輯正確，單次交易就算虧損也是對的。邏輯不正確，盈利的單子也是錯的。這里有個很典型的案例就是死扛。很多人死扛后真的抗回來了。在結(jié)果偏好的認(rèn)知下，他們會認(rèn)為這是正確的，然后很可能某一天就被一波抗不回來的行情給帶走了。還有很多人因?yàn)檫\(yùn)氣而實(shí)現(xiàn)了短期盈利，結(jié)果也是強(qiáng)化了他的行為模式，最后導(dǎo)致了其失敗。
近期偏好
指的是更重視近期的數(shù)據(jù)或經(jīng)驗(yàn)。一虧損就開始改變，這其中很大部分是因?yàn)槿藗兊慕谄?，殊不知，任何一套交易方法都無法實(shí)現(xiàn)一直盈利，任何的交易方法都有著自己的不利期，長遠(yuǎn)地從邏輯上看問題，才是正確的方式?！白罱l賺錢，誰就厲害，誰就是大神。以前幾年收益穩(wěn)定、近期虧損的老牌高手就是不行了?！边@就是外行的思維模式。
錨定效應(yīng)
為什么在走勢下跌，賬戶虧損的時候很多人無動于衷，而行情反彈到成本附近的時候，人們更愿意平倉呢？除了厭惡損失，厭惡不確定等因素之外，還有一個原因就是錨定效應(yīng)。比如，黃金1500的時候我猶豫了沒出，現(xiàn)在1450了我更不能出，因?yàn)楫?dāng)時1500的時候我都沒出。1500這個位置變成了一個錨點(diǎn)。人們總是把當(dāng)前的位置跟錨點(diǎn)相比。而當(dāng)價格開始反彈到這個位置的時候，接近了錨點(diǎn)，人們就更容易出場，因?yàn)榻咏隋^點(diǎn)。
賭博者的謬論
——認(rèn)為事情發(fā)生的可能性會保持50%的概率對交易的影響：一些交易者認(rèn)為，N次虧損后，第N 1次盈利的可能性會非常高。這完全是謬論，事實(shí)上，一件事情發(fā)生的可能性跟過去的結(jié)果并沒有關(guān)聯(lián)。即使之前你連續(xù)虧損了二十次，你下一次依然可能繼續(xù)虧損。
轉(zhuǎn)移心態(tài)——避免和之前接觸過但是效果不佳的事物
對交易的影響：如果使用一個工具時出現(xiàn)了較大虧損，那么交易者就會避免再使用這些工具，即使虧損的原因來自交易者自身。同理，如果在某個市場鎩羽而歸，那么他們之后就傾向于不再選擇這個市場。
熱手謬論
——認(rèn)為成功了一次，接下來繼續(xù)成功的可能性很高
對交易的影響：很多投資者認(rèn)為，如果連續(xù)盈利幾筆，那么接下來交易也會很順利，事實(shí)上這可能是運(yùn)用了某個被歷史驗(yàn)證回測過的高勝率的方法，也可能是偶然，要區(qū)別開來。
有效性
——大腦會根據(jù)最容易會想起的記憶來判斷某件事情發(fā)生的可能性
對交易的影響：交易者最容易記住的是剛剛發(fā)生的幾筆交易，這幾筆交易的結(jié)果會直接影響他們接下來的決策。如果虧損得多，那么交易者會因此感到害怕、或者努力想要拿回虧損的資金。如果前面幾筆交易是盈利的，那么他們又會過分自信，變得松散。無論成功與否，都要客觀理性的分析原因，并作出改進(jìn)。
“差一點(diǎn)”心態(tài)——因?yàn)椴钜稽c(diǎn)點(diǎn)而錯過，人們會感到更難受
對交易的影響：如果價格差一點(diǎn)點(diǎn)就達(dá)到盈利目標(biāo)，或者就因?yàn)閹讉€點(diǎn)被迫止損時，交易者痛苦的感覺更加強(qiáng)烈。必須記住，交易的結(jié)果并不在掌控內(nèi)，我們無法影響價格的波動。交易的執(zhí)行力非常重要，自律給你自由。
沉沒成本
——失敗的交易錯上加錯
對交易的影響：很多交易者會不斷加碼已經(jīng)出現(xiàn)虧損的交易，即使并沒有強(qiáng)烈的理由支持他們這樣做，實(shí)際上忽略了時間、精力等其他因素。
強(qiáng)化觀點(diǎn)
——尋找能不斷強(qiáng)化他們已有想法和行動的信息
對交易的影響：很多交易者因此忽視出現(xiàn)的一些負(fù)面利空信號，一心去尋找能強(qiáng)化自己觀點(diǎn)的利好信號。特別是在虧損時，很多股民會找各種利空來安慰自己。
小樣本謬誤
——低估了樣本數(shù)量大小造成的變化對交易的影響：一套新方法或者指標(biāo)公式的驗(yàn)證需要長期試驗(yàn)，一份較為系統(tǒng)全面的樣本至少在五十筆以上。如果你用于分析的交易量還沒有達(dá)到這個數(shù)，那就別輕易下結(jié)論。
選擇性認(rèn)知—
—忘掉那些引起不適感的事，很多投資者會選擇性遺忘曾經(jīng)的錯誤決定，而這才是導(dǎo)致虧損的首要原因。尤其是對于新手投資者而言，不要總是去找理由，或者責(zé)怪市場和其他因素，你面臨的很多東西其他人也面臨過，關(guān)鍵是能否從容應(yīng)對并加以改進(jìn)。我們的大腦經(jīng)常習(xí)慣自我欺騙，所以我們更要學(xué)會自己承擔(dān)責(zé)任。面對所犯下的過錯，要認(rèn)真記錄下來原因和經(jīng)驗(yàn)，保證下次不再犯。
處置效應(yīng)
把人們更愿意落袋為安稱為處置效應(yīng)。但是我覺得它是由厭惡損失和不確定而導(dǎo)致的。當(dāng)我們的賬戶有浮盈的時候，我們會同時面對利潤的不確定性和利潤損失的可能性。這就導(dǎo)致了我們難以忍受繼續(xù)持倉。我們迫切的想把盈利這件事給確定下來。所以，一旦有浮盈，尤其是在浮盈開始波動的時候，是人們最想平倉的時候。實(shí)際上，交易需要擁抱不確定，需要在有浮盈的時候，嘗試獲取更大的趨勢行情。因?yàn)橹挥羞@樣，我們才能夠有機(jī)會拉大盈虧比，實(shí)現(xiàn)整體交易邏輯的正向收益預(yù)期。見好就收的思路，是很難持有到趨勢行情的。
聲譽(yù)之累：為了面子造成虧損越來越大
保護(hù)自己聲譽(yù)的需求很強(qiáng)，很多時候人們?yōu)榇瞬活櫼磺?。聲譽(yù)也可能影響交易決定。有關(guān)大型機(jī)構(gòu)基金經(jīng)理不執(zhí)行止損的故事很多，他們把虧損留在賬面上，以此避免向自己和別人承認(rèn)他們做了賠錢的交易。自營交易員也會出現(xiàn)類似情況，一個自營交易員可能將自己塑造成為一個“成功的交易員”，并希望保持這一形象，他可能會把虧損留在賬面上而不承認(rèn)自己的弱點(diǎn)。
人們有一種普遍的思維定式，認(rèn)為一個強(qiáng)有力的商業(yè)領(lǐng)袖能夠在獲勝機(jī)率很小的情況下堅(jiān)持不懈并扭轉(zhuǎn)乾坤。然而，這種不現(xiàn)實(shí)的標(biāo)準(zhǔn)可能使你僅僅為了維護(hù)面子而堅(jiān)持一項(xiàng)失敗的行動。
維護(hù)聲譽(yù)常常把事情弄得更糟并導(dǎo)致惡性循環(huán)：不承認(rèn)損失，于是損失進(jìn)一步增加并變得更加難以面對。一定要意識到，保護(hù)自己的聲譽(yù)和形象的愿望很強(qiáng)將嚴(yán)重影響你的成功，你必須勇敢地盡早面對自己弱點(diǎn)。
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