大多數(shù)投資者都相信有一個(gè)通向市場(chǎng)的魔術(shù)般的規(guī)則，他們還相信肯定有一小部分人知道這個(gè)規(guī)則，就是那些從市場(chǎng)上獲得了大筆財(cái)富的人。因此這些人一直努力想揭開這個(gè)秘密從而變得同樣富有。但是只有少數(shù)人知道去哪里尋找，因?yàn)榇鸢冈谒麄冏畈豢赡芟氲降牡胤?#8230;…
第一部分：成功最重要的因素：你
第1章 關(guān)于圣杯的神話
1、1圣杯的喻意
有一個(gè)關(guān)于圣杯的神話是以這樣一句短詩開始的：“每個(gè)舉動(dòng)都會(huì)產(chǎn)生好的和罪惡的結(jié)果。”因此生活中每個(gè)舉動(dòng)都會(huì)有正面的和負(fù)面的結(jié)果，也就是利潤(rùn)和損失吧。我們能做的最多就是兩者都接受，同時(shí)學(xué)會(huì)走向光明的一面。
考慮一下這些對(duì)于一個(gè)作為投資者或交易商的你來說意味著什么。你是在玩生命這個(gè)游戲。有些時(shí)候你會(huì)贏，有些時(shí)候你會(huì)輸，因此既有正面的也有負(fù)面的結(jié)果。想要兩者都接受，你需要找到內(nèi)心中可以這樣做到的一個(gè)特殊的位置。從這個(gè)有利位置來說，輸和贏機(jī)會(huì)均等。那個(gè)隱喻對(duì)我來說就是圣杯的真正的秘密。
小額虧損很可能就會(huì)變成巨大的虧損，更重要的是，如果你不能接受虧損會(huì)發(fā)生這個(gè)事實(shí)的話，你就不能接受這樣一個(gè)好的交易系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)在長(zhǎng)期來說能賺一大筆錢，但很有可能在60%的時(shí)間里都會(huì)輸錢的。
1、2 對(duì)交易來說真正重要的東西是什么
幾乎每個(gè)我所遇到過的成功的投資者都已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了這個(gè)圣杯隱喻的教訓(xùn)。就是市場(chǎng)上的成功來自于自我的控制，這對(duì)投資者來說是一個(gè)根本的轉(zhuǎn)變。自我的控制并不是很難達(dá)到的，但是對(duì)大部分人來說，意識(shí)到這一點(diǎn)的重要性卻是比較難的。
A 很多成功的幣場(chǎng)專業(yè)人員通過控制風(fēng)險(xiǎn)來達(dá)到成功。風(fēng)險(xiǎn)控制與我們天賦的偏好傾向相反。風(fēng)險(xiǎn)控制需要極大的自我控制能力。
B 很多成功的投機(jī)者只有35%-50%的成功率，他們的成功并不是因?yàn)樗麄兡軌蚝芎玫仡A(yù)測(cè)價(jià)格，而是因?yàn)樗麄兊挠欣麧?rùn)的交易頭寸遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了虧損頭寸。這也需要極大的自我控制能力。
C 很多成功的保守派投資者可以說是一些矛盾體。他們做其他人都害怕做的事情。他們都有很大的耐心并且愿意等待對(duì)他們來說合適的時(shí)機(jī)。這同樣需要極大的自我控制能力。
D 成功的投資看重自我控制勝過任何其他的因素。這是通向成功交易的第一步，那些置身于自我控制能力發(fā)展的人最終將能夠獲得成功。
1、3 模擬市場(chǎng)天才
1、4 總結(jié)
在找到“圣杯”的精髓之前，投資者和交易商們一般都會(huì)經(jīng)歷兩個(gè)階段。
第一，他們需要找到這樣一個(gè)來確切地告訴他“應(yīng)該在市場(chǎng)中買進(jìn)什么或賣出什么。”
第二，尋找這樣一個(gè)人告訴他們應(yīng)該怎么做？
如果這兩步都沒有成功，剩下的少數(shù)存活者就會(huì)移到最后一個(gè)階段，就是把他們置入到一個(gè)能夠找到適合他們的交易系統(tǒng)的精神狀態(tài)中。
“圣杯”并不是像很多人所相信的那樣，是市場(chǎng)關(guān)鍵因素的某些魔法來源。根據(jù)約瑟夫、坎剛貝爾這樣的學(xué)者的廉潔，“圣杯”隱喻的所有意義就是發(fā)現(xiàn)你自己，同樣地，市場(chǎng)中這把揭示利潤(rùn)的“圣杯”，其所有意義也是找到你自己。
為了揭示“圣杯”，你需要賞識(shí)自己思考的能力并讓自己與眾不同。人們通過發(fā)現(xiàn)自己，達(dá)到他們的潛能，并與市場(chǎng)一致，因而能夠跟隨市場(chǎng)大流而獲得財(cái)富。
與自己保持一致意味著找到你內(nèi)心的平和點(diǎn)，意思是找到一個(gè)利潤(rùn)和虧損的平衡點(diǎn)，圣杯并不是一個(gè)魔術(shù)交易系統(tǒng)，它是一種內(nèi)心的掙扎，一旦你發(fā)現(xiàn)了這一點(diǎn)，并且解決了這個(gè)掙扎，你就可以找到一個(gè)對(duì)你有用的交易系統(tǒng)。
一旦你達(dá)到了心中可以這樣做到的一個(gè)位置后，你就明白了本書關(guān)鍵：
1、退出對(duì)于利潤(rùn)和虧損的重要性。
2、對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行頭寸調(diào)整的重要性；
3、讓它起作用的指令的重要性。
我已經(jīng)模擬了在市場(chǎng)中獲取財(cái)富的四個(gè)關(guān)鍵因素：
1、交易過程；
2、進(jìn)行交易研究的過程；
3、進(jìn)行頭寸調(diào)整的過程；
4、逐漸富有的過程。
所有這四個(gè)過程都是心理上的。這就再次闡明了對(duì)市場(chǎng)中“圣杯”的尋找是你內(nèi)心中的一次旅程為了完成這個(gè)旅程，你必須明白這個(gè)概念，在你未掌握內(nèi)心中的自我掙扎之前，會(huì)一直與市場(chǎng)和系統(tǒng)有一個(gè)外在的掙扎，這是尋找你自己的圣杯交易系統(tǒng)的關(guān)鍵。
第2章 判斷力上的偏向：掌握市場(chǎng)對(duì)大多數(shù)人來說為什么如此困難
一般人當(dāng)前所面對(duì)的信息量每年都在翻倍。然而，在有意識(shí)的情況下，在信息流失前．我們只能處理其中的七大塊。因此，我們開發(fā)了大量的捷徑和啟發(fā)性思維來幫助我們處理面對(duì)的大量信息。這些啟發(fā)性思維在大多數(shù)情況下都是有用的，但是，它們對(duì)交易商和投資者們的含意顯得太大了。我認(rèn)為，一般的人在市場(chǎng)中都是不可能賺到錢的，除非他們自己來處理這些信息。
我把這一章劃分成了三種類型的偏向，總結(jié)如下。
1、影響交易系統(tǒng)開發(fā)的偏向
表象偏向。人們假定如果一樣?xùn)|西能代表另一樣?xùn)|西時(shí)，實(shí)際上它就是它應(yīng)該代表的那樣?xùn)|西。因此，我們認(rèn)為日條形圖就是市場(chǎng)，或者我們所喜歡的某個(gè)指標(biāo)就是市場(chǎng)。相反地，那只是代表大量信息的一種捷徑。
可靠性偏向。人們認(rèn)為有些東西是正確的而其實(shí)并不一定。例如，你在歷史性測(cè)試中所使用的市場(chǎng)數(shù)據(jù)或者以實(shí)況形式來到你面前的數(shù)據(jù)通常都是充滿了錯(cuò)誤的。然而，除非你認(rèn)為那些錯(cuò)誤可以也確實(shí)存在，否則就可能在交易和投資決策中犯很多錯(cuò)誤。
彩票偏向。人們想去控制市場(chǎng)，因此他們一般都把注意力放在入市上，這樣他們可以在進(jìn)入市場(chǎng)之前“強(qiáng)迫”市場(chǎng)做很多事。不幸的是．一旦他們進(jìn)入市場(chǎng)之后，市場(chǎng)就會(huì)做市場(chǎng)想要做的事。交易的黃金規(guī)則，也就是“止損獲利”，與入市毫無關(guān)系卻與離市息息相關(guān)。
小數(shù)字定律偏向。人們喜歡看一些什么都不存在的模式，那些模式只不過是用了一些精選的例子來說服人們這種模式有意義，如果把這個(gè)偏向與下面的保守主義偏向結(jié)合起來，你就會(huì)處于非常危險(xiǎn)的境地
保守主義偏向。一旦你找到了一種模式，并且通過一些精選的例子相信它是有效的，就會(huì)盡所有可能避開那些說明它無效的證據(jù)。
隨機(jī)偏向。人們喜歡把市場(chǎng)假定是隨機(jī)的，并且有很多他們可以輕松交易的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，然而市場(chǎng)并不是隨機(jī)的。價(jià)格的分布顯示市場(chǎng)隨著時(shí)間有無限的變化，或者像統(tǒng)計(jì)學(xué)家所稱的鐘形曲線最后的“長(zhǎng)尾”。此外，人們未能看到即使是隨機(jī)市場(chǎng)也可以有長(zhǎng)期的走勢(shì)。結(jié)果，頂部和底端釣魚是最困難的交易類型。
理解需要偏向。我們?cè)噲D理解市場(chǎng)的規(guī)則并且為任何事情找到理由，這種想找到規(guī)則的企圖會(huì)阻礙人們跟隨市場(chǎng)大流的能力，因?yàn)槲覀兛吹降氖窍胍吹降模皇钦嬲l(fā)生的。
2 ．影響交易系統(tǒng)測(cè)試的偏向
自由度偏向。我們想優(yōu)化自己的系統(tǒng)，并且相信越是把數(shù)據(jù)操作得與歷史吻合，就越能更好地理解交易。其實(shí)不然，如果你只做最小量的歷史測(cè)試的話，就能更好地理解進(jìn)行交易或投資的觀念是如何起作用的。
事后錯(cuò)誤偏向。系統(tǒng)開發(fā)中不可避免地要用到數(shù)據(jù)，而在現(xiàn)實(shí)的交易中，這種事情是根本不會(huì)發(fā)生的。比如，如果你把今天的收盤價(jià)當(dāng)做因素考慮進(jìn)你的分析中，那么你的測(cè)試幻就可能做得非常好，特別是如果你在收盤前想離市。
保護(hù)不夠偏向。人們未能知道頭寸調(diào)整和離市策略是交易的關(guān)鍵部分。相應(yīng)地，他們?cè)谝淮谓灰字薪?jīng)常拿太多的資本去冒險(xiǎn)。
3 ．影響系統(tǒng)交易的偏向
賭徒謬論偏向。人們認(rèn)為在一次輸局之后贏的機(jī)會(huì)就會(huì)上升，或者在一次贏局之后輸?shù)臋C(jī)會(huì)就會(huì)大一些。
獲利時(shí)保守及虧損時(shí)冒險(xiǎn)偏向。人們喜歡快速地獲取利潤(rùn)，而給虧損留一些余地。這使他們產(chǎn)生自己是正確的錯(cuò)覺，而其實(shí)他們真正做的卻是“截短他們的利潤(rùn)，讓損失擴(kuò)大。”
“當(dāng)前交易或者投資必須是成功”的偏向。這個(gè)偏向可能是所有這些偏向中最根本的一個(gè)，然而正確與否與賺錢根本毫無關(guān)系。
第3章 設(shè)定你的目標(biāo)
1、 設(shè)定目標(biāo)是系統(tǒng)工作的主要部分。
你的目標(biāo)是你系統(tǒng)的關(guān)鍵部分。如果沒有任何想法要讓系統(tǒng)便有些什么，怎么可能開發(fā)出來一個(gè)交易系統(tǒng)呢？那是根本不可能的。因此，首先需要決定一下你想實(shí)現(xiàn)什么樣的目標(biāo)。一旦完成了這個(gè)之后，才能知道你的目標(biāo)是否是現(xiàn)實(shí)的。如果是，那么就可以開發(fā)一個(gè)交易系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)。
2、 湯姆 巴索與目標(biāo)。
對(duì)于一個(gè)人交易者，作者提出了以下問題：
（1） 你有多少資本？
（2） 你每年生活需要多少錢？其中有多少是必須來來自于你的交易利潤(rùn)的？
（3） 你一天中在交易上需要花多少時(shí)間？
（4） 在你交易中，可能有多少分心的事情？
（5） 你預(yù)計(jì)需要花多少時(shí)間來開發(fā)你的交易系統(tǒng)，進(jìn)行心理工作以及進(jìn)行交易的商務(wù)計(jì)劃？
（6） 你的電腦技能怎么樣？在你開始交易冒險(xiǎn)前需要什么樣的技術(shù)？
（7） 你對(duì)統(tǒng)計(jì)學(xué)了解多少？
（8） 你對(duì)自己的市場(chǎng)知識(shí)如何評(píng)價(jià)？你最好說一下你對(duì)交易機(jī)制的理解，是什么在推動(dòng)市場(chǎng)。怎樣低成本且有效地執(zhí)行定單，你可能需要什么樣的指標(biāo)等？
（9） 你心理方面的優(yōu)勢(shì)和弱勢(shì)是什么，特別是在交易系統(tǒng)的開發(fā)方面？
（10） 你在個(gè)個(gè)紀(jì)律方面的優(yōu)勢(shì)和弱勢(shì)是什么？
（11） 你會(huì)不會(huì)變得沖動(dòng)，就是說容易被交易中的興奮情緒所左右；你是否有個(gè)人方面的沖突，也就是在你的工作中或者過去的交易經(jīng)驗(yàn)中與你的家庭有了沖突；你是否經(jīng)常突然出現(xiàn)情緒上的問題，比如害怕或憤怒？
（12） 根據(jù)你的人個(gè)狀況，你需要知道些什么，需要完成什么樣的目標(biāo)?；蛘咴陂_始交易之前需要解決什么？你是怎樣做到的？
（13） 在交易中你的優(yōu)勢(shì)是什么？有沒有某個(gè)特定的交易觀念使你形成了這個(gè)優(yōu)勢(shì)？
（14） 你個(gè)人財(cái)產(chǎn)中能承受的損失是多少？
（15） 你是怎樣知道自己的計(jì)劃是有效的，怎樣才能知道什么時(shí)候它是無效的？在各種各樣的市場(chǎng)中你對(duì)你的系統(tǒng)的期望是什么?是有趨勢(shì)型的、盤整型的、還是高度可變型的？
（16） 你喜歡在什么樣的市場(chǎng)中交易？某一個(gè)專門市場(chǎng)是否合適？你只喜歡在流動(dòng)市場(chǎng)中交易，還是也喜歡在一些無流動(dòng)的市場(chǎng)中交易？
（17） 你對(duì)進(jìn)入市場(chǎng)有哪些想法？你認(rèn)為入市有多重要？
（18） 設(shè)定了你在回報(bào)和虧損方面的目標(biāo)之后，你喜歡什么樣的起始風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)？如果現(xiàn)在是收盤，你是否能夠及時(shí)返回市場(chǎng)從而不會(huì)錯(cuò)過任何一次變動(dòng)？
（19） 你是怎樣計(jì)劃獲取利潤(rùn)的？是反向止損、跟蹤止損、技術(shù)止損、還是設(shè)定價(jià)格目標(biāo)？與流行的觀念相反，你的重點(diǎn)應(yīng)該放在止損和離市方面？
（20） 你在貨幣管理方面是怎樣做的？
3、 設(shè)定你自己的目標(biāo)
現(xiàn)在到了你踏上通往成功投資或交易的路上的時(shí)候了，希望你再讀幾遍前面的那些問題以及湯姆的回答。不要著急，慢慢地感受一下過程，把你的答案寫在紙上。仔細(xì)地考慮一下，最關(guān)鍵的是真正地花些時(shí)間去考慮一下由這些提問提出的問題。這就是這部分應(yīng)該是交易準(zhǔn)備任務(wù)的50%的原因。
不要指望那些從你頭腦中跳出來的答案。如果你不嚴(yán)肅地考慮一下這些問題，你在交易系統(tǒng)開發(fā)上所做的工作就等于白做。記住考慮你的目標(biāo)時(shí)應(yīng)該占開發(fā)一個(gè)交易系統(tǒng)任務(wù)的50%。
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