修煉注：這是從外網找到了一篇關于如何使用AVWAP的文章，翻譯過來大家一起研究下。該指標是非常特別的，融合了價格、成交量和時間，相信大家都會有所收獲。
技術分析廣泛應用于交易領域，使價格行為分析更加容易。有些人認為它是交易的圣杯，而有些人認為它只是一個神話。我們這里不討論孰是孰非。我們將討論一個技術指標，該指標深深植根于價格行為的形成過程，以及機構、聰明錢、算法交易者和散戶交易員如何結合起來，為我們提供在某些情況下價格會如何反應的線索。我們將通過使用所謂的錨定成交量加權平均價(AVWAP)來實現(xiàn)這一點。大多數(shù)人已經熟悉VWAP并在日常交易中使用它。但很少有人知道AVWAP以及它對交易者來說多么有用。
VWAP指的是成交量加權平均價。用最簡單的術語來說，就是交易者在任何時間框架、時間段或時間間隔內為一只股票支付的平均價格。
在價格圖表上，VWAP只是一條在每天交易開始時重畫的一條線。交易者經常以各種方式使用VWAP——作為日內圖表的支撐位和阻力位，判斷趨勢(VWAP上升表示上升趨勢，下降表示下降趨勢)，預測價格遠離VWAP時的反轉等等。VWAP在執(zhí)行上述所有任務時表現(xiàn)很好。然而，VWAP的主要限制是它在每一天的交易開始時會重置。因此，波段交易員無法使用它。為了解決這個問題，引入了錨定VWAP，它從某一時點錨定了VWAP。這里唯一的區(qū)別是，我們可以從任何地方開始計算VWAP，而不是從一天的開始。讓我們理解一下為什么與簡單的VWAP相比，AVWAP要強大得多。上圖展示了兩者之間的區(qū)別。如前所述，VWAP總是從一天中的第一根蠟燭開始，而AVWAP可以從任何起點開始。在本例中，我們從本周的高點開始計算AVWAP。直觀地說，AVWAP是交易者在價格從頂部開始下跌時支付的平均價格。讓我們看看上面的圖表，討論一下為什么AVWAP如此強大。從這一周剛開始，空頭就變得非?；钴S，從而壓低了價格。AVWAP也開始追蹤他們潛在用于做空的平均價格。現(xiàn)在，如果價格高于做空時的平均價格，投資者要么賠錢，要么必須平倉，他們討厭這種情況。因此，只要價格觸及AVWAP，空頭就會試圖控制局面，再次開始做空，從而再次壓低價格。正因為如此，你可以看到，AVWAP在一周內至少有3-4次充當了阻力位。這就是為什么它是最強大的指標。它的有效運作的原因背后是有邏輯支撐的。這里大多數(shù)人都可能會問到的第一個問題是：我們把VWAP錨定在哪里？這是一個很好的問題，我們將討論一些重要的錨點，并舉例說明。
高點和低點
大多數(shù)人應該使用的第一個錨點是他們觀察的任何時間框架內先前的高點和低點。例如，在上面的示例中，我們查看了本周的高點。交易者可以利用之前的波段高點或低點作為錨點。錨定前一個低點的VWAP會告訴我們交易者在上漲時支付的平均價格。
每當價格跌破這一均價時，它都會起到支撐作用，因為在反彈中買入的每個人都不想賠錢，他們會出手捍衛(wèi)自己的頭寸。我們在上面已經看到了從高點開始的AVWAP的例子。讓我們看一個從低點開始的AVWAP的案例。
上圖為Lucid Motors (LCID)2021年11月2日開始的小時圖。當日價格出現(xiàn)低點，之后開始上漲。將VWAP錨定在這個低點，為我們提供了三個價格無法跌破的支撐點。每一次交易間隙，買家都會出面為AVWAP辯護，以示支持。這些買家可能是散戶、大型機構或計算機算法等等。我們唯一知道的是，這些價位往往被捍衛(wèi)得相當好，可以作為重要的支持和阻力位。作為一名散戶，我們可以簡單地繪制這些AVWAP，然后依據(jù)其進行交易，即碰到支撐位時買入，碰到阻力位時賣出。我們也可以在突破阻力位時買入，因為這可能意味著新趨勢的開始，也可以在跌破支撐位時賣出，因為這可能意味著多頭已經變弱。另一個重要的錨點是向上或者向下的跳空缺口。每當價格出現(xiàn)缺口時，如果有大量的買家或賣家積極介入，而價格繼續(xù)向缺口方向發(fā)展，那么缺口開始的AVWAP就是交易者可以關注的重要價位。上圖展示了微軟(MSFT)在日線圖上從一個向上的跳空缺口開始的AVWAP。考慮到MSFT的趨勢是多么強勁，一旦出現(xiàn)跳空缺口，許多買家就會加倉或開始建立多頭頭寸。從這個缺口開始的VWAP告訴了我們他們?yōu)樽约旱念^寸支付的平均價格。任何時候價格開始低于跳空AVWAP，就可以看到一個明確的支持位。這些圖表不是精心挑選的——AVWAP是最好的技術指標之一，一旦你了解它，你會發(fā)現(xiàn)這些支撐位和阻力位無處不在。我們總是想錨定重要的事件。另一個重要的事件是財報，可以從財報發(fā)布次日起錨定VWAP，以跟蹤在財報發(fā)布日之后買入或做空股票的資金。這有時會和跳空缺口重合，因為跳空缺口有時會發(fā)生在財報之后。上面的舉例說明了亞馬遜(AMZN)財報發(fā)布后的AVWAP。財報已發(fā)布首先經歷了小幅下跌，市場無法決定該股是應該上漲還是下跌。然而，在經歷了一些初期的波動之后，價格開始回升，AVWAP也開始向上。后來的價格行為得到了AVWAP的支撐。年初至今、月初至今和周初至今都是你在交易中能用到的最重要的AVWAP。這些都是很強的支持位和阻力位。當新的一年、新的一個月或新的一周開始時，許多人開始建立多頭或空頭頭寸。YTD（年初至今）、MTD和WTD AVWAP表明了他們?yōu)轭^寸支付的平均價格，當價格試圖越過它們時，他們會捍衛(wèi)這些AVWAP。上面是一個很好的例子，標準普爾500指數(shù)(SPY)錨定月初的VWAP。起初它起到了支撐作用，但后來有一天被跌破了。不過，買家立刻出手，將價格拉回到高于AVWAP的水平。之后，它繼續(xù)充當強勁的支撐。如上所述，AVWAP應錨定重要事件。雖然我們已經討論了我們根據(jù)經驗觀察到的AVWAP可以錨定的最重要的事件，但該清單并不詳盡。其他事件可以是重大新聞、合并、股票發(fā)行等等。股票并不是AVWAP唯一的應用場景。其美妙之處在于，它在所有投資領域的表現(xiàn)都很出色。隨著加密貨幣在過去幾年的蓬勃發(fā)展，AVWAP已經被證明是衡量每種貨幣支持位和阻力位最強指標之一。上面的例子來自以太坊(ETH)，很明顯，價格在錨定低點的AVWAP獲得了支撐。YTD、MTD和WTD錨定的VWAP在加密貨幣領域特別管用，因為這是一個蓬勃發(fā)展的市場，許多機構參與其中。我們已經深入探討了不同的錨點，并觀察了價格在多大程度上把它們視為支撐位和阻力位。然而，這些價位并不總是能守住，這是要記住的一個重要的事情。要記住的一個重要經驗法則是，當AVWAP開始變平時，這些價位往往會被跌破。上面特斯拉(TSLA)的案例展示了這一點，AVWAP錨定了低點，15分鐘圖。起初，當AVWAP有一個斜率很高的上升軌跡，它充當了支撐位。一旦開始走平，價格就很容易跌破它。在這篇文章中，我們討論了什么是錨定VWAP，VWAP和AVWAP之間有什么區(qū)別，如何選擇最好的錨點，以及它如何成為交易者可以參照的強大的支持位和阻力位。以我的經驗來看，AVWAP是最強有力的指標之一，這是因為它背后的心理因素，即參與者傾向于捍衛(wèi)自己買入股票的平均價格。許多技術指標都只是簡單的數(shù)學公式——AVWAP不一樣，它之所以有效是因為其背后的邏輯。這使得它在我們看來非常強大。
本站僅提供存儲服務，所有內容均由用戶發(fā)布，如發(fā)現(xiàn)有害或侵權內容，請
點擊舉報。
