引言
談起金融相關(guān)的工作，你會想到什么？高薪？高門檻？還是永無止境的加班？金融行業(yè)中，找一份不熬夜不加班的工作似乎很難，工作與生活似乎也總是難以達(dá)到平衡。
IFCer去哪兒邀請到在Work Life Balance崗位上工作或?qū)嵙?xí)過的學(xué)長學(xué)姐，希望能給將來想在金融行業(yè)深耕，但又不想工作壓倒生活的同學(xué)一些幫助。本系列推送共有上下兩期，此篇為上期。
本期
內(nèi)含
崗位
交易員
1
交易員
#D學(xué)姐
某top10公募資金交易員
# L學(xué)姐
某頭部公募基金香港子公司資金交易員
#小金學(xué)長
中型公募基金資金交易員
# H學(xué)長
量化交易員 (quant trader)，公司是某top高頻做市商，在每日的股指期貨市場交易占比非常高，同時(shí)有期權(quán)做市業(yè)務(wù)
01
平時(shí)的工作作息是怎樣的？
#D學(xué)姐 公募基金資金交易員
早上上班時(shí)間會比較早，可能8點(diǎn)到8點(diǎn)一刻就要到了，下班時(shí)間在5點(diǎn)半到6點(diǎn)半之間。因?yàn)橹挥性诮灰资依锩娌拍芡瓿赡愕墓ぷ鳎圆挥脦щ娔X回家，工作和生活分得很開。另外在非交易日我們是不用上班的，也就是說會有一些調(diào)休。
# L學(xué)姐 固收交易員
早上9點(diǎn)到下午5點(diǎn)半，午休兩小時(shí)，一般6點(diǎn)多可以干完活下班了，下班后和周末也不會有任何工作的事情來打擾。需要經(jīng)常跟賣方一起午餐或者drinks/happy hour之類，也算是種OT（over time）吧。
#小金學(xué)長 公募基金資金交易員
早8點(diǎn)半晚5，基本不加班。
# H學(xué)長 某高頻自營機(jī)構(gòu)量化交易員
早8晚5，幾乎不加班。
02
您的工作內(nèi)容？需要哪些技能？
#D學(xué)姐 公募基金資金交易員
8點(diǎn)一刻到8點(diǎn)半之間為盤前會議，大概了解市場的情況。8點(diǎn)半之后的大概一兩個(gè)小時(shí)是和交易對手詢價(jià)的過程，因?yàn)殂y行間市場不是活躍交易，所以需要一對一的詢價(jià)。之后我們就開始交易，大概一天都是這樣的一個(gè)狀態(tài)。主要工作內(nèi)容就是做質(zhì)押式回購。
# L學(xué)姐 固收交易員
固收交易員日常工作包括：二級現(xiàn)券交易、回購、逆回購交易、一級打新、賬戶現(xiàn)金頭寸管理等。交易員的工作跟數(shù)字打交道比較多，細(xì)心是極其重要的；其次，要學(xué)會管理與賣方的關(guān)系，保持溝通互通有無。
#小金學(xué)長 公募基金資金交易員
主要工作是為固收類基金產(chǎn)品（貨幣基金、純債基金、混合基金）做流動性管理工作。工作需要細(xì)致的工作態(tài)度和良好的交流溝通能力。
# H學(xué)長 某高頻自營機(jī)構(gòu)交易員
工作內(nèi)容為開發(fā)低延遲交易支持軟件，研究高頻交易策略，即時(shí)做出交易決策并執(zhí)行。
量化交易員需求技能：python，機(jī)器學(xué)習(xí)，linux，了解C++更好。如果是期權(quán)交易員，需要在此基礎(chǔ)上熟練掌握期權(quán)各類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。量化交易員和傳統(tǒng)交易員的不同之處在于：一定需要會寫代碼，尤其是python，越熟練越好。
另外，根據(jù)交易標(biāo)的的不同，交易員的側(cè)重點(diǎn)也不一樣。如果是期貨交易員，則更注重各類算法的實(shí)現(xiàn)能力，在執(zhí)行層面更像是風(fēng)控，其工作更偏向quant。如果是期權(quán)交易員，更注重個(gè)人的交易的決策水平，在瞬息萬變的市場中管理頭寸、切換觀點(diǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下積累優(yōu)勢，從而獲取利潤，更偏向trader。
03
請問為何選擇這個(gè)工作？如何在[高薪、累]和[相對錢少但輕松]的工作間做出選擇？
#D學(xué)姐 公募基金資金交易員
首先，這個(gè)崗位生活和工作分得比較開，可能也有一些加班，但不會像其他同行那樣要加班到兩三點(diǎn)。其次，它的性價(jià)比比較高，薪資還是不錯的，至少對得起每天上班的時(shí)間。第三，作為債券交易員之后的晉升路徑會更廣闊，相比于按照經(jīng)理指令來下單的股票交易員，債券交易員可以有自己的想法，之后轉(zhuǎn)去投研甚至基金經(jīng)理都是有可能的。
據(jù)我觀察，在這個(gè)崗位上女生是占了70%左右的，其實(shí)在金融行業(yè)，尤其是投行，女生可能只占20%到30%，所以這個(gè)工作可能對女生相對來說比較友好一些。
# L學(xué)姐 固收交易員
在IBD/Research等等部門實(shí)習(xí)過一圈之后，發(fā)現(xiàn)自己還是喜歡不出差、不加班、沒有壓力的工作，對我來說錢再多也給予不了工作的安逸所帶來的幸福感，所以非常堅(jiān)定地選擇了錢少但輕松的工作。
# H學(xué)長 某高頻自營機(jī)構(gòu)量化交易員
選擇這個(gè)工作最大的原因是熱愛，喜歡做交易。交易的過程類似于人生的跌宕起伏，投入進(jìn)去做的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)只要堅(jiān)持“做正確的事情”，哪怕當(dāng)下是虧損，在未來利潤總會以其他的方式回歸。而這個(gè)過程中的跌宕，只不過是正常的波動，長期下來依舊保持盈利。其次是熱愛編程，編程本質(zhì)上是一種工程能力，和搭積木很像，而編程是一種非常好的途徑來讓你的設(shè)計(jì)變?yōu)榭捎玫墓ぞ?，這可以讓交易如虎添翼。
每個(gè)人都喜歡高薪+輕松的工作。量化交易員這份工作并不輕松，寫代碼需要不斷地學(xué)習(xí)，交易需要頂住巨大的精神壓力，但有一個(gè)非常好的點(diǎn)就是很少需要拖時(shí)間。如果讓我選擇，我更希望是“壓力大+時(shí)間短”，而不是“壓力小+時(shí)間長”。尤其是交易員，不考慮盤后工作的話，每天交易員的工作時(shí)間也就是9-11點(diǎn)，下午1-3點(diǎn)，一共四小時(shí)，時(shí)間真的很短。
最后要給工作下個(gè)定義，我認(rèn)為是：高薪+壓力大+不加班。避免加班的最好辦法，就是去一個(gè)即使加班也無法增加價(jià)值的地方。量化交易我覺得符合這個(gè)特點(diǎn)，即使你加班，市場也不會為你而多開放一分鐘。當(dāng)然，我聽說一些量化私募喜歡加班，那我只能說可能是管理存在問題，因?yàn)樵谶@個(gè)行業(yè)信息壁壘很高的情況下，盲目加班是無收益的，基本等同于浪費(fèi)時(shí)間。
04
如果愿意可以透露一下薪資待遇嗎？
# L學(xué)姐 固收交易員
Graduate年薪行業(yè)平均40w~80w港幣。
#小金學(xué)長 公募基金資金交易員
Base就一般，基金公司大頭在年終bonus。
# H學(xué)長 某高頻自營機(jī)構(gòu)量化交易員
基礎(chǔ)薪資并不高，但每個(gè)季度結(jié)算的獎金非?？捎^?；A(chǔ)薪資和互聯(lián)網(wǎng)大廠的程序員應(yīng)屆生白菜價(jià)差不多，獎金很大程度上看市場行情，就今年來說獎金差不多是基礎(chǔ)薪資的兩倍，總共加起來也就是三倍的基礎(chǔ)薪資。但這個(gè)不能說死了，萬一市場行情差了，只領(lǐng)個(gè)基礎(chǔ)工資的情況也是有可能的。
05
有些人說交易員這個(gè)崗位是以純執(zhí)行為主，你有什么看法？
# L學(xué)姐 固收交易員
總體來說買方的交易室就是個(gè)execution center，但在很多事情上也是需要發(fā)揮主觀能動性去創(chuàng)造利潤、節(jié)約資金成本、需要給PM反饋market color、flow的信息；賣方交易員相當(dāng)于一個(gè)PM，有自己的book，需要自主決策管理long/short頭寸。賣方交易員部分僅針對離岸固收市場。
#小金學(xué)長 公募基金資金交易員
固收這個(gè)行業(yè)的主要交易市場是銀行間市場，它的市場行情并不像股票行情（交易所）那么直觀。我們交易員其實(shí)是充當(dāng)經(jīng)理的眼睛和手，在執(zhí)行經(jīng)理操作的時(shí)候，也要及時(shí)和經(jīng)理匯報(bào)市場情況。每天經(jīng)理往往只會給予我們每個(gè)產(chǎn)品需要平的頭寸量（出/借資金量）。具體如何操作，更取決于我們對于資金面的判斷，我們也會和經(jīng)理保持頻繁的交流（尤其是貨幣基金）。我認(rèn)為交易員在執(zhí)行好指令，保證不出風(fēng)險(xiǎn)的前提下，也是可以貢獻(xiàn)一小部分收益的。
06
該崗位的未來發(fā)展路徑是怎樣的？
# L學(xué)姐 固收交易員
如果一直在買方，可以一直做交易，junior trader到senior trader一直做到trading team head，也可以轉(zhuǎn)基金經(jīng)理，管理自己的portfolio，從APM到PM到CIO；也有很多人會跳去賣方做market maker，經(jīng)驗(yàn)太淺的話需要先做trading assistant，成為trader后會有屬于自己的book。市場上一些star trader們每年guaranteed的薪酬有幾百萬美金，所以職業(yè)發(fā)展空間還是有一點(diǎn)的。外向的同學(xué)也可以轉(zhuǎn)去投行的sales&trading team做sales。
#小金學(xué)長 公募基金資金交易員
目前來看，可能是一條“斷頭路”。我其實(shí)還沒見過年齡很大的交易員，前輩們要么走上管理崗位，要么就是尋求成為研究員、基金經(jīng)理助理。當(dāng)然，這也可能是因?yàn)楣淌招袠I(yè)相對比較年輕，未來的發(fā)展也說不好。
# H學(xué)長 某高頻自營機(jī)構(gòu)量化交易員
在量化方面國內(nèi)起步較晚，適合的崗位并不多，會不會出現(xiàn)從業(yè)人員多而崗位較少的情況而導(dǎo)致該崗位成長性不足？
量化行業(yè)坑位少，這一點(diǎn)是事實(shí)，市場上確實(shí)存在畸形的供求關(guān)系。自從2008年次貸危機(jī)以來，金融衍生品項(xiàng)目大受打擊，曾經(jīng)如日中天的衍生品定價(jià)quant很多失業(yè)，這批人進(jìn)入高校，催生了MFE這一專業(yè)的繁榮。所以現(xiàn)在金融工程的畢業(yè)生非常多，也是由于曾經(jīng)quant高薪神話，引導(dǎo)學(xué)生關(guān)注量化行業(yè)，和國外大量開設(shè)MFE項(xiàng)目共同作用的結(jié)果。
所以現(xiàn)在金融衍生品定價(jià)quant需求其實(shí)很少，和畢業(yè)生數(shù)量嚴(yán)重不匹配。尤其在中國，衍生品更是受到嚴(yán)格的限制，比如房產(chǎn)證券化產(chǎn)品就幾乎不可能推行（要知道美國次貸危機(jī)之前這個(gè)崗位養(yǎng)活了很多quant）。這是我不建議從事pricing quant的原因。但我還是覺得如果你喜歡編程，喜歡交易，能接受短時(shí)間高強(qiáng)度的精神壓力，quant trader會是一個(gè)好的選擇，quant trader和pricing quant區(qū)別很大，前者是本質(zhì)上是做對沖交易，在中國依然是相對較大的市場，如果有機(jī)會進(jìn)入到這個(gè)行業(yè)，我覺得會是一個(gè)比較好的選擇。
由于這個(gè)行業(yè)依舊處于日新月異的迭代階段，所以我并不能說出一個(gè)具體的職業(yè)路徑，大體上就是先找一份實(shí)習(xí)，然后嘗試量化交易的工作，在這個(gè)過程中發(fā)現(xiàn)自己是否適合這個(gè)行業(yè)，做得久了可以成為合伙人，或者自己出去另起爐灶。另外談一個(gè)量化行業(yè)的出路：加密貨幣。這是一個(gè)波動性巨大的市場，以后會逐漸成長為一頭巨獸，如果做過量化交易員，去做加密貨幣的做市商會有巨大的優(yōu)勢，這條路可以當(dāng)做一個(gè)發(fā)展方向。
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