在周四的A股市場中，醫(yī)療器械、白酒零售等消費股表現(xiàn)強勢，喝酒吃藥行情重演，有25只個股盤中股價創(chuàng)歷史新高，其中農包括五糧液、貴州茅臺、今世緣、絕味食品等，外資再度逆勢抄底。
具體來看，食品飲料和醫(yī)藥等板塊的龍頭股迭創(chuàng)新高。醫(yī)療衛(wèi)生板塊領漲，廣譽遠和海特生物等四只個股漲停，邁瑞醫(yī)療大漲7.6%，復星醫(yī)藥上漲3.19%，恒瑞醫(yī)藥上漲2.66%；食品飲料板塊也漲勢強勁，順鑫農業(yè)上漲4.86%，珠江啤酒上漲3.77%。
01
茅臺屢刷歷史新高，核心資產究竟貴不貴？
實際上，雖然上證指數(shù)在2900點之下徘徊，但還是有不少個股創(chuàng)出了新高，比如貴州茅臺、五糧液、恒瑞醫(yī)藥、愛爾眼科、海天味業(yè)等，這些被認為是機構投資者重倉持有的“核心資產”。多只個股強勢反彈，股價屢創(chuàng)新高，以貴州茅臺、五浪液、青島啤酒、三一重工、智飛生物等一批白馬龍頭股為代表的核心資產一度受到市場的追捧。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，北上資金已經連續(xù)八周凈流入，五糧液、美的集團等藍籌白馬股都成為了外資搶籌的重點。白酒三劍客貴州茅臺、五糧液、洋河股份，單周獲得了超億元的凈買入；藥明康德、邁瑞醫(yī)療等醫(yī)藥生物股，也獲北上資金大手筆增持。
在股價不斷推高之際，也引發(fā)了投資者對于當前核心資產估值是否過高的關注，以A股第一股貴州茅臺為例，該公司當之無愧是白酒股中的龍頭，是典型的優(yōu)質白馬股，該公司去年每股收益高達32.80元，是A股市場每股收益最高的公司，以目前貴州茅臺1300元以上的股價計算，貴州茅臺的市盈率已經高達40倍，而這種情況在核心資產中顯然并非個例。從估值角度看，海天味業(yè)已經接近50倍估值，同為白酒且創(chuàng)新高的五糧液估值也接近30倍。
面對核心資產受追捧、白馬龍頭股強者恒強的局面，市場也開始出現(xiàn)多空分歧，有觀點認為這是價值投資理念深入人心的結果。也有觀點認為以白馬龍頭股為代表的核心資產確實是市場的價值所在，但目前市場對核心資產的追捧，明顯已超出了價值投資的范疇，而變成了一種價值投機炒作。
對此，中睿合銀在接受私募排排網采訪時表示，首先，長期來看，我們可以看到中國資本市場正朝著更加開積極放的方向前進，注冊制的放開會帶來股票數(shù)量的增加，海內外機構投資渠道的開放又帶來越來越多的長期投資者，優(yōu)質的國內龍頭企業(yè)始終都會是投資者關注的重點。其次，今年受新冠疫情影響，國內外經濟增添了許多不確定性?？梢钥吹胶芏嘈袠I(yè)在今年都遭遇了不同程度的損失，基于行業(yè)景氣度比較來看，國內內需消費如食品、醫(yī)藥等明顯占優(yōu)。綜合長期和短期兩方面因素，諸如茅臺、愛爾眼科等公司以及所代表的行業(yè)會是研究投資的重點。
森瑞投資董事長林存指出，在疫情暫時還在持續(xù)的大環(huán)境及經濟背景下，好公司強者恒強的特性越發(fā)突出，同時醫(yī)療醫(yī)藥行業(yè)的剛需性和科技屬性又特別強，再加上疫情后的醫(yī)療大基建政策刺激，因此資金對這些核心資產具有一定的趨向性，估值是一個相對的東西，如果動態(tài)長遠的看，這些核心資產依舊有較好的發(fā)展，短期的波動涉及到的因素比較多，也是正常的，對于個股的綜合估值是需要去針對性分析，真的過高的情況下，還是建議謹慎為好。
華炎投資投資部副總裁李元凱則認為，當前核心資產的估值仍是合理區(qū)間，但不建議普通投資者去追高買入。
02
家電雙雄單周獲21億資金買入，后市投資機會如何？
在大消費備受北上資金青睞之際，家電行業(yè)也受到重點關注，家電雙雄巨頭格力電器、美的集團在上周獲得北上資金買入金額合計高達21億元，占北上資金凈流入A股總金額過半。北上資金大幅買入家電雙雄在一定程度上也說明了期對A股大消費核心資產的青睞，特別是格力掌門人董明珠近期直播帶貨的成績非常喜人，讓市場對家電行業(yè)的信心高漲。
格力電器董事長兼總裁董明珠近期接連直播帶貨頗受關注，一月不到格力電器直播三次，疫情加速渠道變革，一個月時間不到，格力電器在董明珠帶領下已經進行3次直播，最新一次在5月15日的京東直播間，成交額突破7.03億創(chuàng)下家電行業(yè)直播帶貨歷史上最高成交紀錄?；蚴嵌髦榈谋砺首饔眉傲己玫匿N售數(shù)據(jù)，以及對能殺滅新冠病毒空氣凈化器的銷售預期，各方資金爭相布局。
對此，百創(chuàng)資本研究部甘歐陽向私募排排網介紹，隨著國內復工加快，家電數(shù)據(jù)已出現(xiàn)明顯的邊際改善?？照{4月內銷和出口數(shù)據(jù)同比降幅明顯收窄。白電需求只會延后不會消失，并有望在未來集中釋放，考慮到空調行業(yè)長期空間仍較大及龍頭企業(yè)具有極深的護城河，仍長期看好白電雙龍頭。同時看好持續(xù)推出爆品、直播等新興渠道繼續(xù)放量的小家電龍頭，以及有望受益于地產竣工端復蘇+工程放量的廚電龍頭。
中睿合銀指出，家電行業(yè)不同于食品、醫(yī)藥類的剛需消費，家電是可選消費的一大子品類，對我國消費總額影響大，同樣也受到宏觀經濟的影響。家電行業(yè)投資需要考慮兩個方面：第一，國內后疫情時代，對沖政策的力度、經濟復蘇的力度都將影響我們對家電等可選消費的判斷，目前仍然需要持續(xù)觀察；第二，格力、美的是兩家家電龍頭白馬，還需要持續(xù)觀察其自身的變化的進展。如格力在營銷模式的變化，格力銷售線上滲透率的變化等，美的還需要考慮小家電業(yè)務的成長等。
對于家電行業(yè)，華炎投資投資部副總裁李元凱表示，仍然具有一定的投資價值，當前估值也屬于合理區(qū)域，北向資金的持續(xù)買入也是對股價的認可。
(文中涉及個股僅為舉例之用途，不構成對股票價值判斷及買賣建議。投資有風險，入市須謹慎。)
（文章來源：私募排排網）
(原標題：茅臺、邁瑞、恒瑞25只龍頭股又創(chuàng)新高！家電雙雄單周吸金21億，核心資產慢牛可期？)
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