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千帆過盡，自去年下半年以來從諸多磨難中走過來的建業(yè)地產(chǎn)，終于還是到了“賣身”的地步。
6月1日晚間，兒童節(jié)結(jié)束前夕，建業(yè)地產(chǎn)發(fā)布一紙公告，將29.01%股權(quán)作價(jià)6.88億港元出售予河南同晟置業(yè)有限公司。同時(shí)，河南同晟置業(yè)將認(rèn)購建業(yè)地產(chǎn)發(fā)行的本金額不高于7.08億港元的2024年到期的票息5%、到期收益率9%可換股債券。
公告顯示，受制于某些限制和慣常調(diào)整，可換股債券持有人預(yù)計(jì)有權(quán)按照不高于1.20港元的初始換股價(jià)將全部或一部分可換股債券轉(zhuǎn)換為股份。待可換股債券按初始換股價(jià)獲悉數(shù)轉(zhuǎn)換后，合共約5.9億股換股股份可予發(fā)行，相當(dāng)于建業(yè)地產(chǎn)現(xiàn)有已發(fā)行股份總數(shù)約19.90%及該公司經(jīng)發(fā)行換股股份擴(kuò)大后的已發(fā)行股份總數(shù)約16.60%。
據(jù)觀點(diǎn)新媒體了解，截至本公告日期，恩輝投資直接擁有建業(yè)地產(chǎn)20.78億股股份，相當(dāng)于已發(fā)行股份總數(shù)約70.11%，由建業(yè)董事會(huì)主席兼執(zhí)行董事胡葆森單獨(dú)和實(shí)益擁有。
根據(jù)公告信息，最終股份購買協(xié)定和最終認(rèn)購協(xié)定應(yīng)在2022年7月1日或之前訂立。倘出售事項(xiàng)及可換股債券股份轉(zhuǎn)換全部完成，河南同晟置業(yè)將擁有建業(yè)地產(chǎn)經(jīng)發(fā)行換股股份擴(kuò)大后的45.61%股權(quán)。
將目光投向河南同晟置業(yè)，該公司由河南省鐵路建設(shè)投資集團(tuán)有限公司全資擁有，而河南省鐵路建設(shè)投資集團(tuán)有限公司又由河南省人民政府全資擁有。
近半數(shù)股權(quán)以不到14億港元的代價(jià)“甩賣”，于建業(yè)地產(chǎn)而言，怎么都是一筆算不來的賬，但這一切或許早有端倪。
2021年下半年，鄭州先后遭遇水災(zāi)和疫情，外部環(huán)境不容樂觀的情況下，業(yè)務(wù)集中河南的建業(yè)在8月份曾向政府請(qǐng)求幫扶救援。
報(bào)告詳述了建業(yè)因?yàn)闉?zāi)情、疫情所受到的損失，其中直接損失5.5億元、經(jīng)營性損失8億元、運(yùn)營性損失3億元以及正在銷售的300多個(gè)項(xiàng)目超過50個(gè)銷售案場(chǎng)關(guān)閉，銷售及回款較原計(jì)劃減少近30億元……累計(jì)各種經(jīng)濟(jì)損失逾50億元。
該份報(bào)告在市場(chǎng)上產(chǎn)生巨大影響，使得建業(yè)的美元債券價(jià)格一度暴跌。彼時(shí)，建業(yè)集團(tuán)、建業(yè)地產(chǎn)總裁王俊站出來穩(wěn)定人心，表示于建業(yè)而言，很多生產(chǎn)經(jīng)營依舊在持續(xù)，財(cái)務(wù)健康程度也依舊良好，并沒有什么現(xiàn)金流問題。
針對(duì)資金狀況，王俊亦表示，建業(yè)地產(chǎn)的資金是安全的，“截至2021年6月30日，建業(yè)地產(chǎn)帳面的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的總余額是165億元，包括100多個(gè)億是自由現(xiàn)金。截至8月底，建業(yè)地產(chǎn)的帳面現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的余額已經(jīng)增加到了180億元?！?/p>
“我相信不管是房地產(chǎn)市場(chǎng)還是資本市場(chǎng)，不可能持續(xù)這么差，而且通過我們的努力，通過我們?cè)诤幽辖⒌钠放疲ㄟ^我們?nèi)采w的優(yōu)勢(shì)，我相信這個(gè)情況只會(huì)越來越好，不會(huì)越來越差?！蓖蹩”藭r(shí)說到。
2022年農(nóng)歷新年剛過，建業(yè)便傳出裁員61%的傳言，引起市場(chǎng)劇烈反應(yīng)，但很快被辟謠。對(duì)此，胡葆森表示，這次5級(jí)變3級(jí)的架構(gòu)大調(diào)整，是醞釀了大半年的一次改革。
“即使沒有后來發(fā)生的特大暴雨和三次疫情爆發(fā)，也是要進(jìn)行這樣一次變革的。只不過是特大暴雨災(zāi)害，加上三次疫情疊加的發(fā)生，就迫使必須刀刃向內(nèi)，先刮骨療傷?！焙嵘?dāng)時(shí)的決心言猶在耳。
在調(diào)整架構(gòu)的同時(shí)，胡葆森已在尋找盟友的路上，先后與中國電建(7.720, 0.05, 0.65%)地產(chǎn)及中海簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。可以看到，提出進(jìn)入“戰(zhàn)略鞏固期”的建業(yè)在地產(chǎn)板塊的朋友圈逐漸往央企擴(kuò)容。
對(duì)于走上資產(chǎn)處置的道路，胡葆森也不諱言，在年初媒體懇談會(huì)上直言：“我們可能有些項(xiàng)目也要找新的合作方，有些商場(chǎng)、酒店可能有人要買，我們可能也會(huì)出售這些資產(chǎn)，可能我們的經(jīng)營策略要變，發(fā)展的指標(biāo)也可能會(huì)變。但是不變的是初心，價(jià)值觀不會(huì)變、戰(zhàn)略不會(huì)變，堅(jiān)守陣地、堅(jiān)守初心的信念不會(huì)變。”
隨后，建業(yè)地產(chǎn)先后轉(zhuǎn)讓了旗下電影小鎮(zhèn)、“只有河南·戲劇幻城”部分股權(quán)。股權(quán)結(jié)構(gòu)變更后，建業(yè)·華誼兄弟(2.670, -0.04, -1.48%)電影小鎮(zhèn)由河南文投持股90%，建業(yè)集團(tuán)持股10%。同樣，“只有河南·戲劇幻城”由河南文投持股51%，建業(yè)集團(tuán)持股49%。
彼時(shí)有分析人士指，文旅地產(chǎn)投資大、周期長、回款慢，轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)能夠幫助企業(yè)迅速變現(xiàn)。
再回顧今年業(yè)績會(huì)，建業(yè)地產(chǎn)對(duì)2022年的工作制定了幾個(gè)階段的要求，指出年底要保證資金安全達(dá)到一個(gè)合理的水平，同時(shí)也要保交付、保結(jié)轉(zhuǎn)、降本增效。從建業(yè)的工作計(jì)劃可以發(fā)現(xiàn)，將資金安全視為當(dāng)下最重要的一個(gè)指標(biāo)。
從建業(yè)地產(chǎn)財(cái)報(bào)來看，2021年末，該公司總資產(chǎn)為1458.07億元，總負(fù)債為1330.63億元，公司總借貸、凈借貸分別為219.40億元及120.92億元，公司期末總現(xiàn)金（包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限制銀行存款）共計(jì)98.48億元。
按此計(jì)算，建業(yè)地產(chǎn)剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率為86.4%，期末凈借貸比率為94.9%，現(xiàn)金短債比為1.46。
彼時(shí)有投資者引用王俊的話語提到：“保持一個(gè)相對(duì)較低的杠桿，才能在現(xiàn)階段生存下去，生存下去才有機(jī)會(huì)發(fā)展?！?/p>
“生存下去才有發(fā)展機(jī)會(huì)”，一路走來，波折橫生，盡管身心俱疲，建業(yè)依舊在積極調(diào)整與應(yīng)對(duì)。
或許如今，建業(yè)再一次做出了“生存下去”的選擇。
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