價(jià)值投資人士經(jīng)常用以下幾個(gè)指標(biāo)衡量股票的基本面。
市盈率PE：股價(jià)除以每股收益，或者用股票市值除以最近12個(gè)月的利潤(rùn)。通常來(lái)說(shuō)，市盈率越高，潛在的風(fēng)險(xiǎn)收益比越高。作為利潤(rùn)倍數(shù)理解的話，相當(dāng)于一筆投資需要多少年回本，比如30倍市盈率意味著30年收回成本。
市盈率并非越低越好，它體現(xiàn)了市場(chǎng)的認(rèn)可程度，炒股票炒的是未來(lái)預(yù)期，如果是夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，市場(chǎng)能給出的估值必然較低，證明市場(chǎng)前景不被看好。能給出上百倍的市盈率，反映了市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)的樂(lè)觀程度，如果業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定高增長(zhǎng)，市盈率隨之降低，估值也是合理的。
市凈率PB：當(dāng)前每股股價(jià)除以每股凈資產(chǎn)的比值。市凈率越低越好，說(shuō)明買入價(jià)格接近公司的清算價(jià)格，所謂的安全邊際高。
市銷率PS：類似于市盈率，是市值與年?duì)I收總額的比值，當(dāng)企業(yè)沒(méi)有盈利的時(shí)候，用來(lái)計(jì)算估值。市銷率低表示股價(jià)低估。
股息率：每股派現(xiàn)金額除以當(dāng)前股價(jià)，一般大于4%屬于高股息率股票。持續(xù)穩(wěn)定的分紅證明了公司的盈利能力，以及回饋股東的意愿。投資者獲得了雙重保障，股價(jià)上漲的潛力和分紅回報(bào)。
凈資產(chǎn)收益率ROE：以凈利潤(rùn)除以股東權(quán)益，乘以100得到百分比，該數(shù)值越高，股票越具有投資價(jià)值。一般認(rèn)為ROE超過(guò)10%就是好公司。
今日放量突破的股票，指標(biāo)如下：PE19、PB2.33、PS1.69、股息率3%、ROE12%，綜合評(píng)估該投資標(biāo)的不錯(cuò)。另外，從2017年開始其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流大幅改善，凈利潤(rùn)并未顯著提升，存在潛在的機(jī)會(huì)。
對(duì)于一家公司來(lái)說(shuō)，最重要的是盈利，只要能持續(xù)創(chuàng)造利潤(rùn)，股價(jià)低迷就是機(jī)會(huì)。至于技術(shù)圖表的分析，主要是希望更好的擇時(shí)，預(yù)判股價(jià)的走勢(shì)，佐證前期的判斷，試圖盈利最大化。
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