信貸類平均收益下跌至4.5% 中信銀行QDII產(chǎn)品累計(jì)虧損53%
進(jìn)入10月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量驟降。6月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量達(dá)到全年最高點(diǎn)，為1600只左右。而自一系列嚴(yán)厲的監(jiān)管政策出臺(tái)以后，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量逐月下降，7、8、9三個(gè)月平均為1200只。而進(jìn)入10月份，產(chǎn)品數(shù)量跌破1000只，截至10月31日，10月份發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量為932只，為全年發(fā)行數(shù)量最低月份。
產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量驟減，與銀行資金緊缺有所緩解有直接關(guān)系。銀行理財(cái)產(chǎn)品作為重要融資工具，以較高的收益率吸引民間投資資金進(jìn)入銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)。在監(jiān)管層一系列嚴(yán)厲的規(guī)范性政策出臺(tái)后，堵住了假借銀行理財(cái)產(chǎn)品高息攬儲(chǔ)的通道。另一方面，銀行放開對(duì)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)銀行發(fā)行專項(xiàng)金融債等措施，均使得銀行資金面寬松。
企業(yè)債產(chǎn)品收益最高
本周發(fā)售產(chǎn)品數(shù)量較上周有所減少，共有8只產(chǎn)品發(fā)行，發(fā)行銀行分別為工商銀行、上海農(nóng)商行、深圳農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行和珠海華潤(rùn)銀行。
這其中吳江農(nóng)商行發(fā)行的“金鯉魚理財(cái)”第21期人民幣理財(cái)產(chǎn)品(52天)，預(yù)期年化收益率最高達(dá)6.5%。
該產(chǎn)品是將所募集資金委托給國聯(lián)信托股份有限公司設(shè)立“國聯(lián)聚富18號(hào)單一資金信托合同”，作為投資國內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)上流通的國債、金融債、企業(yè)債、公司債券等或者用于存放同業(yè)、同業(yè)拆借等貨幣市場(chǎng)投資工具，預(yù)期年化收益率在4.2%~6.5%之間。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這款產(chǎn)品作為一款投資債券類的信托理財(cái)產(chǎn)品，較同類型產(chǎn)品收益率高，有可能是其資金對(duì)于企業(yè)債部分投入占比較大。企業(yè)債相對(duì)于其他類型的國債和金融債，收益率具有一定優(yōu)勢(shì)。
工商銀行發(fā)行的2011年高凈值客戶專屬資產(chǎn)組合投資型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，收益率僅低于吳江商業(yè)銀行的金鯉魚系列產(chǎn)品，居第二的位置，預(yù)期年化收益率高達(dá)5.1%，理財(cái)期限為69天。
該產(chǎn)品主要投資于信托計(jì)劃及其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組合、存款以及其他貨幣資金市場(chǎng)投資工具。所涉及的信貸資產(chǎn)五級(jí)分類均為正常類，信托計(jì)劃、資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所涉及用款人比照該行評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)均在A-級(jí)(含)以上。市場(chǎng)人士認(rèn)為，作為一款信貸組合類產(chǎn)品，5.1%的利率高于現(xiàn)行市場(chǎng)平均水平。
另一款上海農(nóng)商行理財(cái)產(chǎn)品，投資于銀行間市場(chǎng)。監(jiān)管層最近表態(tài)“適時(shí)適度預(yù)調(diào)微調(diào)”后，公開市場(chǎng)操作很快做出反應(yīng)，資金面在10月底的短暫緊張過后迅速重返寬松。央行11月1日公布，當(dāng)日在公開市場(chǎng)發(fā)行了100億元1年期央票，利率繼續(xù)與前期持平，但發(fā)行規(guī)模與上周相比回落90億元。此外，央行昨日還暫停了正回購操作，為10月以來首次。在此前的三個(gè)星期二，央行在放量發(fā)行央票之余，還分別進(jìn)行了900億~1000億元的正回購操作。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，暫停正回購操作可以適當(dāng)緩解市場(chǎng)資金緊缺情況。發(fā)行規(guī)模的回落也證明了市場(chǎng)需求逐漸下降。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于政策面的寬松及SHIBOR利率的下跌，銀行理財(cái)產(chǎn)品將進(jìn)入短暫的冷靜期。市場(chǎng)靜觀宏觀政策走向，短期內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率有下行的可能。投資者可以多關(guān)注較長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品以保持較高的收益率。
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