近年來供應鏈金融發(fā)展越發(fā)成熟，應用領域變得十分廣泛。本文通過對中小企業(yè)的供應鏈金融信用風險發(fā)生的主要原因進行探討，分析及評估以上原因帶來的影響。 供應鏈金融的出現(xiàn)為中小企業(yè)提供了新的融資服務模式，同時也為金融機構(gòu)增加了新的盈利增長點。但供應鏈金融同樣面臨著一定的風險，尤其近些年，受宏觀經(jīng)濟周期波動、大宗商品價格波動等因素影響，供應鏈金融業(yè)務出現(xiàn)了信用風險事件。在這些事件中，這些信用事件通常由于供應商的上一方或多方?jīng)]有按照約定履行相關(guān)合同，從而導致金融機構(gòu)面臨違約風險。 供應鏈金融的核心在于金融機構(gòu)通過對核心企業(yè)、上下游企業(yè)和物流企業(yè)等進行授信，從而將供應鏈上的資金流進行了集中管理，一旦供應鏈中的一方發(fā)生違約，金融機構(gòu)就不得不面臨信用風險。因此信用風險是供應鏈金融中的主要風險。 一、供應鏈金融信用風險的主要原因 近年來，金融機構(gòu)在推廣供應鏈金融工作中發(fā)揮了正面作用，極大地完善了中小企業(yè)的融資模式。但從實際操作層面看，一些新的問題也開始凸顯，這導致了供應鏈金融業(yè)務的信用風險逐漸暴露。 （一）宏觀層面影響因素多 近年來我國中小企業(yè)發(fā)展較快，但同時受到經(jīng)濟下行、制造業(yè)不景氣、匯率波動導致的原材料價格上漲、人民幣升值帶來的出口減緩等諸多因素影響，一些行業(yè)如鋼鐵、水泥等高能耗低環(huán)保行業(yè)以及制造行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能極度過剩的情況，周期性危機問題凸顯，大量企業(yè)面臨破產(chǎn)危機，這導致整個供應鏈出現(xiàn)大量的信用風險。 （二）供應鏈缺乏集成管理 由于中小企業(yè)的內(nèi)部治理機制，核心企業(yè)的上下游面臨著頻繁更換和撤并的問題，因此供應鏈整體無法有效整合上下游資源，導致供應鏈上企業(yè)之間的合作效率低下，缺乏協(xié)同效應。 （三）物流發(fā)展缺乏高效機制 目前我國物流市場有待改善，效率高、管理強的物流公司仍較少，大多數(shù)物流企業(yè)的運輸網(wǎng)絡還不能滿足物聯(lián)網(wǎng)要求，不能對貨物實時監(jiān)管，無法快速反應，信息傳遞效率低下。同時，經(jīng)營管理上面問題層出不窮，如人員頻繁更換、監(jiān)管不嚴、運輸物品管理不規(guī)范等，這些問題進一步增加了供應鏈整體風險，間接地增加了金融機構(gòu)面臨的信用風險。 （四）金融機構(gòu)的信息技術(shù)有待改善 國際先進技術(shù)已經(jīng)幫助供應鏈金融實現(xiàn)信用證貿(mào)易下的銀行和買方單據(jù)和證件的統(tǒng)一處理，企業(yè)之間可以通過信息平臺對數(shù)據(jù)實現(xiàn)共享，信息查詢，服務定制等功能。這使得銀行和企業(yè)之間的自動化和信息化達到新的高度，在高度自動化的平臺上，供應鏈金融也衍生了更多產(chǎn)品。反觀國內(nèi)，金融機構(gòu)的信息技術(shù)和國外先進技術(shù)還存在一定差距，特別是在信用證、出賬、應收賬款票據(jù)等確認等方面仍以人工進行，還不能實現(xiàn)全面數(shù)字化的流程操作，這不僅效率低下，也增加了人工成本和時間成本，最終抬高了融資成本，同時也存在著操作風險隱患。 （五）金融機構(gòu)的風險管理能力有待提高 供應鏈金融具有創(chuàng)新性、集合性以及金融科技含量高的特點，這對金融機構(gòu)的風險管理提出了新的要求。我國目前開展供應鏈融資管理的金融機構(gòu)還未建立單獨的供應鏈金融運營機構(gòu)。在管理機制上，缺乏專業(yè)化、專門化的管理部門和操作平臺，導致金融機構(gòu)在供應鏈評估、進出庫確認、拍賣和處理等方面缺乏快速、高效的管理手段和運營機制。 二、信用風險事件對供應鏈的影響 由于供應鏈金融的特殊機制，信用風險具有放大效應，一個信用風險事件的發(fā)生可能導致連鎖反應，這給整個整體供應鏈造成破壞，同時給上下游企業(yè)同時帶來損失。 （一）上游企業(yè)面臨回款速度慢的信用問題 1、對供應鏈運營的影響 下游企業(yè)若拖欠上游企業(yè)的貨款時間過長或金額過大，可能導致上游企業(yè)資金周轉(zhuǎn)面臨問題。上游企業(yè)可能在流動資金緊張時拖欠其上游原材料供應商的貨款，這使得供應鏈整體資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，金融機構(gòu)將面臨供應鏈整體的信用風險問題而非供應鏈上單個企業(yè)。 2、對終端產(chǎn)品價格的影響 下游企業(yè)一旦發(fā)生賬款拖欠問題，上游企業(yè)的資金利息、收賬費用、壞賬準備等將會大幅上漲，這必然導致終端產(chǎn)品成本上升，進而導致終端售價提高。若企業(yè)不抬高終端產(chǎn)品價格，企業(yè)的利潤又將受到擠壓，影響企業(yè)長期經(jīng)營和信用狀況。 3、企業(yè)稅務負擔加劇 賒銷收入要依法繳納流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的增值稅、營業(yè)稅、消費稅等，在確定總利潤后企業(yè)需進一步繳納企業(yè)所得稅。企業(yè)應收轉(zhuǎn)款一旦拖欠過長，形成壞賬，這會導致上游企業(yè)貨款損失，還會讓企業(yè)為此多支付稅款，加劇企業(yè)稅務和資金負擔。 （二）下游企業(yè)面臨供貨延遲的信用問題 1、擾亂經(jīng)營計劃，拖累供應鏈運營 在供應商集中度過高的供應鏈中，供應商若不能履約及時供貨，這會引起下游企業(yè)原材料缺乏，擾亂企業(yè)經(jīng)營計劃，造成企業(yè)利益上的損失，嚴重時甚至可能中斷供應鏈的運轉(zhuǎn)。 2、終端客戶流失 貨物供應的不及時將使得供應鏈運轉(zhuǎn)效率低下，終端產(chǎn)品生產(chǎn)速度將大幅降低，客戶滿意度降低，最終造成客戶流程，信譽和利潤都將遭到損失。 3、成本高漲，競爭力下降 供應商集中度過高導致的供貨不及時也將導致成本上漲。在面臨上游供貨不及時的情況時，下游企業(yè)將急于采取應急手段進行補貨，因此成本將大幅升高，產(chǎn)品競爭力大幅降低。 三、總結(jié) 供應鏈金融的出現(xiàn)完善了現(xiàn)有的企業(yè)融資模式，同時新的風險也應運而生，傳統(tǒng)的金融風險在新的領域進行衍生。供應鏈金融的機制使得金融機構(gòu)可以對供應鏈分散的風險進行集中管理，但同時對金融機構(gòu)的風險管理提出了更高的要求。金融機構(gòu)唯有理清供應鏈金融運行的邏輯關(guān)系，找出主要原因，評估潛在的影響，才能提升自身應對供應鏈金融信用風險的管理能力。 文/張琿
聯(lián)系客服
